8月27日 早報+摘要

巴菲特

8月27日 早報

8月27日重要經濟數據公佈

07:50 日本 前週投資海外債券 報: 賣超2,738億• 前值: 買超5,915億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票 報: 賣超4,619億• 前值: 賣超5,014億 R
09:30 澳洲 第2季度資本開支 報: -4.0%• 預測: -2.5%• 前值: -4.7% R
09:30 澳洲 第2季度機械類開支 報: -1.2%• 預測: -1.0%• 前值: -0.5%
09:30 澳洲 第2季度建築類開支 報: -5.6%• 預測: -4.7%• 前值: -6.5%
14:00 德國 7月進口物價年率 • 預測: -1.4%• 前值: -1.4%
14:00 英國 8月Nationwide房價月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.4%
14:00 英國 8月Nationwide房價年率 • 預測: +3.1%• 前值: +3.5%
14:00 德國 7月進口物價月率 • 預測: -0.4%• 前值: -0.5%
14:45 法國 8月商業景氣指數 • 預測: 正101• 前值: 正102
15:15 瑞士 工業訂單年率 • 前值: -5.0%
16:00 歐元區 7月M3三個月移動平均年增長率 • 前值: +5.1%
16:00 歐元區 7月M3民間貸款 • 預測: +0.8%• 前值: +0.6%
16:00 歐元區 7月M3貨供額年率 • 預測: +4.9%• 前值: +5.0%
20:30 美國 一週初請失業金人數(8月22日當週) • 預測: 27.4萬人• 前值: 27.7萬人
20:30 美國 四週均值(8月22日當週) • 前值: 27.15萬人
20:30 美國 第2季度個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: +2.2%• 前值: +2.2%
20:30 美國 第2季度核心個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: +1.8%• 前值: +1.8%
20:30 美國 第2季度國內生產總值(GDP)平減指數修訂 • 預測: +2.0%• 前值: +2.0%
20:30 美國 第2季度消費者支出修訂 • 前值: +2.9%
20:30 美國 第2季度最終銷售修訂 • 預測: +2.9%• 前值: +2.4%
20:30 美國 第2季度國內生產總值(GDP)環比年率修訂 • 預測: +3.2%• 前值: +2.3%
20:30 美國 第2季度商業獲利 • 前值: -7.9%
20:30 美國 續請失業金人數(8月15日當週) • 預測: 225.0萬人• 前值: 225.4萬人
22:00 美國 7月成屋待完成銷售指數月率 • 預測: +1.0%• 前值: -1.8%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美國聯邦儲備理事會(美聯儲)召開主題為“通脹動態與貨幣政策”的杰克森霍爾經濟政策研討會(至8月29日)
-西巴爾干峰會。德國總理梅克爾、歐盟外交及安全政策高級代表莫蓋裡尼、歐盟執委會副主席塞夫科維奇、歐洲復興開發銀行總裁查卡巴提以及意大利、塞爾維亞、斯洛文尼亞、克羅地亞和阿爾巴尼亞的總理將出席、
-歐洲央行執委科爾在法國外交部舉辦的大使會議上發表講話(1100)
-美國發行七年期公債

要聞與市場摘要

紐約聯儲總裁杜德利稱，市場動盪讓美聯儲9月升息迫切性降低

紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利周三表示，鑒於近期市場動盪對美國經濟構成的風險，美聯儲似乎不宜在下月升息。此番言論清晰地顯示出，對中國經濟放緩的擔心正影響到美國貨幣政策決策。杜德利稱，和幾周前相比，如今9月升息前景“迫切性較低”。然而他也對“短期”市場波動過度反應提出警告，且美聯儲9月16-17日會議升息的大門仍然敞開。他是在一場有關地區經濟的記者會中，脫稿說出這番話，顯示其言論為亞歐美三地股市出現兩日賣壓之後美聯儲有意釋放的訊息。杜德利的言論短暫打壓了美元，並幫助美股及美債收益率上漲。
   
美國資本支出數據連續兩個月勁增，為增長前景再添動力

美國商務部周三公布，7月扣除飛機的非國防資本財訂單、即所謂的核心資本財訂單增加2.2%，為去年6月以來的最大增幅。該報告加入就業、工業生產、零售銷售、房屋及消費者支出數據之列，突顯美國經濟處於良好狀態，能夠抵禦全球經濟不佳帶來的愈加沉重的壓力。儘管全球市場因中國經濟成長放緩疑慮而大跌，以及決策者擔心低通脹問題，但一連串樂觀的報告表明，美聯儲可能仍會在今年升息。美股上漲，三大指數上揚逾1%。美國政府公債價格下跌；美元指數上漲。

周三美國公布數據包括：
-美國7月耐久財訂單較前月增長2.0%,市場預估為下降0.4%
-美國7月建築許可修正後為減少15.5%，年率為113萬戶
-美國8月21日止當周抵押貸款申請增加，但再融資申請下滑--MBA
   
