過山車 20070801

ls-678

Amigo

雷文

原帖由 Tang 於 2007-8-1 12:13 PM 發表
雷兄好！
金吾上吾落悶局.股沒玩所以無野玩•

認錢唔認人，熱錢都是認錢唔認貨。環球熱錢，當某個地方出現變化，便第一時間平倉結算，當有一市場出現虧蝕，會引發另一市場平倉盡量令手上投資組合保持利潤。

金股匯市場都在同一天空下，沒分你我他， 起碼今天就好像是!!!

雷文

原帖由 ronaldpau 於 2007-8-1 12:23 PM 發表
我聽人講, 有個叫"堅尼糸數" 現在金市和股市很接近, 所以股市跌, 金就跟跌.
原因: 因為大部份資金都留在股市沒有轉到金市

但是我又相信要股市大跌, 才能令資金轉到金市.
才能做到傳統智慧"股市跌, 金市升"

在下只知越發達地區，堅尼系數越少，相對越貧窮地區，堅尼系數越大，大概用於分別地區內貧富懸殊差距。至於黃金股市市場的相關系數，在下嘗試找最新資料，仍在努力中。

就正如大市下跌，資金會流向公用股作避險作用，但如果市況出現一發不可收拾，就如煤氣(0003)報$17.60，地鐵(0066)報$19.00都是受拖累。

雷文

原帖由 BY 於 2007-8-1 01:04 PM 發表



HSI 下跌 767.10！港股黑色星期一，雷兄一吐烏氣！可喜可賀！

托賴!!!

雷文

原帖由 raytzo 於 2007-8-1 01:38 PM 發表
the gold market uptrend bottom out in 2001 below 300 and rapid jump in 2005 from 450 to 2006 to 730.   the money is come from fund man and hedge fund multi its effect in short period of time.  

in my opinion, now some hedge fund now need repatriation and unwind their position
same as carry trade.
...

金市匯市的好處在乎於可買升亦可買跌，我們常聽到的對沖基金，澄清一點他們不一定是買跌的一方，因為在世界各地的基金，可供對沖的地方實在太多，以金市為例，據在下理解不少對沖基金是買入黃金來對沖其他美元資產，用來平衡風險。

至於近5年金市上升，當中ETF的面世是主因之一，以上市的基金型式買入現貨黃金實體來支持金價上漲有莫大關係。

基本上在下同意你的UNWIND 見解，因熱錢是不認人，有機會就會流入，有危險當然會流出就是!!! 謝謝!!!

雷文

原帖由 反斗星 於 2007-8-1 03:00 PM 發表

好一句;警言:够精辟 本是同根生,財均是同荷包 豈能獨善其身

斗兄言重，在下私心重，當然想他跌跌跌啦!!!

雷文

原帖由 雷文 於 2007-8-1 03:15 PM 發表


金市匯市的好處在乎於可買升亦可買跌，我們常聽到的對沖基金，澄清一點他們不一定是買跌的一方，因為在世界各地的基金，可供對沖的地方實在太多，以金市為例，據在下理解不少對沖基金是買入黃金來對沖其他美 ...

節錄曹SIR日前一段日記:好多人唔明白次按對沖基金係點樣運作。

假設你有1000萬美元可購入4000萬美元高息債券收7.25厘息，同時拋空3000萬美元低息債券支付5厘息，咁你一年利息收入係290萬元、支出是150萬元，實收利息140萬元，即你1000萬元本金，一年利息回報率係14厘。如果你2002年起咁做，不但賺取息差，同時因為高息債券上升速度較低息債券快而賺價（兩者利差進一步收窄而產生資本升值）；可惜近期兩者不但利息差拉闊，同時高息債券下跌、低息債券價格上升；如高息債券跌價20％（你損失800萬元），低息債券價上升5％（你又再損失150萬元），結果你1000萬資本只剩番50萬。 2007年起高息債券與低息債券兩者息差拉闊，令次按對沖基金紛紛出事。隨覑高息債券跌價，做LBO（Leveraged Buy out）好困難，因為透過發債集資變得困難，出現變相信貸收縮，上述係近日美國股市下跌鮋真正原因。至於秋官效應、天象等，只供茶餘飯後佐談之用。隨覑高息債券價格回落，過去幾個星期美國只有40宗LBO，即係話7月起美國銀根在抽緊中。

Amigo

謝雷兄！