10月20日 早報+摘要

巴菲特

10月20日 早報

10月20日重要經濟數據公佈

14:00 德國 9月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.1%• 前值: -0.5%
14:00 德國 9月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: -1.8%• 前值: -1.7%
14:00 瑞士 9月貿易平衡 • 前值: 28.69億盈餘
16:00 歐元區 8月未經季節調整流動帳 • 前值: 338億盈餘
16:00 歐元區 8月經季節調整流動帳 • 前值: 226億盈餘
16:00 歐元區 8月凈投資 • 前值: 凈流入882億
16:00 歐元區 10月Marki服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 53.5• 前值: 53.7
20:30 美國 9月房屋開工月率 • 前值: -3.0%
20:30 美國 9月房屋開工年率 • 預測: 115.0萬戶• 前值: 112.6萬戶
20:30 美國 9月建築許可月率 • 前值: +2.7%
20:30 美國 9月建築許可年率 • 預測: 117.0萬戶• 前值: 116.1萬戶
20:30 加拿大 8月批發貿易月率 • 預測: +0.2%• 前值: 0.0%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席葉倫、勞工部長佩雷茲和勞工統計局官員Erica Groshen參加一個活動。
-英國央行總裁卡尼及副總裁貝利參加英國下議院財政委員會會議(0900)
-澳洲央行將公布10月貨幣政策會議記錄(0030)
-西班牙央行總裁林德(Luis Maria Linde)就“從重組到轉變”發表講話(0740)。
-奧地利央行總裁諾沃特尼發表講話(1600)
-巴西央行舉行貨幣政策委員會會議(至10月21日)。

要聞與市場摘要
   
FED威廉姆斯稱在“不久的將來”升息是適宜的

舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯表示，儘管來自海外的不利因素正在壓低美國通脹，但美聯儲仍應盡快開始升息使經濟成長速度放慢，以免變得難以為繼。他預測，美國經濟在明年將成長約2%或2.25%，速度足以令失業率降至“遠低於”5%的水平，並開始推動通脹升向美聯儲的2%目標。
   
美匯率報告呼籲人民幣進一步升值以支持中國經濟再平衡

美國呼籲中國允許人民幣進一步升值，稱這對支持中國經濟再平衡來說至關重要。美國財政部半年度主要貿易夥伴經濟和匯率政策報告還指出，人民幣仍低於“適當的中期估值”。該措辭與4月報告有所不同，當時美國稱人民幣匯率被嚴重低估。
   
以雙創打造發展新引擎，促進經濟邁向中高端水平--李克強

中國國務院總理李克強表示，今年在世界經濟低迷和金融市場動盪的情況下，中國前三季度GDP增長6.9%，保持在7%左右，尤其是就業比較充分，其中大眾創業、萬眾創新(“雙創”)起了重要支撐作用。李克強稱，當前中國發展進入新常態，正處在發展方式和新舊動能轉換關鍵期，要以大眾創業萬眾創新這一結構性改革激發全社會的創造力，打造發展新引擎。      

市場摘要:

股市:

美股周一小幅上揚，投資者在本周初保持謹慎，因有眾多美國公司將在本周公布業績，但主要科技公司上漲為股市提供了部分支撐。

道瓊工業指數微漲14.57點，或0.08%，報17,230.54點
標普500指數小漲0.55點，或0.03%，報2,033.66點
Nasdaq綜合股價指數漲18.78點，或0.38%，報4,905.47點
   
歐股小幅收高，受德意志銀行和製藥股升勢提振，但中國公布的經濟數據疲弱，拖累商品股

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.2%，報1,438.49點
歐元區績優股Euro STOXX 50指數也升0.2%
英股富時100指數收低0.4%，報6,352.33點
法國CAC 40指數微升0.03%，收報4,704.07點
德股DAX指數收高0.59%，報10,164.31點

匯市:

歐元兌美元跌至10日低位，因投資者關注歐洲央行本周稍後舉行的政策會議，央行可能在此次會議為祭出更多刺激舉措，以提振區內通脹鋪路。紐約尾盤，歐元兌美元回落0.2%，報1.1322美元，之前觸及10日低位1.1307美元。歐元兌英鎊跌0.7%，報0.7322英鎊，此前降至四周低位0.7304英鎊。美元指數上揚0.3%，報94.952。
   
