每日市況

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港股低開202點 建行遭減持反倒升意大利拍賣國債孳息創新高，外圍下跌，拖累港股低開202點，早段跌幅略為收窄，恒指最新報19391點，跌117點或0.6%；國指最新報10664點，跌52點或0.49%。國際金融股下跌，滙豐（00005）跌逾1%；渣打（02888）跌逾3%。本地銀行股方面，恒生（00011）、東亞（00023）升逾0.5%；中銀香港（02388）跌近0.5%。美國銀行昨晚宣布，已同意向一組投資者以私人配售形式，沽出手持104億股建行（00939），建行市前跌近2%，開市後倒升逾1%，高見5.66元。其他內銀股則個別發展，此前被高盛減持的工行（01398）跌近1%；中行（03988）升近0.5%；農行（01288）跌近0.5%。地產股回吐 普遍跌逾2%昨跑贏大市的地產股回吐，其中恒地（00012）、新世界（00017）及信置（00083）均跌逾2%；長實（00001）及新地（00016）則跌近0.5%。油價回落，中石油（00857）跌逾2%；中海油（00883）跌近2%；中石化（00386）升近1%。受惠新能源車政策 比亞迪續升中央在周末頒布新政，豁免新能源車銷售限制兼附支持政策，市場憧憬新政出台後，各地方政府對補貼資金、充電設施，能增加各車企將新能源車「量產」的誘因，比亞迪（01211）逆市繼升逾1%，高見22.2元。
個股方面，佐丹奴（00709）再獲鄭裕彤於上周四增持1440萬股，刺激股價升逾5%，高見6.06元。

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港股險守20天綫 服裝、珠寶股當炒憂慮歐債危機，外圍拖累港股低開202點，早段跌幅曾收窄至19420點，跌88點，午後跌幅擴大，最多跌267點，低見19240點，尾市跌幅收窄，恒指收報19348點，跌159點或0.82%，險守20天綫（19260點）；國指收報10637點，跌79點或0.74%。主板成交額為659.55億元。即月期指收報19295點，跌211點，低水53點。建行（00939）雖然再遭美國銀行減持104億股，惟不明朗因素消除，開市後逆市倒升1.09%，收報5.59元。其他內銀則個別發展，工行（01398）跌1.03%，收報4.81元；中行（03988）倒升0.36%，收報2.77元；農行（01288）則跌1.37%，收報3.59元。周四最後交易 新世界供股權續跌9%新世界（00017）跌勢未止，今日再跌1.3%，收報6.95元，其於周四為最後交易日的供股權（02963）續挫9.4%，收報0.96元。其他地產股方面，長實（00001）倒升0.11%，收報93.95元；恒地（00012）跌2.15%，收報40.95元；新地（00016）跌1.37%，收報100.6元；信置（00083）跌1.99%，收報10.86元。內房股同樣受壓，恒大（03333）首10月實現合約銷售778.7億元人民幣，按年增89.2%，提前兩月完成全年銷售目標700億元人民幣，惟股價跌5.97%，收報3.15元。中海外（00688）跌1.28%，收報13.94元；潤地（01109）跌0.34%，收報11.72元；碧桂園（02007）跌0.36%，收報2.78元。昨炒作中保監考慮完善保險業的資本補充機制的內險股出現回吐，今早曾倒升的國壽（02628）最終跌0.22%，收報22.4元；平保（02318）跌1.99%，收報61.55元；財險（02328）首10個月保費收入升12%至1442.4億元人民幣，惟股價隨大市跌0.86%，收報11.56元；太保（02601）跌0.76%，收報26.25元。周大福上市 影子股炒上本地零售股見炒作，佐丹奴（00709）再獲鄭裕彤於上周四增持1,440萬股，刺激股價升6.01%，收報6元。其他服裝股亦逆市上升，下周公布業績的JOYCE（00647）升13.51%，收報0.84元；堡獅龍（00592）升4.05%，收報0.77元；I.T（00999）升0.43%，收報4.64元。周大福計劃上市，影子股借勢偷步炒上，周生生（00116）升4.51%，收報23.2元；六福（00590）升3.46%，收報34.4元。昨因爆冷染藍而急升的旺旺（00151）及康師傅（00322）今早出現回吐，午後則個別發展，旺旺跌0.54%，收報7.4元；康師傅則倒升2.75%，收報22.4元。嘉漢林業資產獲證實 綠森颷近一倍
個股方面，綠森（00094）母公司嘉漢林業公布獨立委員會的調查結果，查實其綠森資產、盈利等公司資料並無問題，反駁渾水早前的報告，綠森午後急颷93.33%，收報1.16元。

