匯海論壇 - 縱橫匯海財經網站

 找回密碼
 註冊
搜索
樓主: simon3000hk

毎日一招 新手必讀!!!! ~歡迎交流~

[複製鏈接]
 樓主| 發表於 2008-3-31 17:06:30 | 顯示全部樓層
Iron Butterfly 短倉 (Short Iron Butterfly)

沽空行使價S認沽期權,買入行使價T認購及認沽期權,及沽空行使價U認購期權,條件:T–S = U–T
應用認為後市波幅增加http://fuweb.polaris.com.hk/home/qiquan/option28/images/shi15.gif
打和點
1. 較低打和點: T - 淨付出期權金或
2. 較高打和點: T + 淨付出期權金
潛在盈利1. 結算價低於較低打和點: T – S - 淨付出期權金
2. 結算價高於較高打和點: U - T - 淨付出期權金
最大虧損限於淨付出期權金
例子說明:


到期日打和點

盈利

最大虧損
假設恒生指數現處11900點水平,而投資者認為後市轉趨波動,可買入11800點的認購及認沽期權,共付出640點期權金,同時沽空1張11600點認沽期權,收取210點;及再沽空1張12000點認購期權,收取250點期權金。整個策略淨付出180點期權金。
較低打和點: 11800點 - 180點 = 11620點
較高打和點: 11800點 + 180點 = 11980點

200點

限於淨付出期權金180點
發表於 2008-3-31 17:15:01 | 顯示全部樓層

回復 #81 simon3000hk 的帖子

發表於 2008-4-1 09:31:20 | 顯示全部樓層
 樓主| 發表於 2008-4-2 16:56:44 | 顯示全部樓層
Iron Butterfly 長倉 (Long Iron Butterfly)

買入行使價S認沽期權,沽空行使價T認購及認沽期權,及買入行使價U認購期權,條件:T – S = U – T
應用認為後市波幅收窄http://fuweb.polaris.com.hk/home/qiquan/option28/images/shi16.gif
打和點
1. 較低打和點: T - 已收取淨期權金
2. 較高打和點: T + 已收取淨期權金
潛在盈利1.T > 結算價 > 較低打和點: 結算價 – 較低打和點
2. T < 結算價 < 較高打和點: 較高打和點 – 結算價
最大虧損T – S - 已淨收取期權金 或 U – T - 已淨收取期權金
例子說明:


到期日打和點

盈利

最大虧損
假設恒生指數現處11900點水平,而投資者認為後市窄幅波動,可沽空11800點的認購及認沽期權,共收取640點期權金,同時買入1張11600點認沽期權,付出210點;及再買入1張12000點認購期權,付出250點期權金。整個策略淨收取180點期權金。
較低打和點: 11800點 - 180點 = 11620點
較高打和點: 11800點 + 180點 = 11980點

限於淨收取期權金180點

20點


發表於 2008-4-2 18:25:40 | 顯示全部樓層
謝了
 樓主| 發表於 2008-4-3 16:33:54 | 顯示全部樓層
原帖由 金金日上 於 2008-4-2 06:25 PM 發表
謝了



不用不用~
 樓主| 發表於 2008-4-3 16:51:22 | 顯示全部樓層
Call Ladder 長倉 (Long Call Ladder)

買入行使價S認購期權,沽空行使價T認購期權,及沽空行使價U認購期權。各期權行使價間距必須相同,條件:S < T < U
應用後市看跌但認為市況波幅不大策略http://fuweb.polaris.com.hk/home/qiquan/option28/images/shi17.gif
打和點
1. 較低打和點: S + 淨付出期權金
2. 2. 較高打和點: U + (T – S – 淨付出期權金)
潛在盈利1.T < 結算價< U:T–S-淨付出期權金
2.較低打和點< 結算價< T:結算價–較低打和點
3.U < 結算價 < 較高打和點: 較高打和點 – 結算價
最大虧損結算價高於較高打和點:無限
例子說明:


到期日打和點

盈利

最大虧損
假設恒生指數現於12000點水平,投資者認為後市看跌但淡勢有限,可買入11600點認購期權(期權金580點),沽空12000點認購期權(期權金330點)及12400點認購期權(期權金150點)。整個策略淨付出期權金100點。
較低打和點:11600點 + 100點 = 11700點
較高打和點:12400點 + (12000點 – 11600點 – 100點)=12100點

12000點 – 11600點 – 100點 = 300點

若結算價高於12100點:虧損無限
發表於 2008-4-3 17:32:45 | 顯示全部樓層

回復 #87 simon3000hk 的帖子

 樓主| 發表於 2008-4-7 19:36:13 | 顯示全部樓層
Put Ladder 長倉 (Long Put Ladder)

沽空行使價S認沽期權,沽空行使價T認沽期權,及買入行使價U認沽期權。各期權行使價間距必須相同,條件:S < T < U
應用後市看升但認為市況波幅不大策略http://fuweb.polaris.com.hk/home/qiquan/option28/images/shi18.gif
打和點
1. 較低打和點: S – (U – T – 淨付出期權金)
2. 較高打和點: U - 淨付出期權金
潛在盈利1.S < 結算價 < T: U – T - 淨付出期權金
2.較低打和點 < 結算價 < S: 結算價 – 較低打和點
3.T < 結算價 < 較高打和點: 較高打和點 – 結算價
最大虧損結算價低於較低打和點:無限
例子說明:


到期日打和點

盈利

最大虧損
假設恒生指數現於12000點水平,投資者認為後市看好但升勢有限,可買入12000點認沽期權(期權金290點),沽空11600點認沽期權(期權金150點)及11200點認沽期權(期權金75點)。整個策略淨付出期權金65點。
較低打和點:11200點 – (12000點 – 11600點 – 65) = 10865點
較高打和點:12000點 – 65點 = 11935點

若結算價為11200點及11600點間:12000點 – 11600點 – 65點 = 335點

若結算價低於10865點:將面對重大虧損


發表於 2008-4-7 22:47:21 | 顯示全部樓層

回復 #89 simon3000hk 的帖子

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 註冊

本版積分規則

小黑屋|手機版|Archiver|匯海論壇 - 縱橫匯海財經網站

GMT+8, 2024-11-1 07:16 AM

Powered by Discuz! X3.4 Licensed

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回復 返回頂部 返回列表