新股速遞

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新華人壽入場費3433元內地第四大壽險公司新華人壽（01336）計劃於中港兩地上市，最多集資177億元，今日舉行投資者推介會。初步招股文件指出，新華人壽計劃於全球發行3.5842億H股，當中95%作國際配售，5%在本港公開發售，每手100股，招股價介乎28.2元至34.33元，入場費為3433元，下月2日至7日公開招股，15日上市。
與此同時，新華人壽在內地發行1.58億股A股，訂價介乎23元至28元人民幣，下月16日掛牌。

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新股上市消息

股票編號：01023 股票名稱：時代集團

【下限定價】市場消息指，時代集團以下限2.95元定價，集資額9,460萬美元，並將於下月6日於主板掛牌。消息指，時代集團獲4倍超額認購，大約凍結4億元資金。

股票編號：01293 股票名稱：寶信汽車

【投資推介】昨日舉行投資者推介會，根據招股文件顯示，將發行約3.79億股，招股價介乎8.5元至10.8元，每手500股，入場費5,454.43元，保薦人為大摩、摩通及招銀國際。將於下月2日至7日招股，下月7日定價，並於下月14日掛牌。

有消息指，該股獲兩個內地資金「入飛」認購。西京投資董事長劉央表示，將會投資2,000萬美元認購該股。

股票編號：01336 股票名稱：新華人壽

【上市詳情】H股初步招股文件顯示，將計劃全球發行3.58億股H股，當中5%在港公開發售，市場消息指，招股價介乎28.2至34.33元，每手100股，不計手續費，入場費約3,433元。股份將於本月2日至7日招股，下月15日掛牌。

消息指，其國際配售已錄超額認購。初步文件顯示，公司已成功引入四名基礎投資者，包括新加坡保險公司Great Eastern、馬來西亞投資公司Khazanah、對冲基金D.E.Shaw及匯金持有股份的MBK，分別認購金額為3,800萬元（美元．下同）、1,500萬元、1,500萬元及1,000萬元。

股票編號：01929 股票名稱：周大福

【招股反應】市傳國際知名投資者索羅斯亦會入飛認購周大福，料斥資不少於5,000萬美元（約3.9億港元）。

據悉恒地（00012）主席李兆基將斥資1億美元入飛，而中國平安（02318）更可能動用2億美元購入周大福股份。

股票編號：06388 股票名稱： Coach

【今日掛牌】其預託證券將於今天在聯交所掛牌。集團繼續看好內地市場，因無負債故不需要融資。

股票編號：06880 股票名稱： OTO

【招股詳請】宣布全球將發售8,000萬股，招股價介乎1.28至1.6元，每手2,000股，每手入場費3,232.26元。若招股價為中間定位1.44元，全球淨籌8,190萬元。OTO將於今日至下周二招股，並於12月13日掛牌。

股票編號：06883 股票名稱：新濠博亞娛樂

【介紹上市】宣布將以介紹形式於本港主板作第二上市，每手買賣單位300股，預期於下周三開始在香港聯交所買賣。聯席保薦人為瑞信及德意志銀行。

股票編號：08215 股票名稱：第一信用

【配售上市】宣布以配售方式於創業板上市，發售2億股新股及1億股銷售股份，配售價介乎0.3元至.0.38元，每手1萬股，計劃下月13日掛牌。


公司名稱：海通證券

消息指，海通證券擬發12.29億股H股，集資額16.7億美元，招股價每股介乎9.38至10.58元。據稱，該股計劃於12月15日掛牌。

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兩利好 海通招股氣氛改善
內地A股昨急跌，原不利今起進行國際配售，內地第二大券商海通証券（滬︰600537）發行H股的集資計劃。但兩名基礎投資者認購約13.3%的發售額，加上人行突減準備金率，料有助推進其集資130億元的招股大計。
海通是次擬發行12.29億股H股，招股價介乎9.38至10.58元。上海A股昨因傳出國際板即將出台而急跌逾3.2%，海通A股股價亦跌3.5%至7.91元人民幣。上述招股價下限較昨A股收市價折讓3%，上限價較A股則溢價9.5%。
內地鬆銀根 兩基礎股東認購
市場消息指，海通已獲私募基金華平基金（Warburg Pincus）及三井信託（Chuo Mitsui Trust），分別認購2.1億美元及1,200萬美元的海通H股，相當於集資額的13.3%至15%。是次集資由海通國際及摩根大通出任聯席保薦人。
至於擬集資約123億元的新華人壽H股（新上市編號︰01336），昨舉行投資者推介會。根據初步招股書資料所顯示，新華人壽的償付資本充足率由6月底的106.1%，降至9月底的86.6%，低於保監會所訂的下限。
不過，市場消息指，撇除4名基礎投資者認購H股最多6成的發售額計，新華人壽H股國際配售部分已獲認購兩倍以上。
而集資約40億元的汽車分銷商寶信（新上市編號︰01293），於華東等地共經營28家分銷商，當中13家的分銷權將於今年12月底屆滿。公司表示，洽談續約多於屆滿前一個月開始，故未開始商討，惟有信心能獲續期，又指擬於明年前增添14家分店。
豪特保健今招股 入場費3232
按摩產品開發商豪特保健（OTO，新上市編號︰06880）今天公開招股以集資最多1.28億元，每股作價1.28至1.6元，即相約今年度的市盈率8倍至10倍，每手2,000股，入場費約3,232元。市場消息指，國際配售部分已獲超額認購2倍。
另外，正招股的三隻新股一化控股（02121）、中國休閒食品（01262）及中國服飾（01146）今第三日公開招股，昨日分別錄得40萬、100萬及13萬元的孖展借貸。

