9月27日 早報+摘要

巴菲特

9月27日 早報

9月27日重要經濟數據公佈

07:01 英國 9月GfK消費信心指數 • 預測: -11• 前值: -13
07:30 日本 8月全國CPI年率 • 前值: 0.7%
07:30 日本 9月東京地區CPI年率 • 前值: +0.5%
07:30 日本 9月東京地區核心CPI年率 • 預測: -0.3%• 前值: +0.4%
07:30 日本 8月全國核心消費物價指數(CPI)年率 • 預測: -0.7%• 前值: 0.7%
07:50 日本 前周外資投資日本股票 • 前值: 1,535億
07:50 日本 前周投資外國債券 • 前值: 9,216億
14:00 英國 9月Nationwide房屋價格年率 • 預測: +4.5%• 前值: +3.5%
14:00 英國 9月Nationwide房屋價格月率 • 預測: +0.5%• 前值: +0.6%
14:45 法國 第2季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
14:45 法國 8月消費支出月率 • 預測: -0.5%• 前值: -0.8%
15:00 瑞士 9月KOF領先指標 • 預測: 1.47• 前值: 1.36
16:00 意大利 9月企業信心指數 • 預測: 93.4• 前值: 92.9
17:00 歐元區 9月工業景氣指數 • 預測: -7.0• 前值: -7.9
17:00 歐元區 9月經濟景氣指數 • 預測: 96.0• 前值: 95.2
17:00 歐元區 9月消費通脹預期指數 • 前值: 17.0
17:00 歐元區 9月消費信心指數 • 預測: -14.5• 前值: -15.6
17:00 歐元區 9月服務業景氣指數 • 預測: -4.8• 前值: -5.3
17:00 歐元區 9月企業景氣指數 • 預測: -0.10• 前值: -0.21
18:00 德國 9月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
18:00 德國 9月消費物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
18:00 德國 9月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.5%• 前值: 1.5%
18:00 德國 9月消費物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: +1.6%• 前值: +1.6%
20:30 美國 8月實質個人支出 • 預測: --• 前值: 持平
20:30 美國 8月個人所得 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
20:30 美國 8月個人消費 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
20:30 美國 8月個人消費支出(PCE)物價指數 • 預測: --• 前值: +0.1%
20:30 美國 8月核心PCE物價指數月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:30 美國 8月核心PCE物價指數年率 • 預測: --• 前值: +1.2%
21:55 美國 9月路透/密西根大學消費者信心指數終值 • 預測: --• 前值: 76.8
21:55 美國 9月路透/密西根大學消費者現況指數終值 • 預測: --• 前值: 91.8
21:55 美國 9月路透/密西根大學消費者預期指數終值 • 預測: --• 前值: 67.2
22:30 美國 ECRI一周領先指標(9月20日當周) • 前值: 132.4

重大事件及官員講話：

-日本財務大臣麻生太郎、經濟財政大臣甘利明在內閣會議後舉行記者會

-歐洲央行總裁德拉吉講話

-美聯儲副主席暨紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利講話

-美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯講話

-美國波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫在紐約聯儲的穩定融資會議上致開幕詞

-美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治講話

-愛爾蘭財政部長Michael Noonan講話
   
要聞與市場摘要
   
美國經濟數據良莠不齊，發出相互矛盾的信號

美國8月成屋待完成銷售連續第三個月下降，但上周初請失業金人數卻減少，美國經濟狀況顯示出相互矛盾的信號。周四公布的另一份經濟數據顯示，第二季消費者物價下滑令人不安。總之，數據面消息給美聯儲帶來了挑戰。美聯儲希望看到更多跡象顯示美國經濟動能在增加，然後才會縮減購債計劃。分析師原來預計上周請領失業金人數會上升，而實際數據為下降，推動股市和美國公債收益率上漲。具體數據：

-美國9月21日當周初請失業金人數降至30.5萬人，預估為32.5萬人

-美國第二季稅後企業獲利修正值為增長3.5%

-美國第二季GDP環比年率終值為成長2.5%，與預估和前值一致

-美國8月建築許可修正為下降2.9%，前值為下降3.8%

-美國8月成屋待完成銷售指數較上月下跌1.6%，預估下跌1.0%

美國債務上限與支出僵局沒有清晰的解決之道

美國眾議院拒絕對總統奧巴馬的要求讓步。奧巴馬希望通過一個簡單的議案，以保證政府能夠在9月30日以後繼續運轉，並避免發生歷史性的違約。眾議員對奧巴馬提出直接挑戰，尋求把美國醫療保健法案的全面實施推遲一年，以換取把美國舉債能力提高到足夠的水平，讓財政部可以借款直至2014年底。此舉預示當前財政爭端不會很快得到解決，可能導致政府在10月1日關門並在10月中旬出現違約。
   
