3月30日 早報+摘要

巴菲特

3月30日 早報

3月30日重要經濟數據公佈

07:50 日本 2月工業生產初值 報: -3.4%• 預測: -1.8%• 前值: +3.7%
07:50 日本 2月工業生產一個月預估值初值 報: -2.0%• 前值: +0.2%
07:50 日本 2月工業生產兩個月預估值初值 報: +3.6%• 前值: -3.2%
14:00 德國 2月實質零售銷售月率 • 預測: -0.9%• 前值: +2.9%
14:00 德國 2月實質零售銷售年率 • 前值: +5.3%
15:00 瑞士 3月KOF領先指標 • 前值: 90.1
16:00 意大利 3月消費者信心指數 • 前值: 110.9
16:00 意大利 3月企業信心指數 • 前值: 99.1
16:30 英國 2月消費者信貸 • 前值: 增加8.17億
16:30 英國 2月抵押貸款發放金額 • 前值: 增加15.58億
16:30 英國 2月抵押貸款批準件數 • 前值: 60786
16:30 英國 2月M4貨供額月率 • 前值: -0.8%
17:00 歐元區 3月生產者通脹預期指數 • 前值: -5.5
17:00 歐元區 3月消費者通脹預期指數 • 前值: -2.3
17:00 歐元區 3月消費者信心指數 • 預測: -3.7• 前值: -6.7
17:00 歐元區 3月服務業景氣指數 • 預測: +5.0• 前值: +4.5
17:00 歐元區 3月工業景氣指數 • 預測: -4.1• 前值: -4.7
17:00 歐元區 3月經濟景氣指數 • 預測: 103.0• 前值: 102.1
17:00 歐元區 3月企業景氣指數 • 前值: 0.07
20:00 德國 3月消費者物價調合指數(HICP)年率初值 • 預測: 0.0%• 前值: -0.1%
20:00 德國 3月消費者物價調合指數(HICP)月率初值 • 預測: +0.4%• 前值: +1.0%
20:00 德國 3月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
20:00 德國 3月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: +0.4%• 前值: +0.9%
20:30 美國 2月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率 • 前值: +1.3%
20:30 美國 2月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:30 美國 2月個人消費支出(PCE)物價指數年率 • 前值: +0.2%
20:30 美國 2月個人消費支出(PCE)物價指數月率 • 前值: -0.5%
20:30 美國 2月實質個人支出月率 • 前值: +0.3%
20:30 美國 2月個人支出月率 • 預測: +0.2%• 前值: -0.2%
20:30 美國 2月個人所得月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
22:00 美國 2月成屋待完成銷售指數 • 前值: 104.2
22:00 美國 2月成屋待完成銷售月率 • 前值: +1.7%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：     

-美國財政部長杰克盧訪華
-美聯儲副主席費舍爾在亞特蘭大聯儲主持的2015年金融市場大會晚餐會上發表講話(2315)
-經濟合作暨發展組織(OECD)發布瑞典2015年經濟調查。

要聞與市場摘要

習近平稱中國經濟體量大政策多，一帶一路和亞投行是開放的

中國國家主席習近平周六稱，中國經濟體量大、韌性好、潛力足、迴旋空間大、政策工具多，現在增長7%左右的經濟增量已相當可觀。‘一帶一路’建設和亞洲基礎設施投資銀行都是開放的，中國歡迎各方積極參與。他指出，中國經濟發展進入新常態，將繼續給包括亞洲國家在內的世界各國提供更多市場、增長、投資、合作機遇。中國財政部周日稱，澳大利亞和丹麥正式宣布申請作為意向創始成員國加入亞洲基礎設施投資銀行，並已向中方提交了書面確認函。
   
周小川稱中國還是常規貨幣政策，必須警惕通縮風險

中國人民銀行行長周小川周日表示，中國的貨幣政策還是常規的貨幣政策，還是要依賴一系列的包括物價機制、定量的政策工具結合在一起，用一些常規的貨幣政策的方法來實施貨幣政策，但中國必須警惕通貨緊縮風險。他還表示，今年有希望對外匯管理條例做一次比較徹底的清理。從新規則來講，中國能夠基本上實現資本項目的可兌換。

