12月4日 早報+摘要

巴菲特

12月4日 早報

12月4日重要經濟數據公佈

08:30 澳洲 第3季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: +0.7%• 前值: +0.6%
08:30 澳洲 第3季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: +2.5%• 前值: +2.6%
08:30 澳洲 第3季度GDP最終消費 • 前值: +0.5%
08:30 澳洲 第3季度GDP資本支出 • 前值: -0.1%
16:15 瑞士 第3季度工業訂單 • 預測: +2.0%• 前值: -4.2%
16:43 意大利 11月Markit/ADACI服務業PMI • 預測: 50.5• 前值: 50.5
16:48 法國 11月Markit綜合PMI • 前值: 48.5
16:48 法國 11月Markit服務業PMI • 預測: 48.8• 前值: 48.8
16:53 德國 11月Markit綜合PMI • 前值: 54.3
16:53 德國 11月Markit服務業PMI • 預測: 54.5• 前值: 54.5
16:58 歐元區 11月Markit服務業PMI • 預測: 50.9• 前值: 50.9
16:58 歐元區 11月Markit綜合PMI • 預測: 51.5• 前值: 51.5
17:28 英國 11月Markit/CIPS服務業指數 • 預測: 62.0• 前值: 62.5
18:00 歐元區 10月零售銷售年率 • 預測: +0.9%• 前值: +0.3%
18:00 歐元區 10月零售銷售月率 • 預測: 0.0%• 前值: -0.6%
18:00 歐元區 第3季度GDP年率修訂 • 預測: -0.4%• 前值: -0.4%
18:00 歐元區 第3季度GDP季率修訂 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:00 美國 抵押貸款市場指數(11月29日當周) • 前值: 449.6
20:00 美國 抵押再融資指數 • 前值: 1,942.6
21:15 美國 11月ADP就業報告 • 預測: +17萬人• 前值: +13.0萬人
21:30 加拿大 10月進口 • 預測: 410.5億• 前值: 410.8億
21:30 加拿大 10月出口 • 預測: 403.4億• 前值: 406.5億
21:30 加拿大 10月貿易平衡 • 預測: 8.0億赤字• 前值: 4.4億赤字
21:30 美國 10月國際貿易平衡 • 預測: 400億赤字• 前值: 418億赤字
21:58 美國 11月Markit服務業PMI終值 • 前值: 57.1
23:00 美國 11月ISM非製造業價格指數 • 前值: 56.1
23:00 美國 11月ISM非製造業新訂單指數 • 前值: 56.8
23:00 美國 11月ISM非製造業雇傭指數 • 前值: 56.2
23:00 美國 11月ISM非製造業企業活動指數 • 預測: 59.6• 前值: 59.7
23:00 美國 11月ISM非製造業指數 • 預測: 55.1• 前值: 55.4
23:00 加拿大 央行利率決議 • 預測: 1.00%• 前值: 1.00%
23:00 美國 10月新屋銷售年率 • 前值: 43.0萬戶

重大事件及官員講話：

-前歐洲央行(ECB)總裁特里謝在歌德大學就“歐元是否面臨風險？”講話。

-美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)發布經濟狀況的褐皮書摘要(1900)。

-非洲-法國經濟大會召開。法國財政部長莫斯可維西和非洲開發銀行總裁Donald Kaberuka將發表講話。

-英國央行舉行貨幣政策委員會會議(至12月5日)。

-加拿大央行宣布利率決議。

-日本央行審議委員佐藤健裕發表講話。

要聞與市場摘要
   
美國舊金山聯儲總裁威廉姆斯稱美聯儲應提供升息計劃的更多細節

由於擔心投資者仍未明白美聯儲的訊息，即就算停止購債後，利率仍將維持在低位，所以美聯儲一名高官周二呼籲聯儲盡快就何種因素會最終導致升息提供更多細節。舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯在接受路透採訪時說，“我的觀點是，即使失業率低於6.5%，只要通脹率在一段時期內維持在低位，那麼我們就不會上調利率。”威廉姆斯說，但失業率下滑步伐快於美聯儲之前預期，而且會較其當前預估更早跌破6.5%。他並補充稱，在無法獲得美聯儲屆時會如何行動的新訊息的情況下，市場可能出現無法預見的反應。

威廉姆斯還指出，預計將在明年某個時候結束QE3，如果明年12月美聯儲仍在購債，將十分失望。美聯儲應限制第三輪量化寬鬆(QE3)規模，一旦確信就業市場已回到正軌，應在數月內結束該計劃。美聯儲有必要強調，升息前需要看到經濟和就業進一步增長，失業率降至6.5%的時間可能原早于我們的預期，利率可能保持在近零水平直至2015年晚些時候。
   
