新股速遞

好孩子

廣發行敲定A+H上市 擬籌350億人幣

在中信證券及光大銀行加快來港發行H股步伐之際，另一內地金融機構廣東發展銀行，亦已敲定A+H股上市方案，擬集資高達350億元人民幣（下同）。內地傳媒<財經國家周刊>引述廣發行董事長董建岳表示，已擬定內地及香港兩地上市方案，融資規模約為350億元，遠高於早前市場預測的150億至200億元。報導引述董建岳說：「350億元還不是確切的數字，本月還要由投行做一次精確的測算，測算後是360億元還是330億元，可能會有一個小幅的波動。」報導稱廣發行已委任包括高盛、德銀及花旗在內的多家國際投行為上市承銷商。

廣發行2010年年報顯示，該行總資產8147億元，比去年年初增長22%，與同業增速相若。

好孩子

遠大半日炒高13% 每手暫袋400元

內地幕牆建築商遠大中國（02789）首日掛牌造好，半日收報1.7元，比招股價1.5元高0.2元，或13.3%，成交股數3.09億股，成交金額約5.15億元。若不計手續費，每手暫賺400元。遠大今早首口價報1.6元，比招股價高0.1元或6.7%，最高曾見1.76元。該股昨日在暗盤交易場亦表現向好，以高於招股價8%收市。早前一度調低招股價、並延遲上市的遠大，昨公布招股結果，公開發售僅獲36%認購，佔全球發售總數約3.57%。一手中籤率100%，每人穩獲一手。

遠大是次發售1.5億新股，集資淨額約21.42億元，約40%將用於擴充產能；40%用於償還債務；其餘則用作投資研究及擴充銷售網絡。

好孩子

美高梅引「沽神」為基礎投資者

將於下周一（23日）起招股的的美高梅中國（新股編號：02282），引入多個基礎投資者，當中包括有「沽神」之稱的約翰保爾森（John Paulson）。「沽神」認購約值7,500萬美元的美高梅股份，其他基礎投資者還包括郭炳湘家族信託基金持有的Dornbirn，認購約值2,500萬美元的股份；Tracinda及Cheer Selection，則分別認購5,000萬美元及4,000萬美元股份。美高梅中國在是次招股發行7.6億股舊股，其中10%作公開發售，並有15%的超額配售權。公司的投股價介乎12.36元至15.34元，集資最多逾116億元。以每手400股計，入場費為6,198元。

該股將於下月3日在主板掛牌，完成上市後，母公司美高梅及何超瓊將分別持有51%及29%股份。

好孩子

百宏暗盤微升 每手僅賺65元將於明日掛牌的滌綸長絲開發商及生產商百宏實業（新上市編號：02299）今日在輝立的暗盤交易場，開盤升2.3%至5.3元，最高曾見5.7元，最終收報5.31元，比招股價5.18元，高0.13元，或2.51%，成交股數56.4萬股，總成交額318萬元；若明日開市跟足，不計手續費，每手帳面僅微賺65元。超購0.53倍 一手中籤率100%百宏今早公布配發結果，認購60萬股或以下，中籤率100%，散戶每人獲發1手股份。百宏以近招股價中間價5.18元訂價，每手500股。公司表示，在公開發售部分，共接獲1,129份有效申請，合共認購8,771.8萬股，超額認購0.53倍。最多的「一手黨」共錄得328份申請，中籤率為100%；至於大額認購方面，中籤率亦相當高，其中兩位散戶認購90萬股，中籤率亦高達80%，而「頂頭錘飛」則有1人認購2,873.75萬股，中籤率為55%。公司亦獲基礎投資者SD Family Fund、361度（01361）總裁丁伍號及Better Prospect，合共持股2.14%。百宏是次發售5.7475億股，招股價5.18元，集資淨額約28.61億元，集資所得約74.5%將用於興建晉江市新廠區及泉州市營運中心，其餘則分別用作提升產能、研發及償還借款等。創業板新股鉦皓 明掛牌此外，明日尚有另一新股登場，電源及數據&#32171;產銷商鉦皓控股（08132）公布，將按每股0.3元配售1.65億股，集資淨額約2,960萬元。公司表示，其配售新股已獲適度超額認購，並配發予合共173名經選定的專業、機構及其他投資者。
鉦皓每手買賣單位為1萬股，將於明日在創業板掛牌。