債市:

美國長期公債收益率小漲，此前中國經濟數提振投資者對海外經濟放緩將不會拖累美國經濟長期擴張的希望。本周公債市場開局交投乏善可陳。多家美國企業將在本周公布業績，交易商將從中尋找反映美國經濟體質的線索。美國30年期公債價格下跌13/32，收益率報2.88%，周五尾盤報2.86%。10年期美國公債收益率尾盤報2.03%，周五尾盤報2.02%。

希臘兩年期公債收益率跌至今年最低水平，因希臘議會周五批準一系列獲取金援所需的經濟改革計劃，投資者對此表示歡迎。希臘公債在歐元區公債中表現最好，Tradeweb數據顯示，希臘兩年期公債收益率下跌超過80個基點，至今年低位8.23%。其他歐元區公債收益率持平至小漲，指標德債收益率上漲2個基點，報0.56%。      

油市:

油價大跌近4%，汽油期貨重挫令市場賣壓加重，中國經濟成長放緩和伊朗有望很快將恢復出口本已打壓市場。布蘭特12月原油期貨收挫1.85美元或3.7%，報每桶48.61美元。美國原油期貨收挫1.37美元或3%，報每桶45.89美元。   

金屬市場:

金價連續第三日下跌，因美元反彈，令黃金從上周的觸及的三個半月高位持續下滑。2020GMT，現貨金下跌0.6%，報每盎司1,170.26美元。美國12月期金下滑0.9%，報1,172.80美元。

期銅下跌，此前中國公布的數據顯示經濟增長放緩，重燃對世界最大銅消費國需求的擔憂。倫敦金屬交易所(LME)指標期銅收盤時沒有成交，買盤最後報每噸5,205美元，下跌1.5%。期鋁下跌1.4%，報每噸1,549.50美元。

<路透轉載>

路邊社2

02 : 39 舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯：即便在美聯儲首次升息後，仍需要保持寬鬆政策一段時間
威廉姆斯：經濟在一條良好的軌道上，預計GDP增幅在2%或之上
威廉姆斯：經濟成長放緩是良好的跡象，否則有成長過快的風險
威廉姆斯：預計明年GDP增速為2%-2.25%
威廉姆斯：預計失業率在今年稍後跌至5%之下，且將出現通脹已經企穩的跡象
威廉姆斯：預計將在短期內開始升息
威廉姆斯：隨著經濟狀況增強，未來不需要保持所有的政策寬鬆度
威廉姆斯：不希望經濟永遠在高壓下運行
威廉姆斯：在是否應該升息的問題上，升息還是按兵不動的機率相當
威廉姆斯：我的目標是聯儲的決定不會增加也不會減弱市場的波動性
威廉姆斯：聯儲的利率預期以及葉倫有關政策方向的講話中包含了大量的信息
威廉姆斯：目前的潛在通脹水平與過去政策收緊周期不一致
威廉姆斯：目前正常利率低於20年前的水平
威廉姆斯：由於新的正常利率水平下降，需要以緩慢的步伐升息
威廉姆斯：可能無需快速升息，但不希望行動步伐落後于周期曲線
威廉姆斯：如果真的在未來幾個月升息，且經濟數據轉為負面，屆時可以降息

路邊社2

06 : 49 英國央行將於周三公布一份報告，詳細闡述英國的歐盟成員國地位，對於該央行管理經濟以及保護國內銀行業的能力有何影響。該報告將於周三1700GMT發布，屆時央行總裁卡尼預定將發表演講

路邊社2

08 : 50 澳洲央行10月政策會議記錄顯示，10月會議維持利率不變是適宜的
澳洲央行會議記錄：看到更多經濟增長向非礦業活動再平衡的跡象
澳洲央行會議記錄：澳元貶值和服務業出口給再平衡提供越來越多的支持
澳洲央行會議記錄：委員會成員提到就業市場增強，好於此前預期
澳洲央行會議記錄：近期數據引發對中國和東亞經濟增長的擔憂
澳洲央行會議記錄：過去降息仍在支持家庭消費和房屋建設
澳洲央行會議記錄：委員預計第三季經濟增長強於第二季
澳洲央行會議記錄：就業市場閒置情況及成本壓力偏低將使通脹符合目標
澳洲央行會議記錄：房價上漲看來有所放緩，不確定放緩是否會持續
澳洲央行會議記錄：房地產市場是國內金融風險的主要源頭，有跡象顯示監管正在發揮作用

