7月15日 早報+摘要

巴菲特

7月15日早報


7月15日重要經濟數據公佈
06:00 紐西蘭 6月REINZ房屋價格指數月率 • 前值: -1.2%
06:00 紐西蘭 6月REINZ房屋價格指數年率• 前值: +6.5%
07:01 英國 6月零售業聯盟(BRC)零售銷售年率報: -0.8%• 預測: +1.0%• 前值: +2.0 R
09:30 澳洲 6月新車銷售 • 前值: +0.3%
15:15 瑞士 6月生產者/進口物價月率• 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
15:15 瑞士 6月生產者/進口物價年率• 預測: -0.8%• 前值: -0.8%
16:00 意大利 6月HICP終值年率• 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
16:00 意大利 6月HICP終值月率• 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
16:00 意大利 6月CPI終值年率• 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
16:00 意大利 6月CPI終值月率• 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
16:30 英國 6月PPI核心產出指數年率• 預測: +1.0%• 前值: +1.0%
16:30 英國 6月PPI核心產出指數月率• 預測: +0.1%• 前值: 持平
16:30 英國 6月PPI產出指數年率• 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
16:30 英國 6月PPI產出指數月率• 預測: +0.1%• 前值: -0.1%
16:30 英國 6月PPI投入指數年率• 預測: -4.5%• 前值: -5.0%
16:30 英國 6月PPI投入指數月率• 預測: +0.1%• 前值: -0.9%
16:30 英國 6月扣除貸款的零售物價指數(RPI-X)年率 • 預測: +2.5%• 前值: +2.5%
16:30 英國 6月扣除貸款的零售物價指數(RPI-X)月率• 預測: 持平• 前值: +0.1%
16:30 英國 6月零售物價指數(RPI)年率• 預測: +2.5%• 前值: +2.4%
16:30 英國 6月零售物價指數(RPI)月率• 預測: 持平• 前值: +0.1%
16:30 英國 6月CPI年率• 預測: +1.6%• 前值: +1.5%
16:30 英國 6月CPI月率• 預測: -0.1%• 前值: -0.1%
17:00 德國 7月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: 28.0• 前值: 29.8
17:00 德國 7月ZEW現況指數 • 預測: 67.0• 前值: 67.7
19:45 美國 ICSC/高盛連鎖店銷售(較前周)(7月12日當周) • 前值: +1.7%
20:30 美國 7月紐約聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: 17.10• 前值: 19.28
20:30 美國 6月進口價格 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
20:30 美國 6月出口價格 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
20:30 美國 6月零售銷售月率• 預測: +0.6%• 前值: +0.3%
20:30 美國 6月扣除汽車零售銷售月率• 預測: +0.5%• 前值: +0.1%
20:55 美國 Redbook連鎖店銷售年率(7月12日當周) • 預測: +0.6%• 前值: +6.0%
22:00 美國 5月企業庫存• 預測: +0.6%• 前值: +0.6%
   

重大事件及官員講話：

中國國家主席習近平7月15日至16日出席在巴西舉行的金磚國家領導人第六次會晤
美聯儲主席葉倫就半年貨幣政策報告對參議院金融委員會作證。
金融政策委員會(FPC)委員英國央行總裁卡尼、副總裁貝利等就6月金融穩定報告列席財政委員會會議。
法國央行總裁諾亞就信用卡安全年度報告召開新聞發布會。
澳洲央行發布7月貨幣政策會議記錄。
   

重大新聞與市場摘要：

花旗業績優於市場預期，同意支付70億美元罰金

美國花旗集團周一公布好於預期的經調整後季度獲利，因固定收益業務表現超出預期，沖淡了該公司以70億美元與美國司法部達成和解的影響；之前美國司法部就該行兜售劣質抵押支持證券(MBS)進行了調查。

將與和解費用相關的38億美元費用計算在內，花旗第二季獲利下滑96%至1.81億美元。但是不計和解費用以及該行債券價值部分變化的調整後凈利為39.3億美元，合每股盈餘(EPS)1.24美元，上年同期分別為38.9億美元和1.25美元。分析師此前平均預計EPS為1.05美元。
   
