炒金之[道德经]

星塵無悔

江湖郎中

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星塵無悔

.   瑞士银行最新报告认为，从历史经验看，还有更多银行将跟着倒闭，全球信用危机已迈入新阶段，金融业可能被迫进行重组。瑞银认为，英国四大银行之一的劳埃德银行（LloydTSB）和美国花旗集团是接下去最不被看好的金融机构。此外，世界3大信用评级机构15日下调美国国际集团（AIG）的信用等级，使这家世界最大保险机构平添数以百亿美元计的追加抵押品负担，从而跻身下一个倒下的金融“巨人”之一。

    就在瑞银揣测其同行将遭不测时，也有人指出，下一张倒下的“多米诺骨牌”很有可能正是瑞银，因为瑞士银行风险暴露部位最多。瑞士银行股价在雷曼申请破产第2天重挫，一度下跌12%，市值减少到534亿瑞郎——投资研究公司SanfordBernstein&Co.

    围绕着雷曼兄弟申请破产，美林被收购和AIG获得短期流动性注入，9月15日∼9月16日的24小时，大洋彼岸的华尔街似乎没有人空闲过。纽约州州长帕特森15日在纽约举行的新闻发布会上宣布，陷入困境的美国国际集团（AIG）已获准使用其子公司200亿美元的资产进行自救。此外，美国银行宣布买下美林后，美林股东将其告上法院，称美林“未经严密思考便花费数十亿美元买下次贷资产”。

标普、穆迪下调AIG信用评级

    高盛集团和摩根大通正在努力为美国国际集团（AIG）安排融资，填补700亿到750亿美元的融资缺口。与此同时，评级机构标准普尔及穆迪不约而同降低AIG长期信用评级，标普将AIG长期相应评级由AA-降为A-，穆迪也将AIG无担保优先债券评级由Aa3降为A2。

    标普表示，满足额外担保品需要的弹性正在下降，加上对住宅房贷损失的疑虑，因此降低AIG评级。穆迪也声称，由于美国房地产市场持续恶化，且AIG相关投资及衍生性金融商品对于其流动性和资本都有影响，所以做出下调决定。

    帕特森说，纽约州政府有关部门已经就美国国际集团（AIG）使用其子公司200亿美元的资产进行自救达成协议。他还透露，纽约州主管保险业的官员已经要求美国联邦政府为美国国际集团提供额外的资金。与此同时，纽约地区联储银行发言人证实，来自美国财政部、金融机构和纽约州政府的代表当天在纽约地区联储银行召开会议，就美国国际集团问题进行磋商。

    美国国际集团是美国最大的保险公司，在纽约地区雇用了约8500人。次贷危机爆发以来，该集团受信贷违约掉期等业务损失惨重拖累，至今年第二季度已经连续第三个季度出现净亏损。在雷曼兄弟公司申请破产保护、美林证券公司以500亿美元被美国银行收购后，美国国际集团是最新陷入危机的金融业巨头。

美林股东提起集体诉讼

    9月15日，宣布退出收购雷曼的美国银行，与美国第三大投资银行美林证券达成协议，将用总价近500亿美元的交易额收购美林证券。而美国银行首席执行官肯·刘易斯（KenLewis）对美林觊觎良久，他相信，美国银行商业银行业务与美林零售经纪部门的合并，将是美国金融服务行业令人生畏的联合。

    虽然市场对美林能够作价500亿美元的出售比较看好，但美林的股东却并不买账。美国时间9月15日下午，美林股东将其告上法院，称美林“未经严密思考便花费数十亿美元买下次贷资产”。投资人PeterMiller为首的股东已经向纽约州最高法院提出集体诉讼，指控美林首席执行官约翰·塞恩和其他董事违反代理人责任，将美林卖给美国银行对股东不公。美林发言人对此未予置评。

劳埃德、花旗、瑞银榜上有名

    随着雷曼兄弟申请破产，瑞士银行最新报告认为，从历史经验看，还有更多银行将跟着倒闭，全球信用危机已迈入新阶段，金融业可能被迫进行重组。瑞银认为，英国四大银行之一的劳埃德银行（LloydTSB）和美国花旗集团是接下去最不被看好的金融机构。

    就在瑞银揣测其同行将遭不测时，也有人指出，下一张倒下的“多米诺骨牌”很有可能正是瑞银，因为瑞士银行风险暴露部位最多。瑞士银行股价在雷曼申请破产第2天重挫，一度下跌12%，市值减少到534亿瑞郎。投资研究公司SanfordBernstein&Co.分析师DirkHoffmann-Becking认为，一家券商出事后，接下来大部分市场参与者可能都会出事。该公司报告认为，如果只看雷曼申请破产后的直接冲击，瑞士银行是风险暴露最多的公司，随后是德意志银行及瑞信集团。

