新股速遞

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海通證券
委 5投行籌備上市

海通國際（ 665）母公司海通證券來港發行 H股上市計劃，再邁前一步。路透社引述消息透露，海通證券已委任至少 5家投資銀行籌備上市，擬集資 156億元，今年第四季在港掛牌。
消息稱，上海上市的海通證券，已委瑞信、德意志銀行和摩根大通為聯席全球協調人，花旗和瑞銀為聯席賬簿管理人。

擬籌 156億　或末季掛牌

海通是內地第二大上市券商，本月中舉行的股東會通過 H股上市方案，公司擬發行 H股股數不超過發行後公司總股本 13%，並授予不超過上述發行 H股股數 15%的超額配售權。集資將用於補充資本金、境內外業務投資等，並在海外擇機設立或收購證券相關機構，發展證券相關業務。
至於內地市值最大的券商中信證券，亦正積極籌備來港 H股上市，集資規模與海通證券相若。

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3新股今搶閘 華能配售超額

3隻賣點各異的新股將於今日登場，其中華能新能源（新上市編號︰00958）及源庫資源（新上市編號：00394）為重磅股，3股共集資最多逾359億元。據市場消息稱，華能新能源國際配售超額1倍；至於集資額較小，最多集3.85億元的龍翔（新上市編號︰ 00935）國際配售已足額。

新秀麗招股價13.5至17.5元

名牌旅行箱新秀麗（Samsonite）今天起進行推介，市場初步料可成近日新股焦點，據消息，每股招股價13.5至17.5元，發售約6.7億股，集資約90億至117億元，每手股數為300股，入場費5,303元。

源庫未擬削集資 料4年扭虧

集資最多74億元的華能新能源，總經理趙世明昨於記者會稱，母公司有31個已建、6個在建的風電項目，「計劃5年內完全注入上市公司，裝機容量共1.9吉瓦，將考慮下半年及明年初市況，選合適時機啟動注資。」

清潔發展機制（CDM）收入及政府補貼額共佔該公司去年盈利達4成。惟趙世明指，正按歐洲標準洽談碳減排額銷售合約，年期或至2015年不等，以備CDM機制可能在明年終止。按招股文件，該公司在截至12月底止，全年盈利預測為不少於10.7億元人民幣，相等於按年增長1倍。

集資最多逾281億元的源庫資源，若單計本港公開發售部分，更是今年來本港公開集資額最大的新股。行政總裁Clive.F. Palmer坦言公司需接近4年才令業績扭虧為盈，期望「2015年下半年錄盈利（EBITDA計）；力爭2014年上半年有正現金流入帳」。

源庫資源的主營業務包括2個位於澳洲的項目「China First Coal」及「China First Iron Ore」計劃開採原煤、鐵礦石。由於項目尚未商業營運，據招股文件顯示，預測截至6月底止的全年虧損不逾1,500萬澳元。

源庫資源原定於上周招股，現延至今日登場，惟Palmer強調，「從歐美路演後所得，投資者反應良好，從未曾想過要削集資額」。

上述於澳洲的2個主營項目，料開採等資本開支分別達80億澳元，及27億澳元。Palmer預期當中的原煤項目約在今年第四季或明年首季獲批。源庫將有最多14億噸原煤、100億噸鐵礦石開採的合約權利。

從事液體化學品儲存及處理碼頭服務的龍翔，碼頭位於南京、天津及寧波，年設計吞吐量為300萬公噸。

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兩重工股闖關 擬集150億

除了多隻重磅新股招股外，兩隻內地工業重工股亦正籌備本港上市事宜。已於深圳掛牌的徐工及機械零件商鷹普，兩者合共計劃到港集資近150億元。

鷹普客戶包括Caterpillar

位於無錫的鷹普，主業為生產發動機、重型工程器材的精密零件，客戶包括Caterpillar等。消息指，鷹普已向港交所遞交上市申請，爭取於明日進行上市聆訊，集資額約7.8億至15.6億元。

至於年初表示將發行H股的徐工機械，據了解亦已遞交上市申請，並於6月中進行上市聆訊，由中金、瑞信負責承銷。

徐工年初的董事會，通過發行最多佔擴大後股本20%的H股，另加超額配售權。以徐工A股發行20.62億股，及上周五收市價21.62元人民幣計，料集資最多133億元。

徐工去年收入為660億元（人民幣．下同），目標於2012年達到1,000億元，並成為全球工程機械行業頭五位；首季收入按年增約75%到97.2億元，純利則增加逾8成到10.18億元。

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巨無霸IPO抽散大市？

今個5月新股市場回復熱鬧，單是嘉能可（00805）、上海醫藥（02607）兩股凍資便逾238億元，再加上外圍市況不明朗，成為港股未能上升的絆腳石。

嘉能可掛牌 港股摸底

嘉能可在港上市凍資達98億元，公司掛牌當日正是港股本月即市低位22519點，應驗新股巨無霸抽散大市的傳統說法。本月6間公司排隊集資超過600億元，增加港股不明朗因素。

不過，回顧去年巨無霸新股（即集資逾百億元新股），包括農業銀行（01288）、友邦保險（01299）、中國熔盛重工（01101）、重慶農村商業銀行（03618）及中聯重工（01157），都是招股期間壓住大市，但上市後10天資金回籠，港股又再展升勢。

