12月18日市場消息

路邊社

農產品期貨 : CBOT大豆期貨收升，合約漲幅一周多來首次超過玉米
路透社：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨週三收升，當日交易價格波動。交易商稱美元走軟推高價格。 對大豆主要生產國和出口國阿根廷的乾旱氣候的擔憂對價格形成支持。美元兌日圓在美聯儲周二稍晚宣布降息後觸及13年半低點。

美元走軟通常是買入美國大宗商品的信號，因以美元計價的商品價格對海外買家吸引力加大，且持有穀物商品的成本降低。 原油價格下滑對大豆市場形成威脅。市場傳聞稱阿根廷可能會下調出口稅也令大豆行情看跌。 1月大豆合約收高5-1/2美分，報每蒲式耳8.64美元，在本周高位8.77-1/4美元遇到阻力。 新作11月大豆收升10美分報8.96美元，新作12月玉米收低6-1/4美分報4.35-1/4美元。

這是約一週以來大豆合約漲幅首次超過玉米，因大豆/玉米價格比率已到達引發解除玉米/大豆套利倉位的水準。 1月豆粕合約收升2.20美元，報每短噸263.20美元。1月豆油合約收下跌0.35美分，報每磅31美分。 大豆成交量溫和。預估大豆期貨成交量為158,018，豆粕期貨成交量持於39,587，豆油期貨成交量估為69,553。 交易商表示，商品基金買入1,000大豆合約和1,000豆粕合約，賣出1,000豆油合約。

編譯 姜明媚;審校 張濤

資料由路透社提供

路邊社

石油 : 尼日利亞夸伊博原油價差承壓，因美國原油庫存大增
路透社：交易商週三表示，美國數據顯示原油庫存上漲，料將令尼日利亞夸伊博原油價差承壓。 夸伊博原油價格對美國燃料油需求非常敏感，在美國庫存數據公佈後，交易商認為夸伊博油價較即期布蘭特原油的升水會低於2美元。 美國能源資料協會(EIA)週三報告表示，12月12日當週美國原油庫存增加50萬桶至3.212億桶。

艾克森美孚正出售船期為1月28-29日的夸伊博原油，報價較即期布蘭特原油每桶升水約2.25美元。但交易商稱交易價可能會較即期布蘭特原油每桶升水約2美元，或更低。 石油輸出國組織(OPEC)周三同意削減石油日產量220萬桶，但交易商認為這仍不足以推高西非原油價差。安哥拉2月裝運計劃開始浮現，但是尚未獲悉具體細節。

編譯 姜明媚;審校 孫茉莉

資料由路透社提供

路邊社

新聞 : 抵押貸款市場重現生機，第三季經常帳赤字亦縮窄
路透社：甚至在美國聯邦儲備理事會(美聯儲， FED)採取非傳統舉措重振經濟之前，垂死掙扎的美國抵押貸款市場在上周就已顯露出重拾生機的跡象，而關鍵貿易指標第三季亦得到改善。 美國抵押貸款貸款銀行協會(MBA)表示，隨著30年期抵押貸款利率降至近紀錄低位，上周抵押貸款申請數攀升，自房地產市場泡沫觸發長達一年的經濟衰退以來，這是罕見的正面跡象。 而週三公佈的第三季經常帳赤字收縮幅度亦高於預期。美聯儲上日宣布下調短期指標利率至接近零的水準，這項前所未有的舉動令美元兌日圓跌至13年半來低位，亦拉低抵押貸款利率。

聯儲降息令美元承受重壓，而經常帳赤字的縮窄或能緩和對美元的憂慮，不過同時也印證了當前美國經濟的極度低迷狀況。 Zillow Mortgage Marketplace最新數據顯示，美聯儲降息為抵押貸款市場帶來的動能仍未消失，30年期固息抵押貸款利率均值從週二的5.01%降至4.70%。 Zillow表示，再融資申請數較上月激增230%。而注意到抵押貸款利率的跌勢的不僅是Zillow。抵押貸款信息提供商HSH副總裁Keith Gumbinger也表示，抵押貸款利率本周有望錄得至少46年來的最低位。

不過地產市場亦傳來負面消息，減弱了抵押貸款消息的正面影響。全美不動產協會(NAR)表示，美國商業地產市場明年將延續跌勢。抵押貸款數據顯示，美聯儲干預已初見成效。 MBA表示，12月12日止當周經季節調整的抵押貸款申請活動指數升2.9%至841.4。當周30年期固息抵押貸款利率降0.26個百分點至5.18%，為2003年6月來最低。

