6月5日 早報+摘要

巴菲特

6月5日 早報

6月5日重要經濟數據公佈：

09:30 澳洲 第1季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: 0.8%• 前值: 0.6%
09:30 澳洲 第1季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: 2.7%• 前值: 3.1%
15:43 意大利 5月Markit/ADACI服務業採購經理指數(PMI) • 預測: 47.5• 前值: 47.0
15:48 法國 5月Markit服務業採購經理指數(PMI) • 預測: 44.3• 前值: 44.3
15:48 法國 5月Markit綜合採購經理指數(PMI) • 前值: 44.3
15:53 德國 5月Markit服務業採購經理指數(PMI) • 預測: 49.8• 前值: 49.8
15:58 歐元區 5月Markit服務業採購經理指數(PMI) • 預測: 47.5• 前值: 47.5
15:58 歐元區 5月Markit綜合採購經理指數(PMI) • 預測: 47.7• 前值: 47.7
16:28 英國 5月Markit/CIPS服務業採購經理指數(PMI) • 預測: 53.0• 前值: 52.9
17:00 歐元區 4月零售銷售年率 • 預測: -0.8%• 前值: -2.4%
17:00 歐元區 4月售銷售率月率 • 預測: -1.0%• 前值: -1.0%
17:00 歐元區 第1季度國內生產總值(GDP)年零修訂 • 預測: -0.1%• 前值: -0.1%
17:00 歐元區 第1季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: -0.2%• 前值: -0.2%
19:00 美國 抵押貸款指數(5月31日當週) • 前值: 721.4
19:00 美國 抵押再融資指數(5月31日當週) • 前值: 3,723.3
20:15 美國 5月ADP民間就業崗位 • 預測: 增加16.5萬• 前值: 增加11.9萬
20:30 美國 第1季度單位勞工成本修訂 • 預測: 0.5% • 前值: 0.5%
20:30 美國 第1季度非農業生產率環比年率修訂 • 預測: 0.7% • 前值: 0.7%
20:30 加拿大 4月建築許可 • 預測: -3.0%• 前值: 8.6%
22:00 美國 4月工廠訂單 • 預測: 1.5%• 前值: -4.9%
22:00 美國 4月耐用品訂單修訂 • 前值: 3.3%
22:00 美國 4月扣除運輸耐用品訂單修訂 • 前值: 1.3%
22:00 美國 4月扣除國防耐用品訂單修訂 • 前值: 2.1%
22:00 美國 4月扣除飛機非國防資本財修訂 • 前值: 1.2%
22:00 美國 5月供應管理協會(ISM)非製造業指數 • 預測: 53.4• 前值: 53.1

重大事件及官員談話：

-美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾講話

-英國央行開始為期兩天的政策會議

-俄羅斯G20會議，主題為“國際金融體系中的信貸評等機構”

-美聯儲公布褐皮書
   
要聞與市場摘要
   
美國4月貿易逆差走闊，發出好壞不一的信號

美國4月貿易逆差擴大，進口上升抵消了出口的反彈。該數據說明即便需求情況還不錯，但貿易可能會拖累第二季經濟成長。美國商務部周二公布，4月貿易逆差擴大至403億美元，分析師預估為410億美元，3月貿易逆差為371億美元。經通脹調整後，4月貿易逆差為476億美元，3月為逆差446億美元。盡管這個所謂的實質貿易逆差並不像一些分析師所預料的那樣大，但仍暗示貿易對於第二季國內生產總值(GDP)的貢獻將不會太大。
   
美國堪薩斯聯儲總裁喬治稱，下一步放緩購債步伐是合適舉措

美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治周二表示，放緩購債步伐並不表明收緊美國貨幣政策，這樣做有助於讓金融市戒掉對美聯儲超寬鬆政策的依賴性。喬治表示，放緩購債步伐是“貨幣政策的下一步合適舉措”。喬治一直是美聯儲購債計劃的堅決反對者，今年每次聯儲會議，她都對該計劃投了反對票。“歷史情況顯示，等太久才承認經濟所取得的改善並讓市場準備迎接更加正常的貨幣政策，其帶來的風險不比太早收緊政策小，”她在計劃於當地一個午餐會上發表的演講稿中表示。她由於感覺不舒服，未在這個午餐會上演講。
   
