12月11日 早報+摘要

巴菲特

12月11日 早報

12月11日重要經濟數據公佈

03:00 美國 11月聯邦預算 報: 568億赤字• 預測: 725億赤字• 前值: 1,217億赤字
04:00 紐西蘭 央行利率決定 報: 3.50%• 預測: 3.50%• 前值: 3.50%
07:50 日本 投資外國債券(前周) 報: 賣超8,522億• 前值: 買超1億 R
07:50 日本 外資投資日本股票(前周) 報: 買超4,819億• 前值: 賣超530億
07:50 日本 10月機械訂單年率 報: -4.9%• 預測: -0.3%• 前值: +7.3%
07:50 日本 10月機械訂單月率 報: -6.4%• 預測: -2.4%• 前值: +2.9%
08:01 英國 11月皇家測量師學會(RICS)房價差值 報: +13• 預測: +17• 前值: +20
08:30 澳洲 11月全職就業人口 報: 增加1,800人• 前值: 增加3.34萬
08:30 澳洲 11月就業參與率 報: 64.7%• 預測: 64.6%• 前值: 64.6%
08:30 澳洲 11月失業率 報: 6.3%• 預測: 6.3%• 前值: 6.2%
08:30 澳洲 11月就業人口 報: 增加4.27萬人• 預測: 增加1.5萬• 前值: 增加2.41萬
14:15 瑞士 第3季度工業訂單年率 • 前值: +5.1%
15:00 德國 11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
15:00 德國 11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
15:00 德國 11月消費者物價指數(CPI)年率終值 • 預測: +0.6%• 前值: +0.6%
15:00 德國 11月消費者物價指數(CPI)月率終值 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
15:45 法國 11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: -0.1%• 前值: 0.0%
15:45 法國 11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
16:30 瑞士 第4季度三個月LIBOR利率目標 • 預測: 0.13%
17:00 意大利 10月經季節調整工業生產月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.9%
17:00 意大利 10月經工作日調整工業生產年率 • 預測: -2.3%• 前值: -2.9%
21:30 加拿大 第3季度產能利用率 • 前值: 82.7%
21:30 美國 一週新申領失業金人數四周均值(12月6日當周) • 前值: 29.9
21:30 美國 一週新申領失業金人數(12月6日當周) • 預測: 29.5• 前值: 29.7
21:30 美國 持續請申領失業金人數(11月29日當周) • 預測: 235.0• 前值: 236.2
21:30 美國 11月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.3%
21:30 美國 11月零售銷售月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.3%
21:30 美國 11月出口價格月率 • 預測: -0.2%• 前值: -1.0%
21:30 美國 11月進口價格月率 • 預測: -1.6%• 前值: -1.3%
21:30 加拿大 10月新屋價格月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
23:00 美國 10月商業庫存月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.3%
  
重大經濟事件及官員講話：

-美國財長杰克盧發表演說
-英國央行總裁卡尼、副總裁布羅德班特與前美國聯邦儲備理事會(FED)理事瓦爾許舉行記者會
-加拿大央行總裁波洛茲在紐約經濟俱樂部發表講話
-歐洲央行管理委員會委員暨芬蘭央行總裁利卡寧就貨幣政策和全球經濟舉行記者會
-瑞士央行貨幣政策評估
-挪威央行貨幣政策委員會召開議息會議   

要聞與市場摘要

OPEC調降明年原油需求預估，供應過剩局面或加劇

石油輸出國組織(OPEC)表示，2015年全球對OPEC原油的需求料降至逾十年來最低水準，並遠低於當前的產出，表明若OPEC不減產或美國頁巖油開採熱潮不降溫，供應將嚴重過剩。OPEC在月報中稱，預計2015年全球對OPEC原油的日需求將降至2,892萬桶，較前次預估低28萬桶，比當前產出少逾100萬桶。周三布蘭特原油在每桶66美元下方交投，接近五年低點，6月以來降幅超過40%。此外，委內瑞拉外交部長拉米雷斯表示，委內瑞拉考慮支持OPEC舉行緊急會議的呼籲，這將取決於2015年第一季的油價表現。

