11月13日 早報+摘要

巴菲特

11月13日  早報

11月13日重要經濟數據公佈

03:00 美國 10月聯邦預算 報: 1,36億赤字• 預測: 1,300億赤字• 前值: 910億盈餘
10:00 日本 11月湯森路透/益普索主要消費者信心指數 報: 41.90• 前值: 42.20
12:30 日本 9月工業生產修訂 • 前值: +1.0%
12:30 日本 9月產能利用率指數月率 • 前值: -0.9%
14:30 法國 第3季度國內生產總值(GDP)季率初值 • 預測: +0.3%• 前值: 0.0%
15:00 德國 第3季度國內生產總值(GDP)季率初值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.4%
15:00 德國 第3季度國內生產總值(GDP)年率初值 • 預測: +1.8%• 前值: +1.6%
15:45 法國 第3季度非農就業崗位季率 • 前值: +0.2%
16:15 瑞士 10月生產者/進口物價年率 • 預測: -6.9%• 前值: -6.8%
16:15 瑞士 10月生產者/進口物價月率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.1%
17:00 意大利 第3季度國內生產總值(GDP)季率初值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
17:00 意大利 第3季度國內生產總值(GDP)年率初值 • 預測: +1.0%• 前值: +0.7%
17:30 英國 9月建築業產出月率 • 預測: +1.5%• 前值: -4.3%
17:30 英國 9月建築業產出年率 • 預測: -0.3%• 前值: -1.3%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)年率初值 • 預測: +1.7%• 前值: +1.5%
18:00 歐元區 9月未經季節調整貿易平衡 • 預測: 182億盈餘• 前值: 112億盈餘
18:00 意大利 10月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
18:00 意大利 10月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)季率初值 • 預測: +0.4%• 前值: +0.4%
18:00 意大利 10月消費者物價指數(CPI)月率終值 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
18:00 意大利 10月消費者物價指數(CPI)年率終值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
21:30 美國 10月生產者物價指數(PPI)最終需求年率 • 預測: -1.2%• 前值: -1.1%
21:30 美國 10月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: +0.4%• 前值: -0.3%
21:30 美國 10月扣除食品、能源與貿易的PPI月率 • 預測: +0.1%• 前值: -0.3%
21:30 美國 10月扣除食品與能源的PPI月率 • 預測: +0.1%• 前值: -0.3%
21:30 美國 10月扣除食品與能源的PPI年率 • 預測: +0.5%• 前值: +0.8%
21:30 美國 10月生產者物價指數(PPI)最終需求月率 • 預測: +0.2%• 前值: -0.5%
21:30 美國 10月扣除食品、能源與貿易的PPI年率 • 前值: +0.5%
23:00 美國 9月商業庫存月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
23:00 美國 11月路透/密西根大學消費者信心指數初值 • 預測: 91.5• 前值: 90.0
23:00 美國 11月路透/密西根大學現況指數初值 • 預測: 103.0• 前值: 102.3
23:00 美國 11月路透/密西根大學預期指數初值 • 預測: 84.0• 前值: 82.1

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)

-歐洲央行副總裁岡斯坦西歐在一場會議上發表講話(0900)
-奧地利央行就國際貨幣基金組織(IMF)地區經濟問題報告召開研討會(0900)
-德國央行委員會成員Andreas Dombret就德國銀行業發表講話(1200)
-歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許參加金融服務峰會(1215)   
-加拿大央行高級副總裁Carolyn Wilkins發表演說(1300)   
-美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特發表演說(1730)     
-歐洲經濟暨財政事務理事會會議
-20國集團勞工峰會(至11月14日)
-亞太經合組織工商咨詢理事會(ABAC)第四屆會議(至11月16日)

要聞與市場摘要

就業市場數據仍為美聯儲下月升息提供依據

美國上周初請失業金人數持穩，仍然符合不斷增強中的就業市場形勢，在此同時9月職位空缺數上升。正當美國聯邦儲備理事會(美聯儲)思索下月升息時，這些跡象令人鼓舞。勞工部周四公布，截至11月7日當周經季節調整後的初請失業金人數持平於27.6萬人。該數據已連續36周低於30萬人，是多年來保持時間最長的一次。美國公債價格走高，美元指數下滑，美股亦走低。
   
美聯儲官員繼續就12月升息前景發聲，傾向採取行動

美聯儲官員再次就12月升息前景發聲，紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利稱，現在等待升息時機過久的風險，與過快採取行動的風險大致相當。杜德利稱，決策者仍需“仔細考慮”再作出利率決定，因為美國面臨經濟增長長期放緩，且通脹率偏低的風險，支持繼續實施低利率政策。
   
此外，聯儲副主席費舍爾稱，隨著強勢美元和能源價格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應會反彈，並稱部分由於升息推遲，美國經濟運行情況還不錯。費舍爾強調，相信通脹率即將上升，預計美聯儲偏好的通脹指標明年將反彈至1.5%，“中期”內達到2%的目標。
   
