6月27日 早報+摘要

巴菲特

6月27日 早報

6月27日重要經濟數據公佈

06:45 紐西蘭 5月貿易平衡 報: 35.8億盈餘• 預測: 16.4億盈餘• 前值: 2.92億盈餘
09:30 中國 1-5月規模以上工業企業利潤  
16:00 歐元區 5月M3貨供額(年增率) • 預測: +4.8%• 前值: +4.6%
16:00 歐元區 5月針對家庭的放款 • 前值: +1.5%
20:30 美國 5月商品貿易平衡初值(美元) • 前值: 575.3億赤字
21:45 美國 6月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值 • 前值: 50.9
21:45 美國 6月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 前值: 51.3
22:30 美國 6月達拉斯聯儲製造業活動指數 • 前值: 負20.80

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-第十屆世界經濟論壇夏季年會將於中國天津舉行至28日
-布雷頓森林委員會(Bretton Woods Committee)召開2016年年會(1230)，發言者包括：美國財政部長杰克盧、國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁利普頓和世界銀行常務副行長兼首席運營官英卓華。
-愛爾蘭財長Michael Noonan在全國經濟對話年度會議上講話(2300)。
-歐洲央行舉行中央銀行論壇(至6月29日)。發言者包括美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席葉倫、歐洲央行總裁德拉吉、中國人民銀行行長周小川、歐洲央行執委科爾、歐洲央行執委普雷特、亞洲開發銀行首席經濟學家魏尚進和英國央行總裁卡尼等。

要聞與市場摘要

英國退歐公投結果令市場嘩然，全球主要央行紛紛出手安撫市況

在英國決定退出歐盟後，周五全球主要央行紛紛採取行動，有的試圖通過提供流動性來減慢市場崩跌的速度，有的干預匯市，因為他們擔心，市場的大幅震盪可能打擊經濟成長。英國央行稱隨時準備提供超過2,500億英鎊外加“大量”外匯以緩和市場流動性遭擠壓的情況，總裁卡尼表示，將在必要時考慮祭出更多措施。美聯儲表示，準備透過同其他央行現有的互換額度來提供美元流動性，“並在必要時應對可能給美國經濟造成負面影響的全球融資市場的壓力。”歐洲央行稱會提供額外流動性，並保護歐元區的金融穩定。中國央行則承諾將繼續實行穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，維護金融穩定。
   
路透對分析師的調查結果顯示，英國決定退出歐盟可能導致英國經濟陷入衰退，並會迫使英國央行放寬已然超寬鬆的貨幣政策。70位受訪分析師和策略師認為，英鎊將進一步下跌，預估中值顯示英國經濟陷入衰退的機率為53%。他們表示，國內生產總值(GDP)下半年將持平。公投前他們預計下半年兩季經濟各增長0.5%。
   
梅克爾認為無需推動英國迅速退歐；民眾請愿要求二次公投

德國總理梅克爾周六尋求緩和法國、歐盟及其德國政府要求英國協商迅速脫歐的壓力，儘管有警告稱，猶豫不決會讓民粹主義生根。其他歐盟成員國中的歐盟懷疑論者為英國公投決定退歐歡呼，斯洛伐克極右派要求也舉行類似的公投，凸顯了英國公投有可能帶來多米諾骨牌效應。
   
在英國內部，公投以52%對48%非常接近的投票結果決定退歐後，國內分歧也加大。超過240萬名英國民眾在議會網站簽署請愿書，稱如果投票率在不到75%的情況下投票結果如此接近，那麼就應舉行第二次公投。周四的投票率為72%。這項請愿是在公投進行前就已經發起。議員們將必須考慮這一請愿，並進行辯論，但請愿沒有法律強制力，其支持者也遠低於投票退歐的1,740萬人。
   
多目標貨幣政策未來會動態調整，人民幣匯率將更靈活--央行行長

中國央行行長周小川周五表示，中國央行採取的貨幣政策多目標制，與中國處於經濟轉軌中的國情是分不開的；會密切關注國際上關於中國貨幣政策的討論，並將根據今後的情況動態調整，以不斷適應改革和發展階段的需求。他並稱，匯率政策和匯率制度改革是中國改革和開放政策的關鍵要素，下一步人民幣匯率制度應符合市場經濟的更高要求，即匯率更加靈活，經常帳戶和資本賬戶資金流動更加自由，本外幣兌換更加方便，並能為本國和外國投資者提供風險管理工具。
        
