8月28日 早報+摘要

巴菲特

8月28日 早報

8月28日重要經濟數據公佈

07:01 英國 8月GfK消費者信心指數 報: 正7• 預測: 正4• 前值: 正4
07:30 日本 7月失業率 報: 3.3%• 預測: 3.4%• 前值: 3.4%
07:30 日本 7月求才求職比 報: 1.21 • 預測: 1.19• 前值: 1.19
07:30 日本 8月東京地區整體消費者物價指數(CPI) 報: +0.1%• 前值: +0.2%
07:30 日本 8月東京地區核心消費者物價指數(CPI)年率 報: -0.1%• 預測: -0.2%• 前值: -0.1%
07:30 日本 7月全國整體消費者物價指數(CPI) 報: +0.2%• 前值: +0.4%
07:30 日本 7月全國核心消費者物價指數(CPI)年率 報: 0.0%• 預測: -0.2%• 前值: +0.1%
07:30 日本 7月所有家庭支出年率 報: -0.2%• 預測: +1.3%• 前值: -2.0%
07:30 日本 7月所有家庭支出月率 報: +0.6%• 預測: +2.2%• 前值: -3.0%
07:50 日本 7月零售銷售年率 報: +1.6%• 預測: +1.1%• 前值: +0.9%
13:45 瑞士 第2季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: +0.9%• 前值: +1.1%
13:45 瑞士 第2季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: -0.1%• 前值: -0.2%
14:45 法國 7月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: -0.2%
16:00 意大利 8月消費者信心指數 • 預測: 107.5• 前值: 106.5
16:00 意大利 8月商業信心指數 • 預測: 103.7• 前值: 103.6
16:30 英國 第2季度商業投資季率初值 • 預測: +1.7%• 前值: +2.0%
16:30 英國 第2季度商業投資年率初值 • 預測: +4.0%• 前值: +5.7%
16:30 英國 第2季度國內生產總值(GDP)年率修訂 • 預測: +2.6%• 前值: +2.6%
16:30 英國 第2季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: +0.7%• 前值: +0.7%
17:00 歐元區 8月生產者通脹預期指數 • 前值: 0.0%
17:00 歐元區 8月消費者通脹預期指數 • 前值: 正4.2
17:00 歐元區 8月消費者信心指數 • 預測: 負6.9• 前值: 負7.1
17:00 歐元區 8月服務業景氣指數 • 預測: 正8.7• 前值: 正8.9
17:00 歐元區 8月工業景氣指數 • 預測: 負3.1• 前值: 負2.9
17:00 歐元區 8月經濟景氣指數 • 預測: 正103.8• 前值: 正104.0
17:00 歐元區 8月商業景氣指數 • 預測: 正0.34• 前值: 正0.39
17:00 意大利 7月薪資通脹年率 • 前值: +1.1%
17:00 意大利 7月薪資通脹月率 • 前值: +0.1%
20:00 德國 8月消費者物價調合指數(HICP)年率初值 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:00 德國 8月消費者物價調合指數(HICP)月率初值 • 預測: -0.1%• 前值: +0.3%
20:00 德國 8月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: +0.2% • 前值: +0.2%
20:00 德國 7月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: -0.1%• 前值: +0.2%
20:30 美國 7月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率 • 預測: +0.1%
20:30 美國 7月經季節調整個人支出月率 • 預測: +0.4%
20:30 美國 7月個人所得月率 • 前值: +0.4%
20:30 加拿大 7月生產者物價指數(PPI)年率 • 前值: -0.9%
20:30 加拿大 7月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.5%
22:00 美國 8月密西根大學消費者信心指數終值 • 預測: 93.0• 前值: 92.9
22:00 美國 8月密西根大學現況指數終值 • 前值: 107.1
22:00 美國 8月密西根大學預期指數終值 • 前值: 83.8

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美國聯邦儲備理事會(美聯儲)杰克森霍爾經濟政策研討年度大會繼續召開(至8月29日)。

要聞與市場摘要
   
中國地方債務置換巨石落地，對沖債務風險同時助力基建投資

中國地方債務置換巨石落地，置換額度提高至3.2萬億，與此同時還將新增6,000億元地方政府債務。這在對沖地方債務風險之余，也將助力基建投資，減緩經濟下滑風險。財政部部長樓繼偉在向全國人大常委會做報告時並強調，將盡快按程序向地方下達債務限額，並加快制訂存量債務納入預算管理的制度，建立對違法違規融資和違規使用政府債務資金的懲罰機制。他指出，今年債務償還壓力比較大，此前債務置換效果比較好，所以有必要利用這個好的形勢進一步擴大置換規模；此外，除了專項金融債券外，新增地方發債額度也是解決地方建設資金的難題。
   
