11月19日 早報+摘要

巴菲特

11月19日 早報

11月19日重要經濟數據公佈
   
08:30 澳洲 11月央行會議記錄
17:00 意大利 9月工業訂單月率(經季節調整) • 前值: +2.0%
17:00 意大利 9月工業訂單年率(未經季節調整) • 前值: -6.8%
17:00 意大利 9月工業銷售月率(經季節調整) • 前值: +1.0%
17:00 意大利 9月工業銷售年率(未經季節調整) • 前值: -4.8%
18:00 德國 11月ZEW經濟景氣現況指數 • 預測: 30.8• 前值: 29.7
18:00 德國 11月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: 54.0• 前值: 52.8
20:45 美國 ICSC/高盛連鎖店銷售周率(11月16日當周) • 前值: +1.2%
21:55 美國 Redbook連鎖店銷售年率(11月16日當周) • 前值: +3.3%
23:30 美國 第3季度就業成本 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
   
重大事件及官員講話：

-澳洲央行公布11月貨幣政策會議記錄

-明尼亞波利斯聯儲總裁柯薛拉柯塔在研討會上發表講話

-歐洲央行執委亞斯穆森參加有關“歐洲前景”的討論

-美國財長杰克盧在一場會議上討論“美國經濟前景”

-美國貿易代表弗羅曼就全球貿易發表演說

-芝加哥聯儲總裁埃文斯就當前經濟狀況和貨幣政策發表講話
      
要聞與市場摘要

紐約聯儲總裁杜 利對經濟復甦“樂觀”，普洛瑟呼籲為QE設限

站在美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)政策立場兩端的美聯儲高官均在周一提及美國經濟出現改善，進一步強調了美聯儲正接近放慢其月度購債的步伐。紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利是寬鬆貨幣政策的堅定擁護者之一。他稱就業市場好轉，以及第三季國內生產總值(GDP)好於預期，這都是美國經濟復甦的樂觀信號。費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟在另一次講話中表示，美聯儲應設立購債固定限額，一旦達到該規模便停止購債。他並指出經濟狀況在好轉，其中招聘情況好於預期，認為美聯儲在9月錯失了一次縮減購債規模的機會。
   
伊坎表達對股市的謹慎態度，但不會放棄投資蘋果

美國投資大亨伊坎(Carl Icahn)表示，他對股市看法“非常謹慎”，稱認為可能將出現“大跌”，因為很多公司獲利的更多受益於低廉的借貸成本而非出色的管理。投資者受其言論影響拋售股票，此前持穩的標普500指數應聲下跌0.4%。伊坎還暗示了對蘋果的計劃，表示不希望與該公司管理層交惡。他表示尚無計劃放棄其投資。蘋果收低1.2%至518.63美元。在伊坎發表談話前則是在523.11美元交投。伊坎表示他仍認為蘋果股價被低估了，並稱該公司執行長庫克與他的看法一致。
   
德國經濟上行趨勢會在未來數月更形鞏固--央行

德國央行表示，德國經濟正穩健增長，且受國內需求和全球環境改善之助，經濟上行趨勢會在未來數月更形鞏固。央行在11月月報中稱，雖然出口缺乏動能並且抑制了企業投資，但在活躍的就業市場和薪資強勢增長扶助下，包括住宅建設和民間消費在內的許多國內經濟領域正在成長。
   
港交所明年初將期貨夜市擴大至小型恆指和小型H股指數

香港交易所周一公布，計劃將期貨夜市擴大至小型恆生指數期貨和小型H股指數期貨，2014年1月6日起實行。港交所稱，亦擬於明年1月6日在收市後期貨交易時段引入大手交易機制，但此舉涉及規則修訂，須先取得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的批準。至于于收市後期貨交易時段推出人民幣貨幣期貨交易，港交所稱，現正著手相關莊家安排。
   
11月18日公布的重要經濟數據如下：

-歐元區9月貿易順差升至131億歐元  
-歐元區9月直接投資/證券投資凈流出119億歐元
-美國9月整體資本凈流出1,068億美元，上月為凈流出138億美元
-11月NAHB房屋市場指數為54，和10月持平  

市場摘要

股市:

美國股市周一漲跌互見，標普500指數和Nasdaq指數下挫，而道指未能收在16,000點關口之上，因投資大亨伊坎發表對股市謹慎的言論後，股市尾盤遭拋售。道指和標普500指數在收盤前不到一小時從紀錄高位回落。Nasdaq指數下跌1.1%至日低，該指數盤中多數時間在略低於平盤的水平交投。

