5月31日 早報+摘要

巴菲特

5月31日早報

5月31日重要經濟數據公佈：

06:45 紐西蘭 第1季度貿易條件季率 • 預測: 1.5%• 前值: -1.3%
07:01 英國 5月Gfk消費信心指數 • 預測: -26• 前值: -27
07:13 日本 5月製造業採購經理指數(PMI) • 前值: 51.1
07:30 日本 4月失業率 • 預測: 4.1% • 前值: 4.1%
07:30 日本 4月求才求職比 • 預測: 0.87• 前值: 0.86
07:30 日本 4月全國消費物價指數(CPI)年率 • 前值: -0.9%
07:30 日本 4月全國核心消費物價指數(CPI)年率 • 預測: -0.4%• 前值: -0.5%
09:00 紐西蘭 5月NBNZ商業經濟信心指數 • 前值: 32.3%
09:00 紐西蘭 5月NBNZ商業自身活動指數 • 前值: 30.3%
09:30 澳洲 4月房屋貸款月率 • 前值: 0.4%
09:30 澳洲 4月民間信貸月率 • 預測: 0.3%• 前值: 0.2%
13:00 日本 4月建築訂單年率 • 前值: -3.4%
13:00 日本 4月房屋開工年率 • 預測: 4.3%• 前值: 7.3%
14:00 德國 4月實質零售銷售月率  • 預測: 0.2%• 前值: -0.5%
14:00 德國 4月實質零售銷售年率 • 預測: 0.8%• 前值: -2.8%
14:45 法國 4月生產物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.2%• 前值: 0.0%
14:45 法國 4月消費者支出 • 預測: -0.6%• 前值: 1.3%
15:00 瑞士 5月KOF領先指標 • 預測: 1.08• 前值: 1.02
16:00 意大利 4月失業率 • 預測: 11.6% • 前值: 11.5%
16:30 英國 4月英國M4貨供額月率 • 前值: -0.90%
16:30 英國 4月英國抵押貸款批準件數 • 預測: 54.500千件• 前值: 53.504千件
16:30 英國 4月英國抵押貸款發放金額 • 預測: 增加5億• 前值: 增加4億
16:30 英國 4月消費信貸 • 預測: 增加4億 • 前值: 增加5億
17:00 歐元區 4月失業率 • 預測: 12.2%• 前值: 12.1%
17:00 意大利 5月消費物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.4%• 前值: 1.3%
17:00 意大利 5月消費物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: 0.1%• 前值: 0.3%
17:00 意大利 5月消費物價指數(CPI)年率初值 • 預測: 1.2%• 前值: 1.1%
17:00 意大利 5月消費物價指數(CPI)月率初值 • 預測: 0.1%• 前值: 0.0%
17:00 歐元區 5月消費物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.4%• 前值: 1.2%
20:30 加拿大 3月國內生產總值(GDP)月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.3%
20:30 加拿大 第1季度國內生產總值(GDP)環比年率 • 預測: 2.3%• 前值: 0.6%
20:30 加拿大 第1季度國內生產總值(GDP)季率 • 前值: 0.2%
20:30 美國 4月實質個人支出 • 前值: 0.3%
20:30 美國 4月核心個人消費支出(PCE)物價指數 • 預測: 0.1%• 前值: 0.0%
20:30 美國 4月個人消費支出(PCE)物價指數 • 前值: -0.1%
20:30 美國 4月個人支出 • 預測: 0.%• 前值: 0.2%
20:30 美國 4月個人所得 • 預測: 0.1%• 前值: 0.2%
21:45 美國 5月芝加哥採購經理指數(PMI) • 預測: 50.0• 前值: 49.0
21:55 美國 5月路透/密西根大學消費信心指數終值 • 預測: 83.7 • 前值: 83.7
21:55 美國 5月路透/密西根大學消費現況指數終值 • 預測: 96.0• 前值: 97.5
21:55 美國 5月路透/密西根大學消費預期指數終值 • 預測: 74.7• 前值: 74.8
22:30 美國 ECRI一週領先指標(5月24日當週) • 前值: 130.6

重大事件及官員談話：

-美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托講話

要聞與市場摘要：
   
美國第一季GDP增速微幅下修，政府削減支出的影響顯現

第一季美國政府削減支出的影響大於最初預期，但消費者支出面對華盛頓的撙節舉措顯示相對強韌。周四公布的其它報告顯示，上周初請失業金人數小幅增加，4月成屋待完成銷售升至三年高位。總體來看，這些報告顯示美國經濟在政府削減支出的情況下表現尚可，但其面臨的諸多不利因素相當嚴峻，足以打消美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)近期縮減貨幣刺激規模的念頭。美國商務部公布，美國第一季國內生產總值(GDP)環比年率修正為增長2.4%，較初值下修了0.1個百分點。勞工部稱，經季節調整後的一周初請失業金人數增加1萬人，至35.4萬人，高於分析師預期。
   