高盛第三季净利同比跌70%

    美国最大证券公司高盛北京时间16日称，该公司第三财季净利润同比下滑70%，是自九年前上市以来的最高跌幅。但高盛表示，该公司仍“状况良好”。高盛称，截至8月29日的三季报中，该公司净利润为8.45亿美元，合每股1.81美元；去年同期为28.5亿美元，合每股6.13美元。根据19名分析师此前的平均预测，高盛第三财季净利润将为每股1.71美元。高盛财务表现已连续13个季度高于分析师预期。财报公布后，高盛在纽约市场交易中的股价下跌7%。

全球的信贷损失会增至1兆美元

    对于后市情况，凯万资产管理（OppenheimerFundsInc.）分析师MeredithWhitney发布报告说，雷曼兄弟申请破产以及美林被并购会导致信用流动性大幅下降，而这一下降的直接冲击势必会导致房价下跌，并预测金融业根本的、持续的资产减损和资本压力将延续至2009年。

    里昂证券首席股票策略师ChristopherWood也撰写报告指出，由于雷曼兄弟申请破产、金融动荡加剧，全球的信贷损失会扩增至1兆美元。2007年6月以来，受美国次贷风暴影响，全球银行和券商遭受的资产减损和信用损失已达5000多亿美元。Wood预估，资产减损总金额会达到1.5兆美元。此外里昂认为随着全球景气度下滑，股价也会下跌。

    随之而来的是有关美国降息的预期。期货交易员认为目前降息机率为68%，远高于上周末的12%。美国联邦公开市场委员会昨日晚间进行集会，但决策官员未暗示会降息，也只有极少数经济师预估会降息。

    专家指出，随着资金成本攀升，信用紧缩将打压消费者支出。在失业率升高及工业生产萎缩的情况下，美国经济将越来越依赖出口。国际货币基金组织前首席经济学家，现任哈佛大学教授的KenRogoff表示，“在金融行业的危机尘埃落定前，经济不可能恢复正常增长。”

江湖郎中

原帖由 星塵無悔 於 2008-9-17 01:03 PM 發表
.   瑞士银行最新报告认为，从历史经验看，还有更多银行将跟着倒闭，全球信用危机已迈入新阶段，金融业可能 ...

         紐約聯邦準備銀行將借款AIG 850億美元 取得79.9%股權
美國聯準會 (Fed)理事會周二晚間宣佈，紐約聯邦準備銀行將借 款850億美元給最大保險公司American International Group Inc.(AIG)，以避免其走向破產，並取得 79.9%股權。
Fed 發表聲明指出，此一為期 2年的信用貸款額度將由 AIG和其主要子公司的所有資產來擔保，條款也會保護納稅義務人和政府的利益。
聲明表示：「理事會認為，在目前的環境下， AIG若倒閉，將加重已脆弱金融市場的壓力，並導致貸款成本攀升、家庭財富減少、及經濟表現疲弱。」 美國財政部長 Henry Paulson表示，此舉是為了「協助 AIG執行其義務、減輕對市場衝擊、並同時保護納稅義務人。」他說，市場面臨挑戰，財政部將持續與 Fed和其他官員配合，以加強金融市場的穩定和秩序。 Fed 預期， AIG將透過賣出資產來償還債務，並有權否決股利發放。 此舉雖然出乎意外，但美國國會應會支持。參議員 Charles Schumer表示， Fed此次干預行動大過Bear Stearns股權出售及接管Fannie Mae和 Freddie Mac。「但當你看看其他選擇，似乎沒有更好的作法。」 白宮也發表聲明，表示布希總統支持 Fed的緊急借款。白宮聲明指出：「這些措施有助於維護金融市場的穩定及減少對經濟的傷害。」

星塵無悔

.      雷曼破产、美林被收购以及AIG面临的危机，使得全球金融市场再度风声鹤唳，一时间，金融体系再度陷入了资金枯竭的局面。为了改善市场流动性、重拾信心，包括美联储、欧洲央行以及日本央行在内的全球央行过去两天纷纷出手，通过各种途径直接和间接向市场“输血”。据不完全统计，迄今各大央行的注资总额已超过3000亿美元。

　　流动性濒临枯竭

　　受雷曼等华尔街巨头的负面消息影响，周二，美国银行间市场资金出现严重吃紧局面，美元同业拆借活动几近停止。

　　市场消息人士称，周二银行间隔夜美元拆借成本飙升至逾10%，是美国联邦基金利率目标的五倍还多。路透的数据显示，隔夜美元存款利率周二最高达到9%，但市场参与者称，银行的“惜贷”情绪，导致成交利率实际达到两位数。

　　类似的情形不止出现在美国，欧洲的银行间拆借市场也面临冻结。法国经济部长拉加德周二称，全球金融危机引发的紧张形势，将使得欧洲未来几周的信贷成本走高。

　　美国投资公司奥本海默基金的知名分析师惠特尼则指出，雷曼兄弟破产及美林被收购等事件，将导致信贷市场上的流动性骤减。她表示，银行业面临重大且较持久的资产减记潮和资本压力，这种情况将持续至2009年。