道瓊工業指數上揚14.32點或0.09%，收於15,976.02點。
標普500指數下滑6.65點或0.37%，收於1,791.53點。
NASDAQ指數收跌36.90點或0.93%，報3,949.07點。

標普500指數盤中稍早一度觸及1,802.33點，道瓊指數也曾攀至16,030.28點，均為歷史新高。

德國公共事業股推動歐洲股市至新高，且數據顯示區內經濟前景改善，以及歐洲央行繼續提供低成本資金，令投資人感到鼓舞。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數上升0.4%，收報1,304.25點，為五年收盤新高。
歐元區績優股Euro STOXX 50指數攀升0.9%，報3,081.30點。
德國股市DAX指數上漲0.62%，收報9,225.43點，此為紀錄最高收位。
英國富時100指數收高0.45%，至6,723.46點。
法國CAC-40指數漲0.66%，報4,320.68點。

匯市:

美元兌日圓和歐元下跌，此前中國公布近30年來最為大膽的經濟和社會改革計劃，提振投資人對較高收益貨幣的興致。對較高風險資產的需求增強稍早推動美元兌歐元至11月6日來的最低；美元兌日圓擴大跌幅，因美股的漲勢消退。美元指數下滑0.2%報80.728。歐元兌美元漲0.1%報1.3508。據路透數據，美元兌日圓跌0.3%報99.94日圓。
   
債市:

美國公債價格上揚，因預期在新任主席葉倫的領導下，美聯儲將繼續執行購債計劃，但美聯儲其他官員的講話凸顯聯儲正處於政策調整的十字路口。風險較高資產表現良好，道指和標普500指數攀升至紀錄高位，這限制避險美國公債的漲幅。指標10年期公債價格上揚8/32，收益率報2.678%，上周五尾盤報2.7070%。30年期公債價格攀升17/32，收益率報3.769%，上周五尾盤報3.7990%。
   
意大利公債價格小漲，因政府更加穩定以及央行超寬鬆政策前景吸引投資者參與該國五年期公債交換操作。10年期意大利公債收益率跌2.5個基點，報4.07%，接近11月觸及的五個月低位4.04%。10年期意大利/德國公債收益率差基本持穩在239個基點。歐元區其他公債普遍上揚，受助于貨幣政策可能進一步放寬的前景。德債期貨攀升22個跳動點，報141.85。10年期德債收益率回落2.4個基點，報1.68%。其他高評級公債收率也下跌2個基點。

油市:

美國原油下跌，因投資人預期美聯儲可能縮減購債計劃。原油價格在周一下午早段急速下跌，此前紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利表示，他對美國經濟復甦前景的“希望增強”。1月布蘭特原油下跌0.03美元，結算價報每桶108.47美元。12月美國原油下滑0.81美元，結算價報每桶93.03美元，日內低位為92.72美元。12月合約將在周三收盤時到期。美國原油較布蘭特原油貼水一度走寬0.90美元，至每桶14.79美元，貼水收報14.79美元。

金屬市場:

黃金價格下挫逾1%，因實貨買需乏善可陳，促使投資人對黃金連續三日的漲勢獲利了結，且美股早盤上漲損及黃金的避險魅力。

2039 GMT，現貨金跌1.3%，報每盎司1,272.54美元，在過去三日累計上升約2%。
美國12月期金下跌15.10美元，收報每盎司1,272.30美元。路透初步數據顯示，成交量較250日均值低約40%。

期銅下滑至近三個月低位，因預期銅供應過剩不斷加劇，且中國改革計劃中缺乏在短期內提振商品需求的舉措，抵銷美元下跌的影響。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低0.5%，報每噸6,975美元。其他金屬方面，期鎳跌幅最大，下滑1.7%，報13,590美元，盤中跌至13,580美元日內低位，此為10月4日來最低。


