2月15日 早報+摘要

巴菲特

2月15日 早報

2月15日重要經濟數據公佈

08:00 澳洲 2月消費者信心指數月率 報: +2.3%• 前值: +0.1%
08:30 澳洲 1月新車銷售 報: +0.6%• 前值: +0.1% R
17:30 英國 1月請領失業金人數月率 • 預測: 增加0.8千人• 前值: 減少10.1千人
17:30 英國 截至12月的三個月按ILO標準計算的失業率 • 預測: 4.8%• 前值: 4.8%
17:30 英國 1月包括獎金平均每週薪資所得年率 • 預測: +2.8%• 前值: +2.8%
17:30 英國 11月不包括獎金平均每週薪資所得年率 • 預測: +2.7%• 前值: +2.7%
18:00 歐元區 12月未經季節調整的貿易平衡(歐元) • 預測: 228億盈餘• 前值: 259億盈餘
20:00 美國 前週MBA30年期抵押貸款利率 • 前值: 4.35%
20:00 美國 前週MBA購房貸款申請指數 • 前值: 2.3%
20:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 1,276.4
20:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 393.6
21:30 美國 1月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.2%
21:30 美國 1月零售銷售月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.6%
21:30 美國 2月紐約聯儲製造業指數 • 預測: 正7.0• 前值: 正6.5
21:30 美國 1月每週平均實質所得月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.1%
21:30 美國 1月未經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.1%• 前值: +2.2%
21:30 美國 1月經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
21:30 美國 1月未經季節調整的消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.4%• 前值: +2.1%
21:30 美國 1月經季節調整的消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
21:30 加拿大 12月製造業銷售月率 • 預測: +0.2%• 前值: +1.5%
22:15 美國 1月工業生產月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.8%
22:15 美國 1月產能利用率 • 預測: 75.5%• 前值: 75.5%
22:15 美國 1月製造業產出月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
23:00 美國 12月商業庫存月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.7%
23:00 美國 2月住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數 • 預測: 67• 前值: 67

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美聯儲主席耶倫在眾議院金融服務委員會就經濟和貨幣政策作證詞陳述(1500)
-美國費城聯儲總裁哈克就經濟前景發表講話(1745)-中國經濟50人論壇2017年年會召開
-歐洲央行管委會會議，並無利率宣布計劃
-美國波士頓聯儲總裁羅森格倫在紐約商業經濟協會午宴發表演說
   
要聞與市場摘要：
   
耶倫國會證詞基調偏鷹派，推動美元指數觸及三周高位
美聯儲主席耶倫周二在參議院金融委員會發表證詞陳述時表示，可能需要在接下來的某次會議上升息，並稱“遲遲不撤走寬鬆政策將是不明智的”。但她暗示特朗普政府經濟政策存在相當大的不確定性。葉倫講話後，投資者上調美國將加速升息的預期，提振美元指數觸及三周高位；美國公債價格下跌；美國股市三大股指創下紀錄高位，銀行股領漲。
   
達拉斯聯儲總裁柯普朗稱盡早升息將是明智之舉，里奇蒙聯儲拉克爾亦稱3月加息理據充分。但亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特則表示，美聯儲在評估特朗普政府政策對經濟影響之際，沒有必要急於升息。

朝鮮領導人的同父異母哥哥于馬來西亞遇害身亡--韓國媒體
韓國聯合通訊社及其他韓國媒體引述不具名消息來源報導，朝鮮(北韓)領導人金正恩的同父異母哥哥金正男已於馬來西亞遇害身亡。韓聯社引述一名韓國政府消息人士指出，金正男周一上午在馬來西亞遭到殺害。此外，TV Chosun引述多名韓國政府消息人士報導，金正男是在吉隆坡國際機場被兩名女性毒殺；據信這兩人是北韓特工。
   
美國1月PPI創逾四年最大月度漲幅，受能源價格推動
美國1月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月上漲0.6%，為2012年9月以來最大漲幅，因能源產品的成本上升；但扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月僅升0.2%，仍受強勢美元壓制。強勁的PPI數據公布後，美元指數削減盤初跌幅。
   
中國表外續擴1月新增社融創新高，偏緊基調延續市場利率或再上調
受表外業務繼續膨脹影響，中國1月社會融資規模增量達3.74萬億元，創下歷史新高 ，當月新增人民幣信貸亦達一年來高點。在美國步入加息通道、國內經濟趨穩情況下，中國央行可能暫時不會 調整基準利率，而採取繼續上調中期借貸便利(MLF)和公開市場逆回購等市場化利率，以延續中性偏緊的貨幣 政策基調。
   
歐元區第四季GDP二次估值為較前季成長0.4%，低於預估   
歐盟統計局公布，歐元區第四季度國內生產總值(GDP)第二次估值為較前季成長0.4%(預估為成長0.5%),較上年同期成長1.7%(預估為成長1.8%)。德國2月投資者信心下降，因政治風險令經濟前景蒙陰--ZEW報告