路邊社2

08 : 56 金價周二在連跌三天後持穩，但仍承壓，因受美聯儲今年仍可能升息的預期影響，美元有買盤支撐。美元指數周一升至逾一周高位，對金價造成打壓。美元升值令黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。金價上周觸及三個半月最高位，因市場押注美聯儲因全球經濟憂慮不會在今年升息。但美國公布強勁經濟數據後，金價漲勢消退，未能升逾關鍵的1,200美元關口。全球投資者最近幾周對美聯儲指向不明的信息表示失望。美聯儲主席葉倫及其他幾位官員表示，他們預計有必要在今年底前升息，但兩位美聯儲官員上周敦促保持謹慎。美聯儲今年還將舉行兩次會議：分別在下周和12月。最近幾周，市場對升息的預期已推後至明年。

SPDR黃金交易基金10月19日持金量增加3.574噸至697.322噸
   

路邊社2

09 : 49  加拿大的政治格局看來將發生變化，民調顯示現任總理哈珀領導的保守黨政府很可能下台，或淪為少數派，因自由黨競選對手Justin Trudeau後來居上。43歲的Trudeau在近期民調中領先，讓許多加拿大國家媒體紛紛預測哈珀在執政九年後即將告別權力。Trudeau是前總理Pierre Trudeau之子。不過，投票結果可能出現三足鼎立的局面，無論保守黨還是中間偏左的自由黨都難以贏得多數席位。若勝方在議會僅為少數派，則有可能要不了兩年還要再次選舉。加元兌美元在投票前走軟，一些市場人士將其部分歸因於Trudeau有望取勝。自由黨承諾在預算赤字的情況下依然加大基礎設施支出。最初被看好的加拿大新民主黨(NDP)已退居第三，但出現少數黨政府情況下可能扮演關鍵角色。新民主黨已表示將盡其所能地把哈珀拉下台，但至少在部分程度上可能與自由黨少數政府合作，以推遲舉行花大錢的新選舉。加拿大兩個最大省份安大略和魁北克的投票在0130 GMT結束時，選情就可能明朗化。這兩個省在338席國會席次中總共佔199席。若是選情形成拉鋸戰，那麼英屬哥倫比亞省的開票結果將具決定性，當地的投票將在0200 GMT結束

根據CTV News投票預測，Justin Trudeau領導的加拿大自由黨意外贏得選舉，擊敗現任總理哈珀領導的保守黨。若果真如此，保守黨將結束為期九年的執政，而且反應出加拿大政治脫離哈珀的財政和文化保守主義路線。CTV News並未說明其預測是否顯示自由黨是否在議會贏得多數席位

路邊社2

10 : 00 中國商務部：中國9月當月對外直接投資103億美元，同比增長5.2%

路邊社2

12 : 20 加拿大自由黨黨魁特魯多(Justin Trudeau)後來居上，在周一意外贏得大選，特魯多承諾實施變革，使加拿大政府恢復魅力、青春和領導力，擊敗現任總理哈珀領導的保守黨。據Elections Canada表示，雖然最終計票尚未結束，但特魯多所在的自由黨有望贏得議會338個席位中的174席

路邊社2

13 : 51 期貨期權交易所運營商芝加哥商業交易所集團(CME Group)發表公告指出，CME與中國建設銀行將推出首次在倫敦實物交收的離岸人民幣期貨合約。

路邊社2

14 : 00  德國9月生產者物價指數(PPI)月率報 -0.4% • 預測: -0.1%• 前值: -0.5%
德國9月生產者物價指數(PPI)年率報 -2.1% • 預測: -1.8%• 前值: -1.7%

瑞士9月貿易平衡報 30.47億盈餘• 前值: 28.69億盈餘 (修訂： 28.62億盈餘)