4月3日 早報+摘要

巴菲特

4月3日 早報

4月3日重要經濟數據公佈
07:30 澳洲 3月AIG製造業指數 報: 57.5• 前值: 59.3
07:50 日本 第1季度央行短觀大型製造業景氣判斷指數 報: 正12• 預測: 正14• 前值: 正10
07:50 日本 第1季度央行短觀大型非製造業景氣判斷指數 報: 正20• 預測: 正20• 前值: 正18
07:50 日本 第1季度央行短觀小型製造業景氣判斷指數 報: 正5• 預測: 正3• 前值: 正1
07:50 日本 第1季度央行短觀小型非製造業景氣判斷指數 報: 正4• 預測: 正2• 前值: 正2
07:50 日本 第1季度央行短觀大型商業資本支出預估 報: +0.6%• 預測: -0.1%• 前值: +5.5%
07:50 日本 第1季度央行短觀小型商業資本支出預估 報: -22.6%• 預測: -18.4%• 前值: -6.2%
08:30 日本 3月日經製造業採購經理人指數(PMI) 報: 52.4• 前值: 52.6
09:30 澳洲 2月建築許可 報: +8.3%• 預測: -1.0%• 前值: +2.2% R
09:30 澳洲 2月民間住宅建築許可 報: +5.3%• 前值: -3.0%
09:30 澳洲 2月零售銷售月率 報: -0.1%• 預測: +0.3%• 前值: +0.4%
15:15 瑞士 2月零售銷售年率 • 前值: -1.4%
15:30 瑞士 3月製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 57.8
15:45 意大利 3月Markit/ADACI製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 55.0
15:50 法國 3月Markit製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 53.4
15:55 德國 3月Markit/BME製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 58.3• 前值: 58.3
16:00 歐元區 3月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 56.2
16:00 意大利 2月失業率 • 前值: 11.9%
16:30 英國 3月Markit/CIPS製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 54.6
17:00 歐元區 2月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.7%
17:00 歐元區 2月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: +4.4%• 前值: +3.5%
18:00 歐元區 2月失業率 • 預測: 9.5%• 前值: 9.6%
21:30 加拿大 3月Markit經季調製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 54.7
21:45 美國 3月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 53.4
22:00 美國 2月建築支出月率 • 預測: +1.0%• 前值: -1.0%
22:00 美國 3月供應管理協會(ISM)製造業指數 • 預測: 57.0• 前值: 57.7
22:00 美國 3月供應管理協會(ISM)投入物價分項指數 • 前值: 68.0
22:00 美國 3月供應管理協會(ISM)就業分項指數 • 前值: 54.2
22:00 美國 3月供應管理協會(ISM)新訂單分項指數 • 前值: 65.1
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-歐洲央行執委科爾發表演說。
-美國紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利在紐約聯儲主辦的一個活動上致開幕詞並參加小組討論(1430)
-費城聯儲總裁哈克就“金融科技”發表講話(1900)
-里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾發表演講(2100)

要聞與市場摘要
   
美國紐約聯儲總裁稱可能最早今年開始縮減資產負債表
美國紐約聯儲總裁杜德利稱，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)可能最早今年就開始縮減規模4.5萬億美元的資產負債表，這比大多數分析師預計的都要早。這是美聯儲官員對於這一金融市場關切的問題，迄今給出的最明確表態。杜德利此番調門強硬的評論一度打壓美元下跌，並推高較長期美國公債收益率(殖利率)。此前已有至少三位美聯儲官員呼籲盡早退出危機期間的政策。聖路易斯聯儲總裁布拉德則重申，希望美聯儲馬上開始減少抵押貸款支持債券和公債支持債券。
   
美國2月消費者支出放緩但通脹壓力加劇，支持進一步加息
美國2月消費者支平^皇幅微小，受所得稅退稅款延遲支付影響。不過年通脹率升至近五年最高，支持美國今年進一步上調利率的預期。商務部數據顯示，占美國經濟規模逾三分之二的消費者支出小升0.1%，為8月以來最小升幅；1月修正後仍為上升0.2%。其他數據顯示，密西根大學3月美國消費者信心指數終值從初值的97.6降至96.9，略高於2月終值96.3。美元指數略上漲，美國股市小幅下跌，因投資者針對近期漲勢鎖定獲利。美國公債價格溫和上漲。

中國央行：綜合運用多種貨幣政策工具，維護流動性基本穩定
中國人民銀行貨幣政策委員會日前召開第一季度例會稱，要實施好穩健中性的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，維護流動性基本穩定，引導貨幣信貸及社會融資規模合理增長。央行網站新聞稿表示，要按照深化供給側結構性改革的要求，改善和優化融資結構和信貸結構，提高直接融資比重。繼續深化金融體制改革，增強金融運行效率和服務實體經濟能力，加強和完善風險管理。
   