市場摘要:     
   
股市:

美國股市三大股指周二創下紀錄高位，銀行股領漲，此前美聯儲主席耶倫表示，遲遲不升息將是不明智的。蘋果連續第二日創下紀錄最高收位    <br>
道瓊工業指數升92.25點，或0.45%，至20,504.41點   <br>
標準普爾500指數漲9.33點，或0.4%，至2,337.58點   <br>
納斯達克指數上揚18.62點，或0.32%，至5,782.57點
   
歐洲股市持穩，汽車和銀行股走高，抵消了消費類股和製藥股下跌。PSA(標致雪鐵龍)集團洽購通用汽車旗下歐洲汽車業務的消息帶動汽車股攀升。泛歐STOXX 600指數收盤基本持平，報370.2點，守在昨日所及13個月高位附近。英股富時100指數收跌0.14%，德股DAX指數微降0.02%，法股CAC-40指數收漲0.16%。
   
匯市:

美元兌一籃子貨幣攀升至三周高位，因美聯儲主席葉倫發表講話後，投資者上調美國將加速升息的預期。1月美國PPI錄得逾四年來最大月度漲幅，支持認為通脹正接近美聯儲設定的2%目標的觀點。美元指數尾盤上揚0.25%，報101.21。美元兌日圓觸及兩周峰值114.47日圓，抹去稍早跌幅；尾盤上揚0.4%，報114.16日圓。歐元兌美元挫0.2%，報1.0572美元，受累于區內政治風險和令人失望的經濟數據。
      
債市:  

美國公債收益率(殖利率)跳升。美聯儲主席葉倫在國會作證時稱，等待太久升息不明智，這較投資者預期的更顯鷹派。指標10年期公債價格尾盤下跌10/32，收益率報2.47%，盤中升至2月3日以來最高2.50%。五年期和30年期公債之間的利差下降至109個基點，為2月1日以來最低。
      
歐洲指標德國公債收益率攀升至一周高位，因跡象顯示美聯儲正在準備升息。儘管美聯儲主席葉倫暗示特朗普政府的經濟政策存在相當大的不確定性，但表示可能需要在接下來的某次會議上升息。德國10年期公債收益率尾盤上升約4個基點，至一周高位0.38%。意大利10年期公債收益率小升至2.24%。
      
油市:  

油價小幅收漲，但美國頁岩油供應增加，限制了石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產努力帶來的樂觀情緒。布蘭特原油收高0.38美元，報每桶55.97美元。美國原油收高0.27美元，報每桶53.20美元。
   
金屬市場:

黃金從盤中高位回落，因美聯儲主席葉倫國會作證後美元上漲。葉倫稱可能需要在接下來的某次會議上升息。現貨金漲約0.3%，收報每盎司1,228.2美元。美國期金收跌0.03%，報1,225.40美元。[GOL/HCN]
   
期銅下滑，因智利的全球最大銅礦罷工工人有可能恢復薪資談判。期鋁觸及21個月高位，市場擔憂中國為減少污染而可能關閉部分冶煉廠。美聯儲主席葉倫升息言論刺激美元反彈，亦拖累基本金屬。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收跌1.4%，報每噸6,021美元。期鋁逆勢收高0.9%，報1,887美元，日高在1,907美元，為2015年5月13日來最高。


<路透轉載>

路邊社2

美聯儲主席耶倫表示華盛頓正在討論的一些政策可能令財赤上升或有助於生產率，不能簡單評估
耶倫表示失去醫保可能影響家庭支出和經濟
耶倫表示多數美聯儲的同事決定不去揣測特朗普政府將實施的經濟政策調整
年度壓力測試和我們監管過程的重要組成部分
就業市場相當緊俏，就業增長步幅強勁並可能超過長期可持續水準
必須謹慎不能讓就業市場過緊
不能說是否會在3月或6月加息
薪資增長較目前水準略有加快會符合美聯儲的通脹目標

路邊社2

03 : 45 將於本月底卸任的亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特表示，認為沒有在下月升息的迫切性
今年可能只需升息兩次，但也可能進行第三次升息
美聯儲無需立刻對資產負債表採取行動，但應在今年開始討論
認為特朗普的貿易政策可能構成下檔風險，如果影響到消費者支出


達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗表示，小幅縮減貨幣政策力度將是明智之舉
不會作出具體將在哪次會議上升息的預期
盡早升息將是明智之舉
移民不一定會給美國薪資造成負面影響
較高的政策寬鬆度可能讓經濟付出代價

達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗表示，美國經濟今年增幅將略高於2%，受助於消費者支出
美國就業市場供應相對吃緊，通脹向2%回升
今年可能出台的政策將會給經濟提供一定的提振，但部分政策可能會損及GDP
對今年成長最大的威脅是勞動力的增長
開始縮減寬鬆政策規模是合理的
如果經濟持續增長，今年政策寬鬆度應該有所減弱
希望循序漸進地緩慢升息
能源業前景樂觀
在被問及成長面臨的全球威脅時柯普朗稱，要關注中國

