美高梅中國(2282) – 業績理想 (23/2/2012)

小靈精 · 發表於 2012-2-23 13:00:05

美高梅昨日公佈全年業績，經營收入增加63%至202億港元。稅前利潤大幅增加至1.4倍至37億，稅後利潤增長１倍至32億元。每股盈利亦增長１倍至81.6港仙。集團雖然沒有派發未期息，但改為派發特別息每股81.6港仙，換句話說，全年派息比率百分之一百，為市場帶來驚喜。

澳門博彩業去年按年增長42.2%，博彩毛收益屢創新高。今年1月因有春節效應，仍保持較高的34.8%按年增長。不過，在基數較高的情況下，市場預期今年增長將會放緩。

現價13.7元，市盈率15.8倍，息率接近6厘。保守一點，估計今年純利只有2成增長，預測約PE13倍。息率方面，集團今年以特別息形式派發，避免出現高固定派息比率，相信今年息率有機會回落，或會跟同業會齊。總括而這，現價估值吸引，相信仍會有一定上升空間，初步目標可先看上次高位15元。

小靈精 · 發表於 2012-2-23 13:00:50

jc2011 · 發表於 2012-2-23 13:18:35

jc2011 · 發表於 2012-2-23 13:19:30

派發特別息每股81.6港仙,派息比率百分之一百

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