中國央行公告，3月份中期借貸便利(MLF)和常備借貸便利(SLF)操作量分別為4,970億元和1,219.86億元。兩種操作工具中各期限利率均在3月16日有所上調。
   
中國3月財新製造業PMI降至51.2，新出口訂單自高位回落
中國3月財新製造業PMI連續第七個月保持擴張，但步伐有所放緩，生產、新訂單、就業、庫存等指數均較前月下降，上月拉動PMI的主要動力新出口訂單亦降至三個月低點，這與稍早公布的官方PMI超預期走勢形成對比。財新/Markit周六聯合公布，經季節性調整的中國製造業採購經理人指數(PMI)3月降至51.2，不及上月的逾四年次高位51.7，以及路透預估中值51.6；分項數據中，新出口訂單由上月的53.8降至51.9，為三個月最低。
   
日本央行料維持購債承諾，儘管購買步伐放慢--消息人士
熟悉日本央行想法的消息人士表示，儘管購債步伐有放慢跡象，但央行近期並沒有打算取消每年以一定規模購買政府公債的松散承諾。據路透估計，日本央行3月份可能買進了8.58萬億日圓(767億美元)的日本公債，比2月下降1.62萬億日圓。日本央行2月購債創下記錄次高。購債速度放慢，是因為日本央行在本月的幾次操作中減少了短期和超長期債券的購買。     
   
市場摘要：  
     
股市:  

美國股市周五下挫，受埃克森美孚和摩根大通跌拖累，因投資者在美股本季大漲後，權衡未來企業季報會否為股市的高估值提供理據。道指和標普500指數創下2015年底以來最大的季度漲幅

道瓊工業指數周五收低65.27點，或0.31%，至20,663.22點
標普500指數下跌5.34點，或0.23%，至2,362.72點
納斯達克指數微幅下跌2.61點，或0.04%，至5,911.74點
   
歐洲股市收盤微升，本季錄得2015年以來最佳季度表現，資金加速流入歐股，因經濟數據和企業業績強勁，儘管未來有一系列政治風險事件。經濟數據改善，企業業績強勁，一系列併購交易，遠遠抵消了法國和德國大選前對地區政治未來以及英國脫歐的擔憂，驅動歐股上漲。STOXX 600指數微升0.1%，本季升5.5%，為連續第三季上漲。英股富時100指數下跌0.63%，德國DAX指數收高0.46%，法國CAC 40指數升0.65%
   
匯市:

美元持平，此前美聯儲官員看似鴿派的講話，以及乏善可陳的美國經濟數據，打壓了本周早些時候的樂觀人氣。美元指數較周四尾盤基本持平，報100.39。受到本周初升勢的支撐，美元指數仍錄得2月中以來的最佳周度表現，本月下跌0.7%。歐元兌美元尾盤持平，報1.0686，本周將錄得七周以來的最差周度表現，本月升近1%。美元兌日圓尾盤下跌0.55%，報111.34日圓，本月下跌1.2%。
      
債市:

美國公債收益率下滑，此前多位美聯儲官員質疑是否有必要加快升幅步幅，因通脹溫和且美國經濟僅小幅成長。分析師表示，機構投資人買入，以滿足月底和季末投資組合例行調整的需要，也支撐了公債價格。紐約聯儲總裁杜德利稱美聯儲可能今年開始縮表，令周五長短期公債收益率差擴闊，兩年期/10年期公債收益率差升至高達115.10個基點，為一周最陡。尾盤，指標10年期美債價格升6/32，收益率從周四尾盤的2.418%降至2.396%，兩年期美債收益率報1.257%，周四尾盤報1.286%。
      
歐債市場走勢顯示，隨著歐洲央行下周開始逐漸撤走貨幣刺激計劃，歐元區經濟實力較弱的國家的公債將會受創。歐洲央行將在下月起把月度購債規模從800億歐元縮減至600億。德國10年期公債收益率幾無變動，較低評級公債收益率上漲。葡萄牙、意大利和西班牙10年期公債收益率攀升2-4個基點，分別報4%，2.33%和1.66%，脫離周四觸及的多周低點。
      
油市:  

油價下跌，之前三日連漲的勢頭失去動能，因美國活躍鉆機數增加，顯示頁岩油產量不斷上升，導致全球供應過剩。布蘭特原油期貨是第一季表現最差的全球資產級別。布蘭特原油周五收低0.13美元，至每桶52.83美元，在第一季下跌約7%，為2015年底以來最大的季度跌幅。美國原油小幅上漲0.25美元，至每桶50.60美元，此前跌穿50美元，本季下跌約5.7%，為2015年底以來最大季度跌幅。
   
金屬市場:  

金價上漲，本季升約8.4%，為一年來的最佳季度表現，因圍繞美國總統特朗普稅改和投資計劃，以及歐洲大選的不確定性，燃點了對黃金的避險需求。現貨金收升將近0.5%，報每盎司1,248.63美元，美國期金收高0.2%，報每盎司1247.30美元。
   
