9月19日 早報+摘要

巴菲特

9月19日 早報

9月19日重要經濟數據公佈

02:00 美國 聯邦公開市場委員會(FOMC)聯邦基金利率  
06:45 紐西蘭 第2季度國內生產總值(GDP)季率 • 前值: +0.3%
06:45 紐西蘭 第2季度國內生產總值(GDP)年率 • 前值: +2.4%
07:30 日本 路透9月短觀調查日本製造業景氣判斷指數 • 前值: +13
07:50 日本 8月出口年率 • 預測: +14.5%• 前值: +12.2%
07:50 日本 8月進口年率 • 預測: +18.5%• 前值: +19.6%
07:50 日本 8月貿易平衡 • 預測: 11,008億赤字• 前值: 逆差10,240億赤字
14:00 瑞士 8月貿易平衡 • 預測: 14.75億盈餘• 前值: 23.80億盈餘
15:30 瑞士 第3季度利率目標區間 • 預測: 0-0.25%• 前值: 0-0.25%
16:00 英國 8月零售銷售年率 • 預測: +3.3%• 前值: +3.0%
16:30 英國 8月零售銷售月率 • 預測: +0.4%• 前值: +1.1%
18:00 英國 工業聯盟(CBI)總工業訂單差值 • 預測: +2
20:30 美國 一周新申領失業金人數(9月14日當周) • 預測: 33.0萬人• 前值: 29.2萬人
20:30 美國 一周新申領失業金人數四周均值 • 前值: 32.125萬人
20:30 美國 持續申領失業金人數(9月7日當周) • 預測: 291.3萬人• 前值: 287.1萬人
20:30 加拿大 7月批發貿易月率 • 預測: 1.2%• 前值: -2.8%
20:30 美國 第2季度流動賬平衡 • 預測: 972億赤字• 前值: 1,061億赤字
22:00 美國 8月成屋銷售年率 • 預測: 525萬人• 前值: 539萬人
22:00 美國 8月領先指標 • 預測: +0.6%• 前值: +0.6%
22:00 美國 9月費城聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: +10.2• 前值: +9.3

重大事件及官員講話：
   
-日本央行審議委員木內登英發表講話

-日本央行總裁黑田東彥在年度證券公司會議上講話

-美國財政部房屋金融政策顧問Michael Stegman參加有關住房問題的會議

-美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托講話

-國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在美國商會就全球經濟和IMF的作用講話

-瑞士央行貨幣政策評估

要聞與市場摘要    
   
聯儲意外維持刺激政策不變，並降低經濟展望

美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)周三表示，將暫時繼續以每月850億美元的速度購買債券，並表示擔心最近數月的借款成本急升可能阻礙經濟增長。這一決定令金融市場感到意外，市場原本預期聯儲會小幅縮減購債規模；聯儲主席貝南克也拒絕就今年稍後放慢購債置評，他原先曾作出這一表示。

美聯儲還下調對美國經濟的預估，目前預計今年經濟成長2-2.3%，原先預估為2.3-2.6%，明年經濟成長預估下調幅度更大，由3-3.5%下調至2.9-3.1%。美聯儲重申，只要通脹沒有升穿2.5%的風險，至少在失業率降至6.5%以前，都不會開始加息步伐。

美聯儲決定公布後，美股上漲，標普500指數觸及紀錄高位。美元兌歐元則跌至七個月低點，美國公債價格大幅上揚。金價亦衝高。
   
   
美國8月獨棟房屋開工與建築許可上升，表明市場復甦仍具韌性

美國8月獨棟房屋開工上升，建築許可則增至五年高位，預示在抵押貸款利率上升的情況下，房屋市場復甦仍具韌性。

商務部周三公布，8月獨棟房屋開工大增7.0%，年率達到62.8萬戶，為六個月高位。獨棟房屋是房屋市中的最大領域。不過，數據波動比較大的公寓開工大跌11.1%，拖慢整體房屋開工增幅。房屋開工年率為89.1萬戶，遠低於分析師原先預期的91.7萬戶。

雖然抵押貸款利率上升減慢了房屋銷售，但新家庭組建速度從幾十年低點回升，由此而來的住房需求料將支撐住房建設活動。具體美國數據如下：

-美國8月房屋開工上升0.9%，年率為89.1萬戶
-美國9月13日止當周抵押貸款申請微升，再融資指數跳漲17.9%--MBA
   
白宮官員稱，美聯儲副主席葉倫成為接替貝南克的熱門人選

白宮一位官員表示，美聯儲副主席葉倫在接替即將結束任期的貝南克出任美聯儲主席的候選人中領跑，這是到目前為止她可能獲提名的最強烈暗示。這位官員沒有談及提名宣布的時間。華盛頓郵報稱，葉倫被看成領先候選人，也許意味著她將獲得提名，可能最早就在下周。不過該報未說明觀點的出處。

