12月1日 早報+摘要

巴菲特

12月1日早報

12月1日重要經濟數據公佈
02:00 美國 10月達拉斯聯儲PCE物價指數截尾均值 報: +2.2%• 前值: +1.9%
05:45 紐西蘭 第3季度貿易條件季率 報: -1.8%• 預測: 0.0%• 前值: -2.5% R
06:30 澳洲 11月AIG製造業指數 報: 54.2• 前值: 50.9
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 買超3,305億• 前值: 買超4,615億 R
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) 報: 賣超1,123億• 前值: 買超2,604億 R
07:50 日本 第3季度商業資本支出年率 報: -1.3%• 前值: +3.1%
08:30 日本 11月日經製造業採購經理人指數(PMI) 報: 51.3• 前值: 51.1
08:30 澳洲 第3季度資本支出季率 報: -4.0%• 預測: -2.5%• 前值: -5.4%
08:30 澳洲 第3季度建築資本支出季率 報: -5.7%• 前值: -10.6%
09:00 中國 11月官方非製造業採購經理人指數(PMI) 報: 54.7• 前值: 54.0
09:00 中國 11月官方製造業採購經理人指數(PMI) 報: 51.7• 預測: 51.0• 前值: 51.2
09:45 中國 11月財新製造業採購經理人指數(PMI) 報: 50.9• 預測: 50.8• 前值: 51.2
15:00 英國 11月Nationwide房價年率 • 預測: +4.6%• 前值: +4.6%
15:00 英國 11月Nationwide房價月率 • 預測: +0.1%• 前值: 0.0%
16:15 瑞士 10月零售銷售年率 • 前值: -2.3%
16:30 瑞士 11月製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 54.4• 前值: 54.7
16:45 意大利 11月Markit/ADACI製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 51.8• 前值: 50.9
16:50 法國 11月Markit製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 51.5• 前值: 51.5
16:50 法國 11月Markit製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 51.5
16:55 德國 11月Markit/BME製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 54.4• 前值: 54.4
17:00 意大利 10月失業率 • 預測: 11.6%• 前值: 11.7%
17:00 歐元區 11月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值 • 預測: 53.7• 前值: 53.7
17:30 英國 11月Markit/CIPS製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 54.5• 前值: 54.3
18:00 歐元區 10月失業率 • 預測: 10.0%• 前值: 10.0%
18:00 意大利 第3季度國內生產總值(GDP)年率終值 • 預測: +0.9%• 前值: +0.9%
18:00 意大利 第3季度國內生產總值(GDP)季率終值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
20:30 美國 11月Challenger商業計劃裁員崗位 • 前值: 30,740個
21:30 美國 一週初請失業金人數(11月26日當週) • 預測: 25.3萬人• 前值: 25.1萬人
21:30 美國 四週均值(11月26日當週) • 前值: 25.1萬人
21:30 美國 續請失業金人數(11月19日當週) • 預測: 204.0萬人• 前值: 204.3萬人
22:30 加拿大 11月RBC經季節調整製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 51.1
22:45 美國 11月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 53.9
23:00 美國 11月供應管理協會(ISM)製造業指數 • 預測: 52.2• 前值: 51.9
23:00 美國 11月供應管理協會(ISM)投入物價分項指數 • 預測: 54.0• 前值: 54.5
23:00 美國 11月供應管理協會(ISM)就業分項指數 • 預測: 52.3• 前值: 52.9
23:00 美國 11月供應管理協會(ISM)新訂單分項指數 • 前值: 52.1
23:00 美國 10月建築支出月率 • 預測: +0.5%• 前值: -0.4%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-亞洲開發銀行學會就負利率政策舉行會議(至12月2日)
-日本央行審議委員櫻井真在滋賀縣發表演說
-歐盟執委會能源事務執委塞夫科維奇與歐盟執委莫達斯在一項能源會議發表演說
-美國財政部金融研究辦公室與克利夫蘭聯儲舉辦主題為“創新、市場結構與金融穩定”的會議(至12月2日)，克利夫蘭聯儲總裁梅斯特在會上致介紹詞(1330)
-達拉斯聯儲總裁柯普朗參加聖瑪麗大學企業家早餐論壇的問答活動(1400)   

要聞與市場摘要

OPEC與俄羅斯自2001年來首度聯手減產，沙特承擔較大份額
石油輸出國組織(OPEC)周三達成2008年以來首個減產協議，沙特接受大幅減產，並放棄要求伊朗降低產量。非OPEC成員的俄羅斯也將加入減產行列，此為15年來首見，藉以幫助OPEC支撐油價。根據達成的協議，該組織將從2017年1月起減產約120萬桶/日。沙特將承擔最大的減產份額，每日產量降至1,006萬桶，減產近50萬桶。沙特的海灣OPEC盟國--阿聯酋、科威特和卡塔爾將合計減產30萬桶/日。伊拉克意外同意減產20萬桶/日。伊朗則被允許在10月水平的基礎上小幅提高產量。受此影響，油價周三飆升逾10%，至每桶50美元上方的一個月高位。   
   
