11月22日 早報+摘要

巴菲特

11月22日 早報

11月22日重要經濟數據公佈

15:00 德國 第3季度國內生產總值(GDP)詳情季率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
15:00 德國 第3季度國內生產總值(GDP)詳情年率 • 預測: +1.1%• 前值: +1.1%
17:00 意大利 9月未經季節調整零售銷售年率 • 前值: +0.20%
17:00 意大利 9月經季節調整零售銷售月率 • 前值: 0.0%
17:00 德國 11月Ifo企業景氣預期指數 • 預測: 104.0• 前值: 103.6
17:00 德國 11月Ifo企業景氣現況指數 • 預測: 111.6• 前值: 111.3
17:00 德國 11月Ifo企業景氣判斷指數 • 預測: 107.7• 前值: 107.4
21:30 加拿大 10月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: -0.1%• 前值: +0.2%
21:30 加拿大 10月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: +0.9%• 前值: +1.1%
21:30 加拿大 央行核心CPI月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.2%
21:30 加拿大 央行核心CPI年率 • 預測: +1.2%• 前值: +1.3%
21:30 加拿大 9月零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.2%
23:30 美國 ECRI經濟領先指標(11月15日當周) • 前值: 131.1
   
重大事件及官員講話：

-歐元集團財長會議

-第23屆法蘭克福歐洲銀行業會議。歐洲央行總裁德拉吉發表主旨演講。德國財政部長朔伊布勒和德國央行總裁魏德曼也將出席。

-歐洲貨幣與金融論壇(SUERF)與法國央行聯合舉辦“歐洲金融重建”會議。演講人包括：美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治、法國央行總裁諾亞、奧地利央行總裁諾沃特尼和意大利央行總裁維斯科。

-歐洲央行執委普雷特參與法國央行主辦的“歐洲金融的未來走向何方？”小組討論

-美聯儲理事塔魯洛就“影子銀行”講話

要聞與市場摘要
   
美聯儲高層就利率指引意見不一，或為下輪政策之爭焦點

隨著美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)在縮減購債舉措方面接近作出決定，周四幾位美聯儲官員又開始了新的貨幣政策爭論：關於美聯儲應如何暗示最終升息時間的爭議日益升溫。政策見解不同的美聯儲高層對每月850億美元購債計劃未來的最佳退場時機仍意見不一。但美聯儲最新政策會議記錄則暗示，只要經濟持續好轉，聯儲官員們準備在未來數月放慢購債步伐。他們一旦開始縮減，那麼政策爭議就可能轉向“前瞻性指引”上--這是美聯儲用於告訴市場將在多長時間內維持近零利率的方式。
   
美國就業市場和製造業表現不俗，但通脹仍溫和

上周美國初請失業金人數大幅下降，11月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值也升至八個月高點，均顯示美國經濟存在一些力道。其他數據顯示，10月躉售(批發)物價連續第二個月下降，再度表明沒有通脹壓力，在美聯儲考慮縮減購債規模時可給予其更大迴旋餘地。 具體數據如下：

美國11月16日當周初請失業金人數降至32.3萬人，預估為33.5萬人
美國11月製造業PMI初值升至八個月高點54.3--Markit
美國10月PPI較前月降0.2%符合預期，較上年同期漲0.3%
美國費城聯邦儲備銀行11月製造業指數為6.5，預估為15.0
   
歐洲央行總裁德拉吉降低實施負存款利率預期，但又未完全排除可能性

歐洲央行(ECB)總裁德拉吉表示，對於實施負存款利率央行沒有什麼新消息。“我懇請你們，不要從我今天的講話中推測實施負存款利率的可能性，”德拉吉在一次活動上稱。“我在記者會上也講過，這個問題在上次貨幣政策會議上討論過，至今還沒有新的消息。”其講話暗示，他希望降低11月降息後存款利率很快會降至負值的預期，而又不排除這個可能性。
   
澳洲央行總裁對高匯價問題措辭升級，對干預持開放態度

澳洲央行總裁史蒂文斯表示，對是否干預和壓低澳元匯率持“開放態度”，這標誌著該行對澳元高匯價問題的措施有所升級。“整體而言，央行對採取大規模干預的成本和效果還未確定，但這並不意味著我們總會逃避干預，”史蒂文斯表示，“實際上，對這個問題我們持開放態度。我們的一貫立場是，如果干預措施有效，可以在適當時審慎地利用。”
   
新西蘭央行助理總裁稱，希望新西蘭元下跌

新西蘭央行助理總裁John McDermott表示，新西蘭元估值過高，他希望新西蘭元下跌。但他還稱，在降低新西蘭元匯價方面，實施外匯干預不會有持續影響。他表示，新西蘭元幣值位於歷史高位，因為該國當前的貿易條件較高，特別是乳品價格上漲，而且經濟表現相對強勁。
   
