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星塵無悔

`       据新加坡联合早报报道，高盛公司周二表示，巴菲特旗下的Berkshire Hathaway投资部门同意买入高盛总值50亿美元的公司股票。

　　据报道，Berkshire Hathaway投资将购入50亿美元高盛长期优先股，股息为10%。该公司也获得认股权，可再以每股115美元买入50亿美元的普通股。

金☆晨

星塵無悔

　欧洲议会23日通过一份报告，要求对冲基金提高运作的透明度，并主张欧盟应通过立法加强监管。这使得对冲基金监管问题再度跃入人们的眼帘，但愈演愈烈的金融动荡却令欧盟左右为难。  

　　根据这份报告，对冲基金也将被强制要求符合一定的资本金要求，并且资本充足水平应当能够反映风险。此外，对冲基金还要负担更多的信息披露义务，公开债务风险和资金来源及规模等信息。  

　　基于对冲基金自身的特性，它们的运作一直以来都显得很神秘。但是，它们掠夺式的投资方式近年招致欧洲一些工会组织及左翼团体的不满，加强监管的呼声不绝于耳。  

　　起源于美国的对冲基金原意是指广泛利用金融衍生产品进行投资保值的一类基金，但其后来的发展大大超出原本含义。如今人们普遍认为，对冲基金是利用各种金融衍生品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的一种投资方式。  

　　德国副总理弗朗茨·明特费林曾提出了著名的“蝗虫论”，把对冲基金管理者比作一群蝗虫，称他们先收购公司，然后大幅裁员，削减成本，再转手套利。在去年6月于德国召开的八国集团峰会上，德国竭力主张对对冲基金加强监管，却没有得到其他发达成员的积极响应。随后爆发的美国次贷危机转移了人们的注意力，也使得欧盟内部在监管问题上的分歧加剧。  

　　次贷危机爆发后，尽管一部分人主张应对对冲基金加强监管，以免它们唯利是图的高风险投资本性会加剧金融市场动荡，但另一些人则认为，在金融市场陷入信用紧缩的情况下，对冲基金和私募股权基金恰恰可以缓解资金不足的困难，不宜管得太多。据估计，目前全球活跃着近万只对冲基金，资金规模达到约1.5万亿美元。这对流动性短缺的金融市场无疑极具诱惑力。  

　　欧盟委员会负责内部市场和服务业的委员查利·麦克里维22日就公开与欧洲议会唱对台戏，反对通过立法手段加强对对冲基金的监管。他说，对冲基金并非这次金融动荡的始作俑者，相反，却是那些受到严格监管的金融机构酿成了现在的局面，这表明对冲基金目前的自律机制并不存在大问题。  

　　麦克里维表示，在经历了金融市场动荡的冲击后，欧洲经济迫切需要大笔投资，如果缺少了对冲基金和主权基金等资金的投入，那么欧洲经济要想恢复元气将会更加艰难。  

　　正因如此，欧洲议会当天通过的报告较原先的提议大幅缩水，内容有所折中。一场次贷危机倒或许让对冲基金在欧洲逃过一劫。

aggen

JKL

原帖由 星塵無悔 於 2008-9-24 05:46 PM 發表
　欧洲议会23日通过一份报告，要求对冲基金提高运作的透明度，并主张欧盟应通过立法加强监管。这使得对 ...

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無為自在

[quote]原帖由 星塵無悔 於 2008-9-24 12:15 發表


`       据新加坡

星塵無悔

   本周二下午，随着股市收盘，下班高峰逐渐过去，记者在华尔街吃惊地发现了这个全球最著名金融街的另一面——看不到顶的摩天高楼里，不断冒出三三两两的人群，悠闲地出来遛狗；狭窄的街道上不少人穿着短裤背心在跑步；路边小超市里排满了顾客，他们手里拿的是卫生纸、黄油、面包、八卦杂志……

    “那个人们熟知的华尔街即将消亡。”22日的《华尔街时报》这样评论。虽然它只是在为华尔街最后两家投行的消失唱挽歌，但现在的华尔街真的还是我们心中的那个华尔街吗？华尔街上哪些人正在离开？又有什么人正在到来呢？

9·11后大公司逐渐撤离

    “华尔街已经不是传统意义上的那条华尔街了。”坐在华尔街摩根大通大楼的广场前，迈克·康纳感慨地说。他已经在这家银行做了18年律师，也见证了华尔街的起起落落。他说，过去华尔街确实是名副其实的世界金融中心，但如今它更像一个代名词。“大家说起华尔街，更多的是指曼哈顿的金融区，而不再是单指这条著名的街道了。”