中國今年計劃去煤炭產能2.8億噸、去鋼鐵產能4,500萬噸—發改委主任

中國國家發改委主任徐紹史周日稱，中國眼前最緊迫的任務是去產能，今年計劃去掉煤炭產能2.8億噸，涉及需要安置人員70萬人，去鋼鐵產能4,500萬噸， 涉及安置職工18萬，儘管任務艱巨，但有信心今年能完成。徐紹史稱，國務院已明確從今年開始用五年時間壓減粗鋼產能1-1.5億噸，用3-5年煤炭去產能5億噸，減量重組5億噸，現在已經開始落實，與30個省區、大型國企都進行了溝通並確定任務。他在夏季達沃斯論壇上並談及中國的槓桿率，他認為與主要經濟體比處於中等水平，中國債務槓桿率還是可控的，政府正在考慮積極穩妥降低企業槓桿率，不久就會有相關措施出台。
   
亞投行將啟動納新工作，2017年初有望實現擴容--行長

亞洲基礎設施投資銀行(亞投行)首屆理事會年會周六在北京舉行。該行行長金立群表示，本屆年會後，現有57個正式成員的亞投行將啟動納新工作；新成員接納截止日期為2016年9月30日，2017年初有望實現擴容。中新網周六報導並援引他的話透露，亞投行今後將重點關注具有顯著跨境效應的基礎設施融資項目，以及可再生能源、交通等領域。項目準備特別基金將於今年秋天投入運營，用來支持欠發達成員國開展基礎設施項目準備。另據財政部網站新聞稿，中國財政部今日與亞投行簽署項目準備特別基金捐款協議，中方將向該基金捐款5,000萬美元，分三年支付。該基金將主要用於幫助亞投行低收入成員國準備主權貸款項目。
   
日本自民黨政調會長稱，政府應採取大膽舉措阻升日圓--NHK

日本自民黨政調會長稻田朋美周日表示，政府應採取大膽舉措以因應英國決定退歐後日圓的強勢上漲。這是日本政府可能干預匯市阻升日圓的最新跡象。“匯市投機、劇烈波動產生嚴重負面影響。如果有必要，政府應毫不猶豫地採取應對舉措，其中包括匯市干預，”據日本經濟新聞，日本放送協會(NHK)播放稻田朋美在與其他政黨政策官員進行討論時表示。英國公投退歐後，避險日圓兌美元周五升至99日圓，為2013年末以來首次升穿100日圓，日本金融市場處於高度警惕狀態。這促使日本財務大臣麻生太郎周五警告，政府必要時將對劇烈波動的匯市走勢進行應對。

美國5月企業支出下降，英國退歐料加劇壓力

美國5月製造業資本財新訂單意外下降，因需求普遍減少，表明企業支出第二季仍將拖累經濟成長。企業投資依然低迷，雖然零售銷售、房屋和裁員數據表明，經濟成長在年初停滯後恢復加速。美國商務部表示，扣除飛機的非國防資本財訂單上月下降0.7%，分析師原本預期會增加0.3%。4月為下降0.4%。另一份報告顯示，美國6月消費者信心減弱，因美國人預計今年年底前經濟增速減緩。美國金融市場未受耐久財訂單數據影響，因為投資者更關心英國退歐的影響。

市場摘要:

股市:  

美國股市周五驟降，遭遇10個月來最慘烈拋售，銀行股首當其沖，此前英國決定退歐，搞得交易商措手不及。標普500指數回到去年收盤水準之下。
   
道瓊工業指數下跌610.32點，或3.39%，至17,400.75點
標準普爾500指數收低75.91點，或3.59%，至2,037.41點
納斯達克指數收跌202.06點，或4.12%，至4,707.98點
   
歐洲股市暴跌，受銀行股大跌拖累，因英國投票決定脫離歐盟令全球市場震盪
泛歐STOXX Europe 600指數重挫7%至321.9點，為2008年以來最大單日跌幅
FTSEurofirst 300指數大跌6.65%
英國富時100指數收盤下跌3.15%，收報6,138.69點
法股CAC 40指數大跌8.04%，收報4,106.73點
德國DAX指數急挫6.82%，收報9,557.16點
   
匯市:  

英鎊兌美元在英國決定脫歐後驟降10%，至31年低位，但隨後 從低位小幅反彈，因多國央行發表聲明安撫市場。英鎊兌美元盤中觸及1985年簽署廣場協議前迄今最低的1.3228美元。交易員稱，英國央行總裁卡尼有關央行準備好提供額外支持的講話， 扶助英鎊反彈。英鎊兌日圓一度低見133.38日圓，為約三年半低點。美元兌日圓曾觸及逾兩年半低位99.11日圓。美元指數盤中觸及逾三個月最高的96.703。
      
債市:  