此外，中國央行貨幣政策委員會委員陳雨露表示，價格和先行指標均表明中國經濟一季度“破7”的可能性很大，要高度關注通縮；貨幣政策和財政政策均面臨較大壓力，真正的穩健很難守住。他接受路透採訪時指出，經濟增長和人民幣匯率均在可控區間，目前還看不到會進一步放開匯率的浮動區間。
   
美聯儲主席葉倫預計今年晚些時候開始逐步加息

美聯儲主席葉倫暗示，美聯儲可能在今年晚些時候開始升息，甚至可能先于通脹和薪資恢復穩健的時間，但強調恢復正常利率水準將是一個逐步的過程。她補充稱，美聯儲正“認真考慮”開始減弱寬鬆貨幣政策力度，但升息時間和路徑還要看未來數據表現如何。葉倫發表略微偏強硬的言論後，隨著投資者在月底倉位調整前買入債券，美國公債收益率下跌，並守在日內低點附近。但美國利率期貨交易員仍預計，美聯儲將等到10月再加息。
   
美國第四季經濟成長減緩，企業獲利下降

美國第四季經濟成長降溫，一如此前估計的情況，且美元強勁衝擊企業稅後獲利。商務部公布，第四季國內生產總值(GDP)終值環比年率成長2.2%，與政府上月公布的估值一致。消費者支出速度創2006年第一季以來最快。2014年全年企業稅後獲利下降8,3%，創2008年最大年度降幅。數據公布後，美股略微上揚，因投資人押注疲弱經濟承長數據將使美聯儲升息時點延後至2015年稍晚；美元指數小跌，美國公債價格上揚。
   
希臘提交改革清單，總理稱不會和歐洲撕破臉

希臘總理齊普拉斯表示，他不會和歐洲撕破臉，之前希臘向其金主提交了一份改革清單，以獲得亟需的資金。在希臘極力籌資之際，希臘副總理德拉加薩基斯對新華社表示，希臘將在幾周內出售比雷埃夫斯港口的多數股權，立場較此前出現反轉。惠譽下調希臘發行人違約評等至CCC，稱這是因該國入市發債的機會匱乏，以及及時獲得官方機構發放貸款的前景不確定。惠譽還將希臘的短期外幣發行人違約評等從B調降至C，將該國評級上限從BB下修至B-。
                     
英國央行總裁稱下次調整利率可能是加息，與首席經濟學家看法分歧

英國央行總裁卡尼表示，儘管通脹處紀錄低位，該央行預計下次利率調整是加息，而非降息。這凸顯其觀點與央行首席經濟學家看法分歧。英國央行首席經濟學家霍爾丹此前曾表示，最近通脹率大幅下滑意味著央行升息與降息的機率相當。英國央行其他幾位決策者近幾日的講話讓霍爾丹的看法遭孤立。英國央行副總裁布羅德班特就不太重視通脹大幅下降，他表示英國不太可能出現長期通縮。
   
市場摘要

股市:

美國股市周五小漲，三大股指結束四日連跌，此前半導體行業洽商購併的消息扶助提振科技股。美聯儲主席葉倫收盤前的講話對股市無甚影響

道瓊工業指數收高34.43點，或0.19%，至17,712.66點
標準普爾500指數升4.87點，或0.24%，至2,061.02點
Nasdaq指數收高27.857點，或0.57%，至4,891.219點
   
在業績期開始前，投資人表現謹慎，交易商關注美元大漲對企業盈利的影響到底有多大。本周道指跌2.3%，標普500指數跌2.2%，Nasdaq指數跌2.7%

歐洲股市主要股指結束兩日連跌反彈，跟隨丹麥製藥股諾和諾德急升之勢，但本周錄得年內最大單周跌幅。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.2%，但本周下跌2.1%，為去年12月以來最大周度跌幅
德股DAX指數收高0.21%，報11,868.33點
法國CAC指數上揚0.55%，收報5,034.06點
英國富時100指數跌0.58%，報6,855.02點