抵押貸款利率下降推高了再融資申請數。而美聯儲大幅降息，並承諾購買數千億美元的抵押支持證券(MBS)以推低貸款利率，亦有助於刺激再融資活動。 美國第三季經常帳赤字降為1,741億美元，第二季修正為赤字1,809億美元。第三季赤字占國內生產總值(GDP)的4.8%，第二季占5.1%。

譯文審校 劉蘭香

資料由路透社提供

路邊社

石油 : OPEC作出史上最大幅減產決定，以期逆轉油價下跌態勢
路透社：石油輸出國組織(OPEC)各成員國部長周三作出了歷史上最大的減產決定，決定將原油日產量進一步削減220萬桶，以恢復國際原油市場上的供需平衡。 OPEC的12個成員國也計劃對近期大幅下滑的油價設定一個底線。原油價格已經自7月份創下每桶147美元的紀錄高點後累計下挫100美元以上。 此次減產決定將於1月1日生效，這是在9月份減產200萬桶基礎上的進一步減產。減產後，11個成員國的日產量目標將降至2,484.5萬桶，較9月份的產量大幅下跌近15%。

根據美國能源資料協會(EIA)公佈的一週庫存數據顯示，庫存繼續增加，NYMEX-1月原油期貨收低3.54美元或8.12%，報40.06美元，根據路透數據，這是2004年7月13日來最低結算價。 此次減產是OPEC在今年作出的第三次減產決定，OPEC目前日減產量總計為420萬桶，占全球油市供給的5%左右。 不斷加深的經濟衰退有可能令全球能源需求在連續兩年的時間裡萎縮，並令燃料庫存上揚。油價在7月份峰值的水準上已經跌去了三分之二，而分析師們也表示，原油市場處在全球金融動蕩的影響之中。

對於所有的產油國來說。油價低於每桶50美元是很難接受的，而對於OPEC兩個成員國--委內瑞拉和伊朗來說更是如此。這兩個國家都需要借助高油價來獲得充足的能源出口收入，從而為各自國內雄心勃勃的計劃提供資金支持。 OPEC希望此次深度減產能開啟油價通向75美元的通道--這是OPEC認為這可以鼓勵能源投資的價位。 頗具影響力的歐那密明確描繪了沙特的減產路線圖。目前沙特日產原油820萬桶，8月為970萬桶。根據OPEC目前的減產決定，預示沙特日產目標約為847。7萬桶。 為了能夠對油價產生持久的影響，OPEC的產量協議的實施必須得到嚴格的監督。

根據獨立監督機構引述OPEC周二公佈的月度報告數據，11月OPEC減產實施僅貫徹50%多一點。 OPEC也鼓勵其它產油國削減產量。俄羅斯和阿塞拜疆以獨立觀察員的身份出席了此次會議。兩國均表示可能在未來控制原油出口量，但都拒絕作出即刻承諾。 俄羅斯副總理Igor Sechin率領一高級代表團參加了此次OPEC會議，並對OPEC表示，俄羅斯沒有計劃參加協調減產行動，也並不想在可以預見的未來加入OPEC。

譯文審校 孫茉莉

資料由路透社提供

路邊社

新聞 : OPEC減產和聯儲降息難敵全球經濟黯淡形勢
路透社：全球經濟減緩的影響來勢不可擋，就連石油輸出國組織(OPEC)史上最大幅度的減產舉措也難以匹敵。OPEC週三的減產決定本來旨在提振油價，卻反而加劇了投資者對全球需求下滑的憂慮，結果打壓油價下跌至四年低點。

前一天美國聯邦儲備理事會(美聯儲，FED)大幅降息至接近于零所帶來的樂觀情緒消失殆盡，盡管從歐洲到亞洲的另外幾個國家亦隨之降息。投資者想知道:還剩下什麼工具可以用於應對已持續一年的經濟衰退。 但導致經濟低迷的禍根--美國抵押貸款領域的狀況確實有所好轉。長期抵押貸款利率下跌0.25個百分點至5%左右，本周平均利率可能觸及46年最低點，這或許會刺激樓市需求復甦。 美國股市在週二上揚5%後週三收盤下挫1%。華爾街巨頭摩根士丹利的虧損超過預期，著實令市場震驚。 美國金融家馬多夫被控涉嫌500億美元欺詐案，也加劇了金融業的混亂。就在馬多夫被軟禁的時候，另一家歐洲銀行--法國巴黎銀行宣佈錄得虧損，與該醜聞有關，這令歐洲股市挫低。 皇家荷蘭殼牌石油集團旗下的荷蘭養老基金表示，擁有4，500萬美元與馬多夫經營投資基金相關的風險敞口;在亞洲，新加坡華僑銀行的保險分支Great Eastern Holdings表示其也有幾乎同等規模的間接敞口。