路邊社2

06 : 52  美聯儲主席耶倫周二表示，對華爾街主要銀行的年度審查幫助監管部門保護美國金融系統，這種審查制度應當保留。在美聯儲每年組織的壓力測試中，美國最大的44家銀行必須讓監管部門相信他們能承受嚴重經濟下行的考驗
   

路邊社2

08 : 51  美聯儲官員並不認為美國資產市場中存在全面風險滋長的問題，但除了一個市場商業地產之外。在周二美聯儲提交給國會的半年度貨幣政策報告中，這一擔心十分明顯。報告特別提到商業地產價格讓人越來越擔心，即便聯儲仍把影響金融穩定的整體風險定性為溫和。報告指出，商業地產估值在過去一年讓人越來越擔心，近來仍不斷上升，地產價格繼續攀升，資本比率降至歷史低位。這份報告由美聯儲專家準備，並在聯儲主席耶倫出席半年一度的國會聽證會時提交給國會。 耶倫周二在參議院金融委員會發表證詞，周三將前往眾議院金融服務委員會。報告指出，雖然商業地產債務情況相對於整體經濟來說依然溫和，且銀行業已收緊放貸標準，但不斷上升的估值壓力可能讓一些規模較小的銀行在商業地產價格大幅下滑時面臨危險。根據美聯儲數據，2015年9月美國銀行業發放的商業地產貸款超過了金融危機前的水平，最新的1月數據為達到創紀錄的1.97萬億美元。小型銀行發放的此類貸款佔總規模的近三分之二，約為1.22萬億美元。這是貨幣政策報告連續第五次就該行業發出警告，也是迄今為止最尖銳的一次。商業地產估值和放貸標準，也一直是波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫擔憂的事情

路邊社2

09 : 37  中國國家發展改革委員會周三表示，截至2016年底，中國12大類重大工程包已累計完成投資79,203億元人民幣。開工48個專項，507個項目。中國2016年12月共審批核準固定資產投資項目23個，總投資1,840億元

路邊社2

09 : 37 金價周三略跌，因美聯儲主席耶倫暗示聯儲可能需要在接下來的某次會議上升息，推動美元上漲。耶倫周二表示，聯儲可能需要在接下來的某次會議上升息。不過她暗示，特朗普政府的經濟政策存在相當大的不確定性。美元指數漲0.06%至101.31，接近周二耶倫進行證詞陳述後觸及的三周半高點101.38
   
周二公布的監管文件顯示，索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)在2016年第四季撤出黃金投資，Paulson & Co削減了SPDR Gold Trust的持股，因金價創三年半以來最差季度表現

路邊社2

09 : 50 日本首相安倍晉三：貨幣政策的目的並非為了操縱匯率，這一點得到美國總統特朗普的理解

路邊社2

13 : 17  日本央行總裁黑田東彥表示通脹仍遠離2%的目標，因此將維持當前框架下的強有力的貨幣寬鬆舉措
不會因全球利率上升而計劃提高日本央行收益率目標
如果全球和日本經濟狀況證明應該進一步放鬆政策，日本央行可能會調低收益率目標
購債步伐不再是日本央行的政策目標，因此可能會有變化

路邊社2

13 : 19  調查顯示，美國經濟2017年將從總統特朗普的放鬆監管和財政刺激計劃中獲得小幅提振，但分析師認為實現4%增長率的可能性較低。調查結果顯示，分析師和市場預期之間的差距很大。只有兩名受訪分析師預測經濟增速會達到逾4%，而且是只有到下半年才會達到這個速度。調查中分析師預估每一季的增速介於2.1-2.5%之間，自1月以來這一直沒有變動。去年對美國經濟預測最準確的分析師，目前預測今年美國經濟增速頂多能達到3%或稍低。特朗普贏得大選之前，美國經濟在去年第三季環比年率增速達到了3.5%。58位分析師全都認為，特朗普政府達成今年經濟增長4%目標的可能性偏低。大多數分析師指出，今年美國經濟面臨的最大風險是貿易保護主義及強勢美元；美元自去年11月8日以來已上漲逾3%。人數較少的一組受訪者中，近四分之三的人稱，特朗普將來的財政刺激措施將對美國經濟形成支撐，而且成效可能超過保護主義造成的任何拖累。但預期政府將擴大支出並未能點亮通脹和薪資的前景。預計今年的平均薪資增幅僅為2.7%，低於1月預計的3.0%。預計通脹無法達到美聯儲2%的目標。今年每一季的核心個人消費支出(PCE)物價指數漲幅預計在1.7%-1.9%之間。此次調查的對象包括直接與美聯儲打交道的20家大型銀行，調查顯示美聯儲料將在3月14-15日的會議上維持聯邦基金利率目標在0.50%-0.75%不變。105名分析師中僅有12人預計3月會議上將升息。該項調查預計第二季將升息25個基點，第四季將再度升息，令聯邦基金利率升至1.00%-1.25%的區間內。