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大市淡靜膠着 港零售股見炒作港股仍然缺乏方向，暫以上落為主，支持在50天綫近18900點，阻力近20200點。期指場上亦見明顯的淡靜勢頭，今日交投都是六萬張多少少，與之前逾十萬張表現不同，在歐債問題難消之下，內地政策漸趨放鬆，望令港股弱勢有個好淡爭持的緩衝區，依目前形勢看，緩衝區就在18900點至20200點左右。
大市不上不落也不是壞事，少量藉消息炒作活動，今日明顯借周大福將上市，炒作本港零售股。佐丹奴（00709）、周生生（00116）、東方表行（00398）今漲4%至6%不等，東方表行今周四上市，若業績向好，不排除試衝5元（今收市報4.77元）。

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建行美國銀行終於沽出建設銀行（00939），盡管沽剩21.5億股，但對大局影響已有限，故建行股價今日逆市上升，相比高盛會減持的工商銀行（01398）隨大市下跌的表現還好，若然高盛盡早沽出工行，相信對內銀股及國企指數而言，會是百利而無一害，因為利淡消息已過去！
至於人民銀行今日又下調1年期央票息率8.58個基點至3.4875%，為連續第二周下跌，降幅也較上周降約1個基點為多，如連同上月底3年期央票息率下降，只餘3個月期央票未見調整。而筆者自去年至今年上半年都指出，央票息率上調，每每是加息的先兆，即使先加息，後也要上調息率，不排除人行稍後也會下調3月期央票息率，但筆者認為不會減息。因為通脹仍高企，負利率問題未解決，相反，下調存款準備金率的機會較高，除了可以令負利率問題不會惡化外，也可保持居民存款意慾，以及增加貸款額度。

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嘉漢林業指渾水指控無根據 綠森飆升93%據外電報道，被渾水公司指摘財務造假的加拿大上市公司嘉漢林業（Sino-Forest Corp）今日公布，其委派的獨立調查委員會已經核查了該公司的木材資產、現金結余、帳面價值及收入情況，迄今的調查結果推翻了渾水公司（Muddy Waters）的欺詐指控，並預計將在年底前公布最終的調查報告。受此消息刺激，嘉漢林業旗下的綠森集團（00094）今日股價飆升93%，收報1.16元。嘉漢林業的股價較6月1日，即渾水公司發布報告指控嘉漢林業虛報資產之前，下跌了74%，該股並從8月起被勒令停牌。該公司股價暴跌致使保爾森對沖基金公司等投資者至少虧損了33億加元（合32.5億美元）。嘉漢林業今日發布的公告指出，獨立委員會報告證實了該公司聲明的現金結存，證實了該公司聲明的林木資產的登記的所有權（registered title）或合同所有權以及這些資產的帳面價值與此前公布過的總收入相符，也駁斥了關於裕達木業是該公司的子公司的指控。
嘉漢林業稱，一個做空者所作出的無事實根據的指控給其帶來了巨大的財務和聲譽損失，而這個做空者卻從他人的損失中獲得暴利。嘉漢林業是一家真實的企業，擁有真實的資產和真實的收入，不是混水所指控的「近乎徹底的騙局」和「龐氏騙局」。公司稱會保留追究事件的權利。

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意10年期債息再破七厘 歐股紛下挫在意大利新總理蒙蒂爭取國會支持新內閣的第2日，意大利10年期國債孳息飈升至7.037%，令市場對歐債危機的擔憂加重。意大利股市重挫2.6%今日，歐洲各主要交易市場的股價紛紛下挫，歐洲Stoxx50指數現報2245.02點，跌43.3點，或1.89%；英國FTSE100指數現報5472.01點，跌47.03點，或0.85%；法國CAC40指數現報3051.55點，跌57.4點，或1.85%；德國DAX指數現報5877.47點，跌107.55點，或1.8%；意大利富時MIB指數現報15061.17點，跌403.28點，或2.61%。市場擔心蒙蒂難獲多方支持獲任命為意大利新總理的蒙蒂與各政黨會面，他領導的新政府要過的首關，便是要在國會信任投票中取得足夠支持，外界預料，國會可能在當地星期五便舉行投票。一個缺乏政治代表性的政府，很難獲得不同政黨的支持來通過法案。
另外，意大利昨日拍賣30億歐元5年期國債，孳息高達6.29%，令意大利借貸成本上升。

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意債息重越7厘 法股收市跌近2%即使意大利積極籌組新內閣，仍未能解決市場對歐洲政府未能解決歐債危機的悲觀情緒，意大利10年期債券孳息率再次升越7厘，歐洲三大股市下跌。
英國富時100指數收報5517點，跌1點，跌幅0.03%；法國CAC40指數收報3049點，跌59點，跌幅1.92%；德國DAX指數收報5933點，跌51點，跌幅0.87%。

