7月20日 早報+摘要

巴菲特

7月20日 早報

7月20日重要經濟數據公佈
07:50 日本 6月貿易平衡(日圓) 報: 4,399億盈餘• 預測: 4,847億盈餘• 前值: 2,034億赤字
07:50 日本 6月出口年率 報: +9.7%• 預測: +9.5%• 前值: +14.9%
07:50 日本 6月進口年率 報: +15.5%• 預測: +14.6%• 前值: +17.8%
09:30 澳洲 6月就業人數 報: 增加1.4萬人• 預測: 增加1.5萬人• 前值: 增加3.8萬人 R
09:30 澳洲 6月全職就業人數 報: 增加6.20萬人• 前值: 增加5.21萬人
09:30 澳洲 6月就業參與率 報: 65.0%• 預測: 64.9%• 前值: 64.9%
09:30 澳洲 6月失業率 報: 5.6%• 預測: 5.6%• 前值: 5.6% R
14:00 瑞士 6月貿易平衡(瑞郎) • 前值: 34.00億盈餘
14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: +2.3%• 前值: +2.8%
14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.1%• 前值: -0.2%
16:00 歐元區 5月未經季節調整流動帳(歐元) • 前值: 盈餘215億
16:00 歐元區 5月經季節調整流動帳(歐元) • 前值: 盈餘220億
16:30 英國 6月扣除能源的零售銷售年率 • 預測: +2.5%• 前值: +0.6%
16:30 英國 6月扣除能源的零售銷售月率 • 預測: +0.5%• 前值: -1.6%
16:30 英國 6月零售銷售年率 • 預測: +2.5%• 前值: +0.9%
16:30 英國 6月零售銷售月率 • 預測: +0.4%• 前值: -1.2%
19:45 歐元區 7月央行再融資利率 • 預測: 0.00%• 前值: 0.00%
19:45 歐元區 7月央行存款利率 • 預測: 負0.4%• 前值: 負0.4%
20:30 美國 7月費城聯儲製造業指數 • 預測: 正24.0• 前值: 正27.6
20:30 美國 續請失業金人數(7月8日當週) • 預測: 195.0萬人• 前值: 194.5萬人
20:30 美國 四週均值(7月15日當週) • 前值: 24.575萬人
20:30 美國 一週初請失業金人數(7月15日當週) • 預測: 24.5萬人• 前值: 24.7萬人
22:00 歐元區 7月消費者信心指數初值 • 預測: 負1.10• 前值: 負1.30
22:00 美國 6月領先指標月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.3%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：     
-中國國務院新聞辦召開發布會，請國家外匯管理局新聞發言人、國際收支司司長王春英介紹2017年上半年外匯收支數據有關情況，並答記者問(0200)
-中國商務部例行發布會，新聞發言人對外發布2017年上半年消費市場運行情況和2016年國家級經濟技術開發區綜合發展水平考核評價的相關情況(0200)
-日本央行公布利率決議
-歐洲央行管理委員會會議，會後宣布利率決議(1145)。之後歐洲央行總裁德拉吉舉行記者會(1230)

要聞與市場摘要
   
中美全面經濟對話結束後未有記者會，相關揣測推升鋼鐵股大漲
美國和中國高層官員結束經濟對話，但取消了會後記者會令對話結果蒙上陰霾，美方要求與中國有“更公平”的貿易關係。美國財政部和商務部官員不願立即對每年夏季舉行的美中經濟對話置評；同時中國代表團團長、國務院副總理汪洋離開美國財政部大樓時未對記者發言。投資人把對話和沒有新貿易聲明所釋出的負面訊息，解讀為更有可能的是特朗普政府將基於國家安全的理由，推進全面的鋼鐵關稅或配額，這推升鋼鐵股大漲。美國政府官員表示，美國和中國代表團未能就中國削減對美國貿易赤字所需主要舉措達成一致，美國和中國代表團在金融服務、鋼鐵、汽車、數據本地化等領域存在分歧。   
   
美國6月房屋開工跳增至四個月高位，建築許可觸及3月以來最高
美國6月房屋開工反彈力度超過預期，之前連續三個月下滑，但房屋建築活動仍因木材價格不斷上漲，勞動力和土地短缺而受限。商務部報告，6月房屋開工跳增8.3%，經季節性調整後年率為122萬戶，創2月以來最高，因獨棟屋和多戶住宅開工均增加。5月房屋開工年率被上修至112萬戶，前值為109萬戶。數據公布後，美元兌一籃子主要貨幣小漲，美國公債價格回落。
   