美國民間就業崗位和消費者支出均增長，支持美聯儲加息前景
美國11月民間部門招聘活動加速，10月消費者支出也增長，再次表明經濟增長勢頭可能進一步強化美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)12月升息理由。周三公布的數據還顯示，10月個人所得穩步增長，儲蓄升至七個月高位，未來的家庭支出有望增加。民間就業服務機構ADP Employer Services公布報告顯示，美國11月民間就業崗位增加21.6萬個，遠高於分析師預估的增長16.5萬個。美國其他重要數據：

-10月個人所得較前月增加0.6%，個人支出較前月增長0.3%
-10月成屋待完成銷售環比幾乎持平，弱於預期
11月芝加哥採購經理人指數(PMI)升至去年1月來最高57.6
   
達拉斯FED總裁支持升息，認同特朗普經濟政策
由於美國經濟順利邁向充分就業，通脹率也升向美聯儲的2%目標，達拉斯聯儲總裁柯普朗暗示，現在已是適合升息時機。柯普朗明年將首次在聯邦公開市場委員會(FOMC)擁有投票權。他表示，升息應以“漸進且耐心”的方式進行。
   
克利夫蘭聯儲總裁梅斯特稱，她將支持“馬上”升息。她並稱，美國經濟需要升息，將密切關注預期出現的財政，貿易和移民政策調整。美聯儲理事鮑威爾則稱決策者應少強調短期升息前景，多談經濟表現驅動政策和預期的不確定性。
   
美國薪資和物價上漲仍溫和，各地區經濟活動參差不齊-褐皮書
美聯儲發布的褐皮書指出，10月至11月期間，美國經濟活動繼續擴張，但薪資和物價僅溫和上漲，美元上漲給製造業帶來壓力。褐皮書稱，12個聯儲地區中有七個地區報告就業市場狀況不斷收緊。美聯儲稱，各地區經濟活動參差不齊，但前景主要為正面，六個地區預計經濟將“適度”增長。
   
歐洲央行總裁稱，民粹主義削弱了歐洲一體化
歐洲央行總裁德拉吉在刊出的採訪中稱，民粹主義運動的蔓延不僅威脅到歐洲一體化，還威脅到在移民、安全和其他共同關注問題上找到聯合應對舉措的努力。德拉吉向西班牙El Pais報紙表示，歐盟民眾的主要關切現在是“移民、反恐安全措施、防衛和邊防”。這是他近來就政治局勢發出的最嚴厲表態。德拉吉警告，英國退歐談判持續愈久，政治不確定性將升高。

市場摘要:   
  
股市:  

美國股市三大股指周三基本收平至下跌，但11月錄得較大漲幅，歸功于美國總統選舉後的升勢；標準普爾500指數近收平，因公用事業和科技類股下跌抵消了能源股上漲帶來的提振。
   
道瓊工業指數收高1.98點，或0.01%，至19,123.58點
標準普爾500指數收低5.85點，或0.27%，至2,198.81點
納斯達克指數收低56.237點，或1.05%，至5,323.681點

歐洲股市盤中觸及三周高位，11月收漲；能源股攀升，因在OPEC達成減產協議後，油價急升。能源股扶助泛歐STOXX 600指數上揚0.3%，指數盤中攀升0.7%，觸及11月10日以來最高。意大利銀行股指數連續第二日急升，上漲3%。英股富時100指數收漲0.17%，法股CAC指數收高0.59%，德股DAX指數上漲0.19%。
   
匯市:  

美元兌日圓觸及九個月最高，兌歐元和瑞郎也急升，因油價大漲推升美國公債收益率，且美國民間就業數據強勁，提振美聯儲明年將秉持鷹派立場的預期。美元兌日圓日內急升1.9%，至3月2日以來最高114.53日圓。歐元兌美元回落近0.9%，觸及日低1.0554美元。美元指數尾盤上揚0.5%，報101.470。
      
債市:  

美國公債收益率上漲，因OPEC達成2008年以來首個減產協議，導致油價急升逾8%，並提振通脹預期。指標10年期公債價格下跌17/32，收益率從周二的2.30%升至2.36%。30年期公債價格大跌1-1/1 2，收益率從周二的2.95%攀升至3.02%

德國公債收益率上漲，因油價飆升。德國10年期公債收益率逆轉上午的跌勢，上漲1.6個基點至0.25%。德國10年期和美國10年期公債收益率差擴至213個基點，接近至少1990年以來最闊。
      
油市:  