匯市:

美元兌一籃子主要貨幣小跌，在下周美國公布就業數據前以及美聯儲主席葉倫講話後，交易商不願買入美元。美元指數連跌第二周。分析師表示，美元長期升勢猶在，因今年美聯儲仍可能升息，但交易商在等待關鍵的經濟數據，包括下周將出爐的3月就業報告。紐約尾盤，歐元兌美元小漲至1.08910美元。美元兌日圓小跌至119.150日圓，美元兌瑞郎跌0.12%，報0.96180瑞郎。美元指數跌0.06%，報97.374。
   
債市:

美國公債價格上漲，收益率下滑，在美聯儲主席葉倫講話後守在日低附近，葉倫的講話對今年可能升息的態度略為強硬，且投資人在月底再平衡倉位買入公債。投資人空頭回補以及月底需求拖累公債收益率下滑，公債價格收復周四因七年期公債標售需求平平造成的部分失地。美國指標10年期公債升9/32，收益率報1.96%，周四尾盤報2.00%。
   
葡萄牙公債收益率下滑，因預計評級機構惠譽可能把該國主權債信評級上調回投資等級。葡萄牙已在去年成功走出國際紓困。葡萄牙10年期公債收益率下跌3個基點，至1.77%，稍早低見1.75%；西班牙與意大利10年期公債收益率小漲，分別報1.32%與1.35%。短期希臘公債收益率小漲，而10年期希臘公債收益率跌11個基點，報11.04%。     

油市:

油價重挫5%，回吐昨日升幅，因也門衝突看來影響中東原油運輸的可能性降低，且投資人將焦點轉向可能達成伊朗核協議的談判，這可能給市場帶來更多供應。美國原油期貨和布蘭特原油期貨盤中多數時間在窄幅區間內波動，跌約2%，但尾盤跌勢擴大。布蘭特原油期貨結算價跌2.78美元至每桶56.41美元，美國原油期貨結算價跌2.56美元報48.87美元，市場結算後兩個期貨均進一步下跌。

金屬市場:

金價下滑，結束七日連升，因投資人在美聯儲主席葉倫稍後的講話前保持謹慎，但金價仍勢將連升第二周。儘管周五下滑，但金價本周有望升約1.5%，此前錄得2012年8月來最長日線升勢。1836 GMT，現貨金跌0.4%，報1,203.98美元，周四一度大漲2%，至3月2日來最高的1,219.40美元。美國4月期金收低5美元，報每盎司1,199.80美元。

期銅跟隨油價跌勢，降至本周最低水準，因交易商等待美聯儲主席葉倫的講話。但期銅仍錄得連續第三周的上漲，受助于主要出產國智利銅礦關閉。倫敦金屬交易所三個月期銅收低1.9%，報每噸6,055美元，稍早觸及一周低點6,046.50美元。

<路透轉載>

路邊社2

04 : 50 美聯儲主席葉倫表示生產率增長率從令人失望的水平反彈
葉倫稱美聯儲必須考慮全球經濟狀況及其對美國經濟前景的影響
葉倫稱美元不斷走強影響美國出口

路邊社2

05 : 33
惠譽下調希臘發行人違約評等至CCC
惠譽稱調降希臘評等是因該國入市發債的機會匱乏，以及及時獲得官方機構發放貸款的前景不確定
將希臘的短期外幣發行人違約評等從B調降至C，將該國評級上限從BB下修至B-
幾乎可以肯定，對投資者、消費者和儲戶信心造成的損害影響了希臘處於萌芽狀態的經濟復甦
調降希臘評等是因國內銀行業流動性狀況緊蹙，給該國政府融資施加了非常大的壓力
希臘政府能度過目前的流動性緊缺難關，不會出現債務違約，但風險加大導致評級被下調
希臘的外部債負沉重，但由於多數是優惠貸款，因此償債成本不高