專訪：全球市場波動非中國匯率導致，美聯儲應明確加息條件--中國央行官員

中國央行金融研究所所長姚余棟周四表示，此波全球市場的巨烈波動是由美聯儲加息預期引發的，並非中國匯率改革的因素；市場有關中國匯率貶值引發全球動盪的評論是不客觀、不準確的。他在接受路透專訪時並指出，美聯儲應該明確其加息的條件，不應給市場一個模糊的政策前瞻。姚余棟認為，只有觸發以下三個條件，美聯儲才具備加息的條件：一是PCE物價指數要到2%，或者通脹率(CPI)到2.5%；二是失業率下降到4.5%；三是其他宏觀審慎政策對美國的股市、房市泡沫已沒有調控空間時。
   
美國第二季GDP增幅大幅上修至增長3.7%，市況動盪中動能未失

在強勁內需推動下，美國第二季經濟增長速度較原先所想的更快，顯示動能相當強，仍可能容許美聯儲在今年升息。商務部周四公布，美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率修正值為增長3.7%，上月公布的前值為增長2.3%。扣除貿易、庫存和政府支出的一項民間國內需求指標在第二季增長3.3%，前值為增長2.5%，凸顯經濟基本面的穩健。消費者支平^皇長3.1%，高於上月公布的增長2.9%。7月零售銷售穩步上升，給第三季消費者支出良好的開局。美股因GDP數據而大漲，上日則創下四年來最大單日升幅。美國政府公債價格下跌；美元指數走堅。

周四公布的美國經濟數據包括：
-第二季GDP環比年率修正值為增長3.7%，高於預估的增長3.2%
一周初請失業金人數為27.1萬人，略低於預估
-第二季稅後企業獲利增長1.3%，第一季修正後為減少7.9%
-7月成屋待完成銷售指數較上月增長0.5%，預估為增長1.0%
        
堪薩斯城聯儲總裁喬治稱，鑒於市場動盪應對升息持謹慎態度

美國堪薩斯聯邦儲備銀行總裁喬治表示，由於金融市場大跌及中國經濟放緩，央行官員應對收緊政策採取“觀望”態度。喬治是贊成近期升息的美聯儲官員。喬治在周四播出的有線電視訪談中發表上述言論，表明對金融市場動盪的擔憂已深入美聯儲，從而進一步降低了美聯儲在9月升息的機率。喬治在接受CNBC網絡採訪時稱，“本周發生的情況令利率前景更為複雜。”
   
歐洲央行執委科爾：歐元儘管有缺點，但是一項不可逆工程

歐洲央行執委科爾周四表示，必須清楚地知道歐元是一項不可逆的工程，它不是一個簡單的固定匯率體系，儘管歐洲人缺乏信心，不相信這個貨幣同盟能夠兌現所有承諾的好處。若有成員國退出，必將引發出對誰將是下一個退出者的揣測，這種揣測有可能產生潛在的不穩定效應。他同時表示，貨幣政策能支持經濟增長，但不能持續不斷地創造增長，對央行提出過度的要求不會提高歐元區治理的有效性和合理性。

市場摘要:
   
股市:

美國股市周四大漲超過2%，因美國經濟數據強勁，加之聯儲官員的講話暗示9月升息無望，使投資者樂觀認為市場近期強震最嚴重的時刻已經過去

道瓊工業指數大漲369.26點，或2.27%，至16,654.77點
標準普爾500指數勁揚47.15點，或2.43%，至1,987.66點
Nasdaq指數大漲115.1點，或2.45%，至4,812.71點

道指錄得2008年以來最大兩日漲幅，標普500和Nasdaq指數則錄得2009年以來最大兩日連升

歐洲股市普漲，收複本周的所有失地，因市場預期美聯儲升息時間推遲，且美國第二季成長數據被大幅上修

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數在周三勁挫1.9%後反彈，收盤大漲3.6%
歐元區藍籌股Euro STOXX 50指數急升3.5%
英股富時100指數大漲3.56%，收報6,192.03點
德國DAX指數急升3.18%，收報10,315.62點
法股CAC指數大幅攀升3.49%，報4,658.18點

匯市:

美元連續第三個交易日上漲，因數據顯示美國經濟遠較原先估計得更強，且全球股市大漲，推高風險意願。紐約尾盤，美元指數升0.5%，報95.589，過去三日大漲約2.4%。美元兌日圓升0.6%，報120.60日圓。歐元兌美元跌0.4%，報1.1270美元。
   
債市:

美國公債價格多數小跌，因美股大漲及第二季美國經濟成長幅度意外被大幅上修，美聯儲年底前升息的預期重燃。指標10年期公債跌4/32，收益率報2.179%，較周三尾盤升逾1個基點，兩年期公債跌1/32，收益率報0.688%，升2個基點。供應方面，美國財政部標售290億美元七年期公債，需求平平，本周之前兩次的標售結果令人失望。
   
