新股速遞

好孩子

國電科環明上市 未獲足額認購延至明日上市的國電科環（新股編號：01296）公布配發結果，未獲足額認購。國電科環表示，公開發售部份接獲木239份申請，合共認購288.4萬股股份。申請認購股份數目相當於根據香港公開發售初步可供認購的香港公開發售股份總數2.07858億股約1.39%。公司最終發售價為每股2.16港元，估計集資淨額約21.897億元。
根據與基石投資者所訂立的基石投資協議，大唐新能源、中國高速傳動、中國華電香港、SAIF Partners IV L.P. 及國家電網國際發展已同意分別購買1.0805億股H股、1.441億股H股、1.0805億股H股、2.882億股H股及1.0805億股H股，合共為7.5645億股H股，合共相當於根據全球發售發行的發售股份約69.24%（不計及將由現有內資股轉換而成及轉讓予社保基金的9600萬股H股，及假設超額配股權未獲行使）。

好孩子

新股上市消息

股票編號：01281 股票名稱：開世中國

【首日招股】公布主板上市詳情，集團計劃於下月12日掛牌，招股價介乎0.87元至1.2元，共發售1.5億股。當中10%在港公開發售，招股日期為今日至下月6日，並於下月7日定價，每手4,000股，入場費約4,848.384元。

股票編號：01296 股票名稱：國電科環

【首日掛牌】公布，香港公開發售部分已接獲共239份有效申請，涉288萬股，相當於本港公開發售股份總數約1.39%。該公司指國際發售獲適度超額認購。

國電科環以2.16元下限定價，料全球發售所得款項淨額約21.9億元，該股於今日起掛牌。

股票編號：01315 股票名稱：允升國際

【招股細節】公布主板上市計劃，發售7,500萬股，當中90%股份作配售，餘下10%作公開發售，作價每股1元至1.37元。允升於今日至1月6日招股，計劃明年1月18日上市，每手2,000股，入場費約2,767元。

股票編號：06830 股票名稱：華眾控股

【招股詳情】中國汽車車身零件供應商——華眾控股宣布主板上市計劃詳情。集團是次發售2億股股份，招股價介乎1.2元至1.5元，每手2,000股，每手入場費為3,030.54元，集資最多3億元。

集團於今日開始招股，下周四截止，並計劃於下月12日上市掛牌，國泰君安融資為獨家保薦人。

華眾控股董事長、執行董事兼行政總裁周敏峰表示，集團集資淨款60%將用作擴大產能，料明年產能可擴大20%，料截至今年底止全年的純利為不少於1.1億元人民幣。

股票編號：08246 股票名稱：名軒控股

【配售上市】內地高端中式連鎖飲食集團名軒公布其配售股份結果，股份配售錄得超額認購，配售價定為每股0.72元，配售發行新股份之所得款項淨額約為2,950萬元。

名軒股份於今日在聯交所以配售形式於創業板掛牌，每手股數為4,000股。

好孩子

華眾開世今招股 涉資金風險


踏入今年最後一個交易日，市面仍有5隻細價新股招股，合共最多集資11.7億元。值得留意的是，今日兩隻開始招股的新股華眾控股（新上市編號：06830）及開世中國（新上市編號：01281），均面臨資金流相關的風險因素。
除上述兩新股外，允升國際（新上市編號：01315）亦擬今起招股，3新股合共集資最多5.83億元（見表）。
華眾淨流動負債 4月增2億
華眾產銷汽車零件，客戶包括一汽大眾，於今年10月底的流動負債淨額為2.5億元人民幣，較6月底增加約2億元人民幣。
華眾財務部長張梅蘭稱，公司過往主要以短貸融資，未來會多改以長期借貸，並藉提高毛利率增加現金流，目標把2012至2013年的資產負債比率，降至70%左右（今年6月底為78%）。
華眾擬集資最多3億元，當中約6成用作擴產；董事長周敏峰希望明年能增加產能約兩成。
開世明年項目 資金未到位
而根據大連房產商開世的招股書，其中一項目擬明年起動工，餘下開發成本約4.7億元人民幣，惟公司截至6月底的現金約為3,300萬元人民幣，而開世是次招股集資最多只1.8億元。
開世財務總監韓麗萍稱，今年部分現有項目的合約銷售未入帳，明年將有約5.7億元人民幣資金可用，支持上述項目發展。
公司主席開成連稱，雖然股市今年表現波動，但公司銷售理想，希望藉上市提高知名度及涉足國際化平台，稱現時為上市良機，對上市有信心。
至於擬集約1億元的本港建築裝修承辦商允升，截至6月止3個月的毛利率為24.9%，較今年3月止年度的15%大幅提升，惟期內純利按年下跌約16%至2,500萬元。允升由6月底至本月中，共獲得價值約8.67億元的新合約。
雖然市面多隻新股招股，但散戶反應相當冷淡。昨起招股的栢能（新上市編號：01263）及滙力（新上市編號：01303），均未錄得任何孖展借貸認購。
惟有消息稱滙力國際配售已獲足額認購，並獲昌興（00803）主席黃炳均、榮豐（03683）大股東殷劍波等入股約7,000萬元。