期銅下挫2%，因秘魯最大銅礦罷工結束，對供應減少的擔憂緩解，儘管中國強勁的經濟數據提供了支撐。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低2%，報每噸5,837.50美元，但首季仍大漲5.6%，之前一季勁升近14%。


<路透轉載>

路邊社2

07 : 30  華爾街一些主要銀行下調對美國經濟第一季增長的預測，因天氣溫暖且退稅支付延遲導致2月消費者支出數據令人失望。銀行預計國內生產總值(GDP)增長在1.0-1.5%區間內，加強了2014年以來美國經濟再次出現開年增長狀況疲弱的看法

路邊社2

07 : 30   日本央行副總裁中曾宏加入政府財政政策小組，這是七年來央行官員首次參加，凸顯央行大規模貨幣刺激政策在控制日本龐大財政債務中的作用。財務省周六宣布對中曾宏的任命。該小組為政府提供長期財政和預算政策的建議，成員中有企業高管也有學術專家

路邊社2

08 : 04 日本央行周一公布的短觀調查報告顯示，大型製造企業預計本財年美元兌日圓平均匯率為 108.43
日本央行短觀調查：日本大型製造企業預計本財年經常性獲利減少0.3%

路邊社2

09 : 09 東京商工調查(Tokyo Shoko Research)表示，在剛剛結束的財年中，日本沒有一家上市公司破產，為26年來首見。東京商工調查是一家追蹤日本破產情況的調研公司，該公司指出日圓疲弱幫助提振企業獲利，而且低利率政策令借款成本較低

路邊社2

09 : 28  會計師事務所德勤(Deloitte Touche)周一公布的調查結果顯示，英國企業財務長(CFO)的樂觀情緒為18個月以來最強，但他們的風險胃納遠未從去年英國公投決定退歐之前和之後遭到的打擊中恢復。德勤表示，英國部分大型企業財務長的樂觀情緒為2015年6月以來最強。上月受訪的財務長中有大約31%的人表示，和三個月前相比，他們對企業前景更加樂觀；12月時該比例為27%，在2016年6月剛剛公投後僅為3%。不過，雖然企業的樂觀情緒已基本回到公投開始拖累企業人氣之前的水準，但風險胃納卻遠未復甦。約有26%的財務長表示，他們仍預計將因退歐而削減資本支出，30%的財務長計劃放緩招聘，不過這一比例仍低於剛公投之後，當時多數受訪財務長計劃削減投資和招聘。僅有26%的財務長認為現在是增加承擔風險的好時機，這一比例高於公投後的3%，但遠低於2015年6月的51%

路邊社2

09 : 49  金價周一持穩，因美國經濟數據不夠亮眼，且美聯儲官員周五的講話語氣溫和，為金價提供支撐。黃金價格上季表現為一年來最佳。現貨金上周五以約8.4%的漲幅結束第一季，創下一年來最佳季度表現。另外，美國2月消費者支平^皇幅微小，受所得稅退稅款延遲支付影響。不過年通脹率升至近五年最高，支持美國今年進一步上調利率的預期
        
最新數據顯示，美國鑄幣局3月出售21,000盎司美國鷹洋金幣，較前月下降23.6%
   
上周印度黃金需求上升，因適逢當地節日，且該國為因應印度盧比升值而調整國內金價；而金價走強則抑制其他亞洲地區的需求

路邊社2

15 : 18 瑞士2月零售銷售年率報 +0.6% • 前值: -1.4% (修訂： -1.2%)

路邊社2

15 : 45 意大利 3月Markit/ADACI製造業採購經理人指數(PMI) 報: 55.7• 預測: 54.9• 前值: 55.0
15:50 法國 3月Markit製造業採購經理人指數(PMI) 報: 53.3• 預測: 53.4• 前值: 53.4
15:55 德國 3月Markit/BME製造業採購經理人指數(PMI) 報: 58.3• 預測: 58.3• 前值: 58.3
16:00 歐元區 3月Markit製造業採購經理人指數(PMI)終值 報: 56.2• 預測: 56.2• 前值: 56.2
16:00 意大利 2月失業率 報: 11.5%• 前值: 11.8% R
16:30 英國 3月Markit/CIPS製造業採購經理人指數(PMI) 報: 54.2• 預測: 54.6• 前值: 54.6
17:00 歐元區 2月生產者物價指數(PPI)月率 報: 0.0%• 預測: +0.3%• 前值: +1.1% R
17:00 歐元區 2月生產者物價指數(PPI)年率 報: +4.5%• 預測: +4.3%• 前值: +3.9% R
17:00 歐元區 2月失業率 報: 9.5%• 預測: 9.5%• 前值: 9.6%

路邊社2

17 : 47 歐洲央行執委科爾表示負利率一直在發揮作用，但時間不能持續太長，因為存在弱化銀行的風險。各國政府及其他經濟環節需做好準備，面對借貸成本終結數年創紀錄低位、轉而上升的局面