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Coach冀大中華收入增62%
美國手袋品牌Coach（新上市編號06388）今日以預託證券（HDR）在港掛牌交易，公司主席兼行政總裁Lew Frankfort稱，到港上市有助提升公司形象，大中華地區今年度收入有望增62%到達3億（美元，下同）。
Frankfort稱中國經濟增長快速，公司產品憑着跟歐洲奢侈品牌相同的用料，及只有約40%至60%的售價，於內地很受歡迎。他指，去年度大中華區收入已達1.85億元，區內銷售最佳的店為本港廣東道店。
今掛牌 內地店明年增至100家
為拓展內地商機，他表示至今年底，內地店數為75家，未來數年擬每年開店約30家，計劃到明年就會增至100家。他稱，大中華地區為公司第三大收入貢獻分區，現約佔10%，但隨着內地業務增長，3至5年內將會達20%，超越日本成為第二大收入分區。
Coach是次發行約2.93億份HDR，今起按每手100份買賣，而每10份HDR相當於1股Coach於美國紐約上市的股份。本港掛牌的HDR交投淡靜，但保薦人摩根大通代表指，是次Coach所代表的行業不同，為本港投資者提供新投資機會。
另外，Coach的外判生產商之一時代集團（01023）周二完成招股，市傳昨以下限價2.95元訂價，集資約7.36億元。

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Coach今上市 美股收市報62.59美元
美國皮革品牌Coach（06388）今天將以預託證券（HDR）形式在港交所上市，Coach公告普通股昨晚在紐約證券交易所的交易資料。Coach昨晚在紐交所的最高價為63.2美元（約492.2港元），最低價為61.83美元（約481.53港元），收市報62.59美元（約487.45港元）。成交量為473.7萬股。

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Coach CEO滿意首日開市價表現美國皮革品牌Coach（06388）今日以預託證券介紹形式在港交所上市，開市報47.65元，高見48.5元，中午收報48.15元，成交量6.55萬股。Coach正股昨晚在美股收市報62.59美元（約487.45港元），每份本港預託證券相當於十分一正股權益，若以一兌一的比例計算，Coach本港預託證券中午收市價較正股昨晚收市價低1.2%。Coach主席及行政總裁Lew Frankfort滿意股價開市表現，指公司在全球6大央行宣布救市後掛牌，是完美的時機。他認為股份今早成交雖然不多，但公司上市主要是為了提升在內地及香港的知名度，對內地及香港經濟充滿信心。

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新股上市消息

股票編號：01293 股票名稱：寶信汽車

【上市詳情】計劃發售3.79億股股份，當中86.67%為新股份，其餘13.33%為舊股。招股價介乎8.5至10.8元，每手500股，入場費5,454.43元。超額配股權為發售股份的15%，集資最多41億元。

寶信汽車於今日公開發售，截止日期為下周三，並於本月14日上市掛牌。摩根士丹利及摩根大通為聯席保薦人。

股票編號：01336 股票名稱：新華人壽保險

【H股招股】今日開始為H股發售公開招股，發行價介乎28.2元至34.33元，每手100股，共發行3.58億股。新華人壽將於本月2日至7日招股，於8日訂價，預計會在15日掛牌。

股票編號：02133 股票名稱：中國多金屬礦業

【招股上市】於今日至7日招股，計劃發售5億股，另有15%超額配股權，集資最多12.7億元，招股價介乎2.22元至2.54元，每手1,000股，按以上限定價，入場費2,566元。

多金礦業已引入一名基礎投資者SAIF Partners Iv L.P.，認購3,000萬美元股份，該投資者為一間私募投資基金管理公司作投資。

股票編號：06388 股票名稱： COACH

01/12/2011 收市價

48.500

升/跌

－

最高

48.500

最低

47.650

成交量 (萬股)

