4月10日 早報+摘要

巴菲特

4月10日 早報

4月10日重要經濟數據公佈

07:50 日本 3月銀行放款餘額年率 報: +2.6%• 前值: +2.5%
09:30 澳洲 2月自住房屋融資 報: +1.2%• 預測: +3.0%• 前值: -3.5%
09:30 澳洲 2月投資性房屋融資 報: -3.4%• 前值: +6.0%
13:45 瑞士 3月未經季節調整失業率 • 前值: 3.5%
13:45 瑞士 3月經季節調整失業率 • 前值: 3.2%
14:45 法國 2月年內迄今預算 • 前值: 94億赤字
14:45 法國 2月工業生產月率 • 預測: -0.1%• 前值: +0.4%
16:30 英國 第2季度製造業產出年率 • 預測: +1.3%• 前值: +1.9%
16:30 英國 2月製造業產出月率 • 預測: +0.4%• 前值: -0.5%
16:30 英國 2月工業生產年率 • 預測: +0.4%• 前值: +1.3%
16:30 英國 2月工業生產月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.1%
20:15 加拿大 3月房屋開工年率 • 預測: 17.5萬戶• 前值: 15.63萬戶
20:30 加拿大 3月就業人口變動 • 預測: 持平• 前值: 減少0.1萬
20:30 加拿大 3月失業率 • 預測: 6.8%• 前值: 6.8%
20:30 美國 3月進口物價月率 • 預測: -0.3%• 前值: +0.4%
20:30 美國 3月出口物價月率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.1%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾就經濟前景發表演說(1245)。
-美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔發表講話(1620)。
-20國集團(G20)/經濟合作暨發展組織(OECD)公司治理論壇。
-德國央行理事Andreas Dombret在南非國際事務協會發表演講，題為“貨幣聯盟、銀行聯盟、資本市場聯盟--歐洲的金融一體化”(0700)
-Andreas Dombret在南非-德國工商總會發表講話，主題為“歐元區當前形勢--我們的處境？”(1030)

要聞與市場摘要

美國初請失業金數據顯示就業市場繼續改善

美國上周初請失業金人數增幅低於預期，四周均值觸及2000年以來最低，說明3月就業增長突然放緩可能是個小插曲。勞工部周四公布，4月4日止當周初請失業金人數經季調後增長1.4萬人至28.1萬人。被視為可以更好地衡量勞動市場的指標--四周均值，在4月4日止當周下滑3,000人至282,250人，為2000年6月以來最低水平。商務部公布的另一份報告顯示，2月批發(躉售)庫存增長，但銷售依然疲弱，表明未來幾月批發商可能沒有什麼動力去大舉補充庫存。美國公債收益率(殖利率)上漲，受到該數據提振，而且希臘向國際貨幣基金組織(IMF)償還4.5億歐元貸款，也降低了公債的避險賣盤。美股上漲，美元指數也上揚。
   
美國指人民幣仍被大幅低估，警告歐洲勿過度依賴出口

美國財政部發布的半年度匯率政策報告稱，人民幣匯率仍被大幅低估。報告還警告歐洲不要過度依賴出口來提振增長，敦促決策者更多地使用財政政策，並稱德國需求的增強至關重要。不過報告稱北京對匯率的干預力度看來不像過去那樣大，最近還拋售外匯推升人民幣匯率。華盛頓警告日本避免過度整頓財政，切勿過度依賴貨幣政策。該報告沒有正式給任一國家貼上匯率操縱國標簽，自1994年以來一直如此。
   
希臘向IMF償還一筆貸款並獲得更多緊急貸款，但疑慮猶存

希臘周四向國際貨幣基金組織(IMF)支付了一筆重要款項，並為本國銀行業者贏得額外的緊急貸款，但希臘政府能否在現金告罄之前，讓質疑該國經濟改革的債權人滿意，目前仍不得而知。歐元區夥伴給予希臘六個工作日的時間來完善擬議中的改革計劃，在4月24日召開的歐元區財長會議將據此研究能否向希臘撥付更多資金。
   
英國央行維持指標利率在0.5%不變，關注通脹動向

英國央行維持指標利率在紀錄低點0.5%不變，決策官員將觀察通脹下跌究竟是短期現象，或者會轉變為對經濟更大的威脅。央行亦維持量化寬鬆規模在3,750億英鎊不變。這是英國央行在5月7日全國大選前的最後一次利率決議。
   
OECD領先指標顯示歐元區及印度成長有所改善，整體展望穩定

經濟合作暨發展組織(OECD)表示，領先指標顯示歐元區(尤其是意大利及法國)及印度經濟成長有所改善，但中國、俄羅斯與巴西成長放緩。OECD在月度報告中表示，歐元區的意大利與法國顯示成長較佳的跡象，歐元區最大經濟體德國的展望也有所改善。
   
市場摘要

股市:

美國股市周四收高，由能源股領漲。油價在上日大跌後反彈，且投資者押注美國企業本季業績將可能好於已下調的預估。股市最近缺乏方向，投資者認為上行潛力有限，但除了股市以外也鮮有其它高收益資產

道瓊工業指數收高56.22點，或0.31%，至17,958.73點
標準普爾500指數上漲9.28點，或0.45%，至2,091.18點
Nasdaq指數漲23.74點，或0.48%，至4,974.57點

歐洲股市勁升至近八年來最高，因預期將有更多企業併購交易，歐洲汽車業數據顯示行業活動強勁反彈，以及德國經濟數據亮麗

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲1.14%，報1,630.08點，觸及2007年7月來最高水平，令今年迄今漲幅擴大至19%。
德國DAX指數收漲1.08%，報12,166.44點
英國富時100指數收升1.12%，收報7,015.36點
法國CAC 40指數上漲1.4%，收報5,208.95點

匯市:

美元觸及近三周最高，因市場相信美國升息不可避免，以及儘管近期經濟數據喜憂參半，但6月升息並非完全沒有可能。歐元兌美元盤中跌至3月19日以來最低，在EBS交易平台下跌1.34%，報1.06370美元。美元兌瑞郎攀升1.28%，至近三周高位0.9790瑞郎。美元兌日圓上漲0.42%，報120.74日圓。英鎊兌美元急跌1.24%，至三周低位1.4680美元。
   
債市:

美國公債收益率上漲，因財政部標售的30年期公債需求疲弱，且上周初請失業人數據升幅小於預期，部分緩和對美國就業增長的憂慮。希臘向國際貨幣基金組織(IMF)償還4.5億歐元貸款，也降低早盤對美國公債的避險買需。在下午交易中，路透數據顯示，10年期美國公債收益率升6.5個基點，報1.960%。美國30年期公債收益率尾盤報2.595%，較周三尾盤上升7.7個基點，此前觸及約三周高位2.607%。
   
西班牙30年期公債收益率持於略高於2%的水平，之前該國標售長債獲強勁需求，得益於歐洲央行對長期二線公債的買需。在希臘如期償還一筆關鍵的國際貨幣基金組織(IMF)貸款後，市場長舒了口氣，他們認為希臘至少目前還未出現現金枯竭，希臘10年期公債收益率回落至11.17%，為本月最低水平。西班牙30年期公債收益率上揚6個基點，報2.099%。10年期德債收益率盤中觸及紀錄低位0.14%，後反彈至0.162%，日內持平。   

油市:

油價上揚，因德國經濟數據強勁，且伊朗核計劃磋商結果仍不確定，不過美元走強限制了油價反彈幅度。5月布蘭特原油期貨上揚1.02美元，收報每桶56.57美元，盤中觸及58.02美元。5月美國原油期貨攀升0.37美元，收報每桶50.79美元，日高為52.07美元。

金屬市場:

金價連跌第三日，因儘管近期經濟數據欠佳，但美聯儲官員的講話使市場預期仍可能在年內升息，令美元上漲

1839 GMT，現貨金回落0.7%，報每盎司1,193.96美元
美國6月期金下跌9.50美元，或0.8%，收報每盎司1,193.60美元
現貨銀跌1.6%，報每盎司16.18美元
現貨鉑金下挫1.1%，報每盎司1,151.50美元。現貨鈀金上揚0.6%，報每盎司759.50美元

倫敦期鋁觸及三周低位，因擔心供應過剩且中國下調電價，而期鉛和期鋅價格觸及數個月高位，因庫存進一步下降。今年迄今，期鋅和期鉛是表現最好的基本金屬，因預計大型礦場關閉將導致供應收緊。LME三個月期鉛上漲2%，收報每噸1,962美元。期鋅收漲0.8%，報每噸2,177美元。期鋁收跌0.5%，報每噸1,762.50美元，稍早下挫至三周低點1,759美元。在上海期貨交易所，期鋁合約大跌約2%。期銅買盤最後報每噸5,995美元，跌0.3%。期錫收低0.6%，報16,600美元。期鎳下滑0.4%，收報12,525美元

<路透轉載>

路邊社2

08 : 35  金價周五徘徊在一周低點附近，料中止連續三周的漲勢；儘管近期經濟數據疲軟，但美國今年或將升息的預期重現，令金價承壓

路邊社2

09 : 07 日本經濟財政大臣甘利明周五表示，如果股市上漲表明出現小泡沫，我對此表示歡迎
甘利明：大泡沫才是問題，而小泡沫是可以控制的
甘利明：需要採取何種貨幣政策及何時行動都由日本央行決定
甘利明：日本央行總裁黑田東彥的想法是，準備在必要的時候祭出貨幣政策

