7月21日 早報+摘要

巴菲特

7月21日早報

7月21日重要經濟數據公佈

08:30 美國 6月芝加哥聯儲全國活動指數 • 前值: +0.21
14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)(較上月) • 預測: 持平• 前值: -0.2%
14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)(較上年同期) • 預測: -0.7%• 前值: -0.8%
16:00 意大利 5月工業訂單(較前月)(經季節調整) • 前值: +3.8%
16:00 意大利 5月工業訂單(較上年同期)(未經季節調整) • 前值: +6.2%
16:00 意大利 5月工業銷售(較前月)(經季節調整) • 前值: -0.2%
16:00 意大利 5月工業銷售(較上年同期)(未經季節調整) • 前值: +2.2%

要聞與市場摘要

葡萄牙BES股東尋求債權人保護，安哥拉受牽連

葡萄牙Espirito Santo家族旗下的一家控股公司周五在盧森堡申請債權人保護，而且該家族金融帝國的問題亦波及到安哥拉。安哥拉央行表示，聖靈銀行(BES)在該國的分支需要增加資本以應對不良貸款。

西方國家態度更加強硬，要求俄羅斯配合馬航空難調查

烏克蘭周六指責俄羅斯和親俄反政府勢力故意毀壞證據，掩蓋他們擊落馬航客機的罪行。此次墜機事件推動俄羅斯和西方大國之間加速進行最後攤牌。烏克蘭叛軍連續第三天阻止國際觀察員接近飛機殘骸和遇難者尸體，俄羅斯總統普京則敦促烏叛軍進行合作，並強調聯合國負責牽頭的調查一定不能倉促得出結論。莫斯科否認與墜機事件有關，並公開指責是烏政府軍的責任。

俄羅斯外交部周六表示，美國因烏克蘭問題對俄實施最新制裁，俄羅斯將對此展開報復，拒絕某些美國公民進入俄羅斯。聯合國安理會周一將就烏克蘭馬航空難事件的一項決議案進行表決   
   
路透專訪：中國外管局副局長稱未計劃放開居民換匯額度，人民幣匯率理想

中國外管局副局長王小奕周日稱，每年5萬美元的中國居民年度換匯額度尚無放開的時間表，而對此需關注後期資金流入和流出哪方面壓力更大。他在北京接受路透專訪稱，當前人民幣匯率處於比較理想的狀態，後期匯率主要取決於外部貨幣環境和金融市場對國際收支的影響。

獨家:摩根士丹利著手重建大宗商品交易業務

摩根士丹利一年多來致力於縮減大宗商品業務，如今卻準備重新擴大這塊業務。摩根士丹利計劃在美國招聘約12名交易員，銷售和其它專業人員。消息人士對路透表示，該行正在加強大宗商品交易和融資業務，這些業務在監管收緊情況下也能賺錢。該消息人士對路透稱，比如，摩根士丹利在考慮向能源生產商發放更多貸款，向散戶投資者出售更多與大宗商品相關的產品。

周五公布其他的重要經濟數據：

美國經濟諮商會稱，美國6月領先指標上升，支持對美國下半年經濟增強的觀點。
美國經濟諮商會公布，美國6月領先指標增長0.3%，至102.2，預估為上升0.5%，5月修正後為增長0.7%，前值為增長0.5%。
周五公布的一份調查顯示，7月初美國消費者信心指數下跌，而消費者預期指數連續第三個月走弱。
美國路透/密西根大學消費者信心指數7月初值為81.3，6月終值為82.5。
消費者現況指數7月初值為97.1，6月終值為96.6。
消費者預期指數7月初值為71.1，6月終值為73.5。
加拿大統計局周五公布，加拿大6月未經季節調整消費者物價指數(CPI)較前月上升0.1%，較上年同期上升2.4%。CPI同比上漲2.4%，創下28個月高位。
      
市場摘要:

股市:

美國股市周五上漲，在上日下跌後反彈。標準普爾500指數周四錄得4月10日來最大單日跌幅。三大股指本周上漲

道瓊工業指數收升123.37點，或0.73%，至17,100.18點
標準普爾500指數上漲20.10點，或1.03%，至1,978.22點
Nasdaq指數勁升68.70點，或1.57%，至4,432.15點

