3月17日 早報+摘要

巴菲特

3月17日 早報

3月17日重要經濟數據公佈

04:00 美國 1月整體資本凈流動 報: 凈流入883億• 前值: 凈流出1,768億 R
04:00 美國 1月外國購買美國公債 報: 凈賣出551億• 前值: 凈賣出156億 R
18:00 歐元區 2月扣除食品和能源的消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.6%• 前值: +0.6%
18:00 歐元區 2月扣除食品和能源的消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: +0.5%• 前值: -1.6%
18:00 歐元區 2月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: -0.3%• 前值: -0.3%
18:00 歐元區 2月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: +0.6%• 前值: -1.6%
18:00 歐元區 第4季度就業人口年率 • 前值: +0.6%
18:00 歐元區 第4季度就業人口季率 • 前值: +0.2%
18:00 德國 3月ZEW經濟景氣現況指數 • 預測: +51.0• 前值: +45.5
18:00 德國 3月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: +58.7• 前值: +53.0
20:30 美國 2月房屋開工年率 • 預測: 105.0萬戶• 前值: 106.5萬戶
20:30 美國 2月建築許可年率 • 預測: 106.5萬• 前值: 106.0萬戶
20:30 加拿大 1月製造業銷售月率 • 預測: -1.2%• 前值: +1.7%
            
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美國聯邦公開市場委員會(FOMC)舉行為期兩天的利率會議。
-澳洲央行公布3月政策會議記錄(0030)。
-日本央行宣布利率政策決定。

要聞與市場摘要

日本央行料維持刺激計劃不變，並對經濟復甦感到樂觀

預計日本央行周二將維持大規模刺激計劃不變，並暗示其相信經濟穩健復甦會幫助實現通脹率目標，無需立即進一步放鬆政策。油價下跌導致1月日本核心消費者物價指數(CPI)較上年同期升幅放緩至0.2%，遠低於2%的目標，因此對央行今年將擴大資產購買規模的預期依舊存在。但日本央行政策制定者對投資者釋放出一致的信號，即儘管他們預計未來幾個月通脹將停滯，但認為無需做出回應，除非物價疲勢損及通脹預期。
   
美國製造業數據疲弱，暗示經濟成長放緩？

2月美國製造業產出連續第三個月下降，因汽車等一系列商品的產出大幅減少，這是顯示首季經濟成長放緩的最新跡象。美聯儲周一公布的數據顯示，2月美國製造業產出下滑0.2%，分析師之前預計小增0.1%。1月為回落0.3%。經濟活動放緩的勢頭可能延續至3月份，紐約聯儲的一份報告顯示，3月紐約州製造業活動指數從2月的7.78下跌至6.90。零售銷售、建築以及房屋開工等方面的數據均表現不佳，從而促使分析師將首季成長年率預估下調至最低1.2%。
   
另一項數據顯示，房屋建築商信心連續第三個月下降，但仍顯示多數建築商對市場充滿信心。全美住宅建築商協會(NAHB)在聲明中表示，3月NAHB/富國房屋市場指數降至53，2月為55。接受路透訪問的分析師的平均預期為56。

ECB總裁德拉吉稱經濟在穩步復甦，呼籲加強歐洲機構整合

歐洲央行(ECB)總裁德拉吉將歐元區經濟的現狀描述為“正在穩步復甦”，他呼籲在歐洲機構整合方面實現“巨大飛躍”，以便各國加強主權共享。在開始主權債購買行動一周後，德拉吉表示，該央行的刺激政策、油價下跌以及歐元區各國的結構性改革都在幫助支撐歐元經濟成長。德拉吉表示，歐元區國家的整合程度，還不足以打消外界對其凝聚力的疑慮。

低油價對美國石油產出的衝擊將在今年後期體現出來--OPEC月報

石油輸出國組織(歐佩克，OPEC)周一稱，美國石油產出將在2015年後期開始受到衝擊，表明油價跌勢對頁岩油熱潮的影響將需要一段時間才會體現出來。OPEC在月報中維持對今年非OPEC國家的供應預測不變，但稱美國頁岩油產出可能受到抑制。OPEC維持對2015年全球石油需求增長預估不變，基本沒有改變對今年OPEC原油需求的預估。

