3月31日 早報+摘要

巴菲特

3月31日早報

3月31日重要經濟數據公佈

07:01 英國 3月Gfk消費者信心 報: 0.0• 預測: 負1.0• 前值: 0.0
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) 報: 買超11,641億• 前值: 買超22,769億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 賣超3,585億• 前值: 賣超6,780億 R
08:00 紐西蘭 2月NBNZ商業展望指數 報: 正3.2%• 前值: 正7.1%
08:00 澳洲 2月HIA新屋銷售月率 報: -5.3%• 前值: +3.1%
08:30 澳洲 2月房屋信貸 報: +0.5%• 前值: +0.5%
08:30 澳洲 2月民間部門信貸 報: +0.6%• 前值: +0.5%
13:00 日本 2月建築訂單年率 • 前值: -13.8%
13:00 日本 2月房屋開工年率 • 預測: -2.4%• 前值: +0.2%
14:00 德國 2月實質零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.7%
14:00 德國 2月實質零售銷售年率 • 預測: +2.2%• 前值: -0.8%
14:45 法國 2月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: -0.8%
14:45 法國 2月消費者支出月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.6%
14:45 法國 3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 前值: -0.1%
15:55 德國 3月經季節調整失業人數變化 • 預測: 減少0.7萬人• 前值: 減少1.0萬人
15:55 德國 3月未經季節調整失業人數 • 預測: 283.1萬人• 前值: 291.1萬人
15:55 德國 3月經季節調整失業率 • 預測: 6.2%• 前值: 6.2%
15:55 德國 3月經季節調整失業人數 • 前值: 272.3萬人
16:30 英國 第4季度流動帳平衡(英鎊) • 預測: 211.0億赤字• 前值: 174.5億赤字
16:30 英國 第4季度商業投資年率 • 前值: +2.4%
16:30 英國 第4季度商業投資季率 • 前值: -2.1%
16:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: +1.9%• 前值: +1.9%
16:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
16:30 英國 2月M4貨供額月率 • 前值: 0.0%
16:30 英國 2月抵押貸款批準件數 • 預測: 73,500件 • 前值: 74,581件
16:30 英國 2月抵押貸款發放金額(英鎊) • 前值: 37.30億
16:30 英國 2月消費者信貸(英鎊) • 預測: 14.00億• 前值: 15.64億
17:00 意大利 3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: -0.2%• 前值: -0.2%
17:00 意大利 3月消費者物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: +2.2%• 前值: -0.4%
17:00 意大利 3月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: -0.3%• 前值: -0.3%
17:00 意大利 3月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: +0.1%• 前值: -0.2%
17:00 歐元區 3月扣除食品和能源的HICP年率初值 • 預測: +0.9%• 前值: +0.8%
17:00 歐元區 3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: -0.1%• 前值: -0.2%
18:00 意大利 2月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: -0.7%
18:00 意大利 2月生產者物價指數(PPI)年率 • 前值: -2.5%
19:30 美國 3月Challenger商業計劃裁員崗位 • 前值: 61,599個
20:30 加拿大 1月國內生產總值(GDP)月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.2%
20:30 美國 一週初請失業金人數(3月26日當週) • 預測: 26.5萬人• 前值: 26.5萬人
20:30 美國 四週均值(3月26日當週) • 前值: 25.975萬人
20:30 美國 續請失業金人數(3月19當週) • 預測: 220.5萬人• 前值: 217.9萬人
21:45 美國 3月芝加哥採購經理人指數(PMI) • 預測: 50.0• 前值: 47.6

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-法國財長薩潘(Michel Sapin)和中國央行行長周小川主持20國集團(G20)財經首腦研討會，討論國際金融架構問題
-經濟合作暨發展組織(OECD)2016年全球發展論壇，OECD秘書長葛利亞等將發言
-中國國家主席習近平將於3月31日至4月1日出席在美國華盛頓舉行的第四屆核安全峰會
-英國央行總裁卡尼在東京舉行記者會(0700)
-泰國央行公布新經濟預估，包括GDP、出口和通脹預估(0730)
-巴西央行公布季度通脹報告(1130)
-芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯參與一個論壇討論當前經濟狀況和貨幣政策(1330)
-瑞士央行委員Andrea Maechler在一個貨幣市場活動上發表講話(1600)
-紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利就“美聯儲的作用：金融危機的經驗教訓”發表講話(2100)
      
企業財報：
-中國農業銀行公布去年業績

要聞與市場摘要

芝加哥聯儲總裁呼籲謹慎升息，為美國經濟提供緩衝

美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯表示，未來幾年宜“小步”升息，這樣既可以為美國經濟應對外部衝擊提供緩衝，又可以防止通脹下滑至過低的水準。埃文斯重申經濟面臨的風險偏于下檔。他支持今年僅升息兩次。埃文斯還認為，低利率環境令美聯儲4月升息的門檻很高；不過如果就業市場繼續改善，那麼6月有可能採取行動。
   