歐盟給中國兩個月時間解決太陽能面板爭端

歐盟將從周四起對自中國進口的太陽能面板徵收反傾銷稅，但宣布的稅率遠遠低於最初計劃的水平，因受到來自一些歐盟大國的壓力影響，這些國家希望能與北京方面談判達成和解。歐盟表示，其握有證明中國企業以低於成本的價格傾銷商品的證據。但歐盟貿易執委卡瑞德古特周二宣布的11.8%的關稅水平，比原本計劃的平均稅率47%低了許多。這一轉變反映出避免貿易戰的意願，同時也體現歐盟27個成員國中，以德國和英國為首的18個國家的反對態度。雖然歐盟執委會在貿易問題上有最終決定權，但是它不希望違背成員國的利益。卡瑞德古特稱，11.8%的關稅將實施至8月6日，如果屆時未能與中方達成和解，平均稅率將上調至47.6%--基本相當於禁止中國進入當地市場。從12月起，這檔稅率將實施五年時間。
   
美國ITC裁決蘋果部分已上市產品侵犯三星專利

美國國際貿易委員會(ITC)周二在一項最終裁決中稱，蘋果生產一些iPhone和iPad機型時侵犯了韓國三星電子的一項專利。該委員會針對iPhone 4、iPhone 3GS、iPad 3G和iPad 2 3G的AT&T合約機發布了有限進口禁令和停止與終止令。法令針對的機型上市時間均超過一年，但銷售情況仍然良好。所有這些禁令將呈遞奧巴馬總統。如果他不否決，禁令就將生效。   
   
市場摘要
   
股市:

美國股市周二收跌，重拾近期跌勢，因投資者臆測美聯儲可能縮減刺激計劃規模，遂拋售景氣類股。分析師表示，鑒於今年股市大漲，近期跌勢不足為奇。今年迄今標普500指數升14.4%，部分受到美聯儲繼續支撐經濟帶動。

道瓊工業指數收跌76.49點，或0.5%，至15,177.54點。
標準普爾500指數收挫9.04點，或0.55%，至1,631.38點。
Nasdaq指數下跌20.11點，或0.58%，至3,445.26點。

歐洲股市上漲，因意法半導體(STMicroelectronics)對公司成長前景有信心，帶動晶片股上揚，且投資人也利用近期股市回落作為謹慎買入的機會。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數上漲0.3%，報1,211.34點，從5月23日迄今累計下跌4%，因美聯儲在5月22日發布的會議記錄顯示，美聯儲討論過放緩貨幣刺激計劃的進度。意法半導體股價勁漲4.5%，為升幅最大的FTSEEurofirst　300指數成份股，此前公司執行長向法國費加羅報表示，預期公司今年訂單增長5-10%。

匯市：

美元兌日圓反彈，因投資者尋求利用昨日走低的機會買回美元，而日本股市的強勁走勢也限制了持有日圓的需要。路透報導稱，日本政府將敦促管理資金規模在2萬億日圓以上的公共養老基金增加在股市和海外資產的投資。這使美元/日圓在昨日跌至四周低位後獲得進一步支撐。美元/日圓尾盤上揚0.4%，報99.94日圓，交易商稱，執行價在100日圓的期權到期可能使美元/日圓持於該水準附近。美元指數尾盤上揚0.2%，報82.782。

債市：

指標美國公債價格小幅下滑，因投資人靜待周五公布的關鍵的就業報告，該報告將可能為美聯儲是否可能在未來幾個月放緩或甚至終止其貨幣寬鬆舉措提供線索。10年期公債支持的隔夜附買回協議利率周二觸及負3%，因對公債需求強勁。在過去逾一周，附買回協議利率均為負值。附買回協議利率通常是正值，因華爾街交易員利用公債作為抵押品，向投資者換取資金。

在公開市場，指標10年期公債價格下跌3/32，收益率從周一尾盤的2.128%上升至2.139%。
30年期公債價格下滑17/32，收益率從周一尾盤的3.267%升至3.297%。
   
德債走低，但後市可能呈區間波動走勢，因在本周稍後美國就業數據和歐洲央行利率決定公布前，投資者不願大舉押注。德債期貨跌20個跳動點，收報143.36，5月錄得1月以來最大月度跌幅。10年期奧地利公債標售也令德債承壓，奧地利公債收益率略高於可比德債，投資者趨之若鶩。風險較高的資產價格上揚，以及西班牙就業市場顯示出的希望跡象推動二線國家公債收益率走低。