市場摘要:

股市:

美國股市周一收高，因美元在近期上漲後回落，且對美聯儲升息時機的憂慮緩和

道瓊工業指數收高228.11點，或1.29%，至17,977.42點
標準普爾500指數上升27.79點，或1.35%，至2,081.19點
Nasdaq指數上漲57.75點，或1.19%，至4,929.51點

上周道指和標普500指數錄得第三周連跌

歐洲股市普遍收高，其中德國DAX指數觸及紀錄高位，因投資者預期歐元走軟將提振歐元區經濟和出口商獲利

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數上揚1%，收報1,594.70點，為2007年底以來最高
德國DAX指數收漲2.24%，報12,167.72點，首次收在12,000點之上
法國CAC 40指數收高1.01%，報5,061.16點
英國富時100指數上揚0.94%，收報6,804.08點

匯市:

美元全面下滑，因投資人擔心近期美元急升可能促使美聯儲對今年升息更為謹慎。美元指數跌0.7%，報99.597。歐元兌美元升0.9%，報1.0585美元。美元兌日圓變動不大，報121.39日圓
   
債市:

美國公債價格小漲，因市場臆測美聯儲在本周政策會議上會較為謹慎，但低成交量和美股大漲限制了升幅。指標10年期公債價格尾盤升6/32，收益率報2.09%，上周五尾盤報2.11%。30年期長債升20/32，收益率報2.66%，上周五尾盤報2.69%。美國兩年期公債尾盤持平，收益率報0.653%，稍早觸及3月6日來最低的0.637%。
   
歐元區政府公債收益率小升，歐洲央行上周強力啟動萬億歐元購債計劃後，本周料放緩資產購買步伐。德國10年期公債收益率漲3個基點至0.28%，上周曾創紀錄低點0.188%。其他歐元區公債收益率均小升，脫離紀錄低位。   

油市:

油價下挫2%，美國原油觸及六年低位，因跡象顯示美國和利比亞原油產量上升。且伊朗可能達成核協議，這將結束對伊朗的制裁，或令更多伊朗原油進入市場。布蘭特原油結算價報每桶53.94美元，此前觸及六周低位52.50美元。美國原油收跌0.96美元，結算價報每桶43.88美元。技術分析師預計，下一低位是37美元。原油拋售蔓延至成品油，美國汽油期貨收跌約2%，取暖油期貨跌約1%。

金屬市場:

金價下跌，至略高於逾三個月低位，因歐股上漲和預期美聯儲本周會議可能暗示升息時機

1629GMT，現貨金跌0.5%，報1,153.26美元
美國4月期金升0.80美元，收報每盎司1,153.20美元
現貨鉑金延續跌勢，至2009年7月來最低1,101美元，之後跌幅縮減至0.5%，報1,107.30美元
現貨銀跌0.3%，至15.58美元
現貨鈀金下滑1.2%，報每盎司780.25美元

期銅下滑，受庫存再度增加拖累，但美元走軟以及中國領導人對經濟的評論限制了銅的跌幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅買價最後跌0.3%，報每噸5,835美元。三個月期鋁收低0.1%，報1,770美元，現貨鋁較三個月期鋁貼水報3.25美元，一個月前報20.50美元。其他金屬中，三個月期鋅收低0.3%，報每噸2,005美元。期鉛下挫1.5%，報每噸1,750美元；三個月期錫升1.3%，報17,540美元；期鎳收低1.4%，報13,925美元

<路透轉載>

路邊社2

08　: 30 澳洲央行會議記錄顯示，會上考慮過降息，決定按兵不動以等待更多數據
澳洲央行：就業市場可能仍低迷，閒置產能將持續一段時間
澳洲央行：委員會討論了對企業投資初估情況的可靠性
澳洲央行：委員們認為，可能會出現需要進一步放鬆政策的情況
澳洲央行：ABS調查表明，非礦業投資保持疲弱狀態的時間將長于此前預想
澳洲央行：央行在與其他監管機構協同控制風險，這種風險可能來自樓市
澳洲央行：讓經濟有一段時間對2月降息進行調整有好處
澳洲央行：衡量家庭壓力的指標偏低，銀行業者資本充足
澳洲央行：借款人和儲蓄者在極低利率環境下如何行動存在不確定性
澳洲央行：委員會還指出，家庭負債水平並未大幅上升
澳洲央行：澳元貶值有助於經濟，但匯率仍高於基本面因素的估值
澳洲央行：委員會指出最近降息可能對樓市略有提振作用
澳洲央行：悉尼房價強勁上漲，墨爾本樓市穩健，其他地區漲幅不大

