四面楚歌之东亚篇 东亚模式之大结局

youfangseng

在2008年11月，国际货币基金会曾经对韩国家庭负责情况，进行了分析和压力测试。（详情见“韩国家庭负债的压力测试（Stress Testing Household Debt in Korea）”，Meral Karasulu，IMF Working Paper, Nov. 2008）

    先让俺们看一下韩国家庭负债情况，和其他地方的家庭比较一下。

    当时韩国家庭负债和可支配收入比是148%，要大大高于美国家庭的负债程度（不过台湾家庭的负债情况更恐怖，不知为啥台独和独台分子们认为他们有本钱恶心大陆）。因此在当前情况下，失业率高企，家庭工资收入难于增长，一方面导致家庭负债率不可能下降，另一方面韩国的内需市场难于启动，必须完全靠政府财政的刺激支出。

    根据国际货币基金会的压力测验，如果韩国的利率上升100-300个基本点，那么韩国家庭的负债压力会增加8-17个百分点。而如果韩国的房地产价格下跌10-30%，韩国家庭的负债压力会增加4-5个百分点。

    而这次韩国的房地产还没有真正的得到调整，根据网上的调查，汉城的出租物业的租金和价格比已经是全世界最高，房地产靠政府政策可以支撑几年，将决定韩国经济的命运。

    如果看一看韩国这些年的经济发展，对中国政府应该采取如何的经济政策是一个警示。

    一个就是政府政策在炒高房地产价格的同时，放松了对房屋贷款的限制，在低利率的条件下，导致大量普通平民以增加家庭负债率，来追逐不断高涨的房价市场。当这个行为成为普通大众的玩法时，其他的内需反而受到了压抑，而导致了房地产价格追逐成了内需的主要去向，和家庭负债的不断高企。比如说你同样一个房子，在50万的时候，俺付了20%就是10万的头款，然后在银行借了40万。可是你把它炒成了100万，俺就得付20万的头款，然后去借80万。当然其他地方的消费就少了10万，俺的负债就多了40万。

    如果中国现在玩同样的游戏，俺们看到的在日本和韩国发生过的情况，就会同样在中国发生。如果在允许人们从升值的房价里，抵押贷款出来花，那就是走的是美国之路了。

    另一个就是在内需增长的时候，这些增长的内需，是来源于工资收入的增长，还是贷款放贷的增长。日本和韩国处于中国目前的人均水平的时候，都大部分是依赖于工资增长的。如果现在中国的相关政府部门，在搞消费贷款上大下功夫，然后在如何提高工资增长上面虚与委蛇，真正的健康的内需，是搞不出来的。

    前面谈到了韩国的地缘政治情况，就不得不讨论朝鲜半岛的现状和未来。

    在1990年代以前的朝鲜半岛，地缘态势是通过一条38度线来划开的。就是说，以意识形态作为主要考虑，这条线把北方的三方—北韩、中国和苏联（后来的俄罗斯）划在一边，把南方的三方—南韩、美国和日本划在另一边。

    但是这个平衡因为苏联分裂和中国开放而改变，导致了处于前线的南韩和中国、俄罗斯的关系正常化，而北韩和美国、日本的关系仍然不正常。

    而北韩和日本的关系，虽然因为过去的人质事件有所影响，但最主要原因在于北韩和美国的关系必须首先突破，才可以搞定与日本的关系。

    要令北韩和美国关系正常化，北韩是没有什么底牌可以打，过去利用的中程导弹向中东阿拉伯和穆斯林国家的技术泄漏，以威胁以色列的目的并没有达到，于是北韩祭出核武器的杀手锏，希望用核武器向中东扩散的方法，把美国逼上谈判台。

    而对中国来说，自身并不受到这个政策的太大影响，北韩和美国关系正常化的路程还比较坎坷。而韩国曾经很自满的认为，可以用自己的强大经济实力来消化和统一北韩，已经不再在经济上行得通。因此中国有些人士担忧北韩以出卖中国的利益来讨好美国，并由于未来的两韩统一，而导致韩国现在对中国延边的心怀鬼胎变成越南统一后的白眼狼的行为，是多余的。

    朝鲜半岛在近现代，基本上是中国、日本和俄罗斯的博弈之地，在二战之后，又加入了美国。中国在这个半岛上的经济和战略利益，和在这里的影响力，主要取决于中国自身的实力。在中国自己衰弱的时候，不光是朝鲜半岛不保，差点连东北都丢掉了，连自己的腹地华北都被人家占领了。

    而在新中国建立后，通过朝鲜战争，中国成功的划出了38度线以北的缓冲区，是不允许敌视中国的力量存在。而中国的势力继续增长，慢慢连38度线以南的地方，外国军事实力都必须退出。要做到这一点，靠的是实打实的实力。

    韩国自己对自己的定位，是争取以自己在东北亚地缘上的特殊性，可以在几个大国之间发挥积极的影响角色，通过加强军事实力和在文化上的建设，对这些国家发挥影响而导致整个形势向有利于自己的利益方向发展。但是在经济上，韩国必须杀出一条血路，避免成为日本的技术殖民地，同时避免成为中国经济的一个分包工厂。而韩国目前的经济前景看起来并不是那么令人乐观，这几年韩国经济的走势，将决定韩国在外交和战略上如何取舍。

    而两韩的统一，还是一个现在看不到的过程。最有可能出现的情况是，即使两韩统一了，恐怕那时候的统一国家，不论是经济上，还是外交上，在强手环视的东北亚，都没有太多自说自话的本钱。

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