好孩子

數企業捲土重來 弱市無損新股吸引力

最近一個多月來，大市表現跌多升少。但偏偏就在此時，有數家企業要捲土重來，再度來港上市，其中不乏曾被市況嚇跑的企業。有專家表示，企業選擇上市時間考慮多種因素，市況弱時也存在上市時機；其中，訂價具吸引力有助應對弱市。

市場消息指，內地工程機械製造商三一重工（滬：600031）捲土重來，即將來港上市。公司將於5月底參加港交所聆訊，計劃於6月在港上市募資30億美元（約233億港元）。其實，該公司去年4月已經正式啟動H股上市計劃，其後已曾兩度傳出來港上市的消息。

除此之外，計劃再次上市的，還有曾於3月底因日本地震影響市況，而叫停上市計劃的內地紙盒生產商正業國際、上市計劃兩年來三度碰壁的澳洲鐵礦、煤炭企業源庫資源（Resourcehouse），以及原本計劃去年12月掛牌，但最終因市況低迷而打退堂鼓的華能新能源。其中，源庫資源今日已經開始路演。

市弱訂價可較低

信安環球投資的投資基金經理朱加承表示，於弱市期間重返本港，若企業的訂價變得便宜，也不失其吸引力。

據市場消息指，正業國際3月份招股時價格擬訂於1.43元至1.93元之間，而今日有消息指，正業擬以每股作價1.43元發行1.25億股新股，發行價實為上次招股價範圍的下限。

朱加承解釋，大市表現好的時候，準上市企業可能會因市況好而抬高價格，投資者的回報則相對減少，不一定具有吸引力；反之，大市弱，一般公司訂價會較低，新股亦不失其吸引力。

縮減上市規模亦是辦法

朱加承進一步解釋，考慮上市時機時，企業可能會選擇業務表現良好的時候。例如對於資源企業來說，若資源價格上漲，推動企業盈利表現，企業或會藉此時機上市。

另外，近期計劃重返本港上市的企業中，有部分或將縮小集資規模。早前外電報道，主打風電的華能新能源，打算集資10億美元，集資額較上次「縮水」兩成，但未詳述是否會減價發售。而源庫資源這次上市的資產，則只有鐵礦石和煤炭兩個業務，而未有石油和天然氣業務。

好孩子

嘉能可傳敲定 每手逾6678元

全球最大商品交易商嘉能可（00805）國際路演昨日截止，由於獲數倍超額認購，市場消息指出，將以接近招股價範圍中間5.3英鎊或以上定價，以此推算本港發售部分，每手將至少需6,678元。

正業國際配售傳足額

昨天截止孖展認購的嘉能可，本報統計12間有發市的證券商，共借了14.07億元，相當於公開籌資的24.74億元之56.86%，或受近日商品價格回落所影響。但估計最終可超購約8倍。

至於中國地板（新上市編號︰02083），6間有提供借貸的經紀行共融資3,400萬元，只及公開籌資的1.57億元之21.66%。下周重新招股的正業國際（新上市編號：03363），國際配售昨日亦開始，消息指亦已獲足額。

遠大漲1成 百宏暗盤微升

昨首日掛牌的遠大中國（02789），曾高見1.76元，收報1.66元，仍較招股價高10.6%，每手未計使費賺320元。今日掛牌的百宏實業（新上市編號：02299）於暗盤交易亦有好表現，微升2.5%，收報5.31元，涉資約318萬元。

剛選定承銷投行為其上市準備的廣東發展行，董事長董建岳向內地媒體表示，指根據公司規劃及中國銀監會的新規管條例，計劃發行A+H股，集資350億元人民幣，並料上市後的3年內都不會再賣股。他續指，是次公開招股的估值和定價，將高於去年配售時的每股4.38元。

