7月28日 早報+摘要

巴菲特

7月28日 早報

7月28日重要經濟數據公佈

02:00 美國 聯儲聯邦基金利率 報: 0.25-0.50%• 預測: 0.375%• 前值: 0.25-0.50%
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) 報: 買超6,793億• 前值: 買超17,151億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 賣超2,715億• 前值: 買超4,437億 R
09:30 澳洲 第2季度出口物價 報: +1.4%• 預測: +3.0%• 前值: -4.7%
09:30 澳洲 第2季度進口物價 報: -1.0%• 預測: +1.5%• 前值: -3.0%
14:00 英國 7月Nationwide房價月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.2%
14:00 英國 7月Nationwide房價年率 • 預測: +4.5%• 前值: +5.1%
15:55 德國 7月經季節調整失業人數 • 前值: 269.0萬人
15:55 德國 7月經季節調整失業率 • 預測: 6.1%• 前值: 6.1%
15:55 德國 7月未經季節調整失業人數 • 預測: 266.9萬人• 前值: 261.4萬人
15:55 德國 7月經季節調整失業人數變化 • 預測: 減少0.3萬人• 前值: 減少0.6萬人
16:00 意大利 6月薪資指數月率 • 前值: 0.0%
16:00 意大利 6月薪資指數年率 • 前值: +0.6%
17:00 歐元區 7月生產者通脹預期指數 • 前值: 0.7
17:00 歐元區 7月消費者通脹預期指數 • 前值: 5.1
17:00 歐元區 7月消費者信心指數終值 • 預測: 負7.9• 前值: 負7.3
17:00 歐元區 7月服務業景氣指數 • 預測: 10.4• 前值: 10.8
17:00 歐元區 7月工業景氣指數 • 預測: 負3.4• 前值: 負2.8
17:00 歐元區 7月經濟景氣指數 • 預測: 103.7• 前值: 104.4
17:00 歐元區 7月商業景氣指數 • 預測: 0.17• 前值: 0.22
20:00 德國 7月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
20:00 德國 7月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
20:00 德國 7月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.2%
20:00 德國 7月消費者物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
20:30 美國 6月商品貿易平衡初值(美元) • 前值: 605.9億赤字
20:30 美國 一週初請失業金人數(7月23日當週) • 預測: 26.0萬人• 前值: 25.3萬人
20:30 美國 四週均值(7月23日當週) • 前值: 25.775萬人
20:30 美國 續請失業金人數(7月16日當週) • 預測: 213.0萬人• 前值: 212.8萬人

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-日本央行召開貨幣政策會議(至7月29日)
-歐洲央行執委科爾在美國財政部組織的一個金融危機管理論壇上講話(1800)

要聞與市場摘要   
   
美聯儲維持利率不變，稱經濟前景面臨的風險減弱

美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)周三維持利率不變，但表示美國經濟前景面臨的短期風險減弱，為年內重啟收緊貨幣政策的進程打下伏筆。聯儲表示，經濟適度擴張，6月就業崗位強勁增長，家庭支出也“強勁增長”，勞動力利用率提高。不過，美聯儲指出近幾個月通脹預期總的來說幾無變化，且未明確暗示是否會在9月下次貨幣政策會議上升息。多數聯儲決策者呼籲在升息問題上保持謹慎，直至看到通脹向其設定的2%目標回升的確鑿證據。聲明決定發布後，美國公債價格縮減漲幅，美元兌歐元和日圓一度上漲。美股則延續跌勢，之後轉跌為升，收盤大致持平。  
   
美國6月耐久財訂單數據弱於預期，直指企業支出疲弱

美國商務部周三稱，扣除飛機的非國防資本財訂單6月增長0.2%，路透調查預估6月增長0.3%。核心資本財新訂單增幅小於預期，因機械等一系列商品需求疲弱，暗示企業支出將在較長時間內保持下滑的勢頭。儘管從零售銷售到樓市等數據表明，經濟在今年早些時候放緩後增速回升，但企業投資仍疲弱。數據公布後，亞特蘭大聯儲將美國第二季經濟成長環比年率預估略微下調至2.3%。