FED應等到通脹上升和就業改善的明確跡象後再加息--IMF報告

國際貨幣基金組織(IMF)周四發布報告稱，美聯儲應等到有堅實的跡象顯示通脹上升且就業市場走強後再升息。報告指出，美國加息與其他發達國家可能進一步放鬆政策之間迥然不同的命運，是讓全球經濟前景都黯然失色的一大風險，此外還有中國經濟轉型及大宗商品超級周期的結束。
   
歐洲央行總裁稱通脹將反彈的跡象正在減弱

歐洲央行總裁德拉吉稱，在12月政策會議上，將重新檢討貨幣政策的寬鬆度。他表示，通脹勢頭有所減弱，主因油價下跌和歐元走強的影響被延後。德拉吉還稱，如果物價穩定面臨風險，將利用所有職權範圍內可獲得的工具採取行動。
   
OPEC月報：預計明年石油供應將出現缺口，因低油價抑制競爭對手產量

石油輸出國組織(OPEC)在月報中稱，該組織10月產量下降，預計明年競爭對手的石油供應量將自2007年以來首次下降，因低油價使得投資減少，從而降低了全球供應過剩的局面。OPEC稱，其10月石油日產量為3,138萬桶，比9月低25.6萬桶；預計非OPEC產油國在今年石油產量每日增加72萬桶後，明年將每日減少約13萬桶。OPEC同時將2016年全球石油需求預估維持不變。  
中國總理稱：要加大減稅力度，以PPP等模式吸引社會資本進入基礎設施建設

中國國務院總理李克強日前表示，中國財政仍有潛力，要加大減稅力度；同時基礎設施建設空間也很大，要在加大財政投入同時，通過PPP和特許經營等模式吸引社會資本進入。中國政府網微博周四援引他日前在經濟座談會上講話並稱，要充分運用好能夠利用的財政、貨幣、產業和價格政策，適時適度進行“逆周期調節”。

市場摘要:

股市:

美國股市周四表現為逾一個月來最差，商品價格下跌拖累能源和材料股下滑，且紐約聯儲總裁杜德利發表談話暗示美聯儲即將升息。
   
道瓊工業指數收跌254.15點，或1.44%，至17,448.07點
標準普爾500指數下跌29.03點，或1.4%，至2,045.97點
Nasdaq指數回落61.94點，或1.22%，至5,005.08點

歐洲主要股指錄得六周來最大單日跌幅，受累于美國股市下跌、商品價格疲弱，以及公司業績不佳

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數下跌1.6%，收報1,470.05點，為9月28日以來最大單日跌幅
英國富時100指數下跌1.88%，收報6,178.68點
法國CAC指數下跌1.94%，報4,856.65點
德國DAX指數跌1.15%，報10,782.63點

匯市:

美元連跌第二日，因投資者在美元11月急升後獲利了結，從而帶動其他主要貨幣上漲。美元兌歐元下跌0.34%，報1.0778美元；美元兌瑞郎跌0.25%，報1.0018瑞郎。美元指數下滑0.3%，報98.706。美元兌日圓下滑0.14%，至122.65日圓。
   
債市:

美國公債價格下滑，受累于與企業債供應增加，和160億美元30年期公債供應的相關賣盤，但美股大跌帶動的避險買需，緩解了公債價格下跌壓力。指標10年期公債價格尾盤下跌2/32，收益率報2.322%，較周二漲1個基點。30年期公債基本持平，收益率小幅上漲，報3.097%。
   
歐元區公債收益率(殖利率)逆轉盤初升勢，因歐洲央行總裁德拉吉強調央行準備擴大其貨幣刺激計劃，以抗擊低通脹。德國10年期公債收益率開盤時上漲1個基點，最新持平在0.61%。

油市:

油價急跌近4%，加速滑向六年半新低，交易商對於美國庫存持續增加及明年前景低迷感到擔憂。布蘭特原油收跌1.75美元，或3.8%，報每桶44.06美元。美國原油收低1.18美元，或2.8%，報每桶41.75美元。   

金屬市場:

金價下跌至2010年初來最低水準，受累於預期美聯儲有望在下月升息。現貨金一度跌穿位於7月低位1,077美元的技術支撐水準，下挫1%，至2010年2月來最低每盎司1,074.26美元，在過去12日中第11日下跌。1940 GMT時，現貨金下滑0.3%，報1,082.26美元。美國12月期金結算價下跌3.90美元，報1,081.00美元。

期銅價格降至逾六年最低水準，受累于美元上漲、中國信貸數據疲弱，以及庫存增加令投資者擔心供應過剩。LME三個月期銅盤中觸及2009年7月來最低水準每噸4,800美元，但之後小幅反彈，收低2.4%，報4,823.50美元。LME期鋁收低1.7%，報1,492美元。期鎳下挫2.7%，收報9,410美元，此為兩個半月低位。