歐洲央行總裁稱，歐元升值是經濟持續復甦面臨的風險

歐洲央行(ECB)總裁德拉吉表示，歐元匯率上漲是歐元區經濟持續復甦面臨的一個風險，同時強調他無意離開該央行。德拉吉再次表明立場，稱歐元匯率不是央行政策目標，但表示這確實是未來推動歐元區通脹形勢的一個重要因素。被記者詢及他可能離職返回意大利時，德拉吉時表示，他沒有離開歐洲央行的計畫。
   
IMF警告稱若出現更多衝擊，歐元區經濟恐將停止復甦

國際貨幣基金組織(IMF)周一警告稱，出現任何新的衝擊都可能令歐元區經濟復甦止步，並破壞正在改善的市場信心，最終致使歐元區陷入通縮。

IMF表示，盡管歐元區各國政府嘗試進行改革、歐洲央行採取行動以刺激經濟和整頓金融業，但區內經濟復甦仍然過於疲弱。IMF敦促歐元區支撐經濟需求、完成銀行業改革和推進結構性改革。
   
中國總理：經濟保持在合理運行區間，有信心實現中高速增長

中國國務院總理李克強周一強調，中國經濟運行保持在合理區間，市場預期向好，深化改革、調整結構、改善民生都有新的進展，顯示了中國經濟的巨大韌性、增長潛力和迴旋餘地，對經濟能夠實現中高速增長和持續健康發展充滿信心。
   
ESPIRITO SANTO 家族放鬆對葡萄牙聖靈銀行的控制

陷入財務麻煩的葡萄牙Espirito Santo 家族放鬆了對該國最大上市銀行聖靈銀行(BES)的控制，在央行敦促下宣布售股和加快改組管理層。葡萄牙央行正在努力安撫緊張的投資者。

在周一發表的一份聲明中，聖靈銀行的主要股東--聖靈金融集團(ESFG)表示出售了4.99%的股份，以償還該行在5月增資時借入的一筆貸款。售股後，聖靈金融集團在該銀行的持股降到了20.1%。該集團未說明把股份出售給了何人。
   
                     
市場摘要:

股市:
美國股市周一上漲，道指盤中刷下紀錄新高，受花旗集團強勁業績和醫療保健企業更多併購交易消息提振。道瓊工業指數收高111.61點，或0.66%，至17,055.42點；標準普爾500指數上漲9.53點，或0.48%，至1,977.10點；Nasdaq指數收高24.93點，或0.56%，至4,440.42點。

歐洲股市上漲，在上周錄得四個月來最大跌幅後從約兩個月低位反彈，由銀行股領漲，之前花旗集團公布強勁業績。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.8%，報1,363.49點。該指數上周下挫3%，為3月來最大周度跌幅。

英國富時100指數收高0.84%，收報6,746.14點；德股DAX指數上漲1.21%，報9,783.01點；法股CAC指數上漲0.78%，收報4,350.04點。


匯市:
美元兌日圓小漲，但兌其他主要貨幣變動不大，因投資人靜待美聯儲主席葉倫就美國貨幣政策的國會證詞。美元兌日圓升0.2%，報101.58日圓。歐元兌美元一直在1.36美元附近交投，周一紐約尾盤變動不大，報1.3611美元。
   

債市:
美國公債價格小跌，因預期美聯儲主席葉倫周二國會作證時對利率的立場寬鬆度降低。分析師和投資人表示，周二將在參議院金融委員會作證的葉倫可能因應強勁的6月就業數據而對升息採取強硬的立場。指標10年期公債價格跌6/32，收益率報2.54%，上周五尾盤報2.52%。30年期公債跌11/32，收益率由3.34%升至3.36%。
   
葡萄牙公債收益率進一步走低，因該國最大的上市銀行採取行動緩解投資者對其穩定性的擔憂。歐元區債市在上周因年內首次風險擴散而走疲。葡萄牙10年期公債收益率回落6個基點，報3.83%，從上周觸及的超過4%的六周高位回落。10年期希臘公債收益率下跌5個基點，報6.25%。10年期西班牙和意大利公債收益率持平至小跌。   