美聯儲需要以更好的方式向市場提供政策指引--高級官員

美聯儲三位高級官員表示，美聯儲的決議讓金融市場對其削減購債規模一事感到迷惑。其中一位官員認為，央行應該將削減購債與失業率下降掛鉤，另一位則呼籲全面修改策略。美聯儲理事史坦表示，如果在9月17-18日的會議上採取了行動，他會感到很安心，而維持每月購買規模在850億美元的決定對他來說，是一個冒險的做法。
   
意大利政治危機加劇，政府面臨解體威脅

前意大利總理貝魯斯柯尼的中右翼政黨再度揚言退出脆弱的執政聯盟，政府面臨解體威脅。該國總理與總統周五將舉行會晤，討論如何解決危機。政局不確定性導致意大利公債收益率上升，股市下跌，歐元承壓。
   
若情況需要，歐元區貨幣政策會一直保持寬鬆--ECB執委

歐洲央行(ECB)執委亞斯穆森表示，若情況需要，則歐元區貨幣政策將一直保持寬鬆。
   
市場摘要

股市：
        
美國股市周四小幅上漲，道指和標普500指數結束五日跌勢，受正面的就業市場數據帶動。不過，股市漲勢受限，因投資人擔心是否美國國會能夠通過議案避免政府停運及防止美國出現違約。

道瓊工業指數收高55.04點，或0.36%，至15,328.30點。
標準普爾500指數收漲5.9點，或0.35%，至1,698.67點。
Nasdaq指數收升26.33點，或0.7%，至3,787.43點。Nasdaq指數收盤略低於約13年高位。

意大利政治的不確定性打壓該國股市，且拖累歐洲股市表現，盡管大部份投資人認為股市任何下跌將是短暫。

歐元區績優股Euro STOXX 50指數小跌0.2%，至2,922.99點。
泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收升0.1%，報1,257.53點。
英國富時100指數收高0.21%，至6,565.59點。
德國DAX指數下跌0.02%，報8,664.10點。
法國股市CAC 40指數收低0.21%，報4,186.72點。

匯市：

美元普漲，收復昨日失地，此前美國公布的周度初請失業金數據強於預期，鞏固了美聯儲將在今年縮減刺激措施的觀點。不過美元升勢短期內可能受限，因投資人擔心美國財政問題。紐約尾盤，美元指數升0.3%，報80.554。

歐元兌美元跌0.3%，報1.3484美元。美元兌日圓尾盤升0.4%，報98.84日圓。
   
債市：

美國公債價格下滑，回吐部分近期升幅，因此前美國公布上周初請失業金人數減少，且股市小漲。下周五，美國將發布9月非農就業報告。指標10年期公債跌3/32，收益率從周三尾盤的2.63%升至2.65%。30年期公債跌8/32，收益率報3.69%，周三尾盤報3.67%。
   
意大利公債收益率跳升，因該國脆弱的執政聯盟內部關係再度緊張，且意大利將在周五標售公債。根據Markit提供的數據，10年期意大利公債與可比德債收益率差擴闊至逾一周最闊256個基點，意大利公債違約保險成本處於兩周高位246個基點。10年期意大利公債收益率攀升9個基點，至4.32%。10年期西班牙公債收益率上揚5個基點，報4.34%。其他歐元區公債價格基本持穩，德債期貨收跌7個跳動點，報139.87。

油市：

原油價格在交投清淡中走堅，盡管政治憂慮緩解及原油供應持續改善，但交易商在本月稍早油價大幅下跌後趁低吸納。布蘭特原油上漲0.89美元，結算價報每桶109.21美元。美國原油期貨上升0.37美元，結算價報每桶103.03美元，在連續五日下跌後首日攀升。

金屬市場：

金價下跌，因美元上漲和美國經濟數據好壞不一，促使投資人對上日金價漲勢獲利了結。

1911 GMT，現貨金下跌0.8%，報每盎司1,322.40美元。
美國12月期金結算價下跌12.10美元，報每盎司1,324.10美元。
其他貴金屬方面，現貨銀下滑0.5%，報每盎司21.65美元。
現貨鉑金跌1.5%，報每盎司1,404.50美元。
現貨鈀金小跌0.2美元，報每盎司718.75美元。