7.1

【掛牌表現】昨日首日掛牌，全日收報48.5元。該股普通股11月30日於紐交所收報62.59美元，由於每股香港預託股份將代表一股普通股的十分之一的所有權益，因此相當於每股香港預託股份48.745元。以收市價計算，較昨日紐交所收市價，低約0.5%。

股票編號：06837 股票名稱：海通證券

【下周招股】擬來港發行12.29億股H股，招股價介乎9.38至10.58元，以每手500股計算，不計手續費的每手入場費為5,290元，計入手續費的每手入場費為5,343元。以中間價計算，集資淨額預計為118.26億元。

是次招股將有95%為國際配售，5%為本港公開發售，該股將於5日至8日招股，15日掛牌。海通證券亦引入美國華平投資及日本中央三井信託為基礎投資者，投資額分別為2.1億美元及1,200萬美元。

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新華人壽：壽險業高增長已過
投資界近半年對內地保險業增長成疑，今日開始招股的新華人壽（新上市編號︰01336），其董事長康典亦稱，壽險收入高增長期已過，但會集中於其他具增長力的業務，例如養老、健康保險等。
轉攻養老健康業務
康典稱，內地壽險收入過去數年以30%至50%的幅度增長，很難持續。他認為行業增長應跟社會接近，「可以較經濟超前一點，但不是超出好幾倍」，現時行業發展遇瓶頸，增長亦不應脫離經濟表現太多。他預料今年行業保費收入增長約10%，但難以預測明年表現。
不過，他指其他新興業務，如養老、健康、醫療等，可與壽險業務產生協同效應，故為公司轉型後的焦點，相信表現可較同業優勝。
集資後 償付能力勝同業
新華人壽截至9月底的償付能力充足率為86.6%，低於100%的限制，康典稱受9月股市下跌影響，股市反彈後，已回升至100%以上。
總精算師龔興峰稱，是次發行A+H股集資後，償付能力充足率將升至行業平均以上，長綫則藉內生價值而把比率維持於150%或以上。他指，今次上市後，計劃兩年內不藉發股融資；若有資金需要，會考慮發行次級債。
新華人壽前董事長涉違規動用公司資金及債務，06年事發後，令公司損失29.1億元（人民幣，下同）。康典指，事件是否影響公司聲譽或業務，取決於市場不同敏感程度，但個人認為「影響已微乎其微，幾可忽略不見。」
他又指，公司已計劃由上市前股東出資成立專項基金，額度為10億元，以應付未來3年內任何有關前董事長的可能損失，對新股東提供更多保障。
截至6月底，新華人壽有約11億元的相關減值準備餘額，尚待追收。

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3「百億新股」足額 6股湧出
環球「放水」令港股暴漲逾千點，為一眾靜待集資良機的新股注入強心針，加上3隻重磅新股國際配售已足額，多隻新股亦乘機登場吸水。除今日開始公開招股的3隻新股外（見表），本月仍有至少6隻新股上場集資。
昨開始路演的內地第二大券商海通証券（新上市編號︰06837），擬籌最多123億元，市傳國際配售已足額購。該股為繼周大福珠寶（新上市編號︰01929）及新華人壽H股（新上市編號︰01336）後，本周第三隻百億新股，於開售後迅速獲足額認購。
京能潔能浩沙 捲土重來
上述6隻新股當中，其中兩隻為捲土重來的「翻叮股」：曾於6月擬集49億元的北京京能清潔能源電力（新上市編號︰00579），擬最快於12月12日招股，23日掛牌；浩沙國際（新上市編號︰02200）計劃下周二招股，16日掛牌。
而下周一（12月5日）亦有兩隻新股擬開始路演，包括為燃煤電廠提供脫硫硝服務的國電科環，擬集資約8億美元，及本地美容商必瘦站。
此外，河南最大水泥商天瑞水泥（新上市編號︰01252）亦計劃於16日開始招股。而昨天作上市研訊的中國織材，擬籌約逾1億元，初步已成功闖關，暫有意最快於12月12日招股。不過，集資約15.6億元的海潤影視（新上市編號︰01279）突取消今天的上市推介會，並押後原擬下周二招股大計。
谷周大福孖展
而下周一招股的周大福，英皇證券及信誠證券各錄得1,200萬元及400萬元孖展預訂。跟周大福同日招股的海通証券，其香港旗艦海通國際（00665）會提供100億元作孖展。
至於昨招股的4企，其中中國服飾（新上市編號︰01146）孖展認購金額突增至2.669億元，超額認購逾1.3倍；而OTO（豪特保健、新上市編號︰06880）首天登場也超額0.4倍。
另方面，美國皮革品牌Coach（06388）首日掛牌，全日成交約343萬元，收報48.5元，折算後較前晚美國收市價低0.5%。