油市:
原油期貨微幅收高，因在全球原油市場供應充足的較廣泛跡象下，交易商權衡利比亞再次爆發暴力衝突對油市的影響。布蘭特原油上漲0.32美元，收報每桶106.98美元，稍早一度挫跌至4月來最低的106.21美元。美國原油期貨上升0.08美元，收報每桶100.91美元。


金屬市場:
金價重挫2.4%，錄得12月初來最大單日跌幅，因對葡萄牙銀行業的擔憂減弱，且美股上漲促使投資人對上周金價升至三個半月高位的升勢獲利了結。交易員表示，美國期金跌穿1,330和1,310美元的關鍵支撐位時遭遇一波波強勁賣盤，引發大量止損單。1806 GMT，現貨金大跌2.4%，報1,305.50美元，可能錄得12月2日來最大單日跌幅，稍早金價一度跌至6月19日來最低的1,302.90美元。

期銅走低，期鋅從近三年最高位回落，因投資者擔憂在近期上漲後，鋅價漲勢可能過度。6月中旬至7月8日，銅價累積上漲9%，並在7月8日觸及四個半月高位。但之後未能繼續大幅上行。LME三個月指標期銅收盤時沒有成交，最後買入價回落0.5%，報每噸7,120美元。

期鋅收盤小漲。LME三個月期鋅收漲0.2%，報每噸2,307美元，盤中觸及2011年8月以來最高2,325.50美元。

<路透轉載>

路邊社2

歐盟央行行長Draghi在斯特拉斯堡對歐洲議會經濟與貨幣事務委員表示，歐元匯率上漲是歐元區經濟持續復甦面臨的一個風險，同時強調他無意離開該央行。Draghi再次表明立場，指稱歐元匯率不是央行政策目標，但表示這確實是未來推動歐元區通脹形勢的一個重要因素。他表示2012年中以來歐元升值，確實影響到物價穩定，在目前的環境下，匯率升值是威脅經濟持續復甦的一個風險。Draghi表示，歐元區料將持續溫和復甦，但前景風險偏向下檔。他表示，對於通脹在過長期間內處於過低水準的風險，歐盟央行管理委員會亦一致同意在必要時動用非傳統措施以茲因應。他在提及所謂印鈔購買資產的量化寬鬆時指出，量化寬鬆正符合我們的權責。被記者詢及他可能離職返回意大利時，Draghi表示，他沒有離開歐盟央行的計劃。法國政府施壓歐盟央行，要求壓低歐元匯率，因歐元升值有可能傷及成員國出口。空中巴士(Airbus)總裁Fabrice Bregie亦呼籲歐盟央行採取行動讓歐元貶值，協助被歐元強勢所打擊的出口業者。

路邊社2

美國聯儲局主席Yellen接受「紐約客」雜誌採訪時指稱， 即使美國經濟恢復到聯儲局期望的水平，聯儲局仍需採取「異常寬鬆的」貨幣政策。

路邊社2

英國6月份BRC整體零售銷售年率報升-0.8%，上次報升2.0%。

路邊社2

SPDR黃金交易基金7月14日持金量增加8.68噸至808.73噸。

路邊社2

澳洲央行7月1日會議記錄顯示，就現有指標來看，維持利率穩定一段時間是審慎的作法。重申以歷史標準來看，澳元匯價偏高，特別在商品價格下滑情況下為然。指稱澳元對於經濟提供的助力相對較小，委員會注意到紐元及加元亦處於高檔，美元處於低檔令他們深感意外。委員們認為很難判斷低利率是否能抵銷礦業及財政方面的拖累。預料礦業投資將進一步大減，公共需求將疲軟。未來一年經濟成長料略低於趨勢水平，通脹位於目標區間。

路邊社2

中國6月份海外直接投資年率報升0.2%，上次報升2.8%。

路邊社2

15:15 瑞士6月生產者/進口物價(較前月) 報: 0.0%•預測+0.1%•前值+0.1%
15:15 瑞士6月生產者/進口物價(較上年同期) 報: -0.8%•預測-0.8%•前值-0.8%

