11月20日 早報+摘要

巴菲特

11月20日   早報


11月20日重要經濟數據公佈
15:00 德國 10月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.4%
15:00 德國 10月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: -2.0%• 前值: -2.1%
17:30 英國 10月公共部門凈借款(PSNB) • 前值: 86.28億
17:30 英國 10月公共部門收支短差(PSNCR) • 前值: 178.77億盈餘
21:30 加拿大 10月央行核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.0%• 前值: +2.1%
21:30 加拿大 10月央行核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
21:30 加拿大 10月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.0%• 前值: +1.0%
21:30 加拿大 10月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: -0.2%
21:30 加拿大 9月零售銷售月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.5%
23:00 歐元區 11月消費者信心指數初值 • 預測: 負7.5• 前值: 負7.70

2015-11-21
00:00 美國 11月堪薩斯城聯儲製造業指數 • 前值: 正4
00:00 美國 11月堪薩斯城聯儲綜合指數 • 前值: 負1



重大經濟事件及官員講話(GMT時間)

--歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛就打擊保險行業洗錢行為發表講話(0800)
--歐洲央行總裁德拉吉在2015年歐洲銀行業會議上發表講話；歐洲央行執委普雷特在同一會議上發表講話(0800)
--歐洲央行執委科爾在主持主題為“實現真正的歐洲貨幣聯盟”的歐洲央行會議(0815)
--德國央行副總裁Claudia Buch在第三屆國際貨幣基金組織(IMF)統計論壇上發言(1000)
--德國央行總裁魏德曼發表主題為“如何解決歐元區的經濟挑戰？”的演說(1015)
--德國財政部長朔伊布勒在歐洲銀行業會議上發言(1015)
--歐洲央行副總裁岡斯坦西歐就“資本市場聯盟”發表講話(1300)   
--聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德就經濟和貨幣政策發表講話(1400)
--紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利與霍夫斯特拉大學學生討論經濟問題(1615)
   


要聞與市場摘要
   
歐洲央行10月會議記錄顯示，無法實現通脹目標的風險增大

周四公布的歐洲央行10月政策會議記錄顯示，歐洲央行再度無法實現通脹目標的風險加劇，並稱目前的措施可能不夠。歐洲央行在10月22日的會議上稱，儘管歐洲央行的量化寬鬆政策正在發揮作用，但沒能從外部獲得助力，因政府的改革的令人失望，而且歐盟執委會的投資計劃缺乏動能。歐洲央行重申了其此前的立場，即做好了採取行動的準備，並將在12月3日的會議上再度審視其政策。
   

美國數據向好凸顯經濟韌性，或給美聯儲升息信心

美國上周初請失業金人數下降，同時一項衡量美國經濟活動的指標反彈，顯示就業市場和經濟健康，可能給美國聯邦儲備理事會(美聯儲)下月升息提供信心。大西洋中部地區工廠活動連續下降兩個月後在11月小幅加速，再次顯示製造業低迷最糟糕的階段可能結束。勞工部稱，11月14日止當周，初請失業金人數減少5,000人，經季節性調整後至27.1萬人。該數據連續37周低於30萬關口，為數年來最長持續時間，且距離1970年代初的水準不遠。受數據影響，美國股市小幅走低，美國公債價格上漲。美元指數一連四天上揚後回落。   
      

消息人士稱，人民幣或將以較低權重納入IMF貨幣籃子

了解討論的知情人士對路透表示，在國際貨幣基金組織(IMF)考慮調整特別提款權(SDR)貨幣籃子以更好地反映金融流動狀況之際，人民幣或將納入貨幣籃子，但權重可能低於之前估計。IMF決策者本月稍後料將把人民幣納入SDR籃子。之前中國政府多方努力，希望使人民幣能與美元、歐元、英鎊和日圓等貨幣平起平坐。據兩名了解IMF相關討論的人士稱，該組織決策者正在考慮調整計算籃子貨幣權重的方法，從而使出口量的重要性降低、金融流動性的重要性上升。
   

中國央行下調隔夜和七天SLF利率，貨幣寬鬆延續利率走廊成形

中國央行“隨行就市”決定自周五起下調分支行常備借貸便利(SLF)利率，隔夜和七天利率分別調整為2.75%和3.25%。貨幣寬鬆進一步延續，而且SLF利率為隔夜和七天回購利率封頂，利率走廊成形。
   

