新股速遞

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嘉能可倫敦穩守招股價
米蘭站「頭錘飛」 每張僅獲1.4萬股

在英港兩地上市的商品交易巨頭嘉能可（新上市編號︰00805）昨於倫敦進行有條件買賣（Conditional Trading），盡管市場擔心商品牛市已死的陰霾，該股造價初段一度高於招股價3.8%，更獲逾385億元的大額成交，收市穩守招股價。專家料港掛牌後短期仍有動力。

倫敦高開 成交逾385億

嘉能可在英國作第一上市，昨有限度交易，最高見550便士，較招股價530便士高3.8%，收市報530便士（折算約66.75港元，較港招股價66.53元高0.3%），成交額折算達385.8億港元。嘉能可將於下周二於倫敦正式開始買賣，翌日在港掛牌。市場消息指，嘉能可一手（100股）中籤率傾向人人有份。

至於本地公開發售獲超購逾2,100倍的新股王米蘭站（新上市編號：01150），一手中籤率僅1%，申請200萬股才獲發兩手共4,000股，該股並獲得1,956張「頂頭錘飛」認購，每張僅獲派1.4萬餘股（見表）。嘉能可以每股530便士向機構投資者配售超過11.37億股普通股；且按每股66.53港元向本港專業投資者及散戶配售3,125萬股。兩地集共775億元，市值約4,610億元。

另外，今天正式上市的內地第二大醫藥分銷商、上海醫藥（02607），其暗盤收報23.4元，較招股價23元微升1.7%；每手（100股）賺約40元。耀才（01428）行政總裁陳啟峰認為，近期在反覆市中，新股掛牌的股價表現不錯，吸引股民把資金回流到新股市場。新股陸續來，最新打鐵趁熱者，乃華能新能源（新上市編號︰00958）擬重啟在港上市，集資62.4億至78億元，已開始上市前推介，並暫定於5月30日開始招股，6月10日掛牌。

至於萬眾期待的Prada及來自北京的京能清潔能源電力昨天上市聆訊。若Prada過關，則暫擬6月13日招股，6月23日掛牌。中國地板（新上市編號︰02083）昨截飛，據悉暫超購約6倍，凍資逾9億元。米蘭站今天暗盤亮相，料較底價1.67元爆升5成。

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上藥首口價23.25元 每手暫賺25元

今早於聯交所掛牌買賣的內地第二大醫藥分銷商上海醫藥（02607），首口價報23.25元，比招股價23元高0.25元或1.09%。若不計手續費，一手100股，暫賺25元。 該股昨日在暗盤交易場造好，輕微高於招股價1.74%收市。 上藥昨公布配發結果，一手中籤率為79.99%，散戶須認購兩手始穩奪一手。公司表示，在公開發售部分，共接獲25,376份有效申請，合共認購約5.34億股，超額認購15.06倍。 上藥是次合共發售約6.64億股H股，集資淨額約147.72億元，約40%將用於擴大及整合分銷網絡；30%將用於戰略性收購；其餘則分別用於產品研發、信息技術系統投資，及一般營運現金。

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新秀麗下月 3日招股
行李箱品牌一哥　集資 78億

環球名牌湧港上市，全球最大行李箱品牌新秀麗（ Samsonite）昨開始上市前推介，基金界消息指，其平均預測市盈率介乎 21.3至 27.7倍，預測明年盈利將達 11.2億元，下月 3日起招股，集資 78億元。 Prada昨亦原則上通過上市聆訊，隨時可啟動 150億元的集資計劃。記者：陳健文

本周初已開始不停與投資者會面的新秀麗，昨正式開始進行上市前推介，有份參與推介會的基金經理指，多家保薦人 2011年預測市盈率中位數為 24.5倍， 2011年度預測營業額及盈利，分別約 115.83億及 11.2億元，分別較 2010年度升 23.75%及 35.98%。 2010年度營業額及經調整盈利為 93.6億及 8.24億元。

預測市盈率最高 28倍
市場消息指，新秀麗將在本月 30日開始正式路演， 6月 3日至 9日進行公開招股，同月 16日掛牌，計劃集資約 78億元。上市保薦人為高盛、摩根士丹利、滙豐、蘇皇及瑞銀。
市場消息指，新秀麗目前是全球市場佔有率最大的行李箱品牌，環球市場佔有率達 9.5%，較第二名高 5倍，全球銷售點達 3.7萬個。由於集團是採用類似思捷環球（ 330）的批發形式經營，故總銷售點中，只有約 10%是自營店，餘下均是特許經營店及店中店。