    康纳告诉记者，事实上，现在很多大公司已经把总部从华尔街搬到了更靠近市中心的区域。“比如刚刚破产的雷曼兄弟，公司总部就位于中心城区的第七街。”“9·11”以后，因为高楼过多，地理位置又太靠近海岸线，不少大公司出于安全考虑，就有了搬家的打算；而在另一方面，由于华尔街位置太小，显得过于拥挤，办公楼也已日渐老旧，很多大公司为了发展需要，都选择搬到更接近市中心的区域。在康纳看来，“9·11”恐怖袭击让华尔街失去了地理优势，而这次的金融危机更是让这条街丧失了活力。

    狭窄的华尔街上，如今处处是半幅封闭施工的区域。记者采访时正看到华尔街75号的高楼被隔离网蒙起了“脸”，施工告示上写着“公寓住所”。据康纳了解，华尔街有不少办公楼都在被改装成公寓出租。“要不是纽交所还在这里，华尔街已经不再是纽约金融区的心脏了。”

华尔街人才大量流往亚洲拉美

    随着华尔街危机的加深，不少大的投资银行正将越来越多的关键岗位雇员派到亚洲或拉美等地区。以摩根士丹利为例，今年以来他们已外派了33位高管到海外。

    “一方面，在亚洲等地区，这些公司业务有更大的增长潜力；另一方面，则是因为这么多人留在华尔街也没有了用武之地。”华尔街一家猎头公司的总裁道尔芬诺说，虽然将高管派到海外成本更高，但这已成了一些大公司保护核心人才的办法。

    在高盛银行人力资源部门负责人艾迪丝·库柏看来，无论是资本还是人力，都自然会向那些更有发展机会的地区流动。“在纽约，这里已经没有足够的事做，所以我们只有把他们派到别的地方。”

星塵無悔

　谣言，又见谣言。“毒奶”风波尚未平息，一则“检出含致癌物质”的谣言刚刚将贵州茅台等酒类股打趴在跌停板上，一则通过手机发布的不利东亚银行的消息，又令该行一天内损失近31亿港元市值。我们不禁要问，资本市场的信心都跑哪去了？

　　挟金融危机之威，一则通过手机传播的利空谣言——持有雷曼兄弟债券的东亚银行也不行了，昨日将香港老牌银行东亚银行的股价打去11.29%，令该行一天内损失近31亿港元的市值。与此同时，个别东亚银行香港分行也出现了排队提款的挤兑现象。据悉，该行主席李国宝已在事发后紧急从美国赶回中国香港“救火”。

星塵無悔

  谣言猛于虎！因谣言而起的信贷风暴已逼迫亚洲钟表龙头宜进利（00304，HK）走向清盘，而昨日香港老牌银行东亚银行（00023，HK）也不幸中招。据爆料，有神秘人士通过手机发布不利东亚银行的消息，甚至导致东亚银行股价于昨日盘中暴跌11.29%，一天内损失近31亿港元的市值。另外，东亚银行在港个别分行也出现排队提款的现象。据悉，东亚银行主席李国宝已在事发后紧急从美国赶回中国香港“救火”。

造谣者惑众

    东亚银行的这场“无妄之灾”多少还是拜雷曼所赐。本周二，不同版本“东亚银行出事”的消息通过手机短信被传播，内容包括雷曼“突然死亡”，连累持有雷曼债券的东亚银行也“不行”了。

    面对“飞来横祸”，东亚银行于昨日发布紧急澄清声明称，“公司管理层注意到市场上流传着若干不利于东亚银行的恶意谣传”。在9月23日下午，这类谣言首次以电子方式散播。东亚银行管理层强烈声明，“有关谣言绝非真实而且全无任何事实根据”。东亚银行管理层对此次谣言事件非常关注，并就此事知会警方及香港金管局，警方正就有关谣传采取迅速的跟进行动。

    该行同时强调财政状况稳健，于2008年6月30日，东亚银行的综合资产总额为3966亿港元，而资本充足率为14.6%，远超国际规定水平。此外，东亚银行还确认该行对雷曼兄弟及美国国际集团（AIG）的贷款余额分别为4.228亿港元及4990万港元。

下午开盘放量暴跌

    在昨日上午的交易中，东亚银行的股价一直在26港元至27港元附近徘徊，直至下午14时30分开盘，股价在两分钟内从上午收盘的26.6港元跌至24.15港元，而全天大部分成交也是在午后完成。该股收盘逆势下挫6.85%，报25.15港元，创下自2006年2月以来的低位，成交额则由前一交易日的2.24亿港元放大至15.64亿港元。

    而就在 “谣言事件”发生的前夕，东亚银行主席李国宝刚刚完成一轮增持。

    9月19日（上周五），李国宝以每股28.465港元的买入53.44万股东亚银行股份，涉及资金1521万港元，是近期难得一见的大手笔。而港交所的公开资料显示，今年以来，东亚银行股价随大盘走低，李国宝已经先后17次增持公司股份，共涉及股份数量约771.6万股，其中有4笔交易未披露作价，其余13次增持共动用李国宝约1.275亿港元。