持異議者離任後，日本央行容易陷入團體迷思

日本央行政策委員會不久將會出現兩個空缺，補齊之後，該委員會將更加順從央行總裁黑田東彥的意見。批評者表示，這可能妨礙對其具有爭議性的政策的辯論，並導致央行可能屈服于政府壓力為公共債務提供融資。黑田東彥暗示，準備擴大規模已經非常龐大的資產購買計劃，或者把負利率進一步降至更低水平。官員們擔心在這種情況下，一個意見更加一致的政策委員會可能漠視市場扭曲等陷阱，以及不斷增大的退出策略風險。
   
美國3月ADP民間就業崗位增加20萬個，高於預估

民間就業服務機構ADP Employer Services發布報告顯示，3月美國民間就業崗位增加20萬個，高於分析師預期。路透調查訪問的分析師平均預計增加19.4萬個，分析師預測值介於增加15-22萬個。2月增加的民間就業崗位由最初的21.4萬個下修至20.5萬個。
   
加拿大央行副總裁稱，擺脫油價下挫衝擊將需要兩年以上時間

加拿大央行副總裁Lynn Patterson表示，該國將需要逾兩年時間才能完全適應油價重挫。這暗示困擾加拿大經濟的油價衝擊不會很快結束。Patterson表示，央行的模擬顯示，加拿大經濟達到新的平衡將需要數年時間。原油價格崩跌去年拖累該國經濟陷入溫和衰退，促使央行兩次降息，不過預計央行下月將維持利率不變。  

3月OPEC原油產量增加，因伊朗和伊拉克增產--調查

一項路透調查結果顯示，石油輸出國組織(OPEC)3月原油產量增加，因伊朗制裁取消後供應增加，以及伊拉克南部出口量接近紀錄水平，抵消了小產油國煉廠進行維護和因故中斷供應導致的產量減少。調查還發現，該組織最大石油出口國沙特的產量沒有發生重大變化，這是沙特政府認真對待凍產支持油價計劃的另一跡象。
   
國際能源署(IEA)署長比羅爾(Fatih Birol)表示，繼1月份取消國際制裁後，伊朗現有油田的日供應量或在一年內增加50萬桶，而開發新油田則需要一定的時間。

市場摘要:

股市:  

美國股市收盤上漲，繼續擴大2016年迄今錄得的漲幅，連續第二日受助于美聯儲主席葉倫的講話提振。葉倫的講話緩解了投資人對未來升息的不安情緒。
   
標準普爾500指數漲8.94點，或0.44%，收報2,063.95點，今年迄今該指數上漲約1%
道瓊工業指數收漲83.55點，或0.47%，報17,716.66點
Nasdaq指數上漲22.67點，或0.47%，報4,869.29點  
   
歐洲股市上漲，此前美聯儲主席葉倫稱對於升息宜持謹慎態度，德國零售商Metro因分拆計劃飆漲。
泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲1.3%，至1,339.88點
英股富時100指數收高1.59%，至6,203.17點
法股CAC指數漲1.78%，報4,444.42點
德國DAX指數上漲1.6%，至10,046.61點

匯市:  

美元兌歐元觸及近七周最低水準，美聯儲主席葉倫周二的鴿派言論使市場推後對聯儲下次加息時間的預期。歐元上漲至2月11日來最高的1.1364美元，而美元兌瑞郎跌至逾五個月低點0.9592瑞郎。在美國交易時段稍晚，歐元兌美元縮減部分漲幅，紐約尾盤升0.43%，報1.1338美元。美元指數觸及12日最低位94.588，周二錄得3月17日來最大單日百分比跌幅。美元指數尾盤跌0.38%，報94.802。美元兌日圓尾盤跌0.24%，至112.41日圓，此前降至八日低點112.02日圓。
      
債市:  

美國較短期公債收益率下滑，因在美聯儲主席葉倫發表了鴿派言論後，交易商愈發認為美聯儲在未來幾個月僅會緩步升息。在七年期公債標售獲得穩健需求後，兩年期和三年期公債收益率收在近一個月低點。指標10年期公債價格下滑3/32，七年期公債標售後價格縮減跌幅；收益率尾盤報1.825%，較周二尾盤升1個基點。
      
歐元區公債收益率上漲，扳回稍早跌幅，因油價和全球股市攀升，掩蓋了避險公債的吸引力。10年期德債收益率開盤降至近紀錄低位，此前美聯儲主席葉倫對聯儲加息持謹慎態度的言論，被視為向歐洲央行加壓。10年期德債收益率上升2個基點，至0.16%，早盤跌至0.127%，伸手可及今年低位0.102%和去年創下的紀錄低位0.05%。

油市:  

油價收盤近持平，抹去了今日的大部分漲幅，此前美國政府發布的數據顯示，儘管煉廠開工率提高，原油庫存再創歷史新高。美國原油期貨近月合約收漲0.04美元，報每桶38.32美元，稍早最高升近1.60美元，或3%，跟隨美股觸及三個月高位的漲勢，且受助于美元接近兩周低位。布蘭特原油近月合約收漲0.12美元，報39.26美元，從盤中高位40.61美元回落。
   
