200點CDS=買2元保險

好孩子

投資者對各國債務如驚弓之鳥，反映中國債務違約風險的信貸違約掉期（CDS）溢價亦正在上升，最新溢價逼近200點子。所謂CDS，就是投資者為其借出的錢，願意多付的保險金。

保險金愈高，代表投資者認為其違約的風險愈高。中文大學全球政經碩士課程兼任講師黃元山解釋稱，約200點子的CDS，就是投資者願意以2元的價錢，為每借出的100元買信貸保險，「在對手（中國）倒閉（違約）時，投資者就可以獲賠本金100元。」
他續指，CDS對象可包括企業及國家，而交收多涉及場外交易，一般較普及的年期為5年，用途包括對冲基金用以對冲，也有以CDS為投機或投資工具的。
交收多涉場外 海嘯廣為人知
CDS自2008年金融海嘯時為市場熟知，當時美國國際集團（AIG）因出售不少有關次級按揭的CDS，招至重大損失並幾乎破產，後獲美國政府解救。而歐債問題自年初起續纏繞財資市場，債務問題最嚴重的希臘，今個月初的CDS就高見驚人的3,400點子。