新股速遞

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嘉能可英港上市 港集最多86億
今年第2季的重磅新股之一 -- 全球最大商品交易商嘉能可(Glencore)，公布上市詳情。銷售文件顯示，公司將以倫敦交易所作第一上市，香港則為第二上市，總集資額介乎90億至110億美元(拆合約702億至858億港元)。在港的發售規模將為2.5%至10%，以此計算，在港的集資額將介乎17.55億至85.8億港元。倘反應熱烈，公司可額外發行相當於公開發售部分的10%股份。 值得注意的是，公司於銷售文件中透露，公司成功上市後，將可獲優先納入英國富時100指數(FTSE 100)及富時所有指數（FTSE All-Share），又預期可提早被納入MSCI指數及其他主要指數。 50億美元供3年資本開支 公司表示，集資金額所得，公司將用於提高公司資本，改善現金流。其中50億美元將撥作未來3年的資本開支；22億美元將用作提高哈薩克斯坦的Kazzinc 礦項目的股權；其餘則用作償還債務。 另外，今次嘉能可上市，總集資額介乎90億至110億美元，當中22億美元將來自員工的舊股，在上市後，公司的僱員仍將持有80-85%的股權。所以，招股文件同時顯示，公司為員工定下的不同的禁售期；董事會及執行董事的持股禁售期為5年；高層管理人員則為2至4年；一般僱員的禁售期則為360日。 員工舊股多 設1-5年禁售期 而公司可換股債券的持有人倘行使換股，則有90日的禁售期。在本港上市公司中，紫金（02899）便持有公司2億美元的可轉債，並表示擬在公司上市時行使。 根據上市時間表，公司將於5月4日初步決定招股價範圍，並進行路演；同日至5月18日公開招股；同月19日定價；同月24日掛牌。

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思佰益潛水 每手蝕29元
首隻發行香港預託證券（HDR）集資的日資金融服務商思佰益（06488）首日掛牌，開市10分鐘才有成交，開報80.3元，中午收報79.65元，較招股定價80.23元跌0.58元或0.72%，成交量為96.5萬股，涉資7722.5萬元。以每手50份預託證券計，相當一手暫蝕29元。
受日本地震影響，思佰益的招股結果並不理想。公司的公開發售部份，僅接獲190份申請，合共認購169.8萬份預託證券，相當於可供公眾認購部份約0.97倍，亦即認購不足，故申請全獲足額配發。國際配售則出現超額認購。

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新股上市消息

股票編號：01283 股票名稱：中國汽車系統

【上市計劃】從事汽車空調壓縮機業務——中國汽車系統宣布主板上市計劃，發售3億股新股，90%為國際發售，10%為在港公開發售。

招股日定於今日至下周三（15日至20日），招股價介乎1.8元至2.38元，每手買賣單位2,000股，連手續費的入場費4,807.98元，將於本月28日於聯交所主板上市。

股票編號：06488 股票名稱：思佰益

【首日股價】昨日首日掛牌，全日收報79.5元，較招股價80.23元，低出約0.91%，最高報80.85元，最低曾見78.85元，成交125萬份，涉及金額約1億元。以招股價成本計算，認購獲一手50份的投資者，不計交易費用等，按收市價計蝕36.5元。


公司名稱：嘉能可

據外電報道，全球最大大額商品交易商嘉能可，正式展開於倫敦及本港上市的招股工作，其行政總裁於倫敦表示，預計集資金額介乎90億元（美元．下同）至最高達110億元，預計於下月掛牌。計劃發行總值68億元至88億元新股，以及22億元舊股，將佔其總股本15%至20%。招股將有助公司未來進行併購。

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上藥擬5月初登港 集140億

近日新股市場雖聚焦匯賢產業信託（新上市編號：87001），但其他新股已備戰5月招股活動。市場消息指，上海醫藥及米蘭站已通過上市研訊；前者作為內地第二大藥商，料馬上進行上市前軟推介，最高集資額逾140億元，成為本年迄今集資最多的新股。

米蘭站同過關 集資5億
市場消息指，上藥於周四作上市聆訊，已初步獲放行，但仍有細節需解答監管機構的疑團，最快於5月6日招股，連同5月13日起招股的嘉能可（Glencore），下月將見2隻集資逾百億的新股登場。此外，米蘭站亦暫計劃於5月16日招股，集資額僅約5億元。同時，廣東發展銀行的招股進程亦加速進行，上周收到投行的承銷建議書後，今周進行遴選，料下周選定承銷團後，將立即展開招股。
已開始招股的新股方面，海隆控股（新上市編號：01623）周四截飛後，市傳將以近下限2.6元定價，其國際配售則獲3倍超購，公開發售部分亦獲3倍超購。