美聯儲副主席稱，部分主要央行將在“不久的將來”開始加息

美聯儲副主席費舍爾周四稱，部分主要央行將在不久的將來開始逐步脫離近零利率。雖然沒有明說，但他提及的“主要央行”顯然包括美聯儲。他還表示，“我們繼續密切關注近期的數據，還沒有做出最終的決定，同時我們盡可能避免在行動時讓市場和政府感到意外。”

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特表示，聯儲的10月聲明成功使市場提前升息預期，保留了聯儲在12月行動的“選擇權”；首次升息後，聯儲可能有必要調整正在接近通脹目標的判斷標準。
         


市場摘要     
     
股市:  

美股周四收盤略下跌，醫療保健類股走軟削弱英特爾等科技類股走高的提振，投資者關注預期中的12月升息。標普醫療保健類股在10個主要板塊中表現最差，跌幅1.63%。

道瓊工業指數微跌4.14點，或0.02%，至17,732.75點；
標準普爾500指數小挫2.34點，或0.11%，至2,081.24點；
Nasdaq指數微挫1.56點，或0.03%，至5,073.64點。  
   
歐洲股市觸及三個月高位，受助于食品服務和設備管理集團Sodexo在公布強勁的最新財測並宣布回購股票後飆升。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數盤初上揚1%，觸及8月底以來最高，後回吐漲幅，終盤收高0.4%，報1,502.33點。

歐元區藍籌股Euro STOXX 50指數也攀升0.5%。
英國富時100指數上漲0.81%，收報6,329.93點。
德國DAX指數升1.14%，報11,085.44點。
法國CAC指數上漲0.17%，報4,915.10點
   

匯市:  

美元在連升四日後普跌，因投資者鎖定獲利。近期因市場廣泛預期美聯儲將在下月升息，美元也順勢上漲。紐約尾盤，美元兌日圓下跌0.7%，報122.82日圓。日本央行維持利率不變的決定，提振日圓走強。美元指數回落0.7%，報98.953。新西蘭元和澳元兌美元的升幅居前，均攀升超過1%。
   

債市:  

美國較長期公債表現連續第二個交易日好於短期公債，因一周初請失業金人數減少，其他經濟數據強勁，支撐了美聯儲將在下個月升息的預期。五年期公債收益率和30年期公債收益率之差縮至8月來最窄。30年期公債價格漲22/32，收益率為3.005%，較周三尾盤下跌約4個基點。五年期公債價格漲1/32，收益率為1.671%，下跌0.5個基點。指標10年期公債價格漲6/32，收益率為2.246%，下跌2個基點。
   
歐元區公債收益率基本持穩，因美國利率將在短期內攀升的前景未能蓋過歐洲央行將在兩周後宣布更多刺激舉措的預期。德國兩年期公債收益率持平在負0.37%。兩年期德債/美債收益率差觸及2006年底以來最闊水平。10年期德債收益率下跌2個基點，觸及三周低位0.48%。今日其他歐元區可比公債收益率為持平至小跌。   
   

油市:  

布蘭特原油收盤持穩，美國原油下跌，因近月合約即將到期，以及庫存大幅增加繼續向油市施壓。布蘭特原油收漲0.04美元，報每桶44.18美元，盤中稍早低見43.70美元。美國原油收跌0.21美元，或每桶40.54美元，稍早跌破每桶40美元的關鍵支撐位，為周三以來第二次跌穿此價位。
   

金屬市場:  

金價上揚1%，從六年低位附近反彈，因美聯儲暗示進入升息周期後可能會謹慎行事，美元因此受壓，促使投資者回補黃金空頭頭寸。1951 GMT，現貨金上揚1%，報每盎司1,081.01美元，之前一度攀升1.5%，至1,086.10美元。美國12月期金收漲0.9%，報每盎司1,077.90美元。
   
基本金屬價格跌至多年低位，因對減產力度不足以平衡全球市場供需的擔憂猶存，主要消費國中國的需求疲弱對全球市場造成影響。倫敦金屬交易所三個月期銅盤中跌至2009年5月來最低每噸4,573.50美元，但收盤上漲0.4%，報每噸4,630美元，全天交投震盪。期鎳盤中觸及每噸8,875美元的七年低位，收跌1.7%，報每噸8,950美元。期鋅盤中觸及六年最低1,487.50美元，但收漲1%，報每噸1,532美元。
   
   