-美國6月耐久財訂單較前月下降4.0%，市場預估為下降1.1%
-美國6月成屋待完成銷售指數增長0.2%，增幅不及預期
     
對小微企業不得隨意抽貸斷貸，拓寬直接融資渠道--中國國務院

中國國務院總理李克強周三主持召開常務會議稱，合理設定小微企業流動資金貸款期限，不得隨意抽貸、壓貸、斷貸，並鼓勵金融機構創新大額存單、可轉換票據、集合債券等產品，拓寬直接融資渠道。中央人民廣播電台援引會議報導稱，營改增試點全面推開後，各行業實際稅負總體下降，但許多金融企業稅負增加。要適時完善配套措施，引導企業用好增值稅抵扣機制，確保金融業稅負只減不增。   

此外，中國加強對銀行理財業務的監管，防範影子銀行規模龐大的風險。據兩位了解情況的消息人士稱，銀監會近日下發徵求意見稿指出，對商業銀行理財業務進行分類管理，分為基礎類理財業務和綜合類理財業務；商業銀行不得發行分級理財產品；並擬建立理財產品風險準備金管理制度。
   
英國7月零售銷售創四年來最大跌幅，受英國退歐衝擊

英國工業聯盟(CBI)周三公布，在6月23日英國公投退歐後，英國零售銷售創四年來最大跌幅。CBI表示，零售業者減少對供應商下單的幅度，亦創2008-09年金融危機以來最大，因零售業者預期8月需求將進一步下跌。但CBI警告，不要對數據過度解讀。此外，CBI公布，英國7月零售銷售差值降為負14，創2012年1月來最低。路透調查預估為正1。6月時為正4。
   
市場摘要:   
  
股市:  

美國股市周三微幅收低，此前美聯儲維持利率不變，但為今年稍晚升息打下伏筆。今日市場交投震盪

道瓊工業指數收低1.58點，或0.01%，至18,472.17點
標準普爾500指數收低2.6點，或0.12%，至2,166.58點
納斯達克指數升29.76點，或0.58%，至5,139.81點

歐洲股市上揚，受助于標致和LVMH等企業的良好業績，但德意志銀行公布疲弱業績後走低。泛歐STOXX 600指數和FTSEurofirst 300指數均收漲0.4%。英股富時100指數收漲0.39%，法股CAC 40指數收高1.19%，德股DAX指數上揚0.7%。
   
匯市:  

美元下跌，儘管美聯儲政策聲明承認美國經濟前景短期風險減弱，但未暗示急於升息，且投資者焦點也轉向周五日本央行會議。美聯儲聲明略顯鷹派的基調一度令美元上漲，但之後回吐漲幅，因對9月升息的暗示不是很強烈。聯儲公布政策聲明後，美元兌歐元應聲漲至1.0963美元，之後回落至1.1056美元。美元兌日圓升至105.95後降至105.43日圓。
      
債市:  

美國公債價格上漲，此前美聯儲一如預期維持利率不變，未暗示急於升息，儘管承認美國經濟前景短期風險減弱。美聯儲的最新政策聲明促使交易員相比較短期公債而言，更青睞較長期公債，收益率曲線走勢趨平。對10年期和30年期公債看多押注增加，使其收益率均觸及一周半低位，根據Tradeweb，較短期和較長期公債收益率差一度縮至2015年3月以來最窄。兩年期公債收益率下跌3個基點至0.734%。指標10年期公債尾盤升12/32，收益率報1.520%，較周二尾盤降4個基點。30年期公債升1-1/32，收益率為2.234%，下跌近5個基點。
      
德國以創紀錄最低的收益率水平標售長債，因30年期德債需求勁升，受助于市場預期它將是央行購買債券的主要目標。德國標售10億歐元2046年到期的公債，得標利率為0.45%，是歷來最低水準。在這筆公債標售後，30年期德債收益率進一步下跌，日內下滑5個基點，至兩周低位0.41%。
      
油市:  

油價急挫3%，美國原油期貨觸及三個月低位，受累於上周美國原油和汽油庫存急增，因在夏季駕車出游高峰期需求疲弱。美國原油期貨收跌1美元，或2.3%，報每桶41.92美元，日內觸及4月20日以來最低41.68美元。布蘭特原油期貨回落1.40美元，或3.1%，收報每桶43.47美元，盤中觸及5月10日以來最低43.33美元。
   
金屬市場:  

金價在1,330美元之上繼續攀升，此前美聯儲一如預期維持利率不變，美元兌一籃子貨幣縮小升幅。現貨金收報每盎司1,339.42美元，美國8月期金收高0.45%，報1,326.70美元。