期銅小漲，受助於最大消費國中國需求改善，但對美國財政前景和聯邦債務的憂慮重燃，使漲幅受限。倫敦金屬交易所(LME)指標三個月期銅收報每噸7,251美元，高於周三的最後買入價7,193美元。三個月期鋁收盤時沒有成交，最後買入價報每噸1,822美元，周三報1,804美元。

  

<路透轉載>

路邊社2

07：01 英國9月份GFK消費信心調查指數報負10，預測為負11，上次報負13

路邊社2

07：50 日本8月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期增長0.8%，預估為增長0.7%

9月東京地區核心CPI較上年同期上升0.2%，預估為上升0.3%

8月全國整體CPI較上年同期增長0.9%

8月扣除食品和能源價格的核心CPI較上年同期下降0.1%

9月東京地區整體CPI較上年同期增長0.5%

路邊社2

10：40 紐西蘭央行表示，目前面臨的主要政策挑戰是應對紐元估值過高及房價快速上漲的問題。在紐西蘭央行公佈的年報中，行長Wheeler強調了這兩個問題。前者雖然這令購買進口貨物和服務受益，及對目前的低通脹水平作出顯著貢獻，但同時為紐西蘭的出口和進口替代行業創造困難的逆風。他說房價的上漲增加金融穩定和更廣泛的經濟風險。紐西蘭央行曾多次警告，在過去的一年無論從貨幣和住房市場有關的風險，從下月起央行對零售銀行低存款高價值的按揭貸款實施限制

路邊社2

10：40 新西蘭央行表示，央行面臨的兩個最大挑戰是新西蘭元估值過高以及樓市問題

路邊社2

10：40 美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔認為美聯儲必須竭盡所能盡快將就業恢復至最大水準；美聯儲必須利用所有工具以提振就業，無論有多非傳統、必須保持刺激措施，甚至進一步增加，即便通脹升穿2%目標；亦應保持刺激措施，即便就業增長及資產價格升得異常高；美聯儲目前對失業率逐步下降的展望應觸發更多刺激措施。另外，柯薛拉柯塔認為美聯儲必須採取行動令就業最大化，即便這會暫時將通脹推升至2%目標以上；美聯儲必須不僅僅溝通其目標，還必須採取行動達到目標、低通脹顯示美聯儲仍有許多空間向就業市場提供急需的刺激措施。最後，柯薛拉柯塔對美聯儲缺乏工具以及要對抗高失業的認知殃及經濟

路邊社2

10：40 美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔指出在失業率降至至少5.5%前都將支持聯儲維持低利率，9月不縮減購債的決定完全符合聯儲預先的指引；聯儲沒有有效溝通未來政策意圖，所以市場過分關注縮減購債決定。另外，柯薛拉柯塔認為他們應採取更多措施提振就業，但第一步還是要明確策略；縮減第三套量化寬鬆政策對經濟的影響不大、增加貨幣刺激措施並不一定意味著要增加購債計劃、聯儲有其他工具可增加刺激措施，可以降低超額準備金利率。再者，柯薛拉柯塔指出降低超額準備金利率本身效果不大，但可能傳遞出強烈信號；對資產泡沫的擔憂不應左右貨幣政策，除非這些泡沫影響物價或就業前景

路邊社2

10：41 歐洲央行執委科爾表示，沒有再度啟動的長期再融資操作(LTRO)的迫切需要

路邊社2

10：41 倫敦金銀市場協會(LBMA)數據顯示，黃金清算所賬戶黃金轉移數量8月連續第二個月下降，反映了黃金需求低迷
   
印度一些銀行重新開始進口黃金以用於出口，之前海關對一些進口發出放行信號。這些銀行是印度的黃金初級交易商

路邊社2

10：42 美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治表示，FOMC上次會議上不縮減購債規模的決定威脅到未來政策的公信力，並對美聯儲的決議感到失望，美國經濟基本面已經明顯改善；而且等待更多經濟復甦證據的決定，毫無必要地低估了經濟所取得的非常實質的進展。另外，喬治對於推遲行動將讓市場誤以為美聯儲已經對經濟前景變得更為悲觀，美聯儲的決定將讓市場更為關注短期數據而非中期前景，從而加劇市場波動性；美聯儲很有必要指出一旦開始加息，其步伐將是漸進的。最後，喬治認為可將購債規模削減150億美元，但不確定最初的削減規模是否真那麼重要