以友邦、重慶行及中聯重工為例，招股至上市期間，恒生指數跌幅介乎1.1%至3.3%，惟公司上市後10個交易日，恒指便轉為升市，升幅介乎1.6%至4.9%。當中以集資最多的友邦表現最懸殊，招股時恒指跌2.8%，該股上市後10天，凍資千億回籠，恒指累升4.9%。

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新秀麗招股範圍13.5元至17.5元
全球最大旅行箱製造商新秀麗（Samsonite）（新股編號01910）今日起進行推介，據銷售文件披露，該股的招股價範圍在13.5元至17.5元，集資最多117億元。

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華能新能源捲土重來


今次港股的洗倉潮，太陽能股可以說是重災區，雖說是傳聞有內地大戶斬倉所致，但都要有藉口才可以付諸實行。
今次的太陽能股遭逢洗劫，主要關乎首季光伏組件的出貨量較去年同期下降近10%，而當中的誘因是去年光伏組件的產能過度擴充，導致太陽能電池價格不斷下跌，加上歐洲削減補貼，令太陽能股熱急速降溫。
中國風電增長將冠全球
事實上，整個能源板塊大勢上都是輪流炒作，太陽能股的走弱，反令資金流入傳統電股及風電股上，而瑞信近日亦將龍源電力（00916）及大唐新能源（01798）目標價調高，就是因風電的客觀經營條件的改善。BTM預測，中國在風電市場的增長將會是冠絕全球，2009年至2014年風電總裝機容量複合年增長率預計將達到32.3%，而今年底中國預計將會成為世界最大的風電市場。
然而，目前內地風電在能源結構中的比重較低，這是與市場預期有點背馳，原因是之前政府的扶持力度有點不着力。不過，今年首季全國能源經濟形勢發布會上，國家能源局官員先後表示今年風電裝機容量會大規模上升，而且更優先風電上網，加上如發改委提高新能源補貼、內蒙等地又重整風力發電場，及燃煤電價的上調降低了風力電價下降風險。在此等客觀條件下，今次捲土重來的華能新能源（00958）可算是合時。
華能新能源複合年增長達1.6倍
去年華能上市擱置其實也非戰之罪，而今次再來卻有備而戰，例如2010年底止的經營數據及盈利相當不俗，為集團提供更有力的增長佐證。華能新能源以風電總裝機容量計，是中國第三大的風力發電公司，截至去年底止，華能的控股裝機容量為3,522.4兆瓦，亦有1,202兆瓦的在建容量，預期於2011年年底前將控股裝機容量增至約5,100兆瓦，而當中約73,463.5兆瓦的風電儲備項目留作未來發展。公司已建成、在建及儲備的風電機組專案主要分布於中國的六大區域，覆蓋19個省及自治區。由於電總裝容量之提升，令其盈利增長迅速，複合年增長率達均達1.6倍至2010年度的8.845億元人民幣，而預測2011年盈利將不少於10.701億元，今次招股價2.28元至2.98元，估值更為吸引，可現金入飛。

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煤氣未擬分拆新能源業務上市

煤氣（00003）董事及港華燃氣（01083）主席陳永堅表示，不急於分拆新能源業務上市。 陳永堅於煤氣股東會後，被問及會否分拆新能源業務上市前，他表示集團自2008年起拓展新能源業務，仍屬於初步發展階段。因此，現在不急於將新能源業務分拆上市。

他又稱，煤氣視港華燃氣為管道燃氣發展平台，但現階段並沒有計劃向港華燃氣注資。

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新股上市消息

股票編號：01910 股票名稱：新秀麗

【上市申請】全球最大行李箱品牌新秀麗昨日起進行國際配售，發行6.71億股，集資最多117.4億元。招股價定於13.5至17.5元，按每手300股計算，約以上限定價入場費為5,303元。發售股份當中，82%（約5.5億股屬舊股），包括來自私募基金CVC及The Royal Bank of Scotland plc等上市前股東，其餘1.21億股新股，發售10%為本港公開發售。

根據初步招股文件透露，新秀麗預期截至今年12月底止，盈利不少於6,420萬美元（約5億港元），未經審核每股預測盈利不少於0.05美元（約0.39港元），集資所得淨額當中，85%用於償還現有債務，其餘15%用作營運資金及一般企業用途。新秀麗將於6月3日至9日公開招股，6月16日掛牌。


公司名稱：海通證券

據外電消息透露，海通證券將於今年第四季進行招股上市，擬集資20億美元（約156億元），並已委任承銷行。瑞信、德銀及摩根大通獲委任為聯席全球協調人，並與花旗、瑞銀共同擔任聯席帳簿管理人，海通證券旗下香港投資銀行部門海通國際亦會參與安排是次上市。


公司名稱： 赫斯基能源

市場消息指出，和黃（00013）及長和主席李嘉誠，最近已向港交所（00388）遞交上市申請文件，將共同持有的赫斯基能源以整體或旗下公司分拆到香港上市。是次上市由高盛、滙豐以及瑞銀為安排行，最快下半年可完成上市程序。

股票編號：08193 股票名稱：漢華專業服務

【今日上市】宣布，以配售形式在創業板上市的配售結果，1.25億股已有條件配發予合共146名專業、機構或其他投資者，錄得超額認購約3.79倍，每股配售價為0.72元。公司預計集資淨額約7,800萬元，將於今日正式在創業板買賣。

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