匯賢孖展 部分券商提早截
至於匯賢，本報統計10間券商只借了6.775億元孖展，相當於公開籌資額約3成，較周三增加約5,250萬元。雖然公開招股下周二才正式截止，但東亞證券等個別經紀行，已提早於昨天截孖展。東亞證券總經理蕭德輝昨指，縱使該行早前向母公司作口頭協議，預留約15億元人民幣給匯賢，但結果只融資了450萬元，佔0.3%，反應遜預期。
銀行為審慎起見，望能於下周一開始為匯賢孖展額交收，皆因今趟以曲綫作融資，借港元再兌換為人民幣，而人滙乃參考當天早上11時前所訂的滙價水平，券商為免於下周一下午承受額外滙價風險，故提早於昨午截數。
有投資中資股的基金經理稱，匯賢資產質素不錯，東方廣場地點亦理想，但現時仍未入飛，因主理基金以美元作單位，故買賣結算時，是否能馬上滙成美元等技術問題，仍有待解決。消息指，匯賢國際配售部分中，以歐資基金最捧場，佔昨最新定單認購額中的45%，反而亞洲區基金只佔35%，其餘則來自美國等，投資者基本以上限價格出價。

汽車系統 暫錄300萬孖展
昨首天招股的中國汽車系統（新上市編號︰01283），孖展表現仍欠突出，暫僅得輝立發市，借了300萬元，僅及公開籌資7,140萬元的4.2%。

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股票編號：87001 股票名稱：匯賢房地產信託基金

【國際配售】市場消息指出，匯賢房地產信託基金國際配售部分已經獲得足額認購，不過，在下周一（18日）之前，公司不會考慮提前結束機構部分的認購，認購的投資者基本以上限價格出價認購。

匯賢將發行20億個單位，集資最多111.6億元人民幣，參考定價區間為每單位5.24元至5.58元人民幣。

股票名稱：中國光大銀行

【上市申請】市傳內地金融機構中國光大銀行將於本月底前提交在香港上市的申請，集資約70億美元（約546億港元），料第三季上市。

其第三大股東光大控股（00165）行政總裁陳爽表示，光行將於月底向中證監提交上市申請，待中證監批核後，才可向港交所（00388）提出上市申請，故上市時間可能要稍遲一些。至於集資額是否與市傳的70億美元相若，要視乎市場情況而定。

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俄羅斯投行擬港開業 俄企續來
據外電報道，俄羅斯第二大貸款業者 VTB 旗下的投資銀行部門 VTB Capital 周日稱，擬今年在本港設立辦事處，並聘用約30人，預計可幫助俄羅斯企業籌集數以十億美元計資金。 報道引述VTB Capital的執行長Yuri Solovyov表示，多家包括能源、大宗商品、運輸和消費性的俄國企業，正在為香港掛牌準備，但他未提是哪些企業。 此外，Solovyov指，VTB Capital 正計劃向俄羅斯投資人推銷人民幣 - 盧布外匯交易，也計劃開發俄羅斯和香港間外匯交易。 報道也引述俄羅斯總統梅德韋傑夫的高級助理Arkady Dvorkovich指出，有四、五家俄羅斯企業正打算不久後到香港掛牌。而首家在香港掛牌上市的俄企俄鋁（00486）在去年1月底於香港掛牌。 報道指，電力公司俄羅斯能源（Eurosibenergo）是計劃到港上市的俄企之一。這家隸屬億萬富豪Oleg Deripaska的公司今年稍早曾以市場波動為由，暫緩10億美元香港首次公開發行（IPO）計劃。據報道，億萬富豪Deripaska周日稱，將在2012年進行IPO，但拒絕證實IPO的地點是否在香港。