另外電指出，於A股上市的三一重工，將由美銀、花旗及中信證券負責安排，於6月底在港發行最多佔股本15%的H股，集資234億元。

好孩子

好孩子

美高梅搶閘 獲「沽神」入股
多間央企 齊挺澳洲資源巨企源庫

本地新股市場突見熱鬧，兩大外企美高梅中國（新上市編號：02282）及澳洲源庫資源（新上市編號：00394）同時開始路演，合共目標籌近400億元，並引入基礎投資者&#25745;場。當中，美高梅更引入有「沽神」之稱的約翰保爾森（John Paulson）的對&#20914;基金，市傳其國際配售已獲足額認購。

至於已完成招股，獲2,170倍超額認購的米蘭站（新上市編號：01150），消息指公開發售部分需申購60萬股（300手）始穩獲一手，「中獎」難度甚高，但仍不及當年的天津港（03382，見表）。

美高梅12.36至15.34元招股

昨開始認購的美高梅中國，招股價介乎12.36至15.34元，發行7.6億股舊股，集資約117億元，另設15%的超額配售權。

美高梅中國除有約翰保爾森入飛7,500萬美元外，亦有郭炳湘家族基金認購2,500萬美元，連同另外兩名基礎投資者，已佔國際配售約12%。

擬集資約220億元的源庫資源，亦以「央企力挺」作招徠，除引入中冶（01618）及中鐵（00390）兩大基礎投資者外，還獲中交建（01800）等央企鼎力支持。有中交建人士表示，該公司不僅會為源庫位於澳洲的「China First Coal」煤礦興建深水碼頭，更在探討是否入飛。

米蘭站及上海醫藥（新上市編號：02607）所凍結資金將分別於本周「回籠」，連同市場亦有3家證券商已備有合共340億元孖展額度（包括信誠140億元、以及耀才與東亞銀行（00023）的各100億元），以供散戶串連認購新股用。但由於多隻新股撞期招股，投資者仍須自行取捨（見表）。

有基金經理稱，美高梅中國雖由股東配售舊股，但考慮到澳門博彩企業盈利增長率仍處升勢，其估值亦不貴，相信將為近日新股中，反應較熱烈一隻。

但有市場人士憂慮源庫旗下煤礦，雖然計劃於2014年投產，但現時鐵路等基礎設施不僅尚未開工，還需經當地政府部門及環保機構重重審批，能否按計劃建成，尚未有定論。另外，有基金經理表示，現時新股較多選擇，源庫業務成形要「等太久」，故表示不會認購。

米蘭站一手中籤率僅1%

米蘭站最終超購約2,170倍，至於申購500萬元以上的乙組，則暫定劃一為0.18%；一手的中籤率則低至1%。

不過，現階段新股未致瘋狂，普羅市民並無逢股必抽，因此不擔心股市呈現危機。

料米蘭站首天掛牌或爆升50%，以其以上限1.67元定價計，意味見2.5元；再推選1,900張「頂頭錘票」（即上限認購）；以每張「超級飛」逾1,370萬元、最多可抽約812萬股，如今分配比率為0.18%，即分到約14,626股，以此推斷大戶可賺約1.2萬元。

好孩子

好孩子

宏霸下修配股價 溢價1.4%

商人陳振聰旗下上巿公司宏霸數碼（00802）今早開市前公布，由於股份價格持續波動，昨日已與配售代理訂立配售修訂協議，配股價將由原先每股1.6元，下修至1.45元。 配售完成後，集資總額將減少至9,933萬元，公司擬作為解決方案、項目及服務業務分部發展的資金。 宏霸昨收報1.43元，以該市價計算，配股價由原先折讓4.76%，變為溢價約1.4%。 陳振聰昨日向律政司司長黃仁龍及警務處處長曾偉雄發公開信，要求撤銷他被指偽造遺囑的控罪。宏霸股價昨跌近8%，創1.43元歷史新低。