新股速遞

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新股上市消息

公司名稱：匯賢房託

市場消息指，長實（00001）分拆旗下匯賢房託訂價區間，相當於息率介乎4至4.3%之間。匯賢房託擬發售20億個基金單位，每個基金單位介乎5.24至5.28元人民幣。

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匯賢今招股 入場費5636元
息率4至4.26厘 主席︰積極找新投資項目

作為離岸人民幣中心的香港，首隻人民幣計價的房地產信託基金（REIT）匯賢產業信託（新上市編號：87001），今起正式公開招股，入場費為5,636.2元（人民幣．下同），預期上半年息率為4至4.26厘。不過，匯賢指東方廣場的合營期限將於38年後屆滿，屆時其權益價值可能變成零；主席甘慶林則指會藉內地積極尋找新投資項目，壯大匯賢規模。
「難知東方廣場延合作期」
由長實（00001）分拆、主要資產為北京東方廣場的匯賢，今起7天招股集資，共發行20億個（約4成權益）基金單位，每個單位發售價為5.24至5.58元（見表）。預期上市日至6月底的盈利為1.4億元，每單位分派0.0386元，相當於周息率4至4.26厘。甘慶林稱，上市首兩年的分派率為100%，其後會保持9成以上。
甘慶林指出，東方廣場自1999年開始經營，至今仍有38年合作期，投資者有38年可收取東方廣場的全部投資收益。
「因受中外合作法管制，約滿時會否延長，我們都不知道。故我們只保守估計，就是假設（合約期）不會延長，最終價值是零，收益期也只有38年。」至於合作期獲延期機會有多大，他就稱難評論未來的事。
「如何找新項目 是將來的事」
不過，他指匯賢於約滿期前會積極找尋投資機會，亦有專人負責，主要目標為不限於北京的中國內地的房地產機會，繼續壯大匯賢規模。而且匯賢管理公司的股東包括長實、ARA及中信證券，也不排除有合作項目的可能。至於資金來源，甘慶林稱「要到時而定，可以是借貸或其他途徑等。」
被問及集資途徑優次、如何將人民幣滙入國內，作收購項目時，甘慶林稱「將來如何找新項目，如何處理是將來的事。我今日最緊張的將來，就是明天（今天）9點時的公開發售！」他其後稱，東方廣場債務比率很低，現金流亦很好。招股書指出，借貸佔匯賢資產總值1%以下。
分派須扣5%股息稅
非執董葉德銓稱，東方廣場可派出來的稅後盈利，滙至本港匯賢的分派則須扣除5%的中國預提稅（股息稅），但至香港則不需另外繳稅。
按招股書所示，匯賢會向原股東派發73億元的股息，以長實及和黃（00013）分佔發售前權益33.4%及17.9%計，兩者將分別獲派24.38億及13億元，合共37.38億元。
是次發售由中信證券、滙豐證券、及中銀國際承銷。匯賢非執董兼中信證券行政總裁殷可稱，匯賢的發行標誌香港作為人民幣離岸中心更加成熟。滙豐環球銀行香港及大中區主管劉哲寧亦指，人幣股票產品推出對香港股市發展十分重要。

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新股上市消息

股票編號：01011 股票名稱：泰凌醫藥

【國際配售】據消息人士透露，泰凌醫藥國際配售已獲得約3倍超額認購，當中包括不少長綫基金。目前管理層身處歐、美進行路演，投資者反應良好。

股票編號：01623 股票名稱：海隆

【國際配售】市場消息指，海隆國際配售已獲足額認購。油田設備及服務供應商海隆控股發售4億股新股上市，其中90%為國際配售，10%為公開發售。每股招股價介乎2.5至3.27元，最高集資額為13.08億元，每手1,000股，一手入場費為約3,303元，獨家保薦人為摩根士丹利。該股於今日起至周四中午公開招股，預期於下周三掛牌。

股票名稱：嘉能可

【上市計劃】外電消息指，全球最大大額商品交易商嘉能可，擬於下月4日至13日就本港及倫敦兩地上市計劃，開始進行路演，招股定價或在下月4日才能訂下大概範圍。不過，在港供零售投資者認購的部分，可能僅佔全球發售的2.5%。消息指，嘉能可或於下月24日及26日，先後在倫敦及本港掛牌，並有可能在上市後，加入倫敦富時100指數之內。

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唐宮風光獨好 超購221倍

計及首隻人民幣IPO匯賢房託（新上市編號︰87001），昨天4新股齊發，暫時反應「以小勝大」，內地飲食企業唐宮中國（新上市編號︰01181）跑出，11間券商共借出36.65億元孖展，相當於公開發售超購221.12倍。
經紀行以輝立最旺場，借出逾11億元，且接獲約60張「頭錘票」。輝立及耀才皆預計，若旺勢持續，唐宮最終或會超額認購300至400倍，問鼎今年最旺新股。
泰凌現抽飛 海隆配售超3倍
反觀泰凌醫藥（新上市編號︰01011）在勁敵當前下，國泰君安出現約500萬元抽飛，7家經紀行共借出1.343億元，僅及公開集資額2.14億元的62.76%。
至於跟焦點股匯賢房託硬撼的海隆控股（新上市編號︰01623），本報統計12間經紀行，只有輝立發市，融資2,200萬元，相當於公開集資額的16.82%。另有消息指，海隆國際配售獲超額認購近3倍。
彤叔：周大福明年才上市
其他擬上市的新股中，米蘭站力爭於本周四（14日）闖關。市傳擬集資4億至5億元的米蘭站，遲遲未能通過聆訊，是因版權問題有待解答監管機構的提問。至於有意集資15億至18億美元（約117億至140億港元）的上海醫藥，若於今明兩天取得中證監的海外上市申請批示，亦將爭取於本周上會。
另一方面，新世界發展（00017）主席鄭裕彤指，旗下周大福擬於明年才上市。而西京投資主席劉央則在酒會表示，將會投資兩新股，分別為下周三（20日）招股的遠大中國（新上市編號︰02789），以及三一重工。
至於擬港英上市的全球最大商品交易商嘉能可（Glencore），其行政總裁Ivan Glasenberg在接受英國《金融時報》訪問時指，是次上市將令公司在財政上增添「火力」，有利日後併購。公司擬於5月13日在港招股，分析師估值高達600億美元（約4,680億港元），更可獲即時納入英國富時100指數（FTSE 100）。
馬世民競逐嘉能可主席
外電又指，長和主席李嘉誠的前得力助手馬世民，正競選嘉能可主席一職，目前共有3位候選人角逐。
而本周四掛牌的思佰益（新上市編號︰06488）宣布，每份香港預託證券（HDR）定價為80.23元；每10份HDR等於1股普通股。

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