期貨縱橫 2012年9月24日

路邊社

期貨縱橫 2012年9月24日

上周由於基金連續三日大舉大手結清倉位，令紐約11月期油自周一最高99.81美元跌至周三低見91.55美元，三日共重挫逾8美元。投資人將注意力由更多刺激措施可能對經濟帶來的益處轉至促使美聯儲推出新一輪購債計劃的經濟問題上。9月美國製造業增長創下三年來最低季度增長率，歐元區企業狀況也出現下滑，而且中國經濟頹勢依舊。之前美國、歐洲和日本等全球主要經濟體的央行均在最近幾周採取措施提振經濟增長。數據顯示，上周美國初請失業金人數持於兩個月高點附近，美國大西洋沿岸中部地區9月製造業活動指數連續第五個月萎縮。匯豐9月中國製造業PMI初值顯示，製造業連續第11個月萎縮。歐元區方面，PMI調查顯示，9月歐元區服務業活動的下滑速度創下2009年7月來最快。全球經濟疲弱，以及美國經濟不穩的跡象可能也促使投資者把資金轉入美國公債避險，因此幫助美元升值。此外，沙特意欲打壓油價，且美國原油庫存在艾薩克風暴過後猛增，亦視為打壓油價之基本因素。一名海灣地區高層消息人士周二稱，沙特阿拉伯正採取行動壓低油價；其並稱，石油輸出國組織(OPEC)多數國家希望油價在每桶100美元左右。至周三在美國能源資料協會(EIA)公佈上周美國原油庫存猛增850萬桶，遠超預期後，油價進一步下挫。紐約11期油在周四觸及90.96美元的一個月低後，但其後由於供應憂慮和經濟樂觀情緒帶動油價反彈。北海福爾蒂斯原油出口持續推遲，加劇了供應憂慮。對西班牙可能為獲得救助而實施改革措施的樂觀情緒對油價也有支撐作用。紐約11月期油周五結算價報92.89美元，整周告下跌6.2%。

除了基本因素，技術因素亦加速了上周油價的疲勢，上周三11月期油明確跌破25天平均線支撐，這原本是過去兩個月一直守穩著的；另外，近月油價是處於窄幅橫盤，但同樣亦於周三失守近期底部，故招致拋盤加劇。上周暫見油價在100天平均線尋獲支撐，目前100天線處於91.40水平，連同上周低位91水平，預計將成為本周之重要依據，若出現下破，低試目標可至90及87水平，關鍵則料為84.90美元。然而，鑑於相對強弱指標已出現迴轉，隨機指數則走近超賣區域，故本周早段應可保持喘穩，較近阻力可參考50天平均線93.90及94.50，較大目標預估為200天平均線97.50及99水平。