券商500億 留給好孩子

好孩子

兒童用品商好孩子（新上市編號︰01086），將於今天開始公開招股，連同將於下周三招股的中金國際（新上市編號︰02099），7間券商已預留逾493億元作後續新股孖展用，其中料主打好孩子。
近年人民幣升值成為熱話，而好孩子銷往歐洲及北美的產品佔銷售額分別29%及35%，而中國內銷市場則佔24%
與客戶設調價機制 穩毛利
主席兼首席執行官宋鄭還表示，人民幣升值是整個行業都要面對的問題，但好孩子過去幾年毛利率仍有穩定增長，因與客戶設有調價機制，分期有效地將成本轉嫁，而公司亦不斷推出新產品，報價時將成本壓力考慮進去。
值得注意的是，市場愛將好孩子與早前上市的博士蛙（01698）作比較，但前者主要生產嬰兒車、汽車安全座及其他兒童耐用品，逾7成營業額來自加工業務；後者的生產業務全數外包予廠商，幾乎全部收入來自分銷及零售業務。
中金國際逾11倍PE招股
消費股外，受惠於金價急升，今天開始路演的中金國際（新上市編號︰02099）亦受注意。消息指，其招股價介乎約4.8至5.8美元（約37.44至45.24港元），相當於2011年預測市盈率（PE）11至13倍，發行約5,366萬股，每手100股，集資最多3.1億美元，相當於總股本13.6%。</P>
公司將引入6名基礎投資者，包括恒基（00012）主席李兆基、新世界（00017）主席鄭裕彤旗下的周大福、羅嘉瑞旗下的鷹君集團（00041）、內地礦業公司金川、百貨企業金鷹（03308）、工商銀行（01398），合共認購6500萬美元（約5.07港元），佔集資額上限21%。中金國際已於加拿大掛牌，現報5.12加元（約39.42港元），較年初低位漲1.2倍。
另外，已於昨日開始路演的現代牧業（新上市編號︰01117），招股價介乎2.89至3.69元，相當於2012年預測市盈率17至21.7倍，大幅低於較早前保薦人報告、最高達37倍的「合理估值」。現代牧業將集資34.68億至44.28億元，並已簽訂蒙牛、中糧集團、Keywise Capital、東方資產管理及新加坡投資公司為基礎投資者，共入股1.3億美元（約10.14億港元），以上限計已佔集資額多達23%。
大錳孖展200億 理士中籤率20%
此外，昨截孖展的中信大錳（新上市編號︰01091），孖展突破200億元大關，反觀熔盛重工（新上市編號︰01101）則錄得抽飛約2.81億元，致使14間股票行的融資額只得47.17億元孖展額，相當於超購逾4.34倍。而在兩大股夾擊下，歲寶百貨（新上市編號︰00312）昨截止仍吸引約1.6萬人入票，市場消息指，經初步點算超購約25倍，大概凍資43億元；「頭錘飛」（最高認購金額）亦爆冷超逾10張，即涉資約8億元。
而理士國際（新上市編號︰00842）敲定一手（1,000股）中籤率20%，散戶抽7手穩獲1手；大戶乙組的分配基準劃一為1.3%。泓淋（新上市編號︰01087）每手（1,000股）中籤率則為10%，申購15手穩獲1手。