高瞻遠矚

小靈精

今日恒指受惠於希臘問題短期獲得解決，而美債談判露出一點署光的情況下勁升三百點以上，而且美國大企公布優於預期的業績亦提高大市氣氛。正如先前預測，大戶見有開始炒業績，受惠者有和黃，匯豐和中移動，下一波會否是本地地產或內銀呢，大家可留意一下。

另外，匯豐公布７月份PMI是48.9，下跛了50的分界線，要留意中國是否如預的軟著陸和市場對這方面消息的解讀。暫時來說，筆者對後市保持中性徧好看法，策略上維持績優股為主。

另外，光伏產業有好轉跡象，可留億保利協鑫（3800），筆者預期會有不俗表現，有機會再同大家詳細分析。

小靈精

今日收市後, 保利協鑫(3800)發出上半年盈喜, 估計股東應佔溢利按年增長3倍, 相信明天會受市場追捧.

筆者對上游行業最為看好, 中下游方面, 由於入行門檻低, 導致競爭激烈, 毛利有可能受壓, 所以如果要投資太陽能股的話, 首選是上游的保協(3800)和卡姆丹克(712).

   

小靈精

今日續談保利協鑫 (3800).

昨日公司發出盈喜, 上半年股東應佔溢利按年上升3倍, 今日隨大市高開.

筆者保守計算, 假設下半年條數同上半年一樣, 現價($4.44)PE才10~11倍左右, 估值合理.

不過, 根據之前管理層的一些資料公佈, 下半年應比上半年好. 故此, 筆者把下半年每季按季度盈利增10%去計算, 以2011年10倍PE目標價應值5元. 12倍的話是6元. 不過, 由於早前太陽能股受洗倉原故, 回復需時. 初步中線目標先看5元, 待中期業績(8月下旬)及下半年展望出爐後才更新目標.