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歐憂慮加深 意債息重越7厘美零售勝預期 道指午市回穩
市場憂慮歐債危機惡化，令歐元區多國國債遭沽售，意大利10年債息重越「死亡7厘」危險水平，多國國債信貸違約掉期（CDS）、以及債息與德息差距同創新高，歐美股市受壓，但美國數據勝預期，道指反覆爭持。
踢走弱國方案 德執政黨通過
意大利新政府組成有分歧，希臘反對黨不支持新緊縮措施，連同德國執政基督教民主聯盟表決通過「讓成員國離開歐元區」方案，有如踏出踢走弱國的第一步，加深市場對歐債危機惡化的憂慮。
投資者紛紛力沽德國以外歐債，刺激意大利10年、5年及2年債息升至7.06、7.01及6.44厘危險水平，High Frequency Economics首席經濟師Carl Weinberg料10年債息勢將升至9或10厘。
傳歐央行買意債 歐元稍紓壓
不過，傳歐洲央行再次吸納意債，紓緩債市跌勢，加上美國數據佳，紓緩歐債危機的負面影響，令歐元從早段低兌1.3496美元，午市回升至1.3544，跌0.7%。日圓普遍上升，兌歐元創1個月高位，升兌每77.02日圓兌1美元；但其他貨幣兌美元下滑，令美滙指數升0.7%、至高見78.1。
商品受惠美國經濟良好，紐約及倫敦布蘭特期油分別從97.51及111.62美元低位，回升至午市99.09及112.41美元，升1及0.5%；現貨金從1,760低位回升至1,785美元。
道指繼上日跌74點後，午市曾跌77點，後倒升45點，本港今晨2時（收市前3小時），升40點，報12119點；標普500指數升5點，報1257點；Stoxx歐洲600指數跌0.6%；英法德股曾跌1.6至2.8%，收市跌0.1至1.9%。美英德債受惠避險因素向好，10年美債孳息從2.05厘跌至最低1.99厘，英國金邊債息創新低。
紐約州製造業 意外重拾增長
美國上月零售銷售升0.5%，勝預期升0.3%，按年升7.2%，主因受汽車及建築材料銷售暢旺影響，不計反覆的汽車環節，升0.6%，是7個月來最大升幅。
紐約州本月製造業指數意外重拾增長，從上月負8.48大幅回升至正0.61，是5月份以來首次重返正數，勝預期負2.1。上月生產物價指數（PPI）跌0.3%，低於預期跌0.1%，是去年2月來最大跌幅，核心無升跌，低於預期升0.1%，反映儲局可放心無懼通脹，繼續維持近零息政策刺激經濟復甦。
另外，道指成分股沃爾瑪（Wal-Mart）及家居裝修用品零售店Home Depot昨公布季績，前者同店銷售額升1.3%，稍遜預期；後者則成功從對手Lowe搶走客源，業績理想，有助美股升勢。

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傳淡馬錫中資接貨 建行俏
建設銀行（00939）主要策略股東美國銀行大手減持塵埃落定，市傳該批股份獲新加坡淡馬錫及多家中資機構洽購。券商普遍認為建行後市不明朗因素消除，其中摩根士丹利更預期，建行未來一個月有七、八成機會跑贏大市。
建行昨逆市升1.1%，收報5.59元，連同美銀轉售部分股份上板，成交207億元。建行昨錄得3.14億元沽空成交，高踞沽空榜首。
大摩︰未來一個月跑贏大市
其他中資金融股表現參差，平保（02318）、農行（01288）及工行（01398）等重磅股分別跌2%、1.4%及1%。
有投資界人士分析指，接貨的機構投資者大手增持建行後，除非投資組合決定增持中資金融股，否則或須相應減持其他內銀、內險股以重整組合。
野村證券指，在今次大手減持後，美銀只持有21億股建行H股，持股量減至0.84%；美銀年報表明有20億股建行的禁售期至2013年8月，即短期內不會再有減持行動。
大摩更指今次減持後，建行的不明朗因素已消除，有七、八成機會在未來一個月跑贏大市指數。
彭博社資料顯示，昨天共有約37.6億股建行股份，以4.93元的作價分批大手上板，約佔美銀減持股數的三分一，涉資約185.5億元。以4.93元計，較周一收市價折讓約10.8%。美銀減持104億股，套現總額達512億元。
配售價4.93 較當日折讓11%
建行發表通告指，接獲美銀通知同意以協議轉讓方式向數家機構投資者轉讓約104億股本行H股，交易預計於第四季完成交割。
換言之，美銀減持未即時完成。外電引述知情人士稱，美銀正就出售建行股份與淡馬錫及多家中資機構磋商。
淡馬錫在美銀上一次8月底大手減持建行時，已斥資217億元購入44億股建行H股，令其H股持股量增至8.1%。當時接貨價為4.94元，與美銀今次減持作價相若。至於早前遭高盛減持的工行，抽水陰影則未完全消除。高盛原擬減持24億股工行，其後傳出縮減規模至17.52億股。但中央結算資料顯示，高盛於周一的工行持倉，只減少了不足14.2億股。