3月27日 早報+摘要

巴菲特

3月27日 早報

3月27日重要經濟數據公佈
09:30 中國 2月工業經濟效益月度報告  
16:00 德國 3月Ifo商業景氣判斷指數 • 預測: 111.0• 前值: 111.0
16:00 德國 3月Ifo現況指數 • 預測: 118.0• 前值: 118.4
16:00 德國 3月Ifo預期指數 • 預測: 104.3• 前值: 104.0
17:00 歐元區 2月M3貨供額年率 • 預測: +4.9%• 前值: +4.9%
17:00 歐元區 2月M3針對家庭放款 • 預測: +2.3%• 前值: +2.2%
22:30 美國 3月達拉斯聯儲製造業活動指數 • 前值: 正24.5
                                   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-芝加哥聯儲總裁埃文斯和歐洲央行首席經濟學家普雷特在馬德里發表講話(1300)
-歐洲央行銀行監管委員會主席努伊和央行執委勞滕施萊格在一場銀行業監管大會上發表簡短講話(2120)，並主持記者會
-澳洲央行副總裁德貝爾(Guy Debelle)於悉尼外匯會議發表演說(2200)
-全球企業峰會在新德里舉行(至3月28日)

要聞與市場摘要：
   
特朗普因支持票不足撤回醫改議案，立法首戰以失敗告終
美國總統特朗普周五在自家共和黨控制的國會遭遇重大政治挫敗，共和黨領導人撤回美國醫保體系改革議案，這是特朗普2016年競選承諾的重要組成部分。共和黨溫和派和黨內最保守的議員持反對立場，導致議案所獲支持不足後，眾議院領袖們撤回該議案，意味著特朗普1月20日上任以來首份重大立法議案以失敗告終。民主黨則一致反對該議案。醫改計劃失敗不僅讓人質疑特朗普在國會推進其他重要計劃的能力，包括減稅和提高基建支出，也讓人質疑共和黨有效治理國家的能力。共和黨撤回醫保改革議案的消息一出，美股先鬆了口氣，指標股指縮減跌幅，收盤漲跌不一。美元溫和走強，美債收益率從盤中低位小幅回升。
   
博鰲論壇：需高度警惕全球範圍內出現再通脹--中國央行行長
中國人行行長周小川周日稱，應該對再通脹保持充分警惕。但他補充說，從全球總體情況來看，判斷是否再通脹仍然為時尚早。他在出席博鰲亞洲論壇時表示，各國流動性已經很充足。此外，證券時報援引他的談話稱，貨幣政策在經過多年的量化寬鬆之後，目前全球已經到達了這次周期的尾部，這意味著貨幣政策將不再是寬鬆的政策。他還表示，財政政策對結構性改革而言是很有幫助的，如果財政政策已經沒有空間，結構性改革很難進行，但這未必意味著貨幣政策完全無法促進結構性改革。
   
紐約聯儲總裁稱加息步伐應緩慢，固定收益投資魅力料下降
紐約聯儲總裁杜德利周五表示，鑒於美國可能出現通脹跳漲，所以有必要小幅加息。他表示，美國經濟“狀況目前非常不錯，”全國失業率在4.7%，“非常接近”最低水準，或許也沒有過度推升通脹。此外，聖路易斯聯儲總裁布拉德認為，較低的政策利率可能仍然是合適的。他表示，預計經濟成長在今年加速是不明智的，就業市場改善的速度已經在放緩，此外通脹已基本回升到2%，預計會保持在該水平。

OPEC和非OPEC產油國同意評估是否應將減產協議延長六個月
石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國的部長聯合委員會周日在聲明中表示，同意評估是否應將全球限制供應協議延長六個月。最終版的聲明僅稱，委員會已請求一個專家組和OPEC秘書處“評估油市情況...在2017年4月重新考慮有關延長自愿調整生產的(問題)”。石油行業分析師稱，沒有立即延長，會拖累原油價格。措辭改變的原因目前還不明朗，不過一位業內消息人士稱，該委員會沒有建議延長減產的法律授權。
   
美國2月企業支平^皇加，但料第二季可能放緩
美國商務部周五稱，2月扣除飛機的非國防資本財訂單下跌0.1%，1月時上升0.1%。該指標即所謂的核心資本財訂單，因被看作是企業支出計劃晴雨表而被備受關注。2月資本財新訂單意外下滑，暗示第二季企業支出將會放緩；但對機械和電氣設備的需求提振付運量急升，支撐第一季企業投資加速的預期。周五發布的另一份報告顯示，美國3月Markit製造業指數跌至五個月低位。
   
