7月22日 早報+摘要

巴菲特

7月22日 早報

7月22日重要經濟數據公佈
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) 報: 賣超17,181億• 前值: 賣超25,497億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 買超4,446億• 前值: 賣超3,068億
10:00 日本 7月日經製造業採購經理人指數(PMI)初值 報: 49.0• 前值: 48.1
15:00 法國 7月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 48.0• 前值: 48.3
15:00 法國 7月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 49.5• 前值: 49.9
15:00 法國 7月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 49.2• 前值: 49.6
15:30 德國 7月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 53.7• 前值: 54.4
15:30 德國 7月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 53.2• 前值: 53.7
15:30 德國 7月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 53.5• 前值: 54.5
16:00 意大利 5月未經季節調整工業銷售年率 • 前值: +0.1%
16:00 意大利 5月經季節調整工業銷售月率 • 前值: +2.1%
16:00 意大利 5月未經季節調整工業訂單年率 • 前值: -11.30%
16:00 意大利 5月經季節調整工業訂單月率 • 前值: +1.0%
16:00 歐元區 7月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 52.5• 前值: 53.1
16:00 歐元區 7月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 52.3• 前值: 52.8
16:00 歐元區 7月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 52.0• 前值: 52.8
16:30 英國 7月Markit/CIPS製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 50.0• 前值: 52.1
16:30 英國 7月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 49.2• 前值: 52.3
17:00 意大利 5月經季節調整零售銷售月率 • 前值: +0.1%
17:00 意大利 5月未經季節調整零售銷售年率 • 前值: -0.5%
18:00 意大利 6月對非歐盟貿易平衡初值(歐元) • 前值: 32.6億盈餘
20:30 加拿大 5月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: +1.3%
20:30 加拿大 5月零售銷售月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.9%
20:30 加拿大 6月央行核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.0%• 前值: +2.1%
20:30 加拿大 6月央行核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.3%
20:30 加拿大 6月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.4%
20:30 加拿大 6月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.4%• 前值: +1.5%
21:45 美國 7月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 51.6• 前值: 51.3

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-20國集團(G20)財政和央行副手會(至7月23日)
-中國人社部2016年第二季度新聞發布會
-中國國務院總理李克強同主要國際經濟金融機構負責人舉行“1+6”圓桌對話會，包括世界銀行行長金墉、國際貨幣基金組織總裁拉加德、世界貿易組織總幹事阿澤維多、國際勞工組織總幹事萊德、經濟合作與發展組織秘書長古裡亞和金融穩定理事會主席卡尼。

要聞與市場摘要
   
日本央行稱，總裁黑田東彥關於“直升機撒錢”評論是其一貫立場

日本央行總裁黑田東彥在接受採訪時排除“直升機撒錢”作為貨幣刺激措施，其言論導致日圓飆升。央行發言人隨即稱，黑田東彥的言論只是重申其一貫立場。“這些內容與以往相同，”該發言人對路透說，指的是黑田東彥對英國廣播公司(BBC)稱“沒必要也不可能實施直升機撒錢”。BBC的一位發言人表示，關於黑田的這次訪問是在6月中旬進行的，這抑制了日圓的漲勢。
   
歐洲央行保持利率不變，但承諾在必要時採取行動

歐洲央行周四維持利率不變，但為祭出進一步政策刺激打下伏筆，凸顯經濟前景充滿不確定性。總裁德拉吉暗示，準備在必要時採取行動，他指出，英國決定退歐，以及新興市場成長疲弱損及歐元區成長前景，導致風險平衡完全偏向下檔，且可能要求央行採取行動。但他也表示，經濟成長和通脹發展路徑仍與6月預期一致，因此在做出任何決定前需要看到更多的證據，包括9月發布的最新歐洲央行內部預期。
   
美國6月成屋銷售強勁增長且企業裁員處於低位，凸顯經濟強勁
   
美國6月成屋銷售增長1.1%，至年率557萬戶，為近九年半最高水平，因低利率吸引首次購房者進入市場。上周初請失業金人數減少1,000人，初請失業金人數四周均值減少1,250人。另一份報告顯示，本月大西洋沿岸中部地區工廠活動萎縮，但新訂單和出貨量急升，表明回落只是暫時的。美國公布強於預期的一周初請失業金人數和成屋銷售數據後，美元兌日圓進一步走堅，之後重拾跌勢。美元兌一籃子貨幣持平，美國公債價格下挫。
   