日本政府月報維持溫和樂觀看法，整體經濟評估不變
日本政府維持對經濟的整體看法不變，仍認為在消費者支出及出口提升作用下，經濟正在逐步復甦。內閣府維持對資本支出正在復甦的評估不變，上月則是上調對資本支出的評估。內閣府還維持對出口的評估不變，稱出口正在復甦。
一項路透調查顯示，多數日本企業不願進一步增加股東回報，只有不到三分之一的日本企業打算在本財年提高股東回報，儘管接近半數企業手中握有更多現金。這種情況凸顯出企業回購股票與提高派息的速度大幅放緩。

萬達商業以638億元將酒店和文旅資產分別售予富力和融創
融創中國、富力地產和萬達商業發布聯合公告稱，三方同時分別簽署轉讓協議，萬達商業將北京萬達嘉華等77個酒店轉讓給富力地產，將西雙版納萬達文旅項目等13個文化旅遊城項目91%股權轉讓給融創房地產集團。兩項交易總金額637.5億元人民幣。與7月10日萬達商業和融創集團協議相比，增加富力地產作為交易方，但交易標的和交易總金額基本一致。  

市場摘要:  
   
股市:  
美國股市三大股指周三創下紀錄最高收位，部份受助于科技股上漲，不過IBM股價大跌限制道指漲幅。標普科技類股指數刷新互聯網泡沫時期創下的收盤紀錄。
道瓊工業指數收高66.02點，或0.31%，至21,640.75點
標準普爾500指數升13.22點，或0.54%，至2,473.83點
納斯達克指數上升40.74點，或0.64%，至6,385.04點
道指、標普500指數、納指和小盤股羅素2000指數均創下紀錄最高收位

一批歐洲公司公布良好的業績扶助歐洲股指上漲，扳回上日錄得的大幅跌幅，科技股創下10個月來表現最好的一天，且所有板塊均上升。泛歐STOXX 600指數升0.7%，績優股STOXX 50指數攀升0.6%。英股100富時指數收高0.55%，德股DAX指數收漲0.17%，法股CAC-40指數上升0.83%。
   
匯市:  
美元兌歐元上漲，前日觸及逾一年低位，但兌日圓跌至逾三周低位，交易員等待歐洲央行和日本央行會議結果。紐約尾盤，歐元報1.1517美元，接近盤中低位1.1511美元，下跌約0.3%。美元指數升0.2%，報94.791。美元兌日圓下跌0.2%，盤中觸及6月27日以來最低的111.56日圓。

債市:
美債收益率基本持平，交投清淡，指標公債收益率在周四歐洲央行召開政策會議前觸及近三周最低。指標10年期美債收益率報2.266%，略高於周二收盤。周三稍早觸及2.255%，根據路透數據，這是6月29日以來最低。

歐元區公債收益率下降，因市場認為，考慮到通脹溫和且歐元走強，歐洲央行不太可能在本周會議上暗示將大幅調整貨幣政策，這支撐投資者信心。多數歐元區政府公債收益率下跌2-3個基點。德國指標10年期公債收益率下跌2.5個基點至0.54%，脫離近期所創18個月高點。

油市:  
油價跳升近2%，至六周高位，此前美國能源資料協會(EIA)顯示上周原油和汽油庫存降幅大於預期，且餾分油庫存意外下降。布蘭特9月原油期貨收高0.86美元，或1.8%，報每桶49.70美元。美國8月原油期貨收漲0.72美元，或1.6%，報每桶47.12美元。
   
金屬市場:  
金價再度跌至每盎司1,240美元之下，因美元從10個月低位回升，抑制了金價的上行動能，金價此前連續三日上漲。現貨金收報每盎司1,240.37美元，美國8月期金下跌3.00美元，報1,238.90美元。銀價下跌0.2%，報每盎司16.215美元。

倫敦金屬交易所(LME)期銅失守在6,000美元關口，此前美元上漲，但鋼鐵價格走強和中國數據強勁提振需求強勁的預期。指標三個月期銅收低0.2%，報每噸5,966美元。三個月期鋁收低0.7%，報每噸1,920美元。

<路透轉載>  

路邊社2

日本央行維持短期利率目標在負0.1%不變  
日本央行維持貨幣政策不變
日本央行維持10年期日本公債收益率目標在零水準附近
日本央行推遲實現2%通脹率目標的時間

日本央行仍承諾購買日本公債，持有規模以每年約80萬億日圓的速度增加
日本央行季度報告：日本通脹率可能在2019財年前後達到2%
日本央行以7:2的投票結果維持收益率曲線控制的決定不變
日本央行季度報告：CPI近期波動相對較弱
日本央行季度報告：中長期通脹預期上升有些滯後
日本央行季度報告：隨著企業逐步提高薪資和物價，通脹預期料上升
日本央行季度報告：CPI可能維持升勢，升向2%