期鋁跌至六周來最低，因中國冶煉廠帶來的供應過剩狀況仍令人擔心，但消費者買盤提振期鋁脫離低點。期銅也因供應憂慮下跌，觸及兩周低位，因秘魯的煉廠加大生產。整體上基本金屬價格受美元走強抑制

三個月期鋁持平於每噸1,592美元，從盤中觸及的6月13日以來最低的1,588美元反彈
期銅收跌1.6%，報每噸4,850美元，為7月12日以來最低，抹去上日0.6%的漲幅
期錫收高0.1%，報每噸17,700美元
期鎳收高0.1%，報10,355美元
期鋅下滑2.4%，報2,176美元，為7月14日以來最低
期鉛下挫2.4%，收於三周低位的1,799美元


<路透轉載>

路邊社2

00 : 35 評級機構惠譽表示英國退歐公投後全球宏觀經濟風險惡化，但上調中國今年經濟成長預估至6.5%

路邊社2

01 : 43 歐元集團主席迪塞爾布洛姆表示對歐盟執委會提議不對西班牙和葡萄牙處以罰款感到失望

路邊社2

07 : 26 亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow預測模型周三顯示，美國第二季經濟成長環比年率可能為2.3%。此前公布的數據顯示6月國內耐久財訂單弱於預期。最新國內生產總值(GDP)預估略低於7月19日計算出的數值2.4%。在稍早時候，美國商務部表示6月整體耐久財訂單驟降4.0%，為2014年8月以來最大跌幅，5月下跌2.8%

路邊社2

08 : 32 國際貨幣基金組織(IMF)周三晚發布2016外部風險報告指出，今年上半年人民幣有所貶值，但人民幣幣值大致符合中國的經濟基本面。新華社援引該報告指，自金融危機以來，中國的外部失衡已經大幅降低，經常帳戶順差占GDP比重從2007年的峰值10%大幅下降至2015年的3%。隨著中國經濟逐步降低對外部需求的依賴，國內消費需求進一步增長，中國貿易順差在中期內將逐步降低，同時由於出國旅遊的增長，服務貿易的逆差將進一步增加。針對去年中國外匯儲備出現下降的問題，IMF研究部副主任古斯塔夫·阿德勒表示，中國目前的外匯儲備水平仍處於合理水平。同時，資本外流和儲備水平已經開始穩定，外匯儲備未來並無較大風險

路邊社2

09 : 17 美國財政部擴大對通過房地產交易洗錢的國際犯罪分子的追查範圍，命令產權保險企業須報告加州和德克薩斯州部分地區、紐約與佛羅里達州更多地區的全現金購房者信息

路邊社2

09 : 21 民調公司YouGov與經濟及商業研究中心(CEBR)指出，英國消費信心指數在7月暴跌近5點至106.6，與2014年10月降幅相當，並觸及三年來月度調查的最低水平

路邊社2

09 : 51  金價周四亞洲早盤持穩，守住上日漲幅。周三金價漲1.5%至兩周高位，因美聯儲維持利率不變後，美元走軟。金價周三觸及7月14日以來高位1,342.18美元。美聯儲周三維持利率不變，但表示美國經濟前景面臨的短期風險減弱。美元指數本周稍早跌0.4%至96.589，最高曾升至3月以來最高水準97.569
   
上海證券報周三援引中國工信部一官員的預估報導，到2020年，中國每年的黃金消費量料為1,200噸
   
鈀金7月迄今累計已大漲17%，為近八年半來單月最佳表現；鈀金正在追趕英國公投決定退出歐盟後其他貴金屬漲勢，且得益於市場對周期性資產需求增加。現貨鈀金周三觸及每盎司701美元的九個月高點，可望取得2008年2月以來單月最佳表現。和避險黃金及白銀在英國公投意外決定脫離歐盟後的漲勢相比，鈀金的表現顯然落後。6月24日，即英國公投之後的一天，鈀金下跌3%，但金銀分別上漲5%和2.4%。另外，黃金礦業服務公司(GFMS)估計，過去四年鈀金均呈現供給短缺，礦場產量趕不上汽車催化器需求的增長

路邊社2

10 : 26 中國保監會：中國保險業上半年實現資金運用收益同比下降42.32%，受利率下行疊加股市低迷
中國保險公司上半年利潤總額預計同比下降54.05%至1,055.86億元

路邊社2

13 : 17 消息指出，日本政府逾28萬億日圓經濟刺激計劃包括7萬億日圓中央和地方政府直接支出