油價大幅下滑明顯說明，投資者認為將出現全球性的長期深度經濟衰退。 OPEC宣布日減產220萬桶應對全球石油需求萎縮，其減產規模超出預期。但此舉並未支撐油價，卻使油價跌至接近每桶40美元的四年低點。 因為這場80年來最嚴重的金融危機將許多國家帶入衰退境地，各國央行都在降息，並在考慮採取非傳統的政策舉措。 繼美聯儲意外將基準利率從1%降至0-0.25%區間後，周三伊始市場就迎來一輪降息浪潮，從香港到挪威等地均宣布降息。分析師稱，聯儲的決定可能會推動日本央行周五決定降息。 降息空間幾乎已經用盡。盡管美聯儲表示會動用"所有可用工具"來重振經濟，但市場情緒很快轉差，因人們不知道那究竟意味著什麼。

Themis Trading的聯席交易經理Sal Arnuk稱:"昨天人們原本非常振奮，因為美聯儲表明愿採取任何必要行動讓經濟步入正軌。

經濟數據和公司報告寫滿了金融危機帶來的損害。 英國請領失業金人數自2001年來首次突破100萬。分析師表示，該數據提高了英國央行下個月降息的機率。 而中國官方媒體的一篇評論稱，因失業率攀升，中國正面臨維持社會穩定的嚴峻考驗。 日本第二大汽車業者--本田汽車發佈了今年以來的第三次盈利預警。其後該公司股價下跌4%。美國通用汽車和克萊斯勒正在渴望政府救援。

美元兌主要貨幣下跌，兌日圓觸及逾13年低點，兌歐元觸及兩個半月低位。 長期美國公債價格跳漲，因投資人紛紛尋求避險，短暫壓低10年期公債收益率(殖利率)至50年來盤中最低點2.08%。 摩根士丹利公佈季度虧損達22億美元，超乎預期。信貸危機令其投資銀行和經紀業務減計更多資產。其股價最初跌6%，但收升2.3%。

譯文審校 張濤

資料由路透社提供

路邊社

港金息率12月18日(每100兩計):平息;港金息率:交1300兩。

路邊社

石油 : NYMEX原油期貨跌破每桶40美元，因需求憂慮加深
路透社：美國原油期貨週四在亞洲市場早盤擴大跌幅至每桶40美元下方，為2004年以來最低水準，因石油輸出國組織(OPEC)旨在提振油價的創紀錄減產決定反而加劇了對全球石油需求下跌的憂慮。 截至0026GMT，紐約商業期貨交易所(NYMEX)1月原油期貨在Globex電子盤跌0.46美元，至每桶39.60美元，之前結算價收低3.54美元，或8.1%，至40.06美元。 該合約將於週五到期，較早觸及39.19美元的2004年7月以來最低位。 週三OPEC同意每日減產220萬桶原油，自1月1日起開始實施，市場認為這微不足道。NYMEX原油因此下挫。 此外，美國政府報告顯示原油和成品油庫存上週均上揚。 美元兌主要貨幣週三大幅下跌，兌日圓觸及逾13年來最低。此前美聯儲降息至接近零的水準。

編譯 沈璐璐;審校 劉蘭香

資料由路透社提供

路邊社

OPEC減產和聯儲降息難敵全球經濟黯淡形勢
路透社：全球經濟減緩的影響來勢不可擋，就連石油輸出國組織(OPEC)史上最大幅度的減產舉措也難以匹敵。OPEC週三的減產決定本來旨在提振油價，卻反而加劇了投資者對全球需求下滑的擔憂，結果打壓油價跌至四年低點。

