期貨縱橫 2011年12月12日

路邊社2

期貨縱橫 2011年12月12日

上周早段，基於市場在歐洲峰會前的謹慎交易，油價處於100美元附近上落游走，至周四才出現近2.5美元之大幅度下挫，當日歐洲央行言論降低了應對歐債危機採取果斷舉措的期望。周五歐盟國家在峰會上終於就起草深化經濟一體化的新條約達成一致，雖然英國未有納入其中，但投資者仍樂觀視今次協議結果為歐盟領導人正致力解決其債務危機，即使進度緩慢，但不失為有著進展，故有助提振市場風險意願。此外，有消息稱，中國央行準備設立一支規模達三千億美元的新投資工具，其中一部分將以支持歐洲成長為目的。數據方面，美國消費信心正面和美國貿易赤字縮窄，亦助燃油價在周五擺脫之前兩日跌勢，紐約1月期油自最低97.36美元回升至99.41美元收盤。整周計算，1月期油下跌1.55美元。另外，據歐盟峰會聲明草案，歐盟政府將考慮加大對伊朗的制裁力度。伊朗是繼沙特阿伯之後，OPEC的第二大產油國。聲明顯示，外交部長們將決定在1月30日對伊朗實施新一輪制裁。消息隱含著明年之石油供應風險，可望對油價構成支撐。而日本政府亦在上周五表示，其已對伊朗實施了新的制裁。2010年伊朗石油產量佔全球原油產量的5%。

芝加哥商業交易所集團(CME Group) 上周四宣佈降低紐約原油期貨和紐約取暖油期貨合約保證金要求，將自本週一(12月12日)收盤後生效。CME下調NYMEX原油期貨合約初始保證金6.7%，金額自每張合約8,100美元下調至7,560美元；交易所並下調取暖油合約保證金額8.6%，將合約保證金價格自7,830美元下調至7,155美元。

圖表走勢分析，上周油價自高位回落，雖然在周末於250天平均線上方收步，但雙頂之雛型已呈現，而且MACD及STC亦示意著沽壓之延續傾向，故預料本周有機會仍處下試階段。首個支持將會留意200天平均線97.30及250天平均線97.10美元，至於11月25日低位94.99則視為雙頂頸線位置，1月期油若滑落至此區，則雙頂正式成型，隨之若穿破頸線，則在技術上有加劇跌勢之傾向；以量度幅度計算，中短期目標可至87.50水平。圖表上亦見92.60及100天平均線90.90為重要支持依據。阻力方面，上周油價跌破10天平均線，目前反過來則會以10天線為較近阻力處於100水平，較大阻力為102，上周油價在此區受制，引發技術沽壓，故後市需穿破此區才可扭轉當前疲態，進一步阻力則預估在101.75及103.40美元。