市場摘要:
   
股市:

美國股市周五收盤窄幅漲跌互見，盤中走勢可謂大起大落，在共和黨撤回醫保改革議案後，股市縮減跌幅。
   
道瓊工業指數收跌59.86點，或0.29%，至20,596.72點
標準普爾500指數收跌1.98點，或0.08%，至2,343.98點
納斯達克指數收升11.05點，或0.19%，至5,828.74點

本周有關醫保議案投票的各種消息，導致美股本周出現11月大選以來波幅最大的交易日之一。本周，道指跌1.5%，標普500指數回落1.4%，納斯達克指數下挫1.2%。
   
歐洲股市小跌，投資人聚焦美國眾議院對特朗普總統的醫保議案進行投票，科技股表現出眾。泛歐STOXX 600指數收低0.2%，本周跌0.5%。英國富時100指數微跌0.05%。英飛凌以9.6%領漲，該股觸及15年高位，並扶助德股DAX指數收高0.2%。法國股市CAC指數收低0.24%。

匯市:  

美元兌避險日圓從近四個月低位回升，勢將結束八連跌，此前美國眾議院共和黨撤回醫保改革議案。美元上漲0.31%，報111.27日圓，本周下滑約1.3%。美元指數下跌0.02%，報99.739，稍早跌至七周低位99.527。歐元兌美元升0.19%，報1.0800美元，接近周三觸及的七周高位1.0825美元。
      
債市:  

美國公債收益率周五從日低反彈，此前美國眾議院共和黨領導人撤回全面檢討美國醫保體系的議案。指標10年期公債價格收益率報2.414%，醫保議案被撤回前報2.394%，周四尾盤報2.42%。
      
歐債收益率下跌，逆轉走勢，因在備受關注的眾議院對美國醫保改革議案投票前，投資者把握收益率稍早上漲的機會買入歐債。西班牙10年期公債收益率逆轉走勢的幅度最大，降至三周低點1.67%，日內跌4個基點，較日內高位回落8個基點。意大利10年期公債收益率下滑2個基點至2.41%，其它歐債收益率全面下跌。報告顯示歐元區民間企業活動強勁增長，推動歐債收益率早盤全線攀升1-4個基點。
      
油市:  

油價小幅上漲，受尾盤一波買盤推動，但本周仍下跌，因持續擔憂原油供應過剩。美國原油收高0.27美元，報每桶47.97美元，本周下跌0.5%。布蘭特原油收高0.24美元，報每桶50.80美元，本周下跌1.8%。
   
金屬市場:

金價起初上漲，因對美國總統特朗普推動眾議院立法能力的擔憂壓低美元，令黃金對其它貨幣持有者來說更便宜。但現貨金其後回落，收盤下跌1美元，報每盎司1,243.80美元。美國期金收於1,248.50美元。
   
期銅走低，本周收跌2%，之前位於智利的全球最大銅礦的工人同意結束罷工。三個月期銅下滑0.4%，報每噸5,804美元，本周下跌2%。


<路透轉載>
   

路邊社2

08 : 21 周一公布的日本央行3月15-16日會議意見摘要顯示，日本央行3月15-16日會議意見摘要：通脹料將緩步升向2%，但需耗費一段時間
日本央行會議意見摘要：鑒於下一財年薪資升幅可能低於本財年，因此對通脹前景更加謹慎
央行訴諸寬鬆政策是適切的，因實現2%通脹目標之路仍漫長
日債收益率曲線仍與央行的市場操作指引一致
央行政策應依據日本經濟活動與物價進行決策
央行2月購債規模大幅增加，顯示收益率曲線控制(YCC)疲弱

路邊社2

08 : 21 美國亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDP Now預測模型顯示，美國經濟第一季環比年率料為增長1.0%，因耐用品訂單數據意外強勁。亞特蘭大聯儲表示，最新的第一季國內生產總值(GDP)預測值高於3月16日時預測的增長0.9%。但該預測仍然遠低於亞特蘭大聯儲1月30日預測的增長2.3%