路邊社2

08：30 企業調查顯示，55%的日本企業計劃今年的薪資增長幅度與去年一致
調查：另有14%的日本企業計劃今年薪資上調幅度高於去年
調查：76%的日本企業稱，今年和去年的合併加薪幅度並不能抵消上調消費稅的影響

日本財務大臣麻生太郎表示，中國經濟構成下行風險，必須密切關注；在通縮持續20年之後，一兩年的時間並不足以改變通縮心態

路邊社2

09：08 英國首相卡梅倫周二表示，英國最低工資將提高3%至每小時6.70英鎊，為2008年以來實質薪資最大增幅。在5月7日國內選舉之前，卡梅倫以此做為其強化經濟的政績。新規將從今年10月起生效。而就在明天，本屆政府將宣布任內最後一次預算案，並訴求選民支持。這次的英國大選，民眾生活水平以及經濟能力料將是大選的關鍵問題

路邊社2

09：11 新西蘭大型乳製品企業恆天然(Fonterra)已開始向非會員收購牛乳，此為恆天然成立以來的創舉，意味著其為了對抗國內日益崛起的外資加工業者而在策略上做出重大轉變
   

路邊社2

10：00 中國商務部周二公布，中國2月實際使用外資(FDI)85.6億美元，同比增長0.9%
中國1-2月實際使用外資(FDI)224.8億美元，同比增長17%
中國2月對外非金融類直接投資72.5億美元，同比增長68.2%
中國1-2月對外非金融類直接投資174.2億美元，同比增長51%

路邊社2

10：14 歐洲央行總裁德拉吉表示看到歐元區經濟狀況正在穩步復甦
德拉吉-油價降低、歐洲央行的刺激舉措以及各國的結構性改革均幫助提振經濟
德拉吉-我們可以對前景持樂觀態度；但必須繼續推進改革
德拉吉-歐洲在制度趨同方面需要有巨大的跳躍，要增強主權共享
德拉吉-歐元區經濟的相互關聯性太強，經不起分裂的衝擊

歐盟執委會經濟事務執委莫斯可維西周一表示，希臘需要償還債務，不能寄望於減記貸款。他補充說，希臘政府有必要推進改革

歐盟執委會主席賈克周一表示，歐盟與英國之間互相需要，他會盡一切可能讓務實的英國人留在歐盟；但不會以修改基本條約作為代價

路邊社2

10：40 儘管上周以美元計價的黃金價格下滑，但以歐元計價的金價走勢強勁，這其中不僅反映了歐元匯率下滑的影響，也是由於歐洲央行量化寬鬆政策打壓部分歐元區公債收益率跌至創紀錄的負水準，在整體上利好金市。不過，即便前景看起來更為光明，但隨著市場逐漸習慣於這波購債影響，歐元計價黃金的獲利機會將隨著時間的推移而逐步淡出。另外，有分析師指出歐元金價的出色表現可能持續到2016年底

現貨鉑金跌幅擴大至將近4%報每盎司1,100.85美元，為2009年7月以來低點

路邊社2

11：08 日本央行維持貨幣政策不變，承諾繼續以每年80萬億日圓的速度擴大基礎貨幣
日本央行的政策決定以8比1的投票結果通過
日本央行：日本經濟持續趨勢性溫和復甦

路邊社2

11：12 日本央行：日本經濟可能繼續保持趨勢性溫和復甦  
審議委員木內登英投票反對維持政策不變，稱10月31日放寬之前的政策是適宜的  
日本央行：核心CPI波動區間在0-0.5%
木內登英提議將2%通脹率目標作為一個中長期目標，但以8比1的投票結果遭到否決