中國明年將保持政策連續性穩定性，推進新型城鎮化和土地改革

中國中共十八屆三中全會後，中央政治局首度召開會議分析研究2014年經濟工作，提出明年將保持政策連續性和穩定性，並強調走新型城鎮化道路，出台實施國家新型城鎮化規劃，積極穩妥推進土地管理制度改革。分析人士認為，這意味著新型城鎮化被提到較為重要的地位，可能成為作為落實三中全會的抓手；而土地方面，“夯實土地權能”“完善征地制度”的提法較新，讓人對土地制度改革邁出實質步伐存有期待。會議還表示，中國要堅持擴大內需戰略，加快培育消費新增長點，著力優化消費環境，促進投資合理增長和結構優化，改善投資管理和服務。保持主要農產品生產穩定發展，加快構建新型農業經營體系，下大氣力推動產業轉型升級。
   
中國對美國多宗對華反傾銷措施啟動WTO貿易爭端解決機制

世界貿易組織(WTO)的一份聲明稱，中國於周二對美國啟動貿易爭端解決機制，挑戰後者對中國出口產品傾銷美國市場的指控。WTO稱，這也是中國第八次對美國貿易救濟措施進行投訴。中方認為，美國政府對“傾銷”的評估方式違反了WTO規定。美國可以在60天內設法達成和解。超出這個期限後，中方可能要求WTO裁決。
   
歐洲利率操縱案塵埃落定，歐盟將開出數百萬歐元罰單--消息

消息人士表示，歐盟反壟斷監管機構周三將對花旗集團、德意志銀行和蘇格蘭皇家銀行(RBS)等六家銀行課以數百萬歐元的罰款，因這些銀行操縱關鍵利率指標。一位知情人士稱，摩根大通和巴克萊亦被指控操縱倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)和東京銀行間拆放款利率(TIBOR)。瑞銀集團因提醒歐盟執委會日圓利率衍生品市場存在不當行為，將免于處罰。德銀和RBS還將因操縱歐元區利率指標而受罰。法國興業銀行也將因操縱歐元銀行間拆放款利率(Euribor)而被罰。匯豐控股和法國農業信貸銀行明年有可能受到處罰。另一位消息人士說，歐盟競爭力執委阿爾穆尼亞料將於周三1030GMT宣布對這三宗利率操縱案的處罰決定。   
   
經濟數據面：

行業研究公司Autodata數據顯示，美國11月汽車銷售年率達到1,641萬輛，為2007年2月以來最佳月度數據，大大優於預期的1,575萬輛，因打折力度較大且大型皮卡繼續受到歡迎。但美國汽車股仍下跌，因投資者擔心打折表明企業在走損害行業獲利的老路。

歐盟統計局公布，歐元區10月PPI較前月下降0.5%，較上年同期下降1.4%，市場預估分別為下降0.2%和1.0%。負1.4%的同比增幅更是自2009年12月以來最低。這是通脹壓力大舉下降的最新跡象

11月英國Markit/CIPS建築業PMI從10月的59.4升至62.6，優於路透調查分析師預估的微跌至59，且為2007年8月以來最高。
         
   
市場摘要:

股市:

美國股市周二普跌，道指和標普500指數連跌第三日，從紀錄高位回落，因節日購物季銷售疲弱的跡象促使投資者獲利了結。零售和非必需消費品類股跌幅居前。

道瓊工業指數收低94.15點，或0.59%，至15,914.62點
標準普爾500指數收跌5.75點，或0.32%，至1,795.15點
Nasdaq指數下跌8.06點，或0.2%，至4,037.20點。

歐洲股市下跌，錄得自8月來最大單日跌幅，因近期美國經濟數據強勁，令人憂慮美聯儲將更早而不是更遲縮減有利股市的刺激計劃。景氣類股跌幅最大，交易商將市場普跌歸咎於周一美國製造業和建築支出數據強於預期。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數 .FTEU3 收低1.5%，報1,280.85點，為10月23日來最低收盤水準，且為8月27日來最大單日百分比跌幅。
英國富時100指數跌0.95%，至6,532.43點
德國DAX指數大跌1.9%，報9,223.40點
法國CAC-40指數收低2.65%，報4,172.44點

匯市:

日圓兌美元和歐元上漲，扭轉在亞洲和歐洲交易時段持續下跌的趨勢，因全球股市下挫令交易商轉投相對安全的日圓。美元兌歐元和一籃子貨幣下滑，但跌勢可能短暫，因市場認為美聯儲可能較部分投資人原先預期的更早縮減購債刺激措施。

根據路透數據，美元兌日圓跌0.6%，報102.30日圓。歐元兌日圓從五年高位回落至139.05日圓，跌0.2%。歐元兌美元升0.4%，報1.3593美元。美元指數跌0.4%，報80.604。
   
債市:

美國公債價格上揚，受助于美聯儲的兩次購債操作，以及美國股市走低，部分原因是擔憂美聯儲將較部分交易商預期的時間提前開始縮減刺激規模。指標10年期公債價格上升8/32，收益率報2.772%。30年期公債價格升14/32，收益率報3.835%。
   