本周，道指升0.9%，標普500指數漲0.5%，指數攀升0.4%

歐洲股市收平，因俄羅斯和西方緊張局勢加劇的前景限制了對風險資產的需求，抵消了瑞典企業業績強勁的影響

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收平，報1,363.11點，美股反彈扶助該指數在尾盤收復盤中多數失地
德股DAX指數收跌0.35%，報9,720.02點
法股CAC指數收高0.44%，收報4,335.31點
英國富時100指數收高0.17%，收報6,749.45點

匯市:

歐元兌美元跌穿重要心理關口1.35美元，為2月來首見，因馬來西亞客機在烏克蘭東部被擊落令地緣政治緊張局勢加劇，美元出現普漲。一策略師表示，在意大利央行下調經濟預估後不久，歐元一度跌至1.3492美元，之後反彈，重返1.35美元之上。紐約尾盤，歐元兌美元微升0.01%，報1.3527美元。美元指數升0.02%，報80.518。美元兌日圓升0.2%，報101.35日圓，兌英鎊漲0.07%，報1.7086美元
   
債市:

美國公債價格持穩，投資人對遜於預期的美國消費者信心數據不以為然，過去24小時烏克蘭和以色列兩地緊張局勢升級引發的避險資金流仍持續。根據湯森路透數據，指標10年期公債跌3/32，收益率升至2.48%，盤中一度升穿2.50%。30年期長債跌1/32，收益率報3.29%，周四該收益率一度跌至一年低點3.26%。10年期公債/兩年期公債收益率差略高於200基點，為去年6月來最窄。
   
德債收益率跌至近紀錄低位，因馬來西亞航空客機在烏克蘭東部被擊落後，俄羅斯和西方緊張關係升級，投資者為規避風險，買入被視為安全的資產。10年期德債收益率跌1個基點，報1.15%，在隔夜交易時段跌至最低1.137%，伸手可及在2012年7月觸及的紀錄低位1.126%，當時是歐債危機最嚴竣的時候。德債期貨漲16個跳動點，報148.36，在隔夜交易時段觸及紀錄高位148.48

油市:

油價在淡靜交投中下滑，但本周錄得一個月內首次周線上漲，因在馬航客機在烏克蘭東部被擊落以及以色列地面部隊進攻加沙後，地緣政治風險加重。周五油價升勢停滯，因投資人對昨日逾一個月最大單日升幅獲利了結。9月布蘭特原油跌0.65美元，收報107.24美元。美國8月原油微跌0.06美元，收報每桶103.13美元，盤中觸及103.94美元日高

金屬市場:

金價受獲利了結盤打壓下跌近1%，昨日因一客機在烏克蘭東部被擊落而上揚。不過交易商表示，如果地緣政治緊張局勢升溫，金價將很快再度上漲

1645 GMT，現貨金下滑0.8%，報每盎司1,306.16美元
美國8月期金跌9.50美元，報1,307.40美元
現貨鉑金跌0.9%，報每盎司1,479.62美元
現貨銀大跌1.4%，報每盎司20.77美元
現貨鈀金跌0.4%，報877.47美元，但仍接近2001年來最高水準

期銅下滑至兩周低位，且本周跌幅為18周來最大，因擔心中國房地產行業，以及擔憂銅產量上升前景。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下挫1.13%，收報每噸6,985美元，盤中觸及7月初來最低6,960美元。本周，期銅挫跌約2.5%，為3月中來最大周度跌幅