　　业内人士注意到，用于衡量货币市场资金充足状况的Libor/OIS息差昨日扩大4个基点，至109基点，为2001年12月以来最高水平，显示流动性状况持续恶化。

　　英国财政大臣达林周二表示，在当前全球市场动荡持续之际，全球央行必须联合行动，以支持金融市场。

　　达林表示，在雷曼兄弟这样的大型投行破产之后，市场动荡几乎是难以避免的，但政府面临的更大问题是如何带领金融系统渡过危机。

　　达林称，需要采取国际行动，其他国家的央行必须予以协助。“我们需要在全球范围内采取行动，而我们也是这样做的。这意味着所有央行都需要出手支持市场。”他表示，在全球范围内，包括美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行都在本周干预了市场。

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　　为缓解雷曼兄弟公司破产可能导致的市场流动性紧缺，美联储上周日宣布出台一系列扩大流动性的新措施，包括扩大金融机构从美联储贷款的抵押品范围，并将部分贷款拍卖活动从每两周一次增加到每周一次。

　　按最新方案，美联储的定期证券借贷工具第二计划拍卖的信贷安排总额将从1250亿美元增至1500亿美元。而定期证券借贷工具拍卖的信贷安排总额将从1750亿美元增至2000亿美元。

　　同时，美联储还主持召集来自全球多国的十大银行共同推出700亿美元的救急基金，参与的机构可以在必要时借助该基金渡过困境。这些机构包括美国银行、巴克莱集团、花旗、瑞士银行和德意志银行等。

　　参与的银行最多将能获得相当于该基金总规模三分之一的现金注入。随着其他银行获准加入，该基金的总规模还可能扩大。

　　15日，欧洲主要央行也纷纷紧追美联储的救市步伐。过去两天，该行连续向市场注资，总额达到1000亿欧元(约1400亿美元)。欧洲银行对隔夜资金的需求升至1024.8亿欧元。欧洲央行还宣布，“随时准备帮助欧元货币市场维持有序运作”。

　　周一已经以5%的基准利率水平提供了50亿英镑紧急贷款的英国央行周二称，将在0845GMT以两日回购操作的方式，向市场注资200亿英镑(360亿美元)，以应对短期货币市场的紧张状况。本次操作的利率为5%。央行同时发布声明称，当局“将采取行动以确保隔夜拆借利率接近央行指标利率水准”，并称“英国央行正与其他央行一道密切监视市场形势”。

　　此外，日本央行过去两天也累计向市场注资2.5万亿日元(240亿美元)，澳大利亚和瑞士银行也都向金融体系注资累计近百亿美元。

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.     在注资的同时，各国政府要员也纷纷出面，安抚投资人。美国总统布什15日表示，美国经济足够健康，能够经受住金融市场危机带来的冲击。他说，从长期来看，“相信我们的资本市场灵活并富于弹性，能够应对这些调整”。美国财长保尔森在白宫吹风会上也表示，美国金融体系“健康且有适应力”。他还表示目前正与各方合作，将出台新措施，确保金融市场的稳定和有序。

　　加拿大总理哈珀15日表示，虽然美国金融市场动荡，但美国经济显示出良好弹性。加央行发言人当天也表示，加拿大金融体系良好，如有必要将向金融体系注资。

　　欧洲央行管理委员会成员、德国央行行长韦伯15日说，德国金融体系整体强劲，对外部冲击的抵御能力较强，因此并不担心德国银行业出现问题。

　　法国财政部长拉加德称，法国当局正密切关注美国金融市场动向。她认为雷曼兄弟公司破产对法国金融业的影响有限。

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`    中新网9月17日电 据美国《明报》报道，美国第四大投资银行雷曼兄弟宣告破产，旗下2.5万雇员前途渺茫，其中为数不少的华人雇员将何去何从？目前，华尔街大批金融精英被迫另谋出路，华人雇员更难逃被裁员的命运，不少人开始考虑归国发展

进入2008年，花旗银行、雷曼兄弟、美国银行、摩根士丹利等10余家金融机构已经裁员数万人，金融界的工作职位减少20%，金融精英们为了生计被迫转行，但是受到中国传统文化影响的华人，却很难接受放弃专长的选择。

　　华尔街E.X.Beyond投资公司总裁何维雄表示，在华尔街摸爬滚打10年以上的从业人员中，每家大公司里约有中国背景的雇员1000人左右。而且这些华人都是一专多能，计算机专家基本都懂金融，做金融的专家也懂计算机，会开发软件。而且他们大多人到中年，这个时候让他们改行，肯定没法接受。在华尔街的工作职位愈来愈难求的情况下，他们只能回国寻找机会