日本政府調降消費者支出及出口評估，復甦步伐不穩

日本政府8月調降對消費者支出及出口的評估，由於日本經濟4-6月萎縮後，僅溫和回升，此消息無異是一項警訊。政府維持經濟評估不變，認為經濟正步上復甦軌道，但也承認改善腳步不穩定。在此同時，中國股市泡沫破滅引發的疑慮，正在重創全球金融市場。報告稱，消費者支出已經停滯。上月的評估則是消費正顯現改善跡象。這是內閣府11個月來首次下調對消費者支出的評估。內閣府稱出口走軟，而7月份的評估是出口保持平穩。政府維持對資本支出的評估不變，仍認為資本支出正在復甦，工業生產保持穩定。
   
專訪：中國情勢不致撼動日本央行，日圓跳漲不足為慮

日本內閣特別經濟顧問濱田宏一周三表示，日本央行不需要為了因應中國近期市場動盪而倉促行動，此外中國情勢所引發的日圓跳漲，對日本經濟不構成問題。濱田接受路透專訪時表示，中國出乎意外引導人民幣貶值及降準降息，將使日本及鄰近國家的出口商競爭力下降。
   
中金所對164名期指客戶採取限制開倉一個月的監管措施

中國金融期貨交易所周三發布通知，對152名單日開倉量超過600手、13名日內撤單次數達到400次、一名自成交次數達到五次，共計164名（去除重復）股指期貨客戶採取限制開倉一個月的監管措施。中金所表示，將繼續堅持嚴格監管理念，認真履行自律監管職責，及時發現市場異動並採取堅決措施，對各類違規行為堅持發現一起查處一起，維護“三公”原則和市場的規範運行。
   
天津港爆炸事故遇難人數升至139人，仍有34人失聯

中國天津港“8·12”瑞海公司危險品倉庫特別重大火災爆炸事故現場新聞中心最新消息稱，截至周三下午3時，爆炸事故遇難人數升至139人，仍有34人失聯。此外，住院治療人數527人，其中危重症10人，重症24人，累計出院272人。
   
市場摘要:

股市:

美國股市周三大幅收漲，錄得四年來最大單日漲幅，因對中國經濟的擔憂消退，美聯儲不會在下月升息的預期給低吸買家壯膽。蘋果、亞馬遜和谷歌等矽谷巨頭領漲，提振美股結束六日連跌，標普500指數在六日跌勢中損失11%

道瓊工業指數急升619.07點，或3.95%，至16,285.51點
標準普爾500指數勁揚72.90點，或3.9%，至1,940.51點
Nasdaq指數大漲191.0點，或4.24%，至4,697.54點

歐洲股市收挫近2%，盤中走勢反復，孟山都放棄收購瑞士先正達後，先正達股價尾盤暴跌18.2%。股市仍對中國經濟成長憂慮高度敏感，但指標股指收盤高於日低，因美股盤初上揚，且投資人寄望歐洲央行祭出新的貨幣刺激措施

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低1.9%，報1,380.88點，盤中一度大跌2.8%，但之後受美股開盤強勁提振
德國DAX指數收低1.29%，收報9,997.43點
英股富時100指數跌1.68%，收報5,979.20點
法股CAC指數收低1.4%，報4,501.05點

匯市:

美元連續第二個交易日走強，因美股強勁反彈及歐股收復部分失地，使金融市場的不安情緒有所緩解，日圓等避險貨幣的買需降低。紐約尾盤，歐元兌美元大跌1.6%，報1.1335美元，歐洲央行執委普雷特表示，因商品價格大跌及一些海外經濟體疲弱，通脹無法達到歐洲央行目標的風險上升，該講話拖累歐元的表現。美元兌日圓升0.8%，報119.80日圓   

債市:

美國較長期公債價格急挫，之前一美聯儲高層決策者淡化了9月升息的可能性，因對中國經濟的憂慮引發市場近期大幅震盪。五年期和30年期公債收益率之差擴大至1.46個百分點，為六周來最闊水平。今日尾盤，指標10年期公債價格回落14/32，收益率報2.184%，較周二尾盤上揚5個基點。30年期公債是表現最為疲弱的券種，價格下跌近2個大點，收益率報2.948%，較周二尾盤高出近10個基點。
   
歐元區公債收益率再度走低，因中國降息降準帶動的全球金融市場反彈勢頭消退，投資者擔憂全球第二大經濟體中國可能需要祭出進一步刺激舉措來遏制成長放緩的勢頭。德國10年期公債收益率下跌5個基點，報0.70%，但仍遠高於周一觸及的三個月低位0.51%。葡萄牙、西班牙和意大利等評級較低的歐元區公債收益率下跌1-4個基點，分別報2.69%、2.10%和1.98%。
   
油市:

油價下跌近2%，因美國原油庫存上周驟降帶來的提振被汽油庫存意外增加及餾分油庫存增幅超預期所抵消。美國近月原油期貨收跌0.71美元，或1.8%，報每桶38.60美元。布蘭特近月原油合約收挫0.07美元，報每桶43.14美元，盤初在EIA數據公布後上揚。

金屬市場:

金價下挫2%，因美元走強及美股大漲，但投資人仍關注中國支撐經濟的努力

現貨金下跌多達2%，至每盎司1,117.35美元的一周低點，1903GMT跌1.2%，報1,126.66美元
美國12月期金收跌1.2%，報每盎司1,124.60美元。金價下滑及銅價走軟也殃及其他工業貴金屬的市場信心
現貨銀重挫5.2%，報13.93美元的2009年8月來最低
現貨鈀金大跌3.4%，至518.00美元的五年低點  
   
期銅下滑，回吐昨日升幅，因投資人擔心中國雙降可能不足以穩定不斷放緩的經濟，及遏制中國股市崩跌。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收挫2.6%，報4,935美元。另外，LME現貨銅較指標三個月期銅的溢價達到2月來最高，顯示實貨供應吃緊。


<路透轉載>

路邊社2

02 : 37 美國標售350億美元5年期公債，得標率1.463%，4月以來最低但高過預期，超額認購2.34倍，2009年7月以來最低

路邊社2

02 : 40  法國7月份失業人數減少1,900至355.16萬，1月以來首次下降，同比升3.9%

路邊社2

02 : 45 英國8月份Citi/YouGov 1年通脹預期降至1.4%，7月份為1.6%
英國8月份Citi/YouGov 較長期通脹預期降至2.7%，7月份為2.8%

路邊社2

08 : 07 中國人民日報周四刊登鐘聲的評論文章表示，近來，中國股市下挫、人民幣貶值、中國宏觀經濟數據低於預期等新聞占據部分國際媒體版面，國外一些人頗為迫不及待地放言所謂中國模式已走到盡頭、中國存在潛在金融危機。對於西方輿論出現的一些選擇性考量，中國人早已見怪不怪了。文章指出，當前，中國經濟正處於“三期疊加”的特定階段，經濟發展步入新常態。應當看到，中國經濟的增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期政策消化期，呈現的是主動作為、整體可控的良性態勢。世界上從來就不大可能有不現一絲波瀾的調整。真正意義的調整，都要從根子上解決問題，其過程不大可能沒動靜。任何因一時波瀾而看不到調整的長期效益的觀點，都是不明智的。觀察中國離不開改革的視角

路邊社2

08 : 48 PIMCO美國太平洋投資管理公司首席投資官表示，美聯儲9月升息不再是該公司的基本型情景假設

路邊社2

08 : 49 日本央行總裁黑田東彥表示，美聯儲升息將顯示美國復甦的信心，對全球與日本經濟而言是正面的
黑田東彥：全球量化寬鬆並非貨幣戰
黑田東彥：可能根據上行與下行風險調整政策
黑田東彥：目前並沒有進一步寬鬆的實質計劃，但如有必要將調整政策
黑田東彥：如果需要進一步寬鬆，日本央行有很多選項
黑田東彥：質化與量化寬鬆有其必要性，能避免金融不穩定性
黑田東彥：日本金融體系在寬鬆過程中相當堅實穩定
黑田東彥：中國經濟成長動能已略有下滑，可能持續放緩
黑田東彥：中國經濟可能進一步放緩，但明年仍可達成6-7%的GDP增長率
黑田東彥：中國進口下滑可能損及亞洲經濟體
黑田東彥：不預期中國放緩對未來幾年日本出口造成相當負面影響
黑田東彥：部分市場分析師已對中國經濟過於悲觀
黑田東彥：中國貨幣寬鬆對緩和中國經濟任何負面影響是合宜的
被問及近期日圓上漲時，黑田東彥表示日本央行政策不以匯率為目標

路邊社2

09 : 11 金價周四盤初企穩，上個交易日因美國股市上揚而錄得五周來最大降幅；而美聯儲高層官員有關下月升息迫切性下降的言論，可能會支撐金市人氣。紐約聯儲總裁杜德利周三表示，鑒於近期市場動盪對美國經濟構成的風險，美聯儲似乎不宜在下月升息。另外，一項衡量美國企業投資計劃的指標在7月錄得逾一年最大增幅，該數據周三支撐美元上揚並壓低金價。金價現在較8月21日觸及的七周高點下跌近4%
   

路邊社2

14 : 00   德國7月進口物價月率報 -0.7% • 預測: -0.4%• 前值: -0.5%
德國7月進口物價年率報 -1.7% • 預測: -1.4%• 前值: -1.4%

英國8月Nationwide房價月率報 +0.3% • 預測: +0.4%• 前值: +0.4%
英國8月Nationwide房價年率報 +3.2% • 預測: +3.1%• 前值: +3.5%

路邊社2

14 : 16 調查顯示，明年英國房價增長料比2015年更加緩慢，調查也顯示，利率要升至3%，才會嚴重影響市場。過去一周對22名房市專家所做的調查顯示，今年英國房價料增長5%，接下來兩年為成長4%，與三個月前公布的預估相去無幾。房市為英國消費者財富的根基。  19位接受調查者中有16位認為，樓市強勁的程度足以承受較高的利率，預估中值顯示，貸款利率要上升至3%，才有可能出現嚴重影響；而根據利率調查預估，這至少在2018年之前不會發生。房地產網站Rightmove上周表示，大倫敦地區住宅平均賣價為606,826英鎊，較全國平均292,284英鎊高出逾一倍；房市強勁到足以承受升息