Prada最快 6月下旬掛牌作為「地上最強」行李箱品牌，市場消息稱，新秀麗於美國、中國、印度、意大利及南韓等主要市場均是第一名，若按營業額計算，包括日本的亞洲市場佔 33%，歐洲及北美佔 34%及 25%。中國佔亞洲地區約 22.7%，印度佔約 19.2%，南韓佔約 15.4%，香港則約 10.5%。
新秀麗曾於 07年出現財政問題，當時引入了私募基金 CVC為主要股東。據悉，原本持有逾 70%權益的 CVC，將會出售部份股份，持股量或降至約 30%。市場消息指，今次 CVC是按慣常投資方針，於適當時候減持投資項目權益，強調上市後將繼續持有約 30%權益。事實上新秀麗業務非常「賺錢」，上市只是想進一步提高知名度。
首隻真正名牌股 Prada昨原則上獲批上市，按計劃將於下月 7日開始國際配售， 13日起公開招股，最快 23日掛牌，發售 20%股份，里昂、高盛及意大利聖保羅銀行為保薦人。

新秀麗小檔案

• 1910年成立，有逾 100年歷史
•名字源自《聖經》大力士三松（ Samson），象徵堅固及耐用
• 1974年推出首個有「轆」行李箱
•擁有 Samsonite及 American Tourister兩個品牌
•全球有 3.7萬個零售點
•環球市場佔有率 9.5%，是第二位的 6倍
•於美國、中國、及印度等 5個市場均名列第一位
• 1986年推出的 Oyster系列是集團最暢銷行李箱之一，單是歐洲已售出逾 2400萬個

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爆出醜聞
遭比利時調查　嘉能可疑捲入貪污案




將於下周二及周三在倫敦及本港掛牌的全球最大商品交易商嘉能可（ 805）昨公佈，每股定價 66.53元，為招股範圍的中間價，昨開始在倫敦有條件買賣，曾漲見 547便士，較招股價高 3.2%。正當一切如箭在弦，嘉能可卻突爆出醜聞，涉及貪污、逃稅及造成環境污染等多宗罪狀。

涉騙百萬計歐元

英國《泰晤士報》報道，嘉能可涉騙取納稅人數以百萬計歐元，目前正受到比利時政府秘密調查；一經證實，將是歐洲委員會近 50年來最嚴重的受賄案。
據比利時法庭文件顯示，嘉能可荷蘭子公司過去 4年，涉嫌從歐盟竊取一些市場敏感資料，歐盟委員會內一名荷蘭籍官員，懷疑收受嘉能可職員數以千計的歐元現金及美酒等，而嘉能可竊取的資料有助公司賺取超過 700萬英鎊（約 8795萬港元）。
除比利時案件外，嘉能可瑞士子公司的一名前任及一名現任職員亦被指控貪污，今年將面臨審判；哥倫比亞子公司則涉以武力向原住民徵用土地興建廠房，導致 18人死亡。
非洲方面，嘉能可除被指控在贊比亞逃稅外，超過 30個歐洲議會會員計劃下周向歐盟委員會請願，指嘉能可拖欠工程費用，當地兩間金屬工廠亦被懷疑釋放過量二氧化硫。

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捲土重來
削集資額兩成　華能新能源月底招股



去年擱置上市的華能新能源（ 958）落實捲土重來，消息指，華能新能源發售股數保持在 24.86億股，並有 15%超額認購權，惟集資額較原先削兩成，集資 8億至 10億美元（約 62.4億至 78億港元），一手股數倍增至 2000股，國際配售比例由 92.5%降至 90%。
據悉，華能新能源昨開始路演，本月 27日至下月 2日招股，下月 10日掛牌，保薦人為麥格理，安排行尚有中金、高盛及摩根士丹利。除華能新能源外，消息稱，內地單晶硅太陽能晶片生產商順風光電，以及北京京能清潔能源電力兩隻新能源股亦排隊來港上市，前者集資 1億至 2億美元， 31日招股，下月 13日掛牌。
內地最大券商中信證券擬來港籌最多 20億美元，料下月初掛牌，建銀國際及中銀國際為安排行。消息指，湖北電力集成系統製造商興源動力擬 6月在港掛牌，集資 1億至 1.5億美元，安排行為瑞銀。

