高瞻遠矚 3-Aug-11

小靈精

今日恒指下跌428點, 成交上升至接近820億. 跌市成交增, 期指低水, 預示後市仍然向淡為主.

美國債務上限問題雖然暫時得到解決, 但要面對未來巨額削赤問題和評級有機會被下調關係, 令美國巳經疲弱的經濟雪上加霜, 從而增加美國再次雙底衰退的機會.

另一方面, 市場又開始炒意大利和西班牙債務問題. 無論美國抑或歐洲, 債務問題可以話是結構性問題, 要避免違約方法不外乎接受援助或削赤, 後果是令到經濟放慢. 相反, 違約後果會令銀行體系受沖擊, 信貨收緊, 其結果也是令到投放於金融市場的資金減少. 總之, 違約又死, 唔違約又死. 總之, 歐美各國過往幾十年的以過度消費去換取增長的日子一去不復的倩形下, 對全球貨品需求必會下降, 對以出口為主的新與市場會造成不同程度的沖擊.

下個星期二, 中國公佈7月份CPI, 市場預期仍然高企, 甚至乎有再加息的可能. 總之, 維持炒股不炒市策略,  筆者維持對水泥行業看好, 可以在調整時吸納, 搏業績期前後可炒番轉.