<路透轉載>

路邊社2

00 : 15 歐洲央行總裁德拉吉表示在12月政策會議上，我們將重新檢討貨幣政策的寬鬆度
德拉吉稱最新公布的數據證實歐元區復甦正小幅向前推進
德拉吉稱我們將密切關注價格穩定面臨的風險
德拉吉稱在面對外部影響的情況下，歐元區經濟活動顯示出一定的韌性
德拉吉稱正在評估導致通脹向目標回升速度放緩因素的強度和持久性
德拉吉稱全球成長和貿易引發的下檔風險顯而易見
德拉吉稱通脹勢頭有所減弱，主要是因油價下跌和歐元走強的影響被延後
德拉吉稱核心通脹持續反彈的跡象有所減弱
德拉吉稱過去幾年經濟表現持續疲弱仍拖累名義薪資增長，這可能在未來減弱物價壓力
德拉吉稱如果物價穩定面臨風險，我們將利用所有職權範圍內可獲得的工具採取行動
德拉吉稱我們將密切關注物價穩定面臨的風險，並徹底評估導致通脹向接近2%目標回升速度放緩因素的強度和持久性

路邊社2

03 : 15 英國央行貨幣政策委員霍爾丹在被問及QE時說，政府可以以幾乎為零的利率借貸為基礎建設融資
霍爾丹表示需要將基礎建設支出水平這樣的財政問題與為之融資的貨幣問題區分開來
霍爾丹稱樓市供需長期失衡導致房價大幅飆升

路邊社2

07 : 31 美聯儲副主席費舍爾(Stanley Fischer)：美元和能源因素帶來的通脹下行壓力將在明年減弱
費舍爾：美國經濟正在“很好地”抵禦強勢美元和海外疲弱的影響
費舍爾：預計PCE物價指數漲幅將在2016年反彈至1.5%左右
費舍爾：預計中期內核心及整體通脹率將達到2%
費舍爾：推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的
費舍爾：FOMC在10月會議上表示，12月升息也許是合理的
費舍爾：有理由預期在進入2016年後一段時期，美元將繼續拖累GDP
費舍爾：美聯儲模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個百分點
費舍爾：通脹率一直遠低於目標，強勢美元在這方面造成了很大影響

紐約聯儲總裁杜德利表示毫無疑問我們應該考慮全球前景對美國經濟的拖累
杜德利：當利率處於近零水平時，前瞻性指引是非常強有力的工具，在其他環境下作用不太大
杜德利：投資支出看起來的確較為疲弱
杜德利 ：果逐步升息，金融市場反應過激的風險將會減弱
杜德利：等待通脹攀升，然後快速升息可能有經濟硬著陸的風險
杜德利：在決定政策時機時不會考慮政治因素
杜德利：從目前的狀況來看，中國經濟讓人琢磨不透

美國芝加哥聯儲總裁埃文斯：預計2016年底聯邦基金利率在0.75%-1%區間內
埃文斯：最低薪資上漲短期內將會引發通脹小幅攀升，但不會長期持續
埃文斯：上月就業增長非常強勁
埃文斯：擔憂全球風險，尤其是未來幾個月將會出現的情況
埃文斯：希望以足夠緩慢的步伐升息，從而避免阻礙經濟強勁增長

路邊社2

08 : 50 金價周五下跌，為13個交易日中第12次下滑，金價現逼近近六年低位，因市場對美聯儲12月份加息的預期升溫。金價周四下挫至1,074.26美元，為2010年2月以來最低。美聯儲官員再次就12月升息前景發聲，紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利表示，現在等待升息時機過久的風險，與過快採取行動的風險大致相當。另外， 現貨銀上日跌至兩個半月低位，本周可能連續第四周周線下跌。現貨鉑金接近周四所及近七年低點868.75美元，可能創下一年來最大周度跌幅。現貨鈀金本周至今跌幅近10%，或將錄得2011年9月以來最差周度表現

全球最大黃金上市交易基金 SPDR Gold Trust 的持金量周四降至661.94噸，為2008年9月以來最低。八家最大黃金基金的持倉量目前處於2010年3月以來最低

路邊社2

09 : 13 日本經濟財政大臣甘利明周五表示，目前並未考慮追加預算以刺激經濟
甘利明：追加預算將會包括與TPP貿易協定及日本人口減少有關的政策

路邊社2

09 : 51 英國銀行業者協會(BBA)周五表示，英國政府應新設一個由財長領導的機構，來確保銀行業監管不會過度、並幫助協調政策，從使跨國銀行能在倫敦蓬勃發展。英國銀行業者協會表示，新機構的職責應包括確保針對跨國銀行的政策傳導，以及政府部門和監管部門間監管措施的協調。協會還指出，新機構應由英國財政大臣奧斯本負責領導

路邊社2

12 : 30 日本9月工業生產修訂報    +1.1%  • 前值: +1.0%   
日本9月產能利用率指數月率報    +1.5%  • 前值: -0.9%  

路邊社2

14 : 30 法國第3季度國內生產總值(GDP)季率初值報    +0.3%  • 預測: +0.3%• 前值: 0.0%

路邊社2

15 : 45 法國第3季度非農就業崗位季率報 +0.1% • 前值: +0.20%