<路透轉載>

路邊社2

10：33 Pimco首席投資官Gross：如果美聯儲維持寬鬆貨幣政策，預期美國10年期公債收益率將維持在2.5-3.0%區間內

路邊社2

10：34 週日德國財長Schaeuble在商報上警告歐盟央行，表示寬鬆的貨幣政策運行造成資產泡沫的風險。不能就這樣單靠政府監管去避免泡沫風險，央行也需要留意他們決策的貨幣供應量。Schaeuble與法國外長Sapin接受聯合採訪時重申早前的警告，在房地產市場的部分有跡象表明泡沫正在形成。但他拒絕了在採訪中法國提出的歐元的有針對性的貶值建議。聲稱匯率是由市場決定的，不相信在有關的政治討論有效果，他補充說政府干預從來沒有好結果。他表示所支持的歐洲銀行聯盟在朝著正確的方向邁出了一大步，並表示他沒有預見到歐元區銀行業面臨的「壓力測試」會有甚麼大問題。歐盟銀行業聯盟將有望在11月營運，將給予歐盟央行監管歐元區銀行、防止銀行倒閉的權力。Schaeuble表示資產的檢查和壓力測試尚未完成，但銀行已經提高了很多額外的資金。他補充說現在互相傳導的風險要小得多了。同時Sapin強調法國會致力於遵守歐洲穩定公約規定的嚴格的赤字規則。沒有人挑戰該規則的存在，法國更不會這樣做。要堅持遵守歐洲的規則，與合作夥伴一起，找到合適的時機以降低開支和赤字，並於同一時間支持增長。他還談到法國競逐歐洲經濟專員一職，說這是合法的，法國應有該委員會內的重要地位

路邊社2

10：34 英國房地產網站Rightmove週一的房屋價格指數顯示，7月份房屋售價下降0.8%為年內首見，但年底前料會加速回升。 7月份樓價下降了0.8％，導致價格年率增幅從6月份7.7％放緩至6.5％。7月份價格在過去10年中有6年下跌，反映了正常的季節性下降

路邊社2

10：35 葡萄牙Espirito Santo家族旗下的一家控股公司周五在盧森堡申請債權人保護，而且該家族金融帝國的問題亦波及到安哥拉。ESI在盧森堡註冊，間接持有聖靈銀行的最大股份，比例為20.1%。安哥拉央行表示，聖靈銀行(BES)在該國的分支需要增加資本以應對不良貸款。Espirito Santo家族一控股公司無法支付債務，希望進行有控制的資產銷售，葡萄牙央行重申，聖靈銀行5月曾籌資，有充足的資本可以應對任何損失，並補充稱該行若需要進一步增資，也有能力吸引民間投資者的資金。另外， 葡萄牙央行總裁科斯塔(Carlos Costa)對國會一個委員會表示，從聖靈銀行與國際投資銀行的初步接觸，以及投資基金和歐洲銀行業者等各方面實體展示出的興趣顯示，聖靈銀行很可能達成一個私下的解決方案，來充實資本

路邊社2

10：35 全球最大黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust稱，周五黃金持倉增0.2%，至805.14噸

路邊社2

14 : 00 德國6月生產者物價指數(PPI)(較上月)報 0.0%• 預測: 持平• 前值: -0.2%
德國6月生產者物價指數(PPI)(較上年同期)報 -0.7%• 預測: -0.7%• 前值: -0.8%

路邊社2

14：28 全美商業經濟協會(NABE)周一公布的一項調查顯示，截至7月的三個月中，薪資增長的美國企業所佔比例較上年同期提高逾一倍，暗示薪資成長加快步伐。該機構最新企業狀況調查發現，參與調查的79位經濟分析師中有43%表示，其所在企業提高了薪資。上年同期這一比例只有19%，截至4月的三個月為35%。這也是自2012年10月以來，頭一次沒有受訪者報告其所在企業的薪資下降。這些經濟分析師來自的領域較為廣泛，包括商品製造、運輸、金融和服務行業

路邊社2

14：54 中國6月份白銀出口86,783千克，按年升4.12%

中國6月份白銀入口194,703千克，按年跌2.36%

中國1-6月份白銀出口533,855千克，按年跌9.4%

中國1-6月份白銀入口1,349,360千克，按年升13.82%

路邊社2

15：08 英國財政大臣歐思邦周一表示，可能需要對俄羅斯進一步實施制裁，而且誰也不應懷疑英國懲罰馬航客機墜毀責任人的決心