<路透轉載>

巴菲特

02 : 59   亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特稱首要擔憂是通脹路徑，但有信心物價將隨著時間推移攀升
洛克哈特稱逐步升息的意思是不會在每次會議上都上調利率，但很難預計這將會如何實施
洛克哈特稱他感到公眾和市場目前已為聯儲採取利率行動做好了充分的準備
洛克哈特稱首次升息後，美聯儲將不得不討論其有關通脹向目標靠近進程的措辭，並且可能調整現有的“有合理信心”的標準
洛克哈特稱美聯儲的10月聲明成功使市場提前升息預期，保留了聯儲在12月行動的“選擇權”

巴菲特

(07:59) 澳洲央行經濟分析主管Alex Heath表示，澳洲經濟持續以低於平均水平的速度增長，但鑒於近幾年貿易條件的大幅波動，表現相對較好。

巴菲特

08 : 01  德國財政部表示，儘管與新興市場降溫相關的風險上升，但德國或仍將保持溫和經濟上行步伐，因強勁的民間消費依然是這個歐元區經濟體的主要增長動力。

巴菲特

08 : 58   美國原油期貨周五在亞洲盤初小幅上漲，不過仍然接近三個月低位，11月初以來供應持續過剩打壓價格跌近13%。
西德克薩斯中質油(美國)期貨漲0.05美元，報每桶40.59
近月1月布蘭特原油期貨上日結算價上漲0.04美元，報每桶44.18美元。
自2014年年中以來，原油期貨價格下跌了60%左右，因平均每日供應超出需求70-250萬桶左右，造成供應過剩，市場數據顯示，石油交易員在為2016年3月油價出現另一波下跌做著準備，因預期異常溫暖的冬季會對需求造成打擊，而且伊朗在制裁解除後加大原油出口，也會衝擊全球油市。
“近月石油期貨價格疲軟，使市場再次出現大幅正價差，”。
   

巴菲特

09 : 20   達利食品(3799.HK)首日掛牌開盤報5.11港元，招股價為5.25港元
溫州康寧醫院(2120.HK)首日掛牌開盤報44港元，招股價為38.7港元

巴菲特

09: 26   中國股市滬綜指開盤升0.1%，至3,620.79點
中國滬深300指數開盤升0.1%，至3,778.88點

巴菲特

09 : 26   金價本周或收於五年低位附近，受強勢美元拖累
現貨金價周五持穩，但有可能以接近逾五年最低水平結束本周交易，因為在市場普遍預計的美國12月可能加息之前，美元表現強勁，對金價走勢不利。  
現貨金基本持平於每盎司1,081.50美元，周三曾觸及五年多來最低價1,064.95美元，本周跌幅有可能僅為0.2%。
美國黃金期貨微升0.3%至每盎司1,080.70美元。
消息人士稱，面對珠寶生產商違約數量上升，中資銀行越來越警惕，他們在對新的黃金出借業務作審查時也更加仔細。中國是世界最大的黃金消費國。   

巴菲特

09 : 28   伊斯蘭國”周四發布視頻，威脅稱白宮將遭到自殺式爆炸及汽車爆炸襲擊，還誓言在法國實施更多襲擊。
根據情報監測組織SITE提供的阿拉伯語翻譯版本，這段長六分鐘、由伊拉克的“伊斯蘭國”武裝分子發布的視頻對上周的巴黎襲擊大加稱讚。
一天前，“伊斯蘭國”發布了顯示紐約市場景的視頻，暗示該市也是襲擊目標之一。
美國國務院發言人柯比（John Kirby）對CNN稱，正在對周四的視頻進行調查，以確定其“真實性”。“美國政府的所有人都很重視這些威脅。”他說道。

巴菲特

10 : 03   倫銅跌向逾六年低點，周線或創年內最大跌幅
倫敦期銅周五跌向逾六年新低，並且本周可能錄得年內最大單周跌幅，因交易商和消費者繼續做空金屬。
隨著中國從依賴重工業向服務業轉型，鋼鐵行業狀況日漸惡化，與鋼鐵相關的鋅和鎳遭受最嚴重衝擊。鎳價徘徊在十多年來最低點附近，鋅價本周觸及六年低位。
倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下滑0.5%至每噸4,607美元，上日銅價曾跌至六年半低位4,573.50美元。本周跌幅可能達到4.6%。
滬銅變動不大，報每噸34,720元人民幣。