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計入手續費 買上藥已蝕錢
內地第二大醫藥分銷商上海醫藥（02607）首日掛牌表現令人失望，半日收報23元，與招股價持平，成交股數4,168萬股，成交金額約9.63億元。若不計手續費，一手100股，每手帳面並無賺蝕。 上藥半日險守招股價 無起跌 上藥今早首口價報23.25元，比招股價高0.25元或1.09%，最高曾見23.35元，其後大部分時間徘徊於招股價水平。 該股昨日在暗盤交易場表現亦欠理想，僅以高於招股價1.74%收市。 上藥昨公布配發結果，一手中籤率為79.99%，散戶須認購兩手始穩奪一手。公司表示，在公開發售部分，共接獲25,376份有效申請，合共認購約5.34億股，超額認購15.06倍。 上藥是次合共發售約6.64億股H股，集資淨額約147.72億元，約40%將用於擴大及整合分銷網絡；30%將用於戰略性收購；其餘則分別用於產品研發、信息技術系統投資，及一般營運現金。

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米蘭站暗盤升47.3% 一手暫賺1,580元

米蘭站（01150）暗盤價現報2.46元，較招股價1.67元，高出約47.3%。每手2,000股計，未計收續費，每手暫賺1,580元。 全城熱爆的新股二手名牌店米蘭站今早公布配發結果，公開發售錄得2,178.5倍超額認購，成功問鼎「超購王」寶座，凍資約591億元。一手中籤率僅1%，須認購300手始穩奪一手。 超購2,178.5倍 膺「超購王」 米蘭站以招股價上限1.67元訂價，每手2,000股。公司表示，在公開發售部分，共接獲95,790份有效申請，合共認購約354.21億股，超額認購2,178.5倍。由於反應非常熱烈，已啟動回撥機制，股份已重新分配至香港公開發售，最終股數為8,125.2萬股，佔全球發售約50%。公司並授予超額配股權，相當於全球發售的15%。 最多的「一手黨」共錄得23,922份申請，中籤率僅1%，散戶須申購60萬股（即300手）始可穩獲一手；大額認購方面，中籤率一律為0.18%，其中「頂頭錘飛」共有1,956人認購812.6萬股，每人最少獲分配1.4萬股（即7手），當中536人可額外獲派多1手。 基礎投資者鄭威濤、建銀國際、李文俊及鄧鉅明，合共認購3,472.6萬股，佔股本5.34%。 米蘭站是次合共發售約1.63億股，公司以上限訂價，招股價1.67元，集資淨額約1.629億元。公司集資所得約58.9%將用於擴展內地市場的零售網絡；約13.5%用於內地開設零售店；其餘則分別用於開設香港零售店、開發自有品牌、員工培訓及一般營運資金等。

米蘭站將於下周一（5月23日）正式掛牌買賣。

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上藥首日掛牌平收
內地第二大醫藥分銷商上海醫藥（02607）首日掛牌表現令人失望，收報23元，與招股價持平。若計入手續費，投資者賬面先輸一仗。 事實上，上藥午後曾有大量沽盤湧現，並失守招股價，最低見22.85元。 上藥開市略高於招股價 上藥今早首口價報23.25元，比招股價高0.25元或1.09%，最高曾見23.35元，其後大部分時間徘徊於招股價水平。 該股昨日在暗盤交易場表現亦欠理想，僅以高於招股價1.74%收市。 上藥昨公布配發結果，一手中籤率為79.99%，散戶須認購兩手始穩奪一手。公司表示，在公開發售部分，共接獲25,376份有效申請，合共認購約5.34億股，超額認購15.06倍。 上藥是次合共發售約6.64億股H股，集資淨額約147.72億元，約40%將用於擴大及整合分銷網絡；30%將用於戰略性收購；其餘則分別用於產品研發、信息技術系統投資，及一般營運現金。

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嘉能可上市交易 股價曾「破底」

全球最大商品交易商嘉能可（上市編號：00805）今日於倫敦交易所進行第二日有條件買賣（condiational trading），但早段卻一度跌穿招股價，低見525便士（折算約66.3港元），比招股價530便士低近1%。