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唐宮超購613倍 上限1.65元定價
新股市場回暖，挾內需概念的新股唐宮（新上市編號：01181）更成為散戶寵兒。在內地從事飲食業務的唐宮，今早公布招股結果，以1.65元上限定價，公開發售更錄得613倍的超額認購，不過，公司厚待散戶，一手中籤率20%，但要穩奪一手，則要申請20萬股或100手，暫時是今年反應最踴躍的新股。 超購逾613倍 今年最熱捧 唐宮以1.65元定價，為1.25-1.65元的招股價上限，每手2000股。公司表示，在公開發售部分，共接獲共15275份申請合共55.27億股的有效申請，超額認購約613倍。由於反應熱烈，已啟動回撥機制。公司並授予超額配股權，相當於全球發售的15%。 在大額認購方面，當中有28人認購350萬股、22人認購400萬股，但更多「頂頭錘飛」的450萬股，共有715名投資者認購，但所有大額認購中籤率均只有0.72%。 頂頭錘飛用逾1200萬 獲分最多3.4萬股 不過，認購350萬股和400萬股的投資者，都可獲多額外分配1手即2000股，而認購450萬股的715名「頂頭錘飛」投資者，當中僅148名獲額外分配1手，令這批動用1225萬的投資者，最高才獲得分配3.4萬股。 集資用於未來擴張 扣除開支後集資淨額估計約為1.393億元。集資所得，將用於業務發展你，包括集資所得約54.6%（或約7610萬元）將用於明年底前在內地一二線城市開設約8家新中式餐廳；約29.2%（或約4,070萬元）用於明年底前在一線城市開設約19家胡椒廚房快餐店；約6.2%（或約860萬元）用於市場推廣及提升品牌知名度；及約10%（或約1,390萬元）用作一般營運資金。 上藥傳20日上市 新股市場升溫，一眾大型新股紛紛搶灘。外電引述消息指，已於A股市場掛牌的內地第2大藥商上海醫藥，初步定於5月20日於本港掛牌買賣。該知情人士指，公司將於5月3日進行上市路演及會見機構投資者；而公開發售部分，則於同月6日至12日進行招股。 報導引述銷售文報導，上藥計劃將是次集資所得，主要用於進行戰略性收購，透過併購藥物生產鏈業務，擴闊集團的分銷網絡；餘額則供日常營運資金。 在市場氣氛改善下，上藥的集資額亦由原來的1.2億美元（約93.6億港元），增加至1.5億至1.8億美元（約117億港元至140.4億港元）。

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7新股搶閘 最多集逾500億

復活長假在即，但新股未有歇息，反而再激鬥連場，市場消息指出，7隻新股伺機出場；當中大混戰料集中在5月，總集資額最多逾500億元（見表）。

美高梅闖關 市傳變數多
新加入戰團的，是集資46.8億元的百宏集團，擬提前一天，搶閘於「百億股」上海醫藥前，即5月5日招股；這福建成衣原料化纖企業早於3月下旬已通過聆訊，但早前觀望市況謀定而後動，消息指，如今爭取於次季亮相。
至於力爭於下周四（4月28日）作上市研訊的兩企，最多籌資逾85.4億元，也密謀盡快於下月出台，包括美高梅中國（MGM），最多籌約78億元。
市傳原擬於2月24日作上市聆訊的美高梅，為澳門最後一家未上市的博彩企業，惜礙於早前「賭王」何鴻燊入稟，向女兒禁制資產轉移，令何超瓊持股的美高梅上市受阻；如今爭產事告一段落，故提速上市。
不過，業界仍關注其能否順利闖關，癥結在於即使上周美高梅中國有新股權變動，何超瓊失大股東地位、放棄跟MGM平起平坐，最多只持有29%；惟市傳擁賭牌的控股股東，或不能夠在另一賭業股持股多於5%，現時她為澳博（00880）的主要股東之一，會否再添枝節有待揭盅。
集資23.4億元的西藏冰川礦泉水，也冀望同日闖關，亦趕在5月登場。
面對7股排隊吸金，信誠證券聯席董事張智威認為，以全球「集資王」嘉能可（Glencore，新上市編號︰00805）為首選，皆因主打商品交易商的新股在港少見；次選則為集資額最少的米蘭站，料較易去銷。

遠大中國招股價1.92至2.78
本周三招股的遠大中國（新上市編號︰02789），剛敲定招股價範圍每股1.92至2.78元，一手（2,000）入場費約5,616.04元。
另外，明天才正式截止的匯賢產業信託（新上市編號︰87001）；至今派逾55萬份白表，輝立等證券商於今早10時半前提早截孖展，但耀才及信誠卻照常午市才截。
至於本周四掛牌的海隆控股（新上市編號︰01623）已拍板「一手黨」（1,000）人人有份，乙組分配率則劃一為26%。

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