路邊社2

08 : 58 中國人民銀行行長周小川周日表示，中國必須警惕通貨緊縮風險。下一步中國會非常謹慎地關注和追蹤全球經濟走勢，包括通貨膨脹在下降，大宗商品價格在下跌，中國經濟增長也在有所放緩
   
中國證券報周一報導，證監會主席助理張育軍表示，證監會將進一步加快監管轉型，努力為財富管理行業創造良好環境，具體包括降低證券期貨經營機構準入門檻，放寬機構牌照，加快推進私募基金管理人設立公募基金機構，豐富資產證券化等現代財富管理投資工具等
   

路邊社2

08 : 58 金價周一連續第二天下跌，進一步遠離三周高位，此前美國聯邦儲備理事會(FED)主席葉倫暗示可能在今年稍後升息。葉倫暗示，美聯儲可能在今年晚些時候開始升息，甚至可能先于通脹和薪資恢復穩健的時間，但強調恢復正常利率水準將是一個逐步的過程

路邊社2

09 : 17 歐洲央行(ECB)和英國央行達成一項協議，該協議將加強對英國清算所處理歐元定價證券的金融支持，結束一項長期法律爭端。此前一項法庭判決導致歐洲央行擱置一項政策，該政策要求處理歐元定價證券的清算所必須設在歐元區。歐央行和英國央行在周日宣布了一項聯合聲明，稱他們已經同意延長一項協議，按照該協議，歐洲央行可以為英國央行提供歐元。同時，英國央行將向歐洲央行提供英國清算所重大歐元清算業務的信息。兩家央行還表示，歐洲央行和英國政府同意，結束所有和英國提起的訴訟相關的法律行動

週六希臘總理齊普拉斯表示不會和歐洲撕破臉，之前向其金主提交了一份改革清單以獲得極需的資金。他認為一旦就改革達成協議，流動性問題即會得以解決

信貸評級機構DBRS：上調意大利的A級長期信貸評級前景展望，從負面升至穩定，來反映意大利就加強財政的進展

路邊社2

09 : 50 當歐元區試著度過希臘等債務國面臨的危機之際，葡萄牙提出了讓區內各國加強經濟合作的計劃。葡萄牙提出的這份文件題為經濟和貨幣聯盟謎團中缺失的一塊：經濟政策合作，歐盟部長們將在6月領袖峰會前研究此文件。歐洲領袖料將在峰會上提出未來數年強化歐元區的計劃。 該文件之所以受到重視，尤其是因為葡萄牙是2008年全球危機後承諾調整政策以換取國際紓困的國家之一。此外，對於希臘政府試圖放寬自身紓困條件一事，葡萄牙也是目前抨擊最為強烈的國家之一。在葡萄牙的提議中，有一項是歐元區共同失業津貼計劃。這可望平衡在歐元區相同貨幣政策束縛下的不同經濟體的財政影響。文件中提議上述改革舉措應從歐元區整體而非個別國家預算的立場下進行考量，文件未給出其提議的失業津貼計劃的細節

路邊社2

10  : 46 週日沙地阿拉伯一名軍方發言人表示，沙地在也門主導的突襲行動將繼續，直到也門總統哈迪恢復執政為止

路邊社2

13 : 34 日本首相安倍晉三周一表示：貨幣政策目的並不是削弱日圓，而是實現物價穩定
日本央行總裁黑田東彥：如果匯市波動符合基本面情況，那麼對經濟不會產生負面影響
黑田東彥：我們關注匯率波動對經濟的影響，但並沒有在採取影響匯市的政策
黑田東彥：需要關注量化寬鬆政策對金融體系的影響

路邊社2

15 : 00  瑞士3月KOF領先指標報 90.8 • 預測: 89.1• 前值: 90.1 (修訂： 90.3 )