中國企業債務對全球信貸構成主要尾部風險--標普全球

標普全球發布報告稱，隨著中國依賴企業部門支持經濟成長，到2020年全球新增信貸中將有三分之二為中國企業所用。報告強調，中國企業債以及迅速上升的美國槓桿融資為全球信貸的主要尾部風險。標普全球預計，由於各國政府和央行為了刺激通脹和增長，可能繼續採取擴張性貨幣政策，上述全球信貸的兩項尾部風險將持續存在。
   
路透調查：美聯儲在11月大選前料維持利率不變

路透調查結果顯示，美聯儲將等到第四季再升息至0.50-0.75%，最有可能會等到美國大選之後的12月；2017年底前料再升息兩次，至1.00-1.25%。這將比美聯儲決策者今年初預計的年內升息四次要少得多，突顯儘管經濟穩健，但他們仍面臨諸多風險。英國公投決定退出歐盟之後全球風險上升。此外，調查再次表明通脹預期疲弱，第四季核心個人消費支出(PCE)物價指數料平均為1.9%，目前為1.6%。

市場摘要:

股市：

美國股市周四收盤下跌，因晶片巨擘英特爾和運輸企業發布令人失望的季度業績報告，令財報季企業發布好於預期業績的勢頭嘎然而止。標普500和道瓊工業指數從紀錄高位回落，道指終結了九連漲走勢。
   
道瓊工業指數下跌77.80點，或0.42%，至18,517.23點
標準普爾500指數收跌7.85點，或0.36%，至2,165.17點
納斯達克指數收跌16.03點，或0.31%，至5,073.90點
   
歐洲股市微幅下跌，大型航空股走低，蓋過部份銀行股上漲帶來的支撐。歐洲央行支撐銀行業的信號提振銀行股上漲
泛歐績優股STOXX 600指數和FTSEurofirst 300指數均收低約0.1%
英股富時100指數收跌0.43%
法股CAC 40指數收跌0.08%
德國DAX指數收漲0.14%
   
匯市:  

美元兌日圓從六周高位下跌，因日本央行總裁黑田東彥在訪談中稱，央行認為沒有需要透過“直升機撒錢”的方式來刺激經濟。紐約尾盤，英國廣播公司(BBC)稍後表示，對黑田東彥的訪問是在6月中旬進行的，這扶助抑制日圓的漲勢。美國公布強於預期的數據後，美元兌日圓走堅，之後重拾跌勢。美元兌日圓跌1%，報105.69日圓。
   
歐元兌美元幾無變動，回吐歐洲央行總裁德拉吉講話帶動的大部份漲幅。德拉吉稱，央行需要時間來重新評估經濟前景的任何變化。歐洲央行暫緩進一步放寬貨幣政策，和市場預期一致。新西蘭元兌美元跌0.6%至0.6986美元，一度觸及六周低點0.6949。這是新西蘭元連續第七日下跌。新西蘭央行周四發表聲明暗示，可能進一步減息，這鞏固了將在8月11日會議上降息的預期。

債市：   

美國長期公債收益率(殖利率)從數周高位回落，跟隨美股跌勢，因科技巨擘英特爾公布令人失望的業績，且巴西拘捕預謀奧運恐怖襲擊嫌疑人的消息帶動厭惡風險情緒重返市場。10年期公債收益率從今日稍早觸及的四周高位回落，而30年期公債收益率也從三周高位回軟。短債收益率亦下滑。尾盤，指標10年期公債價格升5/32，收益率報1.561%，低於周三尾盤的1.580%。30年期公債價格持平，收益率報2.296%。兩年期公債價格升1/32，收益率報0.685%，周三尾盤報0.714%。

德國公債收益率上漲至三周高位，此前歐洲央行稱將等到9月再評估英國脫歐後是否需要採取進一步寬鬆措施。10年期德債收益率高見負0.03%，之後小幅回落。意大利公債表現最差，10年期公債收益率最高升5個基點，至三周高位1.26%。有傳聞稱，歐洲央行可能作出重大改變，將根據國家債務規模而不是經濟規模購買公債，而意大利將是這種調整的最大受益者。
      
油市:  

油價下跌2%。美國政府發布的數據顯示，汽油和其它油品庫存不斷增長，油品庫存總量升至紀錄高位。布蘭特原油收跌0.97美元，或2.1%，報每桶46.20美元。美國原油收跌1美元，或2.2%，報每桶44.75美元。   
   
金屬市場:  

金價上漲1%，反彈至三周低位之上，因美元下跌，關鍵股指徘徊在紀錄高位之下，此前歐洲央行維持關鍵利率不變。現貨金收報每盎司1,330.70美元。美國期金收高0.9%，報每盎司1,331美元。鈀金、白銀與鉑金均上漲約2%。鈀金收報682.50美元。現貨銀六個交易日內首次上漲，報每盎司19.7550美元。鉑金報1,097.5美元。
   
倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳觸及10個月高位，期鋅升至14個月最高，因投機商持續買入，但分析師謹慎認為升勢易出現修正。期鎳收盤報10,760美元，升1.7%。期鋅收高0.4%，報2,254美元。期銅收高0.2%，報4,976美元。期鋁收盤沒有成交，買價最後下滑1.5%，至逾三周最低1,600美元。期錫收高0.2%，報17,850美元。期鉛收高0.3%，報1,862美元。   


<路透轉載>

路邊社2

02 : 39 英國首相文翠珊表示儘管英國公投決定脫歐，但英國希望同法國保持緊密的經濟聯繫

路邊社2

07 : 26 企業調查顯示：38%日本製造企業在英國公投脫歐後預測有可能調降獲利目標   
調查：電子業和汽車業者對英退衝擊特別擔憂     
調查：63%的日本企業要求政府干預匯市以壓低日圓

路邊社2

07 : 54 周四公布的一份研究認為，金融危機之後英國央行購買資產舉措有助於提升通脹，但其前瞻指引並未起到多大作用。英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員威爾(Martin Weale)是這項研究報告的作者之一。上述研究顯示，2009年3月至2012年10月期間購買3,750億英鎊公債的量化寬鬆政策，對於企業的物價預期起到了明顯影響。央行每購買500億英鎊的資產，企業對所處行業的物價增幅預期就會提高0.19個百分點，對薪資升幅的預期就會提高0.28個百分點

英國6月零售銷售創下六個月來最大按月降幅，但店家指那要怪天氣不佳，而非英國退歐。這使得英國公投決定退出歐盟究竟給經濟帶來多大打擊，仍有討論餘地

路邊社2

08 : 51 調查顯示，明年加拿大經濟增長將稍有增強，受助於聯邦財政刺激計劃，但美國需求不振及油價低迷預計將限制其成長速度；家庭債務為主要風險。調查顯示，預計今年經濟增長1.3%。預測明年加拿大經濟將僅增長2.1%，符合國際貨幣基金組織(IMF)的估計，但低於加拿大央行預測的2.2%

路邊社2

09 : 23 金價周五持穩，因企業財報欠佳拖累股市，且美元回落，但金價本周或仍錄得連續第二周周線下滑。金價上日漲逾1%。金價周四漲1.2%，但本周跌約0.4%。亞洲股市周五盤初下跌，之前企業公布的財報疲弱，美股創紀錄連漲勢頭隔夜止步；日圓守住較大漲幅，之前黑田東彥在接受採訪時排除直升機撒錢作為貨幣刺激措施，其言論導致日圓飆升。歐洲央行周四維持利率不變，但為祭出進一步政策刺激打下伏筆，凸顯經濟前景充滿不確定性。另外，美國6月成屋銷售觸及近九年半最高水平，因低利率吸引首次購房者進入市場，加之上周初請失業金人數下降，凸顯美國經濟強勁。此外，調查顯示，在英國公投決定脫歐後，對全球經濟前景的信心受挫，且益發認為貨幣政策的作用正在消退，如今許多政府需要舉債支出

調查結果顯示，美聯儲將等到第四季再升息，很可能要等到美國大選之後的12月；同時，調查再次表明通脹預期疲弱

黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust GLD周四黃金持倉量減少0.22%至963.14噸

路邊社2

10 : 01 日本7月製造業採購經理人指數(PMI)初值升至49.0(6月終值為48.1)
日本7月製造業PMI初值顯示，出口需求萎縮速度為逾三年半來最快

路邊社2

11 : 49 中國總理李克強 : 中國經濟基本面向好的基本態勢沒有改變
中國經濟在合理區間運行，應加強全球宏觀政策協調
中國經濟仍面臨較大下行壓力
中國經濟面臨短期波動，但趨勢仍然向好
中國經濟中的新驅動因素將助力經濟轉型
中國將堅持穩健貨幣政策

路邊社2

12 : 37 中國國務院總理李克強周五表示，中國積極財政政策仍有迴旋空間
中國有能力為下崗職工創造就業機會
中國政府債務率並不高，將繼續維持匯率穩定
中國削減產能的壓力來自於國內，而非外部
中國必須削減鋼鐵產能，而且中國不鼓勵粗鋼出口
中國一直遵守加入WTO時的承諾，希望通過談判解決鋼鐵等問題

路邊社2

12 : 38  國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德表示，英國退歐意味著全球經濟成長預估下修
拉加德：應該盡可能快地消除英國退歐產生的不確定性