油價飆升逾10%，至每桶50美元之上的一個月最高價位，因部分全球最主要產油國就2008年以來的首個減產協議達成一致，以提振油價。美國1月原油期貨暴漲4.21美元，或9.6%，收報49.44美元；稍早升10%，為2月以來的最大單日升幅。布蘭特1月原油猛漲4.09美元，或8.82%，收報每桶50.47美元；該合約於周三到期，2月合約勁漲8.9%，報51.51美元。
   
金屬市場:  

金價跌至近10個月低位，令11月跌幅進一步擴大，因美國經濟數據強勁，美債收益率走高，提振美元上漲，進一步夯實12月升息預期。11月金價可能錄得逾三年來的最大月度跌幅。現貨金收低為每盎司1,172.70美元，盤中跌至2月8日以來最低的1,170.35美元。美國12月期金收跌1.4%，報每盎司1,170.80美元。
   
期銅跌至一周低位，因投資者減少看漲銅價的押注，他們對11月價格急升是基於穩健基本面的疑慮日益加重。倫敦金屬交易所(LME)期銅下跌至一周低位5,612.50美元，尾盤收升2%，報5,825美元。11月銅價可望上漲近20%，將為2006年4月來最大單月升幅。


<路透轉載>

路邊社2

03 : 20 美聯儲周三發布的褐皮書指出自10月初到11月中，多數聯儲地區的經濟活動繼續擴張，各地區擴張步伐參差不齊，但前景主要為正面
12個聯儲地區中有七個地區報告就業市場狀況不斷收緊，總體而言，就業溫和增長；薪資增長也溫和-褐皮書
聯儲地區總體物價壓力小幅增加；多數地區報告零售銷售增加，不過汽車銷售有所下降
對製造業產品的需求參差不齊；一些地區指出美元走強拖累成長；多數地區報告服務業增長
一些地區稱11月8日大選前後的不確定性影響了經濟活動
多數地區的住宅地產市場活動改善；很多地區的非住宅地產市場活動擴張
這份褐皮書是由克利夫蘭聯儲根據11月18日或之前收集的數據整理完成的

路邊社2

04 : 12 美聯儲理事鮑威爾表示決策者應少強調短期升息前景，多談經濟表現驅動政策和預期的不確定性

路邊社2

08 : 28 德國財政部長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周三呼籲20國集團(G20)，進一步緊密合作，抵住美國總統當選人特朗普推動的向保護主義發展。德國周四開始接任G20輪值主席國，總理默克爾希望利用這個平台確保多邊合作。特朗普當選美國總統可能不利於多邊合作。朔伊布勒指出，民族主義和保護主義不是對全球化的正確回應，強調開放市場和全球貿易的重要性

路邊社2

08 : 30 日本11月製造業採購經理人指數(PMI)終值為51.3，初值為51.1，10月終值為51.4，日本11月製造業活動增長速度略慢於前月，因產出減緩，但新訂單指數上升表明，該行業可能很快重拾動能。

路邊社2

09 : 14 金價周四變化不大，上日曾跌至2月以來最低；油價上揚之後，美元兌日圓守在九個月高位附近。現貨金上日曾觸及2月8日以來最低水平1,170.35美元。美元周四全面走強，兌日圓觸及九個半月高點。OPEC達成減產協議後油價大漲，提升了通脹預期和美國公債收益率。美國11月民間部門招聘活動加速，10月消費者支出也增長，再次表明經濟增長勢頭可能進一步強化美聯儲12月升息理由
   
達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗在被問及12月升息問題時指出，支持逐步撤走寬鬆政策
   
英國央行周三表示，特朗普贏得美國總統選舉，提高了全球經濟遭遇利率上升和貿易萎縮的威脅

SPDR Gold TrustGLD稱，周三其黃金持倉量下降0.13%至883.86噸，周二為885.04噸

路邊社2

09 : 35 亞洲開發銀行(ADB)總裁中尾武彥周四表示，他並不認為美聯儲政策將對新興市場和美國之間的資金流動有重大影響。中尾武彥還指出他對亞洲持樂觀看法，因為在消費和資本支平^皇長帶動下，該地區的許多較小的新興經濟體正在成長

路邊社2

09 : 45   中國11月官方製造業採購經理人指數(PMI)為51.7(調查中值為51.0),上月為51.2
中國國家統計局11月非製造業商務活動指數為54.7%   

中國財新11月製造業PMI降至50.9，為兩年多來的次高（上月為51.2）
中國財新11月製造業投入價格指數升至65.8，創逾五年半最高水平（上月為57.2）         

路邊社2

15 : 00 英國11月Nationwide房價月率報 +0.1% • 預測: +0.1%• 前值: 0.0%
英國11月Nationwide房價年率報 +4.4% • 預測: +4.6%• 前值: +4.6%

路邊社2

16 : 15 瑞士10月零售銷售年率報    -0.5% • 前值: -2.3%   (修訂：  -2.1%)