此外，民主黨參議員舒默也促請奧巴馬總統提名美聯儲副主席葉倫為下一任美聯儲主席。

英國央行認為隨著經濟升溫，支持擴大刺激舉措勢力消退

英國央行9月會議記錄顯示，此前支持應採取更多刺激舉措的少數決策官員在9月會議上放棄了這一觀點，因經濟出現更多強勁增長跡象。會議記錄顯示，貨幣政策委員會(MPC)以9:0的投票結果維持指標利率在0.5%不變，同時維持量化寬鬆規模在3,750億英鎊不變，與前幾個月一樣。

市場摘要

股市：                  

美國股市周三上漲至紀錄高位，此前美聯儲沒有如市場預期的那樣縮減刺激計劃。盡管股市因美聯儲的決定而跳升，但市場對股市升勢能持續多久仍有疑慮，因國會和政府可能將就預算和債務上限展開角力，聯儲對經濟成長前景感到擔憂。

道瓊工業指數收升147.21點，或0.95%，至15,676.94點。
標準普爾500指數收高20.76點，或1.22%，至1,725.52點。
Nasdaq指數收漲37.942點，或1.01%，至3,783.641點。

歐洲股市在五年高位附近徘徊，保持在周度交投區間內，在美聯儲1800GMT貨幣政策聲明發布前，投資人保持觀望。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.5%，報1,258.43點，科技股領漲。
英國富時100指數跌0.17%，至6,558.82點。
德國DAX指數收高0.45%，報8,636.06點。
法國股市CAC 40指數收高0.6%，報4,170.40點。

匯市:

美元跌至七個月低點，因此前美聯儲決定維持大規模刺激計劃不變，指因美國經濟有壓力，令投資人倍感意外。

美元指數低見80.203，為2月中來最低，尾盤跌1.1%，報80.270。歐元兌美元攀升至七個月高位1.3511美元，紐約尾盤報1.3401美元，升1.1%。美元兌日圓跌至97.85日圓，為三周低點，紐約尾盤跌1.0%，報98.14日圓。美元兌澳元和瑞郎也跌至三個月低點。
   
債市:

美國公債收益率下跌至逾一個月低位，此前美聯儲公布維持每月850億美元購債規模不變，令原本預計美聯儲將縮減購債計劃的投資人意外。美聯儲聲明令公債價格由跌轉升，此前公債走低。

指標10年期公債價格大漲1-9/32，收益率下跌至2.70%，在美聯儲聲明公布前為2.86%。該收益率低見的2.673%，為8月13日來最低。五年期公債價格上升27/32，收益率從聲明公布前的1.63%降至1.44%。30年期公債揚升1-11/32，收益率報3.75%，低於聲明前的3.84%。
   
德債收益率上漲，成交清淡，放大歐洲交易時段的市場波動幅度，因大部份投資人不願意在美聯儲聲明前對資產配置進行重大調整。

10年期德債收益率升3個基點，報1.95%，德債期貨收低35跳動點，報137.72。
意大利10年期公債收益率持穩在4.40%。

油市:

原油期貨大幅收漲，尾盤飆升，因美聯儲表示，將保持現有貨幣刺激計劃不變。市場普遍認為，該計劃支撐商品價格。

布蘭特和美國原油期貨錄得三周來最大單日漲幅。11月布蘭特原油期貨收漲2.41美元，報每桶110.60美元。美國10月原油期貨收高2.65美元，或2.51%，報每桶108.07美元。

金屬市場:

金價急升約3%，因美聯儲表示將繼續以每月850億美元的規模購債，令金融市場倍感意外。黃金是傳統的對沖通脹和央行政策行動引發的經濟不確定性的工具。

1818 GMT，現貨金勁揚2.9%，報每盎司1,446.74美元。從稍早觸及的六周低位1,291.34美元反彈了約45美元，或3%。
在美聯儲聲明發布前，美國COMEX-12月黃金期貨收跌1.80美元，報每盎司1,307.60美元。

期銅上揚，受中國買盤提振，且在美聯儲今日稍後公布政策會議決策前，美元略微受壓。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸7,184美元，周二收報7,060美元。  


<路透轉載>

路邊社2

02：00 聯儲局下調2013年GDP增長預估至2.0-2.3%，6月時的預估為2.3-2.6%，2013年失業率預估下調至7.1-7.3%，6月時的預估為7.2-7.3%，2013年核心通脹率預估維持在1.2-1.3不變；下調2014年GDP增長預估至2.9-3.1%，6月時的預估為3.0-3.5%，2014年失業率預估下調至6.4-6.8%，6月時的預估為6.5-6.8%，2014年核心通脹率預估下調至1.5-1.7%，6月時的預估為1.5-1.8%。   美國聯儲局表示，12位決策者認為首次升息的適合時間在2015年(之前為14位)，2位認為在2016年(之前為1位)；聯儲局決策者的預期中值為在2016年底適合的聯邦基金利率為2.0%。   美國聯儲局宣佈維持貨幣政策不變，聯邦基金利率保持在0-0.25%；聯儲局重申，將以每月450億美元的進度購買較長期美國國債，另外繼續以每月400億美元購買機構MBS。聯儲局重申只要失業率高於6.5%，一至兩年預估通脹不超過2.5%，較長期通脹預期牢牢受控，聯儲局將維持聯邦基金利率在0-0.25%區間。聯儲局在聲明中稱，經濟和就業市場的下滑風險已經降低，但近幾個月金融市場狀況正在收緊，如果持續，可能放緩經濟改善步幅；聯儲局表示，購買資產不在預先設定的進程，聯儲局購買資產進度的決定仍取決於經濟前景和可能的利弊，在判斷是否放緩購買資產進度時，委員會將在未來幾次會議上評估是否數據繼續支持預期的就業市場和通脹改善情況；聯儲局表示，認識到通脹持續低於2%目標，可能對經濟表現構成風險，預期通脹中期將回升向目標水平；此次投票結果為9:1，堪薩斯城聯儲局總裁George有異議，他擔心繼續高度寬鬆的貨幣政策增加未來經濟和金融失衡的風險，並可能隨著時間推高長期通脹預期，理事Raskin沒有參加會議