歐元區11月綜合PMI降至51.5，民間部門復甦意外放緩

調查顯示，歐元區脆弱的民間部門復甦意外放緩，盡管德國增速加快，原因是法國民間活動重挫。Markit歐元區11月服務業PMI初值降至50.9，這是三個月來最低讀值，且低於路透調查訪問的32名分析師給出的最低預估值。製造業PMI由10月的51.3升至11月的51.5，為五個月來最高。綜合PMI由51.9降至51.5，低於路透調查所有預估值。

另外，歐盟執委會公布的數據顯示，歐元區11月消費者信心指數意外惡化，是顯示歐元區經濟復甦疲弱的最新跡象。歐元區11月消費者信心指數下降負15.4，結束該數據自2012年底開始持續改善的勢態。
         
市場摘要:

股市:

美國股市道指周四首次收在16,000點以上，其他主要股指也收高，結束連跌三日的局面。此前經濟數據直指就業市場緩慢改善，且通脹遲滯。金融股領漲，令美股結束之前三日下跌的頹勢。盡投資人仍不確定美聯儲何時將縮減每月850億美元購債規模，但一些投資人表示，美股將可抵禦美聯儲最終縮減刺激政策的影響。

道瓊工業指數上揚109.17點或0.69%，收在紀錄高位16,009.99點。
標普500指數升14.48點或0.81%，收報1,795.85點。
NASDAQ指數攀升47.89點或1.22%，收於3,969.16點。

歐洲股市小幅下跌，因圍繞美國最終將縮減經濟刺激措施的擔憂重新浮現，但西班牙和意大利市場表現出色。盡管股市回落，但許多投資者和交易商對股市整體漲勢將持續到2014年抱有信心，高盛預測歐洲和英國股市明年將實現更大漲幅。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數微跌0.1%，至1,295.61點，本月早前曾觸及五年高位1,316.42點。
歐元區績優股Euro STOXX 50指數亦跌0.1%，至3,044.34點
泛歐STOXX 600指數跌0.2%，至322.42點。
英國富時100指數收升0.25%，至6,681.33點
德國股市DAX指數微跌0.1%，收報9,196.08點
法國CAC-40指數收低0.34%，報4,253.90點。

匯市:

美元兌日圓攀升至逾四個月最高，繼續受助于美聯儲一天前公布的會議記錄。與此同時，歐元兌美元在稍早走低後反彈，因歐洲央行總裁德拉吉淡化央行施行負存款利率的可能性。日圓遭遇強勁拋壓，因市場人士預期日本央行將在一段時間內保持超寬鬆貨幣政策。

美元兌日圓盤中攀升至7月10日以來最高的101.15日圓。尾盤上揚1.1%，報101.08日圓。歐元兌美元尾盤上揚0.2%，報1.3464美元，距離日高1.3478美元不遠，且高於稍早觸及的一周低位1.3398美元。歐元兌日圓攀升1.2%，至135.94日圓，稍早觸及四年高位136.04日圓。英鎊兌日圓盤中觸及四年高位163.23日圓，尾盤上揚1.3%，報163.14日圓。
   
債市:

美國公債價格小幅上漲，因經濟數據和美聯儲官員講話帶來好壞不一的信號，投資人衡量美聯儲縮減刺激規模的可能性。指標10年期公債價格小升1/32，收益率從周三尾盤的2.791%下跌至2.788%。30年期公債價格上漲7/32，收益率從周三尾盤的3.905%降至3.892%。[US/NCN]
   
歐元區公債在交投震蕩中下跌，此前公布的美聯儲10月會議記錄令投資人憂慮美聯儲可能很快縮減購債。歐元區公債下跌的另一原因是，歐洲央行總裁德拉吉淡化央行正考慮存款利率下降至負值區域的傳言。德債期貨收低46跳動點，報140.98，10年期德債收益率升3個基點，報1.74%。美債和德債收益率差報104個基點，距離周三盤後觸及的七年高位109個基點不遠。

油市:

布蘭特原油期貨跳升2美元，收在逾一個月最高，受助于汽油和柴油價格急升，因有消息稱，美國和歐洲庫存減少，且煉廠出現故障。向好的美國經濟數據也扶助支撐油價，交易商關注六大國與伊朗的會談，寄望於會談能就伊朗核計劃達成協議。紐約汽油期貨跳升3%領漲油市，因有消息稱美國墨西哥灣煉廠停產。日內漲勢加速，因在近期油價回落至數月低位的過程中賣空原油的交易商紛紛買入，回補空頭頭寸。