路邊社2

日本央行總裁黑田東彥在新聞發布會上表示：經濟成長料超趨勢水平，出口將溫和復甦
黑田東彥：消費稅上調後的需求回落是意料之中的事情
黑田東彥：經濟活動的良性循環繼續穩步發展
黑田東彥：央行的地區官員認為，消費稅上調引發的需求回落已經有緩解跡象
黑田東彥：預計日本GDP和CPI將大體符合4月預估
黑田東彥：預計日本經濟將繼續以超過趨勢增長率的水平成長
黑田東彥：CPI料將在預測期間（2014-2016財年）的中段達到2%的目標
黑田東彥：一些央行審議委員對於CPI前景更加謹慎
黑田東彥：央行的質化和量化寬鬆(81E)政策正在產生預期效果
黑田東彥：只要實現2%的物價目標需要81E，則將一直實施該政策
黑田東彥：將檢視經濟面臨的上下檔風險並做出必要調整，還將密切關注消費稅上調影響
黑田東彥：短觀調查顯示盡管上調消費稅，但企業仍很有信心
黑田東彥：盡管一些產業面臨勞動力短缺，日本經濟仍能實現高於趨勢成長率的增速
黑田東彥：需要採取措施來提高日本經濟產能
黑田東彥：沒有必要修改之前作出的物價預測
黑田東彥：預計通脹率不會放緩到1%以下
黑田東彥：即便經濟在4-6月萎縮，預計仍可在7-9月反彈
黑田東彥：民間消費料將保持堅挺的趨勢
黑田東彥：由於亞洲經濟體疲弱，日本出口復甦延遲
黑田東彥：出口將會復甦，只是步伐溫和
黑田東彥：日本企業在通縮時期下調價格的情況將減少
黑田東彥：日本企業上調薪資和價格的形勢未變
黑田東彥：汽油價格上漲不會對整體物價造成很大影響
黑田東彥：物價上漲範圍將繼續擴大，向著2%的通脹目標邁進
黑田東彥：如果在美聯儲計劃升息的同時日本央行維持81E，則日圓兌美元沒有上漲的理由
黑田東彥：在日本市場沒看到有風險過度的行為
黑田東彥：長期利率處於0.5%是非常低的
黑田東彥：日本短期利率為負值不會帶來什麼大問題
黑田東彥：不認為負利率的情況會持續下去，但將繼續關注形勢發展

路邊社2

15:37 日本央行：政策會議後總裁記者會講話摘要：周二日本央行維持刺激政策不變，堅持通脹率將在明年接近2%目標的預估，未因近期經濟數據不佳而動搖。
以下是日本央行總裁黑田東彥在會議後出席記者會的講話摘要：
消費稅上調後支出下滑，大體在預期之內...包括資本支出在內的內需，保持堅挺的趨勢。經濟活動依然處於良性循環。預計日本經濟將繼續以超過潛在增長率的水平增長。CPI年率將徘徊在1.25%左右，隨後在當前財年的下半年再次回升。委員會的部分委員對物價前景持更為謹慎的看法。由於上調消費稅會影響消費，我們仍需要警惕實質收入的下滑。但我們預計家庭支出將持堅，反映出就業和收入狀況的改善。企業料將增加支出，反映出營收和獲利增長。企業的支出意願仍很強勁。日本經濟在當前財年和此後兩年可能以高於潛在增長率的水平增長。誠然，在中長期內，日本經濟增長取決於產能，因此有必要努力提高產能。我認為通脹率不可能放緩到1%以下。盡管能源價格的影響開始消退，但其下行壓力將被勞動力市場緊張狀況所抵消。這兩項因素將互相抵消，使消費者物價指數增幅維持在1%左右。但隨著能源價格影響開始消退，物價漲勢將開始加速。日圓過度上漲之勢已大致反轉，所以企業將生產轉移至海外的程度已沒有以往那麼高...出口復甦稍有推遲，但我們仍預計出口將回升，不過僅是漸進的復甦。我們清楚地看到一種趨勢變化，企業不再是通過降價，而是努力提高商品質量，以便能以更高價格賣出。我們需要密切關注這一趨勢是否將持續。我們看到薪資和物價上升，因此我認為繼續依賴經濟通縮時所採價格競爭方式的企業會減少。