金屬市場:  

金價下跌逾1%，因股票等高風險資產上揚，促使部分投資者在昨日上漲後鎖定獲利。美聯儲主席葉倫周二對進一步升息態度謹慎，引發金價攀升近2%。黃金本季仍可能上揚15.6%，成為近30年來表現最好的一季。

1848 GMT，現貨金報每盎司1,227.14美元，下跌1.2%
美國4月黃金期貨收挫8.90美元，報每盎司1,228.60美元
   
期銅下滑，因投資人持續擔心全球經濟成長和最大消費國－中國的需求，但投資人對美國升息的預期降溫，令美元走軟，緩和了期銅的跌勢。倫敦金屬交易所三個月期銅收低0.4%，報每噸4,872.50美元，盤中觸及3月11日來的低點4,850美元，日高為4,930美元。期銅本季迄今大漲了約12%，因對中國樓市的樂觀情緒升溫。


<路透轉載>

路邊社2

05 : 12 加拿大國際貿易部長表示自11月自由黨政府上台後同中國就自由貿易協議進行了更多對話

路邊社2

07 : 48 調查調研公司GfK周四公布的調查結果顯示，英國消費者信心保持在逾一年低點，擔心英國脫歐公投與歐元區尚未解決的經濟問題。GfK表示，英國3月消費者信心指數仍然為零，與2月相同，均為2014年12月以來最低水平。過去三年以來，英國消費者一直是推動該國經濟復甦的重要力量。消費者對於未來12個月經濟狀況看法的樂觀程度，比2015年3月下降18點，降至負12。 GfK調查顯示，消費者購置大額物品的意願低於2月

路邊社2

09 : 15 金價周四上揚，受益於美元走軟，以及美聯儲主席耶倫對美國加息立場謹慎，但全球股市上漲限制金價漲勢。在避險買需的支撐下，黃金有望在第一季錄得近30年來最大漲幅。黃金本季度上漲15.6%，漲幅為自1986年第三季以來最大。周二耶倫發表立場溫和的講話後，金價應聲漲近2%，但周三跌1.4%，因股市上漲觸發獲利了結。亞洲股市周四上漲，受昨晚美股漲勢的指引，因對於美國近期可能升息的擔憂緩解，繼續給冒險意願提供支撐。美元兌歐元徘徊在近七周低點
   
SPDR Gold Trust 周三的持金量連續第二日減少，降至819.28噸，不過仍接近逾兩年高點

路邊社2

10 : 59  澳洲12月至2月的職位空缺增加2.7%，觸及2012年中期以來最高水平。統計局數據顯示，在12至 2月的三個月總職位空缺上升至172800個

路邊社2

11 : 53 日本央行行長黑田東彥表示，政府尚未宣布脫離通縮，因為無法說沒有重返物價下跌的風險。央行對於通縮或擺脫通縮並沒有正式的定義，其貨幣政策沒有限制或阻礙

路邊社2

13 : 02   日本2月建築訂單年率報 -12.4% • 前值: -13.8%
日本2月房屋開工年率報 +7.8% • 預測: -2.4%• 前值: +0.2%

路邊社2

14  00 德國2月實質零售銷售月率報 -0.4% • 預測: +0.3%• 前值: +0.7% (修訂： -0.1%)
德國2月實質零售銷售年率報 +5.4% • 預測: +2.2%• 前值: -0.8% (修訂： -1.2%)

路邊社2

14 : 45  法國3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值報 -0.1%• 前值: -0.1%
法國2月消費者支出月率報 +0.6% • 預測: 0.0%• 前值: +0.6% (修訂： +1.0%)
法國2月生產者物價指數(PPI)月率報 -0.5% • 前值: -0.8%

路邊社2

15 : 04 中國國務院批轉發改委關於2016年深化經濟體制改革重點工作意見的通知
中國國務院：今年要更加突出供給側結構性改革，問題導向和目標導向
中國國務院：制定並實施推動產業重組、處置僵尸企業的方案
中國國務院：推進電價市場化改革，完善煤電價格聯動機制，完善成品油價格市場化形成機制
中國國務院：完善並擇機出台調整中央和地方收入劃分過渡方案
中國國務院：逐步推進綜合與分類相結合的個人所得稅改革研究
降低部分消費品進口環節稅稅率
完善人民幣匯率市場化形成機制，推動匯率風險管理工具創新
中國國務院：穩慎推進人民幣資本項目可兌換，擇機穩妥開展限額可兌換試點
研究將境內企業人民幣境外借款業務推廣到全國
研究制定房地產投資信托基金規則，積極推進試點
完善最低工資制度，合理確定最低工資標準調整幅度
研究鼓勵住房租賃經營企業發展的配套政策，促進房地產去庫存
中國國務院：在全國人大批準的限額內適當增加財政實力強、債務風險較低的地方政府債務限額