路邊社2

02：00 美國聯儲局主席貝南克表示，失業率高於可接受的水平，經濟增長下滑風險已經降低，就業市場狀況遠談不上希望水平，但有進展；財政狀況令今年經濟增長放緩至少一個百分點，中期經濟前景輪廓同6月時的看法接近，但數據尚未確定可以縮減購債規模的基本前景，即將展開的財政爭論將給市場帶來風險；至少只要失業率高於6.5%，低聯邦基金利率就將是合適的，在失業率明顯低於6.5%前，可能不會上調聯邦基金利率；政策制定者認為經濟不利因素僅會緩慢緩和意味著需要耐心，可能需要維持聯邦基金利率低於中性利率水平一段時間。貝南克表示金融市場狀況收緊的部分原因是對過度的倉位進行修正，隨著去除了一些較高風險倉位，市場對未來聲明反應過度的風險也降低了，在2016年後的幾年內利率可能逐步上升，最終達到4%。貝南克表示，經濟增長的潛在幅度已經有所放緩，至少暫時是這樣，如果通脹持續低於目標水平，會對升息非常猶豫，聯儲局不應讓市場來支配聯儲局的行動。在被問及今年放緩購債進度是否仍合適時，貝南克表示總的框架還是一樣的，在未來幾次會議上將關注是否確認基本前景，然後會邁出第一步，可能在今年稍晚，計劃保持高度寬鬆政策。在被問及是否目前對今年縮減購買資產的確定性降低時，貝南克表示沒有固定的時間表。在被問及是否目前對今年縮減購買資產的確定性降低時，貝南克表示如果對經濟前景的信心增強，可能在今年稍晚行動，之後的舉措將取決於是否經濟持續改善。在被問及是否會繼續留任時，貝南克表示不希望談論這些計劃。被問及政府停運時，貝南克表示財政政策決定、政府停運和債務上限是令人擔心的因素，如果因政府行動造成經濟放緩，聯儲局必須考量進去，重要的是要避免2011年發生的情況，這對經濟有不利影響，未能上調舉債上限會對經濟造成非常嚴重的後果

路邊社2

06：45 紐西蘭第二季國內生產總值報升0.2%，預測升0.1%，上次報升0.4%

年率報升2.5%，預測升2.1%，上次修訂後報升2.7%

路邊社2

07：50 日本路透短觀調查報告：8月份製造業景氣指數報正12，預測為正16，上次報正13

非製造業景氣指數報正20，預測為正23，上次報正18

8月份貿易赤字報9603億日元，預測為11008億，上次報10240億

出口貿易報升14.7%，預測升14.5%，上次報升12.2%

入口貿易報升16%，預測升18.5%，上次報升19.6%

路邊社2

10：24 意大利參議院選舉委員會投票決定驅逐前總理貝魯斯科尼出議會。貝魯斯科尼在視頻講話中堅稱自己的稅務詐騙案是無辜的，誓言要留在意大利政壇的中心，並指責左派法官的陰謀針對他已妨礙到民主，但該視頻中沒有提及他之前宣稱這會導致中左右聯合政府倒台的威脅

路邊社2

10：24 印度政府的一位官員指出，截至2014年3月31日的當前財年間，印度的黃金進口量料為750噸，較上年同期減少11%，受官方限制購買黃金的措施影響

路邊社2

10：24  巴西財長MANTEGA表示，美聯儲的決定可能緩解市場波動，今年經濟成長或略高於2.5%；而央行干預外匯市場的計劃具有靈活性，認為央行不會動用所有可用資源

路邊社2

10：24 敘利亞總統阿薩德接受福克斯新聞頻道專訪時表示，承諾遵守化學武器協議，並願意將化學武器交給任何願意接受他們的國家

路邊社2

10：25 日本經濟新聞引述消息人士表示，首相安倍晉三已經要求財務大臣麻生太郎將分兩步下調企業稅納入刺激措施。如果明年4月按計劃提高銷售稅，則將推出相應的刺激措施。該報表示，安倍晉三計劃的第一部分是提前一年結束與2011年3月大地震相關的一項特別重建稅。目前這項10%的企業稅附加部分計劃於2014財年底結束。該報還表示，安倍晉三還要求麻生太郎制定清晰的中長期計劃，在2015財年或之後將日本的現行企業稅率降至與其他主要國家同等水平