華能新能源 引4基礎股東

好孩子

年底前的焦點新股——華能新能源已決定於今天啟動路演，於12月6日招股，集資額為15億美元，摩根士丹利為全球獨家協調人及保薦人，其他保薦人為中金、高盛及麥格理。市場消息昨指出，招股價範圍暫定為每股2.98元至3.98元。
暫定2.98至3.98元招股
消息指出，華能新能源將引入逾4名基礎投資者，國家電網入股6,000萬美元，淡馬錫入股5,000萬美元，中銀投資入股3,000萬美元，美資基金WL Ross入股1,000萬美元。招股價範圍暫相等於明年市盈率（PE）約15.5至20.5倍，比龍源明年預測市盈率20倍相若或略低。
值得留意的是，華能新能源以增長快速及有潛在注資計劃為賣點。高盛報告估計，其裝機容量到今年底料按年增127%或2吉瓦，到明年一方面內部增長58%或2.1吉瓦，一方面在年中或能獲母公司注入22個營運中及10個在建項目，即共1.7吉瓦的風機。故該行估算今年其純利按年增97%至5.2億元（人民幣，下同），明年底純利按年可增達1.79倍至14.52億元。該行測算，旗下風機平均上網電價每度近0.52元（含增值稅），比龍源近0.49元一度略高。
華能新能源也涉足水電及太陽能業務，惟僅在前期階段，如在廣東南澳有風光（電）互補項目，另在陝西等地簽訂13個共1,245兆瓦的太陽能項目前期協議，並有3個水電股權投資，包括大連水電。