<路透轉載>

路邊社2

08：30 澳洲央行在11月5日的政策會議記錄中再度警告，澳元仍然處在令央行苦惱的高位，要促使經濟全面復甦需要澳元進一步貶值。澳洲央行表示，越來越多的跡象顯示，之前的幾次降息正在發揮刺激經濟的作用，但不能排除必要情況下還會進一步放寬政策的可能性。中國投資和消費強勁，助長對資源進口的需求。以往降息的影響將持續一段時間，目前維持利率不變是審慎的做法，資源出口尤其是鐵礦石出口隨著供應上線而強勁增長，未來一年經濟成長將低於趨勢水平，有理由預計2015年經濟升溫。指出礦業投資的降幅大於預期，非礦業的情況還不明朗；就業市場依然疲軟，政府需求預計亦疲弱，但企業信心和狀況的一些指標明顯改觀。房屋市場繼續走強，房價和建築許可出現上升，預計10月零售銷售將進一步增長

路邊社2

10：27 美國參議院金融委員會將在週四投票表決奧巴馬對Yellen擔任下任聯儲局主席的提名，表明對Yellen的提名確認事宜進展順利。該委員會在聲明中稱，將在週四1500GMT投票表決是否將Yellen的提名提交給整個參議院。參議院金融委員會的22個席位中，奧巴馬所在的民主黨佔有12席。而參院100個投票名額中，民主黨佔55個，這意味著只要贏得5票共和黨的贊同票，提名就能獲得通過。上週這位現任副主席Yellen出席國會參議院銀行委員會聽證會時強調，聯儲局不會在經濟仍然疲弱時退市，現時經濟表現不足支持減少買債。並要觀察經濟數據，目前無特定時間表，而她上任後將致力推動經濟增長。聽證會上的表現受到普遍讚揚，其中最能說明問題的不是她說了什麼，而是她沒表達的內容、及其諱莫如深的應對方式。在這場關鍵成功的聽證會中，Yellen巧妙地迴避了何時縮減量化寬鬆政策的問題，並對前瞻性指引守口如瓶

路邊社2

10：28 美國費城聯儲總裁普洛瑟指美聯儲應設定固定的以美元計購債計劃規模，然後逐步結束該計劃，為購債規模設限將簡化溝通和最終退出的策略；且就業市場已經改善，足以為美聯儲退出資產購買計劃提供依據。另外，普洛瑟認為美聯儲在9月未縮減購債損及其信譽度和公眾對經濟的信心，並預計2014年美國經濟成長約3%，2014年底失業率為6.25%；預計通脹預期相對穩定，通脹在來年向2%攀升；住宅投資強勁增長令人鼓舞；財政政策和監管的不確定性是導致經濟成長遲滯的原因之一

路邊社2

10：28 中國證券報報導，實行股權激勵與組建國資運營公司或國資投資公司將成為新一輪國資國企改革重點舉措。特大型國企有望先改組為國資投資公司，股權多元化國企有望先行嘗試股權激勵。報導稱，相關職能部門在抓緊研究制定路線圖和時間表，在2020年前國資國企改革將取得重大突破。此外，國資委正在研究將一批重大基礎項目建設進一步向社會開放，探索公有制多種實現形式

路邊社2

10：28 日本經濟財政大臣甘利明表示，政府不太可能發行新債為經濟刺激措施融資，政府經濟刺激措施的預算支出可能約為5萬億日元

路邊社2

10：29 SPDR黃金交易基金11月18日持金量減少1.20噸至864.51噸

路邊社2

11：18 中國商務部發言人沈丹陽周二稱，中國完成今年全年外貿增長目標有困難，但不是沒可能；中國未來兩個月甚至更長時間外貿面臨持續多方面困難；人民幣快速升值擠壓出口業利潤

路邊社2

13：06 新西蘭央行委託進行的季度預期調查顯示，企業經理人預計未來一年的年通脹率平均為1.94%，8月調查時預期為1.90%。兩年通脹預期為2.34%，此前調查為2.36%。兩年被認為是新西蘭央行政策行動傳導至物價的時間長度。央行調查還顯示，新西蘭未來一年經濟成長速度料約為3.0%，前次調查預期為2.8%。未來兩年經濟的年成長率料為2.9%，高於前次調查的2.7%

路邊社2

17:00 意大利 9月工業訂單月率(經季節調整) 報: +1.6%• 前值: +2.2% r

17:00 意大利 9月工業訂單年率(未經季節調整) 報: +7.3%• 前值: -5.5% r

17:00 意大利 9月工業銷售月率(經季節調整) 報: +0.1%• 前值: +1.0%

17:00 意大利 9月工業銷售年率(未經季節調整) 報: -1.0%• 前值: -4.7% r