匯海選股 六福(590)可撈底（11/7/2013）

小靈精

匯海選股　六福(590)可撈底（11/7/2013）

六福近日跟隨大市回吐，股價由年初最高30元回調至16.88元，下調幅度超過4成。可以在19元水平吸納，中線值博率高。短線目標價可以看21.5元，若能突破250天線，可以看23.5元水平。

雖然國際金價今年大幅下跌，但反而導致黃金產品的需求飆升。根據集團表示，今年4 月及5 月期間，銷量增加令黃金產品的毛利大幅上升，抵消毛利率下跌的影響。另外，在交叉銷售推廣下，鑽石產品銷量上升亦帶動其銷售額有雙位數增長。另一方面，第三四季一般都是零售旺季，故此零售股下半年相信會有較好表現。

基本因素方面，去年集團收入134.1億港元，按年增長12.6%，不過，毛利只增加2.6%至28.3億元，主要原因是毛利率下跌21.1%。盈利為12.7億元，按年減少5.1%。每股盈利為2.15港元，較去年2.43元減少11.4%。估值方面，現價19.6元，預測PE8.3倍，預測股息率有5厘，估值合理。

由圖表看，股價在18元水平出現黃金交叉，現正挑戰今年的下降軌。加上RSI和隨機指標均上升，技術走勢有望進一步改善好轉。另一方面，由英皇閃電平台來看，日前亦出現了買入訊號。

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