美國公債價格跳升，受避險買盤帶動，驚慌的投資人評估英國退歐的影響，但公債在美國交易時段回吐了早盤的部分升幅。指標美國10年期公債價格大漲1-14/32，收益率報1.58%，稍早一度跌至1.41%，僅略高於2012年7月觸及的1.38%紀錄低點。周四該收益率報1.73%。
      
投資者大舉買入擁有最高評級的德國公債，拋售風險較高的南歐國家公債，因英國公投決定退出歐盟，對歐元區市場造成2012年債務危機以來的最大衝擊。德國公債收益率跌至紀錄低點，但西班牙、意大利和葡萄牙公債收益率則升至數月高點。各期德債收益率均創下紀錄低點，10年期公債收益率最低降至負0.17%。西班牙10年期公債收益率跳漲17個基點至1.64%，與可比德債收益率差擴至逾兩年來最大。意大利10年期公債收益率漲至1.76%，為逾四個月來最高水平。
      
油市:  

油價收盤急挫5%，此前英國公投決定脫離歐盟，引發了大規模避險交易，美元等安全資產大幅上漲，可能終結全球油市長達三個月的反彈行情。布蘭特原油收跌4.9%，或2.50美元，報每桶48.41美元，稍早下跌6%至47.54美元。美國原油下跌5%，或2.47美元，報47.64美元，為2月來的最大單日跌幅     

金屬市場:  

金價一度跳漲高達8%，升至逾兩年高位，因英國公投結果選擇退出歐盟，震動全球市場，引發投資人涌向黃金等避險資產。現貨金漲至每盎司1,315.48美元，盤中一度觸及1,358.20美元的高位；8月美國期金收高4.7%，至每盎司1,322.40美元，脫離稍早觸及的1,362.60美元的高位。
   
倫敦期銅等工業金屬價格下挫，因在英國公投結果為退出歐盟，且美元大漲後，市場對經濟成長的憂慮加重。倫敦金屬交易所指標三個月期銅一度下挫多達4%，收盤縮減跌幅至1.7%，報每噸4,698美元。期鎳跌幅最大，下挫2.2%，報每噸9,020美元。三個月期鋁下挫1%，報1,617.50美元。

<路透轉載>

路邊社2

08 : 27  有末日博士之稱的經濟學家魯比尼(Nouriel Roubini)表示，英國公投決定脫離歐盟，這可能是歐盟或英國解體的開始。但是魯比尼也指出，人們不應該由此預期英國投票脫歐後會發生經濟衰退或金融危機

投資大亨索羅斯(George Soros)呼籲歐盟徹底改革來加以挽救，儘管他警告指英國退歐使得歐盟瓦解實已無法挽回。索羅斯表示公投結果可能會對英國造成傷害。目前尚不清楚索羅斯是否有做空英鎊，一名索羅斯發言人拒絕就他是否因為押注英國退歐而獲利置評。另外，他表示實質經濟所承受的後果將可和2007-2008年間金融危機相提並論

國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德表示金融市場嚴重低估了英國公投退歐的可能性，但沒有出現恐慌
拉加德稱央行官員盡到職責，市場形勢得到控制
拉加德稱決策層將需要團結起來，積極應對英國脫歐的結果

周日Survation一項民調顯示，蘇格蘭人認為不應該舉行第二次獨立公投，此前幾天英國公投決定脫離歐盟，不過蘇格蘭人強力支持英國留在歐盟。調查顯示44.7%的人認為蘇格蘭不應舉行第二次獨立公投，41.9%的人則希望進行。對1,002人的民調還顯示， 儘管不想再次舉行公投，但如果立即舉行，蘇格蘭人將支持退出英國。Survation稱47%的受訪者希望退出，41.2%反對。此次民調是受Daily Record和Daily Mirror委託，在6月25日進行的

英國脫歐運動的主要推動者兼下任首相熱門人選前倫敦市長約翰遜(Boris Johnson)周日在每日電訊報撰文稱，雖然公投退出歐盟，英國依然可以進入歐盟統一市場。約翰遜說，現在英國可以依據自由貿易及合作夥伴，而非聯邦體系與歐盟建立關係，也可以與歐盟之外的發展經濟體建立自由貿易協議。 他未提供具體安排的細節，但暗示英國不會接受自由遷徙，稱政府將會實施能滿足企業和行業需求的移民政策。約翰遜表示，英國脫歐的負面後果被極度誇大，且英國央行總裁卡尼應當留任；卡尼在公投前因強調脫歐風險而備受部分脫歐支持者抨擊

路邊社2

09 : 30 中國國家統計局周一公布，5月份，規模以上工業企業實現利潤總額5,372.2億元人民幣，同比增長3.7%，增速比4月份回落0.5個百分點。國家統計局網站刊登新聞稿並指出，1-5月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額23,816.4億元，同比增長6.4%，增速比1-4月份回落0.1個百分點  