安倍勝選可能帶來災難性後果：日圓崩盤及通脹失控

日本首相安倍晉三看來很有可能在本周末的大選中大獲全勝，但部分人士認為他的勝選將為日本帶來災難性的後果：日圓崩盤及通脹失控。他們指出，安倍經濟學、也就是大量印鈔並通過舉債支出以拉抬日本走出長達20年的通縮與停滯，不但毫無成效，並正在邁向災難。部分投資人預期日圓兌美元將跌至200日圓、甚至300日圓。雖然日圓大貶，而股市將會受惠于低成本流動資金湧入而受到提振，可以對沖通脹風險。受安倍政策影響，日圓兌美元過去兩年已經下跌約三分之一，目前報120。
        
新西蘭央行如預期維持利率在3.5%

新西蘭央行將指標利率維持在3.5%，一如市場預期，且表示預計將保持觀望一段時間，因經濟成長放緩、通脹壓力偏低以及全球成長的不確定性。新西蘭央行稱，進一步政策行動取決於數據，利率將緩慢攀升至中性水平附近。並表示匯率仍然偏高，新西蘭元匯率仍是出口商面臨的阻礙之一。利率聲明公布後新西蘭元走強。
   
英國央行總裁卡尼稱利率終將調升

英國央行總裁卡尼在周三刊出的報紙專訪中表示，英國利率將必須調升，以控制通脹，但確切升息時間並不確定，而且升息腳步應該是緩和漸進。卡尼在伯明罕郵報專訪的言論，接近上個月公布最新經濟預測時傳達的訊息，他並表示，仍預期未來幾個月通脹率將小跌至1%以下，之後再開始上升。
        
路透調查顯示美聯儲料仍會在明年第二季加息

路透調查結果顯示，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)可能在明年第二季上調利率，盡管能源價格下滑降低了國內通脹壓力。由於11月就業崗位增長強勁，且2015年經濟成長前景看好，一些經濟分析師相信，聯儲可能在下周會議後暗示有意在明年中期開始升息，但預期升息步伐將是緩慢的。
   
市場摘要:
   
股市:

美國股市周三跌逾1%，標準普爾500指數錄得10月13日以來最大跌幅，因油價再次下跌重挫能源股。標準普爾能源股板塊跌3.1%，領跌標普500指數。

道瓊工業指數重跌268.05點，或1.51%，至17,533.15點
標準普爾500指數下滑33.68點，或1.64%，至2,026.14點
Nasdaq指數下挫82.44點，或1.73%，至4,684.03點

歐股連續第三日收低，油價進一步下挫重創荷蘭皇家殼牌等石油巨擘以及Fugro等石油服務集團股價

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低0.4%，報1,357.21點。本周迄今重挫了3.4%。
德國DAX指數微升0.06%，報9,799.73點
英國富時100指數收低0.45%，收報6,500.04點
法國CAC指數下滑0.84%，收報4,227.91點

匯市:

美元兌日圓連跌第三日，因對希臘政局和全球第二大經濟體中國經濟前景的擔憂打壓風險意願。紐約匯市尾盤，美元兌日圓回落0.8%，報118.70日圓。周二一度下跌超過2%，至117.90日圓，在周一觸及121.86日圓的七年高位後出現了180度大逆轉。歐元兌美元上揚0.5%，報1.2433美元，仍低於周二觸及的高位1.2447美元。美元指數回落0.4%，報88.312，仍接近上周一觸及的略低於89的五年高位。
   
債市:

美國公債價格上漲，此前美國財政部續發的210億美元公債獲得強勁需求，受到股市和油價下挫引起的厭惡風險情緒升溫扶助。今日標售的10年期公債得標利率為2.214%，為去年6月來最低。認購倍數為2.97，為去年3月來最高。美國10年期公債尾盤升8/32，收益率報2.19%， 周二尾盤報2.22%。30年期公債升13/32，收益率由2.88%降至2.85%。
   
希臘短期公債收益率超越長債，透露出投資人憂心希臘政局不確定性可能使國家重陷違約危機。希臘三年期公債收益率飆升逾130個基點至9.85%，為該券種在7月發行以來的最高位，10年期公債收益率僅升65個基點，報9.025%。德國10年期公債收益率下跌1個基點至紀錄低點0.673%。     

油市:

油價重挫達5%，美國原油期貨跌至五年低點，逼近每桶60美元，此前數據顯示美國庫存攀升，且沙特油長重申沒有計劃減產。布蘭特原油期貨結算價下挫2.60美元，或3.9%，報每桶64.24美元，盤中跌至2009年7月以來最低63.56美元。美國原油期貨大跌2.88美元或4.5%，收報每桶60.94美元，盤中跌至近五年半低點60.43美元。
   
金屬市場:

金價小跌，受到油價重挫打壓，此前金價一度升至七周高位，因股市由升轉跌，而美元指數延續跌勢。2039GMT，現貨金跌0.2%，報每盎司1,228.00美元，此前在海外市場一度升至1,238.20美元的10月23日來最高，周二金價已經大漲超過2%，因美元和股市下挫。美國2月期金跌0.2%或2.60美元，結算價報每盎司1,231.80美元。

期銅從昨日觸及的兩周高位下滑，對主要消費國中國進一步放寬貨幣政策的希望被對全球經濟成長疲弱和供應不斷增加的擔憂所蓋過。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅買盤最後跌1.08%，報每噸6,410美元。回吐昨日觸及11月28日來最高位6,532美元時的升幅。今年迄今，銅價下挫約12%。

<路透轉載>

路邊社2

新西蘭央行周四將指標利率維持在3.5%，一如市場預期維持利率不變
新西蘭央行稱成長面臨的風險包括乳製品價格
新西蘭央行預計2015年底CPI年率為1.5%，之前預估為1.6%；2016年底為2.0%，之前預估為2.0%
新西蘭央行：預計2015年3月GDP增長年率為3.5%，之前預估為3.2%，2016年3月為3.1%，之前預估為2.6%
新西蘭央行稱進一步政策行動取決於數據
新西蘭央行：利率將緩慢攀升至中性水平附近
新西蘭央行稱預計通脹將在預估期的後半段接近2%區間的中點
新西蘭央行：新西蘭元匯率仍是出口商面臨的阻礙之一
新西蘭央行：預計通脹將在較長時間內處於較低水平
新西蘭央行稱匯率仍然偏高
新西蘭央行：面臨乳製品價格回落導致經濟更快速放緩的風險
新西蘭央行：房價漲勢仍然溫和，但面臨來自大量移民和利率回落的風險
新西蘭央行忽略油價下跌對短期通脹的影響

新西蘭央行總裁惠勒表示預期現階段不會調降指標利率
新西蘭央行稱中性官方現金利率(OCR)在4.5%左右，但可能更低
新西蘭央行稱未考慮使用更多宏觀謹慎工具
新西蘭央行總裁拒絕就匯市干預發表任何評論
新西蘭央行稱乳製品價格回落將會拖累新西蘭元進一步走軟
新西蘭央行稱對政策聲明公布後新元走強感到意外，因聲明暗示OCR將在一段時間內保持不變
路透專訪：委內瑞拉外長稱可能在明年首季後考慮是否舉行OPEC緊急會議

調查顯示，14名受訪分析師中13名預期新西蘭央行下次將在2015年9月或更晚升息
調查：新西蘭央行仍料將在2015年調高指標利率25個基點，至3.75%

新西蘭央行總裁惠勒周四表示，在低通脹、低利率以及國內經濟活動穩健的情況下，該國經濟可望繼續強勁成長。但他表示，如果乳製品價格在較長時間內保持低位，可能會對經濟產生明顯影響