德國公債收益率上升，因投資者重回風險資產。此前有跡象顯示，美國和歐洲央行都準備維持寬鬆貨幣政策，以應對中國經濟放緩引發的疑慮。10年期德國公債收益率上漲4個基點至0.74%。西班牙、意大利和葡萄牙10年期公債收益率回落4-7個基點，分別報2.06%、1.93%和2.63%。
   
油市:

油價飆升逾10%，錄得六年來最大單日漲幅，因股市反彈，以及原油庫存大幅減少，促使看空交易商紛紛回補空頭。近月10月布蘭特原油期貨勁揚4.42美元，或10.25%，收報每桶47.56美元，漲幅超過過去一周的跌幅。美國原油期貨大漲3.96美元，或10.3%，報每桶42.56美元，錄得2009年3月以來最大單日漲幅。  

金屬市場:

金價下滑，勢將錄得3月來最大周度跌幅，因美國經濟成長和就業數據利多，帶動股市和美元大漲，但對美國升息時機的不確定性限制了跌幅。1829 GMT，現貨金跌0.2%，報1,122.86美元，周三金價跌幅為五周最大。美國12月期金收跌2美元，報每盎司1,122.60美元。   
   
倫敦金屬交易所(LME)期銅和期鋅創逾兩年最大單日升幅，此前美聯儲官員的講話幫助安撫了全球市場，包括遭受重創的中國股市。指標LME期銅收高4.2%，報5,140美元，創2013年5月來最大單日百分比漲幅，今年迄今期銅勁跌逾18%。三個月期鋅跳升3%，報1,752美元，為逾兩年最大單日升幅。

<路透轉載>

路邊社2

01 : 29  法國經濟部長馬克龍表示必須密切關注中國成長放緩給法國造成的影響
馬克龍稱中國成長放緩對法國經濟的影響有限，法國在中國的敞口遠小於德國

歐盟執委會經濟事務執委莫斯可維西表示歐洲經濟復甦基本面強勁，足以應對中國市場的局勢

路邊社2

08 : 00 穆迪將中國2016年GDP預測自6.5%，小幅下修至6.3%

穆迪將美國2016年GDP成長率預測自2.8%下修至2.6%

路邊社2

08 : 36 日本經濟財政大臣甘利明周五表示，貨幣政策由日本央行決定。甘利明在新聞會上稱，若不考慮油價下跌因素，通脹表現良好。他還表示，打造一個薪資增速快於物價的環境，這點很重要

日本財務大臣麻生太郎：目前不考慮推出新的經濟刺激支出方案
麻生太郎：實質薪資上揚，消費者支出及CPI因而將維持上升趨勢

日本政府一名官員周五表示，排除去年油價下跌的影響，物價維持上升趨勢
日本政府官員稱，維持對家庭支出上揚的看法

路邊社2

09 : 09 金價周五守在近期低點附近，有可能創出五周最大周線跌幅，因強勁的美國經濟數據支撐了美國短期加息的前景。本周目前累計跌3%。現貨金周三觸及一周低點1,117.35美元，自8月21日觸及七周高點以來已經累計下跌近4%。商務部周四公布，美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率修正值為增長3.7%，上月公布的前值為增長2.3%。經濟學家表示，當前市場動盪中，美國經濟挾帶動能前進，這將幫助美國擺脫來自中國疲態的拖累。該數據是美國經濟強勁的又一佐證，應該會使美聯儲維持在今年升息的軌道上，儘管一些分析師表示，首次升息時間可能在12月，而非9月。勞工部周四公布的報告顯示，截止8月22日當周，經季節性調整的一周初請失業金人數連續25周初請失業金人數低於30萬關口，反映出就業市場正在轉強。
   
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust周四持倉在2,195萬盎司，為五周以來最高

路邊社2

10 : 50 剛果礦業商會：剛果2015年黃金產量將會增加33.5%，超越26噸，原因是新礦提高產出

路邊社2

12 : 23 評級機構標普：因新西蘭貨幣及財政靈活度而確認該國評級，展望維持穩定

路邊社2

12 : 25  中國財政部副部長余蔚平：將盡快啟動地方社保資金的投資入市
余蔚平：中央政府將對地方社保金的投資提供稅收優惠待遇

路邊社2

13 : 22 調查顯示：受訪25名分析師全都預計澳洲央行下周將持穩利率於2.0%不變
調查：六名分析師預期年底前至少會再降息一次，多數認為到2016年利率將維持不變

路邊社2

13 : 45   瑞士第2季度國內生產總值(GDP)季率報 +0.2% • 預測: -0.1%• 前值: -0.2%
瑞士第2季度國內生產總值(GDP)年率報 +1.2% • 預測: +0.9%• 前值: +1.1% (修訂： +1.2%)