日本5月製造業PMI升至51.5，行業擴張速度為近一年來最快

日本5月Markit/JMMA製造業採購經理人指數(PMI)經季節調整後升至51.5，4月為51.1。5月製造業活動擴張創下2011年8月以來最快步伐，因日圓疲弱且中美需求上升提振出口。
   
歐元區5月經濟景氣指數回升，略高於市場預估  

周四公布的數據顯示，對歐元區經濟的信心回升程度高於預期，讓人對今年稍晚復甦抱持一絲希望。歐盟執委會公布，歐元區5月經濟景氣指數升0.8點至89.4，路透調查預估為升至89.0。德國、法國、意大利、西班牙和荷蘭這五大歐元區經濟體的信心改善。除建築業外，其他行業的信心均出現明顯回升。
   
歐洲計劃大幅下調擬議中的金融交易稅

歐洲國家計劃大幅下調擬議中的金融交易稅，降幅可能高達90%，並將全面實施的時間推遲數年，這將是銀行業者的重大勝利。根據最新的模型，債券和股票交易稅標準將從歐盟原有草案中的交易額的0.1%降至0.01%。一位高級官員稱，稅收將從先前預計的350億歐元降至35億歐元。此外，該稅將會逐步實施，明年或只會對股票交易征稅，兩年內不會對債券交易征稅，衍生品交易征稅將會更晚實施。
  
消息指日本政府退休基金考慮調整投資策略因應股市大漲

據知情人士指出，日本政府退休金投資基金(GPIF)正在考慮調整投資組合策略，準許GPIF在日股上漲時增加對日股的投資。GPIF規模超過1兆(萬億)美元，為全球最大退休基金。這項策略調整尚待定案，而這將是GPIF自2006年以來最重要的投資策略改變，凸顯日本首相安倍晉三開創新局式的經濟政策。消息人士指出，目前正在考慮的主要構想，是讓GPIF調整對資產可能風險及報酬的評估方式，以給予GPIF更多彈性空間。GPIF將維持標準投資組合不變，也就是在不同資產配置資金的大框架不變。

市場摘要
   
股市:
                     
美國股市從昨日跌勢中反彈，美國今日公布的經濟數據不佳，緩和了對美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將開始逐漸縮減其經濟刺激計劃的憂慮。今日上漲令標普500指數本月有望收高約3.6%，道指本月迄今升幅為3.3%，Nasdaq指數為4.9%。

道瓊工業指數收高21.73點，或0.14%，至15,324.53點。
標準普爾500指數收漲6.05點，或0.37%，至1,654.41點。
Nasdaq指數攀升23.78點，或0.69%，至3,491.30點。

歐洲股市上漲，受到礦業股升勢提振，因美國經濟數據不佳，緩和了投資人對美聯儲會很快縮減刺激措施的憂慮。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.3%，報1,227.41點，在昨日大跌1.8%後收復部分失地。今日礦業股領漲，升1.5%。
歐元區績優股Euro STOXX 50指數升0.5%，報2,799.20點，昨日大跌1.7%。
英國富時100指數收高0.45%，報6,656.99點。
德國股市DAX指數收高0.76%，報8,400.20點。
法國股市CAC 40指數收高0.56%，報3,996.31點。

匯市:

美元兌歐元跌至三周低點，此前美國公布的經濟數據意外疲弱，令對美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)將很快縮減貨幣刺激措施的預期降溫。根據路透數據，歐元兌美元升0.83%，報1.3046美元，日高為1.3061美元，為5月9日來最高。美元兌日圓跌0.44%，報100.69日圓，從日高101.80日圓回落。

債市:

美國公債價格大致持穩，因投資人等待美聯儲未來舉措的線索，美聯儲近期暗示可能很快會放緩大規模寬鬆貨幣政策。指標10年期公債價格升1/32，收益率報2.117%，周三尾盤報2.119%。該收益率在5月初報1.61%，並在周三海外市場交易中觸及13個月高位2.24%。   
   
意大利公債價格上漲，此前該國在月底標售公債中規模為目標區間高端，因投資人受到近期收益率回升所吸引。意大利10年期公債收益率跌8個基點，報4.10%，在標售前一度上漲。西班牙公債也收復稍早失地，10年期公債收益率尾盤跌6個基點，報4.35%。德債期貨升32個跳動點，報143.73，德國10年期公債收益率跌2.5個基點，報1.47%，周三該收益率觸及近三個月高位1.519%。  
  
油市:

原油期貨價格漲跌互見，布蘭特原油期貨下滑，因全球經濟前景疲弱，但美國原油期貨受到對美聯儲刺激計劃的樂觀情緒提振。美國原油期貨升0.48美元，結算價報93.61美元，盤中一度低見91.65美元。布蘭特原油期貨結算價跌0.24美元，報每桶102.19美元，盤中交投區間為101.08-102.85美元。

金屬市場:

金價升至兩周高位，受美元下跌提振，此前美國公布弱於預期的經濟數據，提振美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將繼續執行經濟刺激計劃的前景。

2003GMT，現貨金上揚21.46美元，或1.54%，報每盎司1,413.91美元。
美國期金收升1.5%，報每盎司1,411.5美元。
   
銅價上漲逾1%，因投資人押注最大銅消費者中國進口改善，且智利數據顯示4月銅產量同比下降，受罷工及生產問題影響。智利是全球最大銅出產國。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收升約1%，報每噸7,320美元，扭轉周三跌勢。

<路透轉載>

路邊社2

06：45 新西蘭政府週五公布，新西蘭第一季進口物價指數較前季下降2.1%，預測為下降1.3%

第一季出口物價指數較前季上升1.9%，預測為上升0.5%

路邊社2

07：01 英國市場研究機構GfK NOP公佈5月消費者信心指數為負22，預測為負26，為11月以來最高位，4月為負27

路邊社2

07：30 日本總務省週五公布的數據顯示，日本4月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期下降0.4%，預測為下降0.4%

日本4月全國整體CPI較上年同期下滑0.7%

5月東京地區核心CPI較上年同期上升0.1%，預測為下滑0.2%

5月東京地區整體CPI較上年同期下滑0.2%

4月扣除食品和能源價格的核心CPI較上年同期下降0.6%

路邊社2

07：52 日本經濟產業省週五公佈，日本製造商預計6月工業產出較前月下滑1.4%

日本4月工業生產較前月增長1.7%，預測為增長0.6%

日本製造商並預計5月工業產出較前月持平，前次預測為下滑0.3%

4月工業產出較前月增長1.7%，預測為增長0.6%

路邊社2

09：05 日本央行副總裁中曾宏表示，央行承諾只要有必要就會繼續實施量化寬鬆，而買入公債時，有必要仔細監控購債對債市的影響；並指長期利率預計不會大幅上升。另外，中曾宏認為靈活的市場操作將有助於穩定長期利率，CPI有可能在央行預測期的後半段達到目標水平。在實施量化寬鬆的情況下，想達到物價目標提高通脹預期是關鍵。再者，央行購債不是為了給財政赤字融資。最後，他預計政府將採取有關財政紀律的措施

路邊社2

09：30 澳洲4月份房貸量報升0.4%，上次報升0.4%

民間信貸報升0.3%，預測升0.3%，上次報升0.2%

路邊社2

12：04 有消息指出，計劃徵收金融交易稅的一些歐洲國家將大幅調降稅率，征稅額恐減少高達90%。同時，而該稅種的全面實施時間也可能推後數年。若果真如此，這將是銀行業的一場重大勝利。新方案將大幅下調股票交易稅率；2014年可能只會開始對股票交易征稅，而修改後的征稅規模可能縮小至原計劃的10分之一 。債券、衍生品交易稅開徵時間將會更晚

路邊社2

12：23  國際貨幣基金組織(IMF)表示，只要貨幣寬鬆政策以國內經濟為目標，且推行財政和結構性改革，他們就不認為日圓目前貶值存在問題。另外，IMF指日本2013年經濟增長率料為1.6%，2014年預測為增長1.4%。如果財政和結構性改革得以推行，日央行就有可能在近期和中期實現2%的通脹率目標。此外，日央行正在採取適當舉措抑制公債市場的過度波動；鑒於資產負債表規模大幅增加，日央行應及早開始計劃應對退出貨幣寬鬆政策所帶來的風險。再者，IMF指日本的增長策略應包括減少對農業、服務業的管制，並增加市場為基礎的中小企業融資。此外，IMF表示，日本的增長策略應包括確認上調消費稅以及2015年後改善公共財政的步驟，但公債市場面臨不確定性，因量化寬鬆政策可能推高未來通脹率。至於推動經濟增長的改革令人失望，缺乏財政措施或推遲上調消費稅，可能加劇公債收益率上漲的風險。最後，IMF認為一旦改革措施到位，預計日圓匯價和經常帳收支在中期內將與基本面保持一致

路邊社2

12：23  IMF官員利普頓指出日圓自去年以來的跌勢，使其小幅低於符合中期基本面的水平。鑒於貨幣政策大幅調整，日本公債肯定會出現波動，但波動程度可控。另外，利普頓認為日央行有機會實現其通脹目標，但無法保證在央行規劃的時間內實現；至於日央行在措施實施初期階段就討論退出計劃，為時過早