路邊社2

08 : 59 法國極右翼總統候選人勒龐表示歐盟將壽終正寢，全球主義注定失敗


歐盟執委會主席 ：希臘應在4月7日歐元區財長會議前就援助與歐元區銀行達成初步協議

德國財政部長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)獲得所屬保守黨支持，將參加9月的聯邦選舉。朔伊布勒為德國處理歐元區危機與希臘紓困計劃的關鍵人物。現年74歲的朔伊布勒以95%的支持率，位居德國基督教民主黨(CDU)在西南邦巴登符騰堡州聯邦選舉的候選人名單榜首。這項聯邦選舉將於9月24日舉行

路邊社2

09 : 17 金價周一升至近一個月高點，美國總統特朗普的醫保改革議案未獲通過，令人質疑其推進經濟議程的能力，美元受此影響下跌。現貨金上漲0.8%至每盎司1,254.01美元，之前曾觸及近一個月高點1,254.65美元。美國總統特朗普周五在自己所在共和黨控制的國會遭遇重大政治挫敗，共和黨領導人撤回美國醫保體系改革議案，這是特朗普2016年競選承諾的重要組成部分。 特朗普上台沒多久就遭遇打擊，這令人更加擔心其提振經濟的舉措例如稅收改革和大型支出計劃，付諸實施的可能性有多大。美元周一在亞洲早盤遭到波及，市場交易相當稀落，導致美元走勢被誇大。另外，美國2月資本財新訂單意外下滑，但對機械和電氣設備的需求提振付運量急升，這支撐了第一季企業投資加速的預期
   
SPDR Gold Trust稱，周五其黃金持倉量減少0.21%至832.62噸，周四為834.40噸

路邊社2

09 : 33 英國首相文翠珊周一將大力加強與蘇格蘭的團結，利用一次訪問國際援助人員的機會說明，若英國上下齊心，將無堅不摧。文翠珊正在努力保持國內團結，此前英國的脫歐公投顯露出國內存在分歧，英格蘭和威爾士贊成脫歐，而蘇格蘭和北愛爾蘭卻支持留在歐盟。再過幾天英國將啟動正式退歐進程，文翠珊承諾談出一個對國內各地區均適合的英國退歐協議，試圖以此打消蘇格蘭舉行新的獨立公投的要求

英國製造業者周一表示，希望首相文翠珊放棄有關她有可能在沒有達成新貿易協議的情況下讓英國退出歐盟的威脅，稱由此而導致的歐盟貿易壁壘會令該行業首當其沖。文翠珊計劃在周三啟動為期兩年的英國脫歐進程，並警告歐盟其他27個成員國，如果達成的是一個糟糕的協議，還不如沒有協議。英國製造業游說團體EEF表示，如果不能達成協議，英國對歐盟的製造業出口--譬如汽車、化工和機械產品，可能面臨平均5.3%的關稅。此外還有可能在貿易通關方面遭遇更大的阻礙，以及更高的合規成本。EFF呼籲就英國退出策略與政府密切磋商，並稱英國能夠有一個過渡期，從容進入與歐盟的新關係，這是非常必要的

路邊社2

09 : 46 中國國家統計局周一發布數據顯示，中國1-2月規模以上工業企業利潤同比增長31.5%   
中國1-2月份工業利潤出現較快增長，較多地依靠煤炭、鋼材和原油等價格的快速上漲   
雖然煤炭、鋼鐵和石油開採等行業利潤增長較快，但仍屬於恢復性增長  
中國1-2月企業主營業務收入利潤率同比上升0.8個百分點至5.92%，升幅為2012年以來最大   
工業企業利潤增速加快主因生產增長加快、產品價格上漲、單位成本和費用下降加快

路邊社2

15 : 12 中國外管局：中國2月份服務貿易逆差176億美元
中國1-2月服務貿易逆差385億美元

路邊社2

16 : 00 德國3月Ifo商業景氣判斷指數報 112.3• 預測: 111.0• 前值: 111.0 (修訂： 111.1 )
德國3月Ifo現況指數報 119.3• 預測: 118.3• 前值: 118.4
德國3月Ifo預期指數報 105.7• 預測: 104.3• 前值: 104.0 (修訂： 104.2 )

歐元區2月M3貨供額年率報 +4.7% • 預測: +4.9%• 前值: +4.9%
歐元區2月M3針對家庭放款報 +2.3% • 預測: +2.3%• 前值: +2.2%

路邊社2

16 : 57 2月自香港淨流入中國的黃金量為47,931公斤，1月為31,791公斤
香港2月對中國的黃金總出口量為49,026公斤，1月為33,622公斤