东亚否认内鬼说

    除了发布澄清公告外，东亚银行还罕有地在交易时间（15点30分）召开新闻发布会。东亚银行副行政总裁兼执行董事彭玉荣表示，银行财政稳健，所以容许客户提取未到期的定期存款，而目前也只有少量客户提取存款。彭玉荣强调，此次谣言并非恶作剧，其目的在于扰乱香港金融秩序。另外，东亚银行目前没有向香港特区政府和私人机构求助，相信此次风波对公司业务的影响处于可控范围内。

    另外，对于外界对谣言是否来自东亚银行内部的猜测，彭玉荣强调，不相信会是东亚银行内部员工所为，因为这属于刑事犯罪。在此次谣言事件发生之前，东亚银行刚刚在上周揭发有员工未经授权操控衍生工具价值，造成9300万港元的亏损。

谣言事件折射人心涣散

    宝来证券(香港)资产投资部董事陈志勇向《每日经济新闻》表示，只是一则谣言就对市场造成如此强烈的冲击，其他的事实不说，市场人心涣散却得到了最好的印证。“最近雷曼债券风波在香港闹得很厉害，很多投资者买入雷曼迷你债券都可能是血本无归，所以大家现在是谈雷曼色变”，陈志勇指出，“似乎只要是与雷曼相关，投资者都会觉得不安全”。新鸿基金融策略师彭伟新也颇有感触地提起发生在10多年前的一幕，“同样是金融风暴，人气也跟现在一样跌至冰点。而市场总是会传出银行出事的消息，当中也有银行股价因谣言而暴跌，已被东亚银行收购的第一太平银行就曾出现过类似情况。”

    谣言归谣言，分析师人士对东亚银行的未来还是充满信心。陈志勇指出，东亚银行所持的雷曼债券规模仅占该行总资产的0.1%，并不算多，按理不会对东亚构成重大影响。而知名评级机构惠誉国际也表示，东亚所持的债务抵押证券（CDO）及次按相关投资，相对资产总值比例并不大，加上其内地业务增长快速，银行仍然相当稳健，所以现阶段无意调整其评级展望。

高官反应

港金管局力挺东亚银行

　　此次谣言事件也震惊了香港金管局。

    昨日午后，香港金融管理局总裁任志刚公开表示，有关东亚银行的谣传毫无根据，东亚银行财政健全，无论资产质素、资本充足及流动资金比例都处于良好状态，呼吁储户不要自乱阵脚。任志刚称，香港金管局愿意全力支持东亚银行并随时向其提供流动资金，但目前东亚没有向金管局要求帮助。任志刚表示，东亚银行资产质素良好，资本远高于法定最低要求的8%，流动资金比例更达到40%，高于基本要求约25%。虽然东亚银行持有若干雷曼债券，但比重不大，相信东亚银行不会有问题。

    另外，任志刚还表示，香港金融体系稳定，并无结构性风险。虽然外围市场发生金融危机，但香港银行体系在财政、资产质素及流动性方面仍然良好。而香港财政司司长曾俊华也于昨日公开表示，有关东亚银行财务状况不稳定的传闻是没有根据的。

星塵無悔

   周三美股早盘窄幅波动，市场等待7000亿美元救市计划能否通过消息。截至昨晚23：08，道琼斯指数暂涨12点至10866点，标普500指数涨3点至1191点，纳指涨16点至2169点。美股本周一、周二连跌，道指周一跌373点，周二跌162点收10854点。

    昨晚美国公布的房屋指标不好，为美元和美股走势蒙上一层阴影，美国9月二手屋销量为491万套，差于预测的494万套，也弱于7月时的502万套。上周美国房屋抵押贷款申请指数为下降10.6%，再前一周为增33.4%。周四美国还将公布9月新屋销量数据。

    经济指标利空，其他消息好坏参半。因伯南克提示金融市场风险，美国短期拆款利率升至一个月高点，这是股市利空；股神巴菲特开始抄底，买入高盛50亿美元股权，这继续构成股市利好，暗示股神认可如今金融股接近低点。高盛股价前一天收涨3.5%，周三早盘暂涨1.45%至126.49美元。巴菲特力挺保尔森，于早盘时段在CNBC电视台露面，称保尔森救市计划“完全必要”，惟有如此才能阻止经济“珍珠港事件”。他原话如此，虽然有点不通。

    欧股普跌，伦敦富时100股指跌0.46%，巴黎CAC40股指跌0.41%，法兰克福DAX跌0.26%。亚太股市周三涨多跌少，日经225指数涨0.2%，首尔综指涨0.99%，我国香港恒指涨0.47%，曼谷SET指数涨2.0%。