日本央行：2017/18財年實質GDP料增長1.8%，4月時預估為增長1.6%
日本央行：2018/19財年實質GDP料增長1.4%，4月時預估為增長1.3%
日本央行：2019/20財年實質GDP料增長0.7%，4月時預估為增長0.7%
日本央行：2017/18財年核心CPI料增長1.1%，4月時預估為增長1.4%
日本央行：2018/19財年核心CPI料增長1.5%，4月時預估為增長1.7%
日本央行：2019/20財年核心CPI料增長1.8%，4月時預估為增長1.9%

路邊社2

07 : 02 企業調查顯示：69%的日本企業計劃本財年維持股東回報不變，29%計劃提高回報
企業調查：45%的日本企業上一財年持有的現金增加，24%的企業持有現金增幅在10%或以上

路邊社2

07 : 45 美國政府官員表示，美國和中國代表團未能就中國削減對美國貿易赤字所需主要舉措達成一致
美國和中國代表團在金融服務、鋼鐵、汽車、數據本地化等領域存在分歧

美國財政部表示，中國認同削減美國貿易逆差的共同目標
美國財長努欽和商務部長羅斯指出，中美兩國將共同努力降低美國對中國的貿易逆差
美國財政部和商務部聲明中未包含有關貿易和中國市場準入方面的新內容


美國國會預算辦公室(CBO)周三晚間報告表示，如果奧巴馬醫保(Obamacare)在沒有替代方案的情況下被廢除，那麼到2026年將會有3,200萬美國民眾失去醫保

路邊社2

08 : 01 日本財務省周四公布的數據顯示，日本6月對美國出口較上年同期增加7.1%
日本6月對中國出口較上年同期增加19.5%
日本6月對亞洲出口較上年同期增加13.6%
日本6月出口較上年同期增加9.7%(預估增加9.5%)
日本6月進口較上年同期增加15.5% (預估增加14.6%)
日本6月貿易順差為4399億日圓 (預估順差為4847億日圓)

路邊社2

09 : 28 德國財政部周四表示，德國經濟正在發力，有望實現強勁增長，儘管存在英國退歐談判結果不明朗、及美國總統特朗普未來貿易政策等諸多外部風險。該部指出，德國第二季國內生產總值(GDP)可能錄得與第一季相仿的增幅，第一季德國GDP增長了0.6%。德國聯邦統計局將在8月中旬公布第二季GDP數據初值。另外，國際貨幣基金組織(IMF)上調對德國經濟增長預測。現預計2017年實質GDP增長1.8%，2018年增長1.6%。

路邊社2

09 : 29  金價周四早盤持穩，美元走堅，市場靜候日本央行和歐洲央行政策會議，期望從中找到有關重要刺激計劃未來命運的線索。現貨金幾近持平，報每盎司1,240.07美元。歐洲央行預料將在周四的會議上為秋季調整政策打下基礎，在強調經濟增長改善的同時調適市場預期。 美國6月房屋開工反彈力度超過預期，之前連續三個月下滑，但房屋建築活動仍因木材價格不斷上漲，勞動力和土地短缺而受限。隨著美國和歐洲財報季日益火熱，一個衡量全球股市狀況的廣泛指標連續第九日上漲，美元則從10個月低位反彈，油價也跳漲。另外，日本6月出口在汽車和電子產品的帶動下，連續第七個月成長，顯示外需持續支持漸進的經濟復甦，並支持了央行樂觀的經濟看法

消息人士指出，日本央行下周政策會議料將調高其經濟成長預測，但調降其樂觀的通脹展望，這令外界更加預期日本央行在回撤大規模刺激計劃方面將遠遠落後於全球主要央行

SPDR Gold Trust GLD稱，周三其黃金持倉量減少0.65%至816.13噸，周二為821.45噸

路邊社2

09 : 31 俄羅斯消息人士周三表示，俄羅斯準備繼續與石油輸出國組織(OPEC)合作，以幫助油市再平衡，並表示俄羅斯歡迎沙特以靈活方式因應尼日利亞和利比亞產量上升

路邊社2

10 : 05 中國國家外匯管理局周四公布，中國6月銀行結售匯逆差209億美元
中國1-6月銀行結售匯逆差938億美元
上半年中國跨境資金流動形勢回穩向好，外匯市場供求趨向基本平衡
近期人民幣貶值預期明顯減弱，市場主體結匯意願增強
未來中國跨境資金流動總體趨穩的基礎更加堅實
未來中國資本大幅流出的風險明顯降低

亞洲開發銀行將2017年和2018年中國經濟增長預估分別上調至6.7%和6.4%
將2017年和2018年亞洲發展中國家經濟增長預估分別上調至5.9%和5.8%

路邊社2

11 : 28 日本央行季度報告：經濟和物價面臨的風險偏于下檔     
通脹仍保持升向目標的勢頭，但還不夠強勁   
日本央行將進行適當的政策調整，以便使通脹保持升向目標的勢頭