布蘭特原油期貨攀升2.02美元，收報每桶110.08美元，盤中升穿100日移動均線切入位109.36美元，為三周來首次。美國原油期貨收漲1.59美元，報每桶95.44美元，盤中觸及高位95.63美元。該合約周二觸及五個月低位92.43美元。美國12月汽油期貨收漲逾0.08美元，報每加侖2.7438美元，日高為2.7460美元，今日錄得10月10日以來最大單日百分比漲幅。

金屬市場:

金價上漲，稍早跌至四個月低位後反彈，因投資人重新擔憂美聯儲可能很快開始縮減貨幣刺激計劃。現貨金盤中下挫至7月9日來最低的1,236.29美元。

在1748 GMT，上升0.1%，報每盎司1,243.76美元。
12月期金收跌14.40美元，報每盎司1,243.60美元，根據路透初步數據，成交量較30日均值多大約65%。

期銅上漲，因美元下跌和精煉銅短期供應短缺，這抵銷了對中國製造業活動下降和美聯儲縮減購債前景的擔憂。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸7,020美元，周三收報每噸6,996美元。期銅稍早跌向三個月低位，盤中觸及6,950美元的低位後站穩。中國現貨銅升水徘徊在四年高位，因全球有史以來最大台風之一吹襲菲律賓，導致一菲律賓冶煉廠關閉。

<路透轉載>

路邊社2

10：07 日本央行行長黑田東彥表示，預計外部需求將溫和增長，國內需求則將持堅，通脹率有可能在截至2016年3月的財年間觸及2%。日本沒有出現資產泡沫，將繼續密切關注資產市場。不認為日元匯價處在異常低位，現在就具體說明退出量化寬鬆政策為時過早，退出量化寬鬆政策的選項包括贖回日本央行持有的國債、上調市場最低利率，但具體採取何種措施將取決於屆時的市場和經濟狀況。若風險威脅到日本央行的通脹目標，將作出必要調整

日本央行總裁黑田東彥周五重申，隨著QE效果逐步出現，長期利率穩定在低位；而QE措施的宗旨得到其他國家的理解

路邊社2

10：08 紐西蘭央行助理行長John McDermott表示，從長期角度看，紐元估值過高，他希望紐元下跌。但他還表示，在降低紐元匯價方面，實施外匯干預不會有持續影響。紐元幣值位於歷史高位，因為該國當前的貿易條件較高，特別是乳品價格上漲，而且經濟表現相對強勁。高匯率正造成經濟失衡，央行希望匯率下跌，以促進經濟的可持續增長。但他也表示，紐元和其他國家的證據顯示，外匯干預不會對降低匯率有持續影響

路邊社2

10：08 美國聯儲局聖路易斯區總裁Bullard表示，購債和前瞻性指引是利率接近零的情況下的最佳政策工具，無證據證明快速降息至近零水平會使經濟加速復甦。對銀行超額準備金利率被下調持懷疑態度，除非出現特殊狀況，就縮減量化寬鬆政策和升息的區別與市場溝通的問題上取得進展，敦促設定1.5%的新通脹率加息門檻，但承認聯邦公開市場委員會(FOMC)不會支持採取這樣的行動，重申強勁的11月就業報告將提升12月開始縮減量化寬鬆政策的機率

路邊社2

10：08   美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾稱通脹可能在未來一到兩年向2%回升，認為聯邦公開市場委員會將希望密切關注通脹動向
拉克爾稱美聯儲資產購買能在某些情況下刺激經濟，但並不支持目前的資產購買計劃
拉克爾稱在“相當長的一段時間內”，生產率增幅將在1%左右
拉克爾稱預計2014年美國經濟增幅略高於2%
拉克爾稱美國消費者的謹慎情緒將可能“非常持久”，並非暫時的阻力
拉克爾稱美國財政路徑的不確定性阻礙企業招聘和投資決定
拉克爾稱就業在短期內加速增長的可能性不大
拉克爾稱從長期來看，經濟平均增速應在“略低於2%的水平”

路邊社2

10：09 SPDR黃金交易基金11月21日持金量減少3.6噸至856.71噸

路邊社2

10:09 據一名居民和一名警察消息人士周四說，非洲幾內亞一金礦發生爆炸，事故已造成多達25人死亡

路邊社2

10：09 國際貨幣基金組織(IMF)周五公布的數據顯示，世界十大黃金儲備持有國之一的德國，在10月減持黃金持有量3.421噸。據IMF網站數據，德國央行目前的黃金儲備持有量為3,387.247噸

路邊社2

13:46 布蘭特原油跌至110美元下方，但有望連續第二周上漲．

路邊社2

14:33 報道：瑞銀與歐盟達成Libor操縱提案的豁免協議．