路邊社2

09 : 35 現貨金周一上漲逾1%，英國公投決定退出歐盟的餘波促使投資者投向避險資產的懷抱。英國上周五公投決定退出歐盟後，周日陷入更深的政治危機。英國財政大臣奧斯本將於周一發表關於金融和經濟穩定的講話安撫市場。現貨金上個交易日跳漲4.8%，且盤中一度來到2014年3月以來最高1,358.20美元。周一亞洲早盤，美國股指期貨下滑，英鎊下滑超過1%，市場想盡力擺脫英國決定退歐帶來的諸多不確定性的影響

路邊社2

10 : 20   日本內閣官房長官菅義偉：將密切關注短期市場波動
將採取所有可能措施確保市場穩定
英國退歐影響料將在中長期實質經濟中顯現，將予以密切關注
將考慮經濟刺激方案的規模和時機

日本首相安倍晉三：已指示財務大臣麻生在匯市採取必要的措施
安倍晉三：將更為關注匯市在內的市場動向
安倍晉三：G7繼續發出穩定市場的信息至關重要
安倍晉三：金融市場仍存在不確定性和風險

日本央行副總裁中曾宏：目前沒有發現市場流動性以及日本企業外幣融資存在問題
中曾宏：將繼續關注市場動向
中曾宏：首相安倍指示與G7國家協作確保市場流動性

路邊社2

11 : 19 中國國務院總理李克強：英國公投脫歐對金融市場的影響已經顯現，世界不確定性進一步增加
歐洲是中國重要合作夥伴，中方將致力於發展好中歐、中英關係
推動世界經濟穩定復甦需要積極實施結構性改革，以消除病灶
各國制定宏觀政策時，也要考慮外溢性影響
中國經濟整體平穩，穩中有進，保持在合理區間
中國經濟進入二季度以來繼續保持穩定增長，5月城鎮調查失業率保持在5.02%
中國經濟結構優化，質量提升，動能在繼續
中國長期積累深層矛盾還在，外需對增長拉動減弱，經濟下行壓力大困難不能低估
中國宏觀政策保持連續性和穩定性
中央政府負債率在全球不高，積極財政政策是有空間的
中國有足夠政策工具保持經濟運行在合理區間，還有充分能力防範系統性區域性風險
中國經濟增長短期難免有起伏波動，但也要看到新經濟帶來的新變化很多不在視野之中
中國經濟今年完全能實現主要預期目標
中國經濟處於新舊動能轉換的關鍵時期，在適度擴大總需求同時推動供給側改革
發展新動能並不代表不需要傳統產業的改造，新經濟也在改造傳統企業

路邊社2

11 : 41 中國總理李克強周一在天津召開的達沃斯會議上指出，重點抓好鋼鐵煤炭去產能，主要用市場化法制化手段
企業要採取多種措施幫助職工轉崗不下崗，中央地方要對職工安置給予必要支持
要推進金融改革和國企改革，民企獲得更多市場準入
中國堅持以市場供求為基礎實行有管理的浮動匯率制，中國經濟基本面決定人民幣不存在長期貶值的基礎
中國將進一步擴大服務業和一般製造業開放，為外商提供更多投資機會
中國出口今年總的來說是負增長，中國是靠內生動力拉動增長靠內需提供空間
中國實行積極財政和穩健貨幣政策推進結構性改革，這種政策取向使得保持中國經濟中高速增長是可以做到的
中國經濟保持中高速增長已經可以滿足國內比較充分的就業和人民收入增長、環境改善
中國政策工具箱有應對更大挑戰的準備和可能
中國經濟短期波動出現時，希望市場平靜看待
中國將推動金融改革盤活存量資金，金融對實體經濟的支持還有空間

路邊社2

12 : 56 益普索民調結果，美國民主黨總統參選人希拉里相對於共和黨對手特朗普的領先優勢重又達到兩位數。民調顯示，希拉里支持率為46.6%，特朗普為33.3%，另外20.1%的受訪者表示不會支持他們中任何一人

路邊社2

12 : 57  前日本央行理事門間一夫表示G7和G20已有共識，各國可在必要時採取包括干預匯市在內的措施
門間一夫稱日本央行沒有必要在今日或明日召開緊急會議，但必要時可以隨時召開
日本央行沒有必要立即擴大刺激規模
擴大日本公債購買規模並非易事，進一步降低負利率可能遭到部分央行委員的強烈反對

路邊社2

16 : 00   歐元區5月M3貨供額(年增率)報 +4.9% • 預測: +4.8%• 前值: +4.6%
歐元區5月針對家庭的放款報 +1.6% • 前值: +1.5%