葡萄牙公債收益率驟降，之前進行的公債置換操作所獲的需求強於部分市場人士的預期，降低了明年公債到期回贖時該國所需償付的金額。葡萄牙政府希望在明年退出救助計劃。葡萄牙五年期公債收益率跌19個基點，報4.92%，可能錄得近一個月來最大單日跌幅。10年期公債收益率挫10個基點，報5.9%。10年期西班牙公債收益率跌4.2個基點，報4.12%，與其他多數歐元區公債一同走低。

油市:

美國原油期貨上升逾2美元，至四周高位，連漲第三日，因預期1月開始投運的從庫欣至美國墨西哥灣的輸油管道將導致庫欣原油庫存減少。
1月布蘭特原油上漲1.17美元，結算價報每桶112.62美元，稍早觸及112.93美元的11周高位。美國原油上揚2.22美元，結算價報每桶96.04美元，為9月18日來最大單日百分比漲幅。

金屬市場:

金價小幅上升，在上日急跌約3%後反彈，在早盤跌至五個月低位後吸引低吸買家入市，因油價上升和美元下跌。

1714 GMT，現貨金上漲0.2%，報每盎司1,222.66美元，日低在1,215.60美元，此為7月8日來最低。
美國2月期金小升0.50美元，報每盎司1,222.40美元

銅價連跌第二日，因全球供應不斷增加，蓋過了強勁製造業數據帶來的提振，且對美聯儲可能較預期提前退出刺激計劃的憂慮升溫。LME三個月期銅收報每噸6,960美元，周一收報6,975美元，稍早跌至6,938美元，為11月19日以來最低。


<路透轉載>

路邊社2

08：30 澳洲第三季國內生產總值報升0.6%，預測升0.7%，上次修訂後報升0.7%；年率報升2.3%，預測升2.5%，上次報升2.6%  

澳洲統計局周三公布的數據顯示，澳洲第二季GDP增幅修正後為增長0.7%，前值為增長0.6%

澳洲第三季經季節調整最終消費支平^皇加0.6%

路邊社2

10：29 SPDR黃金交易基金12月03日持金量減少1.8噸至841.41噸

路邊社2

10：29 美國聯儲局三藩市區總裁Williams在接受路透社採訪時表示，他的觀點是即使失業率低於6.5%，只要通脹率在一段時期內維持在低位，那麼聯儲局就不會上調利率。但失業率下滑步伐快於聯儲局之前預期，而且會較其當前預估更早跌破6.5%。他並補充稱，在無法獲得聯儲局屆時會如何行動的新訊息的情況下，市場可能出現無法預見的反應。市場在上下兩個方向波動都過於劇烈， 9月時聯儲局本該在某種程度上對外表明，任何縮減行動都不是全面收緊政策進程的開始，聯儲局一方面可以縮減購債，同時仍計劃維持低利率相當長的時間。他的觀點是不會降低失業率門檻，仍預計2014年底GDP增幅略高於3%，失業率略低於7%。表示聯儲局應限制第三輪量化寬鬆政策規模，一旦確信就業市場已回到正軌，應在數月內結束該計劃。表示一旦對就業市場充滿信心，就限制聯儲局的購債計劃，這將減輕市場困擾。預計將在明年某個時候結束第三輪量化寬鬆政策，如果明年12月聯儲局仍在購債，他將會十分失望，表示聯儲局在每次會議上都會討論貨幣政策立場，本月的會議也不會例外

路邊社2

10：29 熟知內情人士表示，在日本調高銷售稅之前，一項旨在提振經濟的日本政府開支方案規模約為1820億美元。要求匿名的消息人士向路透社表示，這項方案料在週四由首相安倍晉三通過，總額為18.6萬億日元(1816億美元)。方案核心將是一套追加預算，消息人士稱追加預算規模在5.4-5.6萬億日元之間。除了中央政府開支外，主要數據還包括地方政府及企業開支。們指出，措施中將包括提振競爭力的措施，對女性、青年及老年人的協助，加速311震災海嘯後重建，以及2020年東京奧運的公共建設

路邊社2

10：30 湯森路透GFMS數據顯示，印度10月白銀進口升至三個月高位，且有望創下今年紀錄水準，因買家選擇白銀替代昂貴的黃金來滿足旺盛的季節性需求

路邊社2

10：36 iShares Silver白銀交易基金12月3日持銀量減少4.53噸至10304.49噸

路邊社2

10：36 匯豐編制之中國11月份HSBC服務業採購經理指數報52.5，上次報52.6

路邊社2

11：56 日本央行審議委員佐藤健裕表示，若明年上調銷售稅對經濟的不良影響只是暫時的，無需預先放寬政策。指出日本央行自4月放鬆政策以來，已脫離了漸進的貨幣政策方式。理解到現在是觀察政策效果的時候，應該考慮未來的經濟和物價情況

路邊社2

13：09 印度11月份HSBC/Markit服務業採購經理指數報47.2，10月報47.1