前一天美國聯邦儲備理事會(美聯儲，FED)大幅降息至接近于零所帶來的樂觀情緒消失殆盡，盡管從歐洲到亞洲的另外幾個國家亦隨之降息。投資者想知道:還剩下什麼工具可以用於應對已持續一年的經濟衰退。 但導致經濟低迷的禍根--美國抵押貸款領域的狀況確實有所好轉。長期抵押貸款利率下跌0.25個百分點至5%左右，本周平均利率可能觸及46年最低點，這或許會刺激樓市需求復甦。 美國股市在週二上揚5%後周三收盤下跌1%。華爾街巨頭摩根士丹利的虧損超過預期，著實令市場震驚。 美國金融家馬多夫被控涉嫌500億美元欺詐案，也加劇了金融業的混亂。就在馬多夫被軟禁的時候，另一家歐洲銀行--法國巴黎銀行宣布錄得虧損，與該醜聞有關，這令歐洲股市挫低。 皇家荷蘭殼牌石油集團旗下的荷蘭養老基金表示，擁有4,500萬美元與馬多夫經營投資基金相關的風險敞口;在亞洲，新加坡華僑銀行的保險分支Great Eastern Holdings<表示其也有幾乎同等規模的間接敞口。

油價大幅下挫明顯說明，投資者認為將出現全球性的長期深度經濟衰退。 OPEC宣布日減產220萬桶應對全球石油需求萎縮，其減產規模超出預期。但此舉並未支撐油價，卻使油價跌至接近每桶40美元的四年低點。因為這場80年來最嚴重的金融危機將許多國家帶入衰退境地，各國央行都在降息，並在考慮採取非傳統的政策舉措。

繼美聯儲意外將基準利率從1%降至0-0.25%區間後，周三伊始市場就迎來一輪降息浪潮，從香港到挪威等地均宣布降息。分析師表示，聯儲的決定可能會推動日本央行周五決定降息。 降息空間幾乎已經用盡。儘管美聯儲表示會動用"所有可用工具"來重振經濟，但市場情緒很快轉差，因人們不清楚那究竟意味著什麼。 經濟數據和公司報告寫滿了金融危機帶來的損害。 英國請領失業金人數自2001年來首次突破100萬。分析師表示，該數據提高了英國央行下個月降息的機率。 而中國官方媒體的一篇評論稱，因失業率攀升，中國正面臨維持社會穩定的嚴峻考驗。 日本第二大汽車業者--本田汽車發佈了今年以來的第三次盈利預警。其後該公司股價跌4%。美國通用汽車和克萊斯勒正在渴望政府救援。

美元兌主要貨幣下跌，兌日圓觸及逾13年低點，兌歐元觸及兩個半月低位。 長期美國公債價格跳漲，因投資人紛紛尋求避險，短暫壓低10年期公債收益率(殖利率)至50年來盤中最低點2.08%。 摩根士丹利公佈季度虧損達22億美元，超乎預期。信貸危機令其投資銀行和經紀業務減計更多資產。其股價最初下跌6%，但收升2.3%。

譯文審校 張濤

資料由路透社提供

路邊社

貴金屬 : 金價回落，但美元走軟或提供支撐
路透社：金價周四下跌，但美元走軟可能提供支撐。週三金價曾漲至兩個月高位。 0030GMT，現貨金報每盎司863.35美元，較周三美國名義收盤價下跌3.55美元。週三由於美國聯邦儲備理事會(美聯儲，FED)本週降息後的跟進買盤及美元疲弱，金價一度觸及每盎司881.20美元的高位。

在美聯儲降息至零後，週三美元兌主要貨幣下降，兌日圓觸及逾13年來最弱水準。 油價週三下跌至逾四年低點，之前石油輸出國組織(OPEC)宣布進行紀錄規模的減產，交易商稱此舉可能不會完全抵消全球能源需求下滑的影響。 現貨鉑金(白金)報每盎司857.00美元，較紐約名義收盤價低6.50美元。 紐約商品期貨交易所期金電子盤交易中跌3.5美元至每盎司865.0美元。

編譯 李爽;審校 孫茉莉

資料由路透社提供

路邊社

新聞 : 美國30年期固息抵押貸款平均利率降0.25個百分點--HSH
路透社：抵押貸款研究公司HSH Associates表示，美國30年期固息抵押貸款平均利率周三下跌0.25個百分點至5.05%。 上日美國聯邦儲備理事會(美聯儲， FED)表示，在必要時會擴大抵押貸款支持債券(MBS)購買規模以降低購房成本。 HSH Associates副總裁表示，若抵押貸款利率本周能如預期般地以5.125%報收，將創下至少46年來的最低水平。

編譯 宿泱韞;審校 高琦

資料由路透社提供