路邊社2

08：28 加拿大央行周三指出，加國房市或許高估了高達30%，但因美國強勁復甦料有助加拿大經濟免陷困難，因此對金融體系的風險仍穩定。央行還表示，近來油價挫跌還不足以引發可能導致房價大幅修正的嚴重衰退。央行在半年一度的金融系統評估(FSR)報告並稱，油價下跌伴隨加元貶值，將有助抵銷對經濟的衝擊。央行確實認定家庭金融壓力和房價大幅修正為最大風險，並稱風險提高，不過認為風險成真的機率低。央行估計，加拿大房屋市場高估10-30%。加國房市並未經歷幾年前美國遭遇的那種修正。儘管這和過去房價明顯修正前的估值過高類似，但當時為應對通脹，利率也正在上升；而目前不同的則是通脹受到良好控制。央行表示，目前至少從2007年開始，房市就一直高估10%。央行並指出其他風險，包括市場評估美國貨幣政策未來道路之際，長期利率大幅上升的可能，以及歐元區和中國擴散出來的金融壓力。 加拿大央行並暗示，自2009年以來商用房地產價格估值相對偏高並快速攀升，也是系統中的薄弱環節

加拿大央行總裁波洛茲：近期油價和商品價格走疲對加拿大經濟前景構成重大風險
波洛茲：油價和商品價格造成的衝擊很複雜；可能提振全球成長，但導致加拿大成長和通脹回落
波洛茲：加元貶值和非能源出口增強應部分抵消上述影響
波洛茲：現階段油價回落是經濟面臨的主要風險，非金融風險
波洛茲：如果油價回落是因需求減少所致，將會更加擔憂

路邊社2

08：54 根據一份草案文件，歐盟正考慮擴大對克里米亞的投資禁令，包括禁止銷售油氣探勘技術，並禁止歐盟企業在當地從事旅遊業務
   

路邊社2

08：57 全球最大黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust周三黃金持倉量增加近3噸至724.80噸。這是繼該基金持倉本月稍早降至六年低點後，連續兩天持倉增加

路邊社2

09：48 國國會民主黨議員周三就一項1.1萬億美元支出法案中附帶的財務及政治宣傳條款表示反對，使得美國政府面臨可能暫停營運的風險。美國眾議院民主黨領袖佩洛希(Nancy Pelosi)及其他資深民主黨議員提出的異議，讓這項融資法案獲得通過的機會降低，而要通過法案的最終期限為周四午夜

路邊社2

12：16 消息人士透露，中國央行要求全年新增信貸控制在10萬億元人民幣以內，最近已大幅調整合意貸款規模；各家銀行也已開始行動，加大放款力度
   

路邊社2

15：00     德國11月消費者物價指數(CPI)月率終值報 0.0%• 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
德國11月消費者物價指數(CPI)年率終值報 +0.6%• 預測: +0.6%• 前值: +0.6%
德國11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報 0.0%• 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
德國11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 +0.5%• 預測: +0.5%• 前值: +0.5%

路邊社2

15 : 20 評級機構惠譽：若日本2015財年預算案未抵消消費稅推遲上調的影響，我們將可能下調日本評級
惠譽：日本政府推遲上調消費稅，已導致我們對於日本承諾整頓財政的信心受損
惠譽：預計日本評級將被下調，因2015財年預算案不大可能抵消推遲上調消費稅的影響
惠譽：不太可能考慮將日本評級下調超過一個級距
惠譽：若日本能在央行退出QE時降低預算赤字，則負債比率有望下降

路邊社2

15 : 45  法國11月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報 -0.2%• 預測: -0.1%• 前值: 0.0%

法國11月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報 +0.4%• 預測: +0.5%• 前值: +0.5%