路邊社2

09 : 26 美國財政部在提交給國會的半年度匯率政策報告中指出，德國需求增長加強是絕對必要的
美國財政部稱日本過度依賴貨幣政策使其復甦和擺脫通縮的努力面臨風險
美國財政部稱日本削減中期赤字的目標應該具有靈活性；過早進行財政整固可能損及經濟復甦
美國財政部稱中國在外匯政策方面已取得實實在在的進展，但人民幣匯率仍然大幅被低估
美國財政部稱看似中國在2014年底和2015年2月通過出售外匯推高人民幣匯率
美國財政部稱在匯率問題上加強了與韓國的接觸，向韓國政府明確表示該國應減少匯市干預，讓韓圜升值
美國財政部稱台灣應限制匯市干預，讓新台幣升值
美國財政部半年度匯率報告得出的結論是，不存在美國主要貿易夥伴操縱匯率的情況

路邊社2

09 : 35 中國國家統計局周五公布，3月居民消費價格指數(CPI)同比上漲1.4%，調查中值為1.3%
中國3月CPI環比下降0.5%，調查中值為-0.6%
中國3月CPI中的食品價格同比上漲2.3%
中國3月CPI中的非食品價格同比上漲0.9%
中國3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降4.6%，調查中值為-4.8%
中國3月PPI環比下降0.1%
中國3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降4.6%，調查中值為-4.8%
中國3月居民消費價格指數(CPI)同比上漲1.4%，調查中值為1.3%
中國3月份CPI環比下降主要是受春節後價格回調的影響
中國3月份PPI環比降幅收窄的主要原因一是部分工業行業價格由降轉升

路邊社2

10 : 47  一項調查顯示，未來一年加元兌美元恐難翻身，因該國經濟依賴資源，受到原油和大宗商品價格下跌的衝擊。對45名外匯分析師的調查預計，加元兌美元一個月後將報1.26加元，6月底時為1.28加元。分析師預計未來六個月到一年期間加元兌美元持於1.27-1.28加元附近。分析師指出，現在關注的焦點是加拿大經濟放緩，油價在2014年6月至2015年1月間大跌逾60%導致能源行業裁員，這種影響至今仍揮之不去

調查顯示，對加拿大央行來說可能一次降息就足夠了，分析師現在預期該行不會繼續1月的意外之舉，而是靜觀經濟在今年開局不利之後是否將復甦。分析師的最新預期較2月調查結果發生轉變，當時多數分析師預計加拿大央行在年中之前會再次降息。大約40位分析師的預期中值是，利率將保持在0.75%直至明年上半年。他們預計下次行動將是升息，2016年第三季升至1%，到年末升息至1.25%。分析師認為，加拿大央行有九成的可能性在4月15日會議上維持利率不變。不過再次降息的可能性仍存在，分析師擔心會再次措手不及。分析師現在認為，下次行動是降息的機率為40%，升息的機率為55%

加拿大財長奧利佛稱民間行業的經濟學家估計，加國經濟今年擴張速度約為2%，之後將加快
奧利佛稱估計到2019/2020年，聯邦債務與GDP之比將降至25%
奧利佛拒絕透露民間行業對油價的預估，稱選擇了一個不是過度樂觀的預期
奧利佛稱密切關注住宅地產市場，關注消費者債務水平高企的事實
奧利佛稱必要時將對住宅地產市場採取行動

路邊社2

12 : 57 英國招聘與就業聯合會(REC)/畢馬威會計師事務所進行的月度調查顯示，3月份新晉員工薪酬增幅創下六個月來高位，暗示薪酬全面上升勢頭可能重獲動能

路邊社2

13 : 45   瑞士3月未經季節調整失業率報 3.4% • 前值: 3.5%
瑞士3月經季節調整失業率報 3.2% • 前值: 3.2%

路邊社2

14 : 45   法國2月年內迄今預算報 234.5億赤字• 前值: 94億赤字

法國2月工業生產月率報 0.0% • 預測: -0.1%• 前值: +0.4% (修訂：+0.3%)

路邊社2

14 : 56 分析師再度調低了對澳元的預估，以反映對利率水平下降的預期。目前全球多數央行都在放鬆貨幣政策，來支撐疲弱的經濟並抵禦通貨緊縮。接受調查的50位分析師預測，一年之後澳元兌美元將跌至0.7300。3月調查時的預期為0.7400。 分析師預估中值顯示，一個月後澳元兌美元料報0.7600，三個月後位於0.7500，半年後報0.7400。與以往的調查一樣，分析師的預測分歧較大，對一年後澳元兌美元匯價的預測最低為0.6500美元，最高為0.8400。 另一項對43位分析師的調查顯示，預期新西蘭元兌美元一個月後報0.7400，三個月後為0.7300，半年後位於0.7170，一年後料報0.7000。這與此前的預測結果基本一致。 分析師對新西蘭元匯價的預測差別也很大，對新西蘭元兌美元一年後匯價的預估最低為0.6000，最高為0.8000