10年期意大利公債收益率回落5個基點，至4.10%。
10年期西班牙公債收益率下跌4個基點，報4.43%。

油市：

布蘭特原油期貨上揚逾1美元，抹去稍早跌幅，因市場傳言韓國將推出新刺激舉措鼓勵煉廠進口原油，這可能提振需求。在1600 GMT前不久，布蘭特原油價格放量上漲，因市場傳言韓國將為原油進口提供稅務優惠。數位交易商表示，韓國為鼓勵原油進口多元化，將向從中東以外地區進口原油提供稅務優惠。記者未能立即聯繫到該國官員置評。布蘭特原油較美國原油溢價錄得自去年8月以來最大百分比漲幅，攀升至逾10美元，因美國原油價格走低。7月布蘭特原油期貨收漲1.18美元，報每桶103.24美元，在上述傳言公布後，攀升至日高103.58美元。稍早觸及日低101.47美元。美國原油期貨收跌0.14美元，報每桶93.31美元，稍早回落逾1美元。

金屬市場：

黃金價格下挫約1%，因此前全球最大的黃金消費國-印度進一步限制黃金進口。印度央行周二將上月向銀行實施的黃金進口限制擴大至所有指定機構和交易商。周一印度公布的數據顯示5月黃金進口跳升至約162噸，4月為142.5噸。

1854 GMT，現貨金跌1%，至每盎司1,397.34美元，盤中觸及5月15日來最高的1,416.11美元。
COMEX-8月美國期金收低14.70美元，報每盎司1,397.20美元，根據路透初步數據，成交量較30日均值低約50%。

銅價上漲，因對美聯儲提前縮減刺激措施的擔憂緩解，且投資人考慮全球第二大銅礦停產延長的因素。在美國周五公布5月非農就業報告前，投資人已停止大舉押注。美國就業市場狀況是美聯儲貨幣政策的關鍵決定因素。除了周一的美國製造業數據外，市場沒有重大數據公布，交投缺乏誘因。但投資人仍預計美聯儲將維持刺激計劃以提振美國經濟復甦。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸7,455美元，周一收報7,340美元。銅價5月攀升3.6%，為1月來首次月度上漲，但今年迄今仍下挫近7%。  

<路透轉載>

路邊社2

07：02 英國零售業聯盟(BRC)公佈5月商店物價較上年同期下降0.1%，為2009年9月以來首次下降，4月為增長0.4%

路邊社2

09：30 美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾認為美聯儲勢將評估策略的效果，也許會進行微調；指2013年通脹抬頭的可能性極低。至於復甦力度看起來足以讓人期望就業增長獲得長期提振，財政政策的不確定性削弱了美聯儲提振經濟的能力。另外，他指合理的財政政策與謹慎的貨幣政策或能帶來令人滿意的經濟表現。最後，費希爾表示美聯儲資產負債表必須要有實際的限制

路邊社2

09：30 澳洲第一季經季節調整實質GDP較前季增長0.6%，預估為成長0.8%。第一季經季節調整實質GDP較上年同期增長2.5%，預測為增長2.7%。第一季經季節調整最終消費支平^皇加0.6%

路邊社2

09：40 美國達拉斯聯儲總裁費希爾關注債券收益率上升的影響很重要，但不能一直擔心市場為得不到更多貨幣刺激而感到不快。另外，他曾呼籲美聯儲應當開始放慢購買抵押貸款支持債券的速度，而非完全停止；且看到一些領域的通脹略為下滑，但到目前為止消費者對此感到愉悅

路邊社2

09：45 匯豐編制之中國5月份HSBC服務業採購經理指數報51.2，上次報51.1

路邊社2

10：24 國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德表示美國經濟不夠理想，因自身施加的財政阻力；她認為美國經濟面臨的重大挑戰是長期債務問題。要是沒有收緊財政政策，美國經濟會好很多

路邊社2

12：09 日本首相安倍晉三表示將成立經濟特區，作為經濟增長計劃的一部分，而經濟特區旨在吸引外國技術、人力資源和資金；並計劃在未來10年內將電力相關投資提高至30萬億日元

路邊社2

13：01 知情人士透露，日本將在秋季重新推出通脹掛鉤債券，預計10月發行3,000億日圓

路邊社2

13：02 日本首相安倍晉三計劃將人均國民收入在未來10年內每年提高3%或更多。安倍晉三並將成立經濟特區，作為經濟增長計劃的一部分，而經濟特區旨在吸引外國技術、人力資源和資金。另外，安倍計劃在未來10年內將電力相關投資提高至30萬億日元