好孩子

好孩子

200新股明年登場 表現難料

受市況波動影響，今年不少首次公開招股（IPO）都打退堂鼓，明年料出現大逆轉，現時已有逾200間公司等候上市，科網IPO更有望創1999年來高峰，包括重頭戲Facebook（fb）。
但有見今年多隻新股潛水，投資者興趣或減低，而隨着大市不明朗，IPO表現難料。
逾200間等候上市公司，交易總值達300億美元，和今年IPO總集資額相若。其中最少14間與網絡有關公司計劃上市，集資110億美元，是1999年科網泡沫爆破前新高。
fb集資百億 最大科網IPO
萬眾矚目的重頭戲為社交網一哥fb，消息指最快4月上市，集資額達100億美元，估值達1,000億美元，或輕易將Google比下去，成為史上最大科網IPO，更有望成為美國史上最大型IPO之一。
但今年多隻新股潛水，近7成新股跌破招股價，當中更不乏名牌科網IPO如Pandora及Groupon，可能令投資者對IPO興趣減低。分析預期fb和商業評論網站Yelp能打響頭炮，但後勁成疑，因科網股較適合長期投資，又預期小型IPO表現反而更理想。
大市市況不穩，加上來年不明朗因素特別多，也令IPO表現難料。美國全國風險資本協會主席Mark Heesen指，雖預期明年對IPO有利，但也明白新股表現並非全掌握於公司管理層手上。

好孩子

好孩子

天安分拆聯合水泥上市 今起招股
中國山東省及上海市的熟料及水泥公司聯合水泥（01312）將從天安（00028）分拆上市。聯合水泥招股文件顯示，公司將初步配售1.3365億股股份及公開發售3,135萬股股份，發售價為每股1元。

集資主要用作還款

上市集資所得大部份用作償還貸款，只有3.4%用作營運資金。而以去年底止的公司純利1.68億港元計算及每股發售價1.00港元計算，公司歷史市盈率為3.92倍。

認購期由12月30日上午9時至1月10日中午12時，並於1月18日上市買賣。

在公開發售的3,135萬股股份中，預計1,650萬股將根據有限發售按保證基準作為預留股份提呈予合資格天安股份（00028）持有人；148.5萬股將優先發售予合資格僱員；其餘1336.5萬股將發售予其他公眾人士。

天安保留75%股權

股份發售完成後（假設並無聯合水泥股份因行使根據聯合水泥購股權計劃授出或可能授出之任何購股權而發行），天安將透過全資附屬公司Autobest Holdings Limited擁有聯合水泥約75%之已發行股本權益。

另外，昨日聯合水泥、聯合水泥執行董事、Autobest Holdings、天安及新鴻基投資（00086）就發售股份訂立包銷協議，新鴻基投資同意按發售價認購或促使認購人認購全部發售股份。新鴻基投資將收取相當於全部發售股份之發售價之2.5%的包銷佣金，而新鴻基投資將從中撥付任何分包銷佣金。

好孩子

名軒首日掛牌 高開9成後回落
內地高端中式連鎖飲食集團名軒控股（08246）以配股形式在創業板首日掛牌，開報1.36元，較配股價0.72元高89%，早段走勢向下，最新報1.05元，仍較配股價高0.33元或45.83%。
名軒此前公布其配售股份結果，股份配售錄得超額認購，配售發行新股份之所得款項淨額約為2,950萬元。

好孩子

新股上市消息

股票編號：01296 股票名稱：國電科環

30/12/2011 收市價

2.160

升/跌

－

最高

2.450

最低

2.160

成交量 (萬股)

419.1

【股價持平】昨日首日掛牌，全日收2.16元，與招股價相同，最高報2.45元，最低2.16元，成交419萬股，涉及金額952萬元。

股票編號：08242 股票名稱：宏創高科

【配售上市】從事集成電路的宏創高科公告，以配售形式上市，該股由僑威（01201）分拆出來。

是次配售5,000萬股，每股配售價介乎0.8元至1.2元，集資4,000萬至6,000萬元。於明年1月19日在聯交所創業板上市，每手2,500股。

股票編號：08246 股票名稱：名軒

30/12/2011 收市價

1.010

升/跌

－

最高

1.450

最低

0.980

成交量 (萬股)

1084.0

【首日報捷】昨日首日掛牌，全日收1.01元，較配售價0.72元，高出四成，涉及金額1117萬元。以配股價成本計算，認購一手4,000股的投資者，不計交易費用，按收市價計賺1,160元。

好孩子

7新股孖展慢熱 名軒掛牌報喜

港股昨天是本年最後一日交易，但再有兩隻細價新股開始招股。不過，市況淡靜下散戶反應冷淡，7隻招股的新股中，6隻皆未錄得孖展認購。
聯合水泥孖展僅6萬元
兩隻新加入招股的企業，瀚洋控股（新上市編號：01803）及聯合水泥（新上市編號：01312），分別訂下6天及7天招股期，較一般的4天長。不過，近日散戶少有認購新股，7隻招股的新股中，僅聯合水泥錄得6萬元的孖展借貸認購額。
由天安（00028）分拆的聯合水泥，由7月至10月的每月平均收入為5,660萬元，較上半年的每月平均6,530萬元減少；公司解釋是期內水泥價格跌約7%，及房地產市場波動亦令每月銷量下跌。值得留意的是，聯合水泥集資淨額約1.45億元，但當中逾96%，皆用於償還股東天安及銀行貸款，只有約500萬元作集團營運資金用。
此外，業務為承銷空運艙位的瀚洋，下半年的業務則未受經濟放慢影響。7月至10月每月平均處理約3,000噸貨物，較上半年的平均2,840噸為多。潮洋是次擬集資約1億元，由申銀萬國出任保薦人。
另外，昨日兩隻2011年最後掛牌的新股，首日股價表現皆力保不失。國電科環（01296）開市早段雖一度升逾13.4%，但午後升幅大幅收窄，收市僅能守住招股價。
反而集資額僅約7,000萬元的創業板新股名軒（08246），開市曾升